Transcript VENTAS INMOBILIARIAS enero

MERCADO INMOBILIARIO
DEL GRAN SANTIAGO
INFORME DE ACTIVIDAD
AGOSTO 2014
LAS VENTAS TOTALES ACUMULADAS A AGOSTO PRESENTAN UNA
DISMINUCIÓN DE 3,8% RESPECTO DEL AÑO ANTERIOR.
NO
OBSTANTE, CON RESPECTO AL PROMEDIO HISTÓRICO MUESTRAN
UN AVANCE DE 18%.
DEPARTAMENTOS: VENTAS ACUMULADAS 1,6% SUPERIORES A 2013.
CASAS: RETROCESO DE 16% CON RESPECTO AL AÑO ANTERIOR.
EN LA RELACIÓN A SUS PROMEDIOS HISTÓRICOS: AVANCE DE 34% EN
DEPARTAMENTOS Y RETROCESO DE 10% EN CASAS.
EL VALOR DE LAS VENTAS ACUMULADAS A AGOSTO REGISTRA UN
REZAGO DE 3,5% CON RESPECTO AL AÑO ANTERIOR.
NO OBSTANTE, CON RESPECTO AL PROMEDIO HISTÓRICO SE OBSERVA
UN AVANCE DE 45%.
DEPARTAMENTOS: VALOR DE VENTAS 1,5% INFERIOR A 2013.
CASAS: 7,6% MENOS QUE EL AÑO ANTERIOR.
EN
AMBOS CASOS, POR SOBRE EL PROMEDIO HISTÓRICO:
DEPARTAMENTOS Y 32% EN CASAS.
52%
EN
VENTA DEPARTAMENTOS POR PRECIO: AUMENTÓ LA PARTICIPACIÓN
UNIDADES DE MENOR VALOR (6 P.P. EN EL TRAMO 1.000-1.500 UF).
TRAMOS
INTERMEDIOS PERDIERON PARTICIPACIÓN EN EL ÚLTIMO AÑO, MIENTRAS
QUE AUMENTÓ LEVEMENTE EL PESO RELATIVO DE TRAMOS DE PRECIO SUPERIOR.
DE
VENTA DE CASAS POR PRECIO: TRAMOS SUPERIORES (MÁS DE 4.000 UF)
CAPTURAN 27% DE LA DEMANDA POR CASAS (3 P.P. MÁS QUE EN 2013).
VENTA DE CASAS POR TRAMO DE PRECIO EN UF
(Acumulado a agosto de cada año)
8%
8%
8%
7%
8%
8%
8%
24%
18%
17%
8%
10%
25%
10%
2009
2010
2011
Menor que 1.000
3.000-4.000
1.000-1.500
4.000-5.000
9%
18%
28%
19%
10%
10%
19%
19%
2013
2014
20%
6%
10%
28%
29%
13%
8%
14%
19%
8%
Fuente: CChC
8%
21%
34%
31%
6%
10%
7%
8%
2012
1.500-2.000
5.000-8.000
2.000-3.000
Mayor que 8.000
CASAS DE MENOR VALOR PERDIERON PARTICIPACIÓN DEBIDO A ESCASEZ DE OFERTA
EN ESE RANGO DE PRECIOS.
VENTA DEPARTAMENTOS POR SUPERFICIE: UNIDADES
CONCENTRAN MÁS DE LA MITAD DE LAS VENTAS EN 2014.
TRAMOS
DE MENOR TAMAÑO
INTERMEDIOS PERDIERON PARTICIPACIÓN EN EL ÚLTIMO AÑO, MIENTRAS
QUE UNIDADES DE MAYOR TAMAÑO CONCENTRAN
5% DE DEMANDA.
VENTA DE CASAS POR SUPERFICIE: UNIDADES DE MENOS DE 90 M2
CONCENTRAN LA MITAD DE LA DEMANDA (3 P.P. MÁS QUE UN AÑO ATRÁS).
CASAS
DE MAYOR TAMAÑO CAPTURAN
RESPECTO DEL AÑO ANTERIOR.
10%
DE LA DEMANDA, SIN CAMBIOS
VENTA DEPARTAMENTOS SEGÚN ESTADO DE OBRA: LA VENTA DE
DEPARTAMENTOS TERMINADOS MANTIENE UNA BAJA PARTICIPACIÓN EN LA DEMANDA.
UNIDADES “EN VERDE” CON PARTICIPACIÓN PRÓXIMA A 75%. VENTA EN BLANCO
CAPTURA 8% DE LA DEMANDA POR DEPARTAMENTOS EN LO QUE VA DEL AÑO.
VENTA DE CASAS SEGÚN ESTADO DE OBRA: LA VENTA DE CASAS
TERMINADAS CONCENTRA SOLO 18% DE LA DEMANDA EN 2014.
LA VENTA “EN VERDE” CONCENTRÓ 78% DE LAS VENTAS EN LOS PRIMEROS OCHO
MESES DEL AÑO. VENTA “EN BLANCO” PRESENTA PARTICIPACIÓN DE 4%.
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR COMUNA: SIGNIFICATIVAS CAÍDAS EN LA
PARTICIPACIÓN DE SANTIAGO CENTRO Y ÑUÑOA/PROVIDENCIA/LA REINA.
VENTA DE DEPARTAMENTOS POR COMUNA
Participación anual promedio enero-agosto
Comuna
2009 2010 2011 2012 2013
2014
Ñuñoa/Providencia/La Reina
16%
19%
9%
13%
20%
15%
Las Condes
6%
10%
10%
10%
6%
6%
Lo Barnechea
1%
1%
1%
3%
3%
1%
Vitacura
2%
2%
2%
2%
2%
2%
Macul
4%
2%
3%
4%
4%
4%
Santiago Centro
37%
32%
38%
41%
30%
23%
San Miguel
4%
2%
6%
5%
6%
8%
La Cisterna/San Bernardo/Puente Alto
4%
3%
3%
2%
4%
7%
Independencia/Huechuraba/Quilicura/Lampa
6%
5%
8%
4%
5%
8%
Recoleta
3%
3%
4%
2%
2%
1%
La Florida/San Joaquín/Peñalolén
4%
5%
9%
8%
10%
6%
Estación Central
7%
1%
3%
5%
6%
11%
Quinta Normal/Maipú/Cerrillos/Pudahuel
8%
13%
5%
2%
3%
7%
Fuente: CChC
COMUNAS EN TORNO A SANTIAGO CENTRO AUMENTARON SU PARTICIPACIÓN
DURANTE 2014: INDEPENDENCIA, EST. CENTRAL, Q. NORMAL Y SAN MIGUEL.
VENTA DE CASAS POR COMUNA: ÚNICAMENTE LA AGRUPACIÓN DE LAMPA
CONSIGUIÓ AUMENTAR SU PARTICIPACIÓN EN LA DEMANDA POR CASAS.
VENTA DE CASAS POR COMUNA
Participación anual promedio enero-agosto
Comuna
2009
2010
2011
2012
2013
Peñalolén/La Florida
9%
11%
17%
10%
8%
6%
Puente Alto
18%
20%
25%
17%
16%
17%
Padre Hurtado/Peñaflor/Talagante
3%
4%
4%
8%
8%
5%
Maipú/Pudahuel/Cerrillos
21%
23%
20%
17%
14%
14%
Lampa/Quilicura/Renca
19%
19%
16%
18%
18%
22%
Lo Barnechea/Las Condes/Vitacura
8%
6%
4%
2%
2%
2%
Huechuraba
5%
4%
6%
4%
4%
4%
Colina
7%
6%
6%
11%
12%
12%
San Bernardo/Buín
8%
7%
3%
14%
18%
18%
Fuente: CChC
LAS CAÍDAS MÁS SIGNIFICATIVAS SE DIERON EN LAS AGRUPACIONES DE PEÑALOLÉN
Y PADRE HURTADO.
2014
ÍNDICE DE PRECIOS: EL PRECIO DE LOS DEPARTAMENTOS AUMENTÓ A CASI 14%
ANUAL DURANTE LOS ÚLTIMOS CINCO MESES.
MIENTRAS
QUE EL PRECIO DE LAS CASAS CRECIÓ
FRENTE AL 10,3% DE JULIO Y EL 7,9% DE JUNIO.
12%
ANUAL, ACELERÁNDOSE
DEPARTAMENTOS: FUERTES ALZAS DE PRECIOS DURANTE TODO EL AÑO. SANTIAGO Y
ORIENTE CON DOS DÍGITOS. SUR Y PONIENTE CON FUERTE PENDIENTE POSITIVA.
EN CASAS, ZONA ORIENTE SIGUE MOSTRANDO
PONIENTE Y SUR LLEGANDO A 10% ANUAL.
ALZAS ELEVADAS.
ZONAS
LA OFERTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN SANTIAGO PROMEDIÓ 37.667 UNIDADES
EN ENERO-AGOSTO (7,5% MENOS QUE HACE UN AÑO).
LA
OFERTA DE VIVIENDAS EN EL GRAN
DEPARTAMENTOS Y 7.503 CASAS.
SANTIAGO
SE DESCOMPONE EN
LA OFERTA DE DEPARTAMENTOS DISMINUYÓ 9,2% EN DOCE MESES, ALEJÁNDOSE DE SU
NIVEL DE EQUILIBRIO. LA OFERTA DE CASAS AUMENTÓ 0,2% ANUAL, MANTENIÉNDOSE
INFERIOR A SU NIVEL DE EQUILIBRIO.
30.164
VELOCIDAD
DE VENTAS: PROMEDIÓ 12,8 MESES PARA AGOTAR LA OFERTA
MESES MENOS QUE EL AÑO ANTERIOR).
POR
TIPO DE VIVIENDA, LA VELOCIDAD DE VENTAS FUE DE
DEPARTAMENTOS Y
9,4 EN CASAS.
14
EN
(0,5
PERMISOS DE EDIFICACIÓN
DE VIVIENDAS NUEVAS
SUPERFICIE
CON PERMISO DE EDIFICACIÓN PARA VIVIENDA ACUMULADA A AGOSTO
ALCANZÓ NIVEL RECORD DE LOS ÚLTIMOS 24 AÑOS.
VIVIENDAS CON PERMISO DE EDIFICACIÓN AVANZARON 34% A NIVEL NACIONAL:
74% EN LA REGIÓN METROPOLITANA Y 11% EN EL RESTO DE REGIONES.
PERMISOS
DE EDIFICACIÓN DE VIVIENDAS EN LA
DEPARTAMENTOS AVANZAN 79% Y CASAS 60%.
REGIÓN METROPOLITANA:
PERMISOS
DE EDIFICACIÓN DE VIVIENDAS EN
DEPARTAMENTOS AVANZAN SOLO 1% Y CASAS 17%.
EL
RESTO
DE
REGIONES:
REGIÓN
METROPOLITANA: SIGNIFICATIVO CAMBIO EN LA COMPOSICIÓN DE LOS
PERMISOS SEGÚN SUPERFICIE: ¿NUEVO PRODUCTO O SALIDA DE INVERSIONISTAS?
RESTO
DE REGIONES:
PERMISOS.
SIN
CAMBIOS SIGNIFICATIVOS EN LA COMPOSICIÓN DE LOS
FUERTE
AUMENTO DE LOS PERMISOS EN UN ESCENARIO DE DESACELERACIÓN
ECONÓMICA.
¿COMPORTAMIENTO
2008 Y 2009? ¿ADELANTO DE
TRIBUTARIA? ¿SIMPLE STOCKEO DE PERMISOS
CONTRACÍCLICO COMO
INVERSIONES FRENTE A REFORMA
PARA INVERSIÓN FUTURA?
PROYECCIONES
2014-2015
EN
PIB AUMENTARÍA SOLO 1,9% EN 2014, RECUPERÁNDOSE
MODERADAMENTE EN 2015 HASTA 3,2%. LA INFLACIÓN TERMINARÍA ESTE AÑO POR SOBRE EL
4%, REDUCIÉNDOSE HASTA 3,4% EN 2015. EN ESTE ESCENARIO, EL BANCO CENTRAL REBAJARÍA
LA TASA DE REFERENCIA HASTA 3% ESTE AÑO Y LA AUMENTARÍA EN LA SEGUNDA MITAD DE 2015.
NUESTRO ESCENARIO BASE EL
ESCENARIO BASE
PROMEDIOS
PIB
TPM*
INFLACIÓN
2014
1,9%
3,7%
4,1%
2015
3,2%
3,3%
3,4%
*Un descenso de la TPM en octubre hasta 3%. La tasa volvería a aumentar en la segunda mitad de 2015.
Fuente: Encuesta de Expectativas del Banco Central
EN EL ESCENARIO NEGATIVO LA RECUPERACIÓN DEL PIB EN 2015 SERÍA MÁS DÉBIL
(2,7%), CON LO QUE EL BANCO CENTRAL TENDRÍA MARGEN PARA REBAJAS ADICIONALES
DE LA TASA DE POLÍTICA MONETARIA HASTA 2,5%.
ESTIMAMOS QUE EN 2014 LA CIFRA DE VENTAS ALCANZARÁ A 35.743 UNIDADES EN EL GRAN
SANTIAGO (-3,9% CON RESPECTO A 2013). PARA 2015 PROYECTAMOS 35.532 UNIDADES
VENDIDAS (0,6% MENOS QUE EN 2014).
A NIVEL NACIONAL, PROYECTAMOS UNA CIFRA DE VENTAS DE 65.206 VIVIENDAS (4,2% MENOS
QUE EN 2013). MIENTRAS QUE EN 2015 ESTIMAMOS QUE LAS VENTAS ALCANZARÁN A 62.918
UNIDADES VENDIDAS (3,5% MENOS QUE EN 2014).
VARIABLES CLAVES
PARA EL SECTOR
PROGRESIVO
AUMENTO DEL DESEMPLEO DESDE QUE COMENZÓ EL AÑO, PERO
TODAVÍA BAJO EN COMPARATIVA HISTÓRICA.
DESTRUCCIÓN
MESES.
DE EMPLEO ASALARIADO SE REPITIÓ EN LOS ÚLTIMOS CUATRO
REMUNERACIONES
ACELERAN SU CRECIMIENTO ANUAL A MITAD DE AÑO, PERO
TODAVÍA INFERIOR AL PROMEDIO DE LOS ÚLTIMOS AÑOS.
CONFIANZA
DE LOS CONSUMIDORES EN TERRENO NEGATIVO POR TERCER MES
CONSECUTIVO, DEBIDO A FUERTE AJUSTE DE CONDICIONES ACTUALES.
TASAS
HIPOTECARIAS EN NIVELES MÍNIMOS DE LOS ÚLTIMOS DIEZ AÑOS, DEBIDO A
REBAJAS DE LA TPM DESDE FINALES DE 2013.
LA
RESTRICCIÓN DE ACCESO AL CRÉDITO HIPOTECARIO SE ACENTUÓ DURANTE EL
AÑO, DEBIDO A PEORES CONDICIONES DE INGRESO Y EMPLEO DE LOS CLIENTES.