Transcript 2012 Q2 - Hanwha Chemical

Investor Relations 2012
주주 구성 및 사업부문별 비중
PE 및 CA/PVC 등 석유화학 제품의 균형적 매출 비중 보유
◎ 주주 구성
◎ 사업부문별 매출 비중
(2011년 12월말 기준)
(2011년말 기준)
국민연금
기타
3.8%
2.1%
CA
25.1%
한화그룹
42.7%
PE
45.4%
유통주식
53.5%
PVC
27.4%
해외 투자자 지분율
사업부문별 영업이익 비중
15.73% (’12년 6월 30일 기준)
PE 25.2%, PVC 32.7%, CA 41.3%, 기타-6.2%
2
국내 사업장 및 제품 계통도
Vinyl 부문 수직계열화를 통한 차별적 사업구조 보유
◎ 국내 사업장 위치 및 생산제품
◎ 제품 계통도 (Vinyl 부문의 완벽한 수직계열화 구축)
(2011년 12월 현재 )
(2011년 12월 현재)
(천톤/년)
• LDPE/EVA
90
• EDC
385
• VCM
247
• PVC/PSR
305
• 염소
176
• 가성소다
194
• 가소제
80
• PA
75
• MA
5
• 태양광셀 30MW
서울 본사
•LDPE
327
•LLDPE
355
• EDC
1,106
• VCM
350
• PVC
297
• OA
123
• 염소
645
• 가성소다 710
• 염산
80
• ECH
25
대전 연구소
납사
중합
YNCC
Compounding
W&C
염소
울산공장
PE
EVA
에틸렌
열분해
소금
여수공장
여천NCC
PVC
VCM
EDC
중합
전기분해
물
3
가성소다
760
한화L&C
주요 제품 생산능력
수직계열화 및 전문화에 따른 경쟁력 확보
(천톤/년)
(천톤/년)
Naphtha Cracker
Ethylene
Propylene
BTX
SM
BD
1,910
970
792
290
240
(2011년 12월 현재)
Polyethylene(PE)
LDPE
(EVA
LLDPE
453
140)
355
Polyvinyl chloride(PVC)
1,491
597
560
160
123
EDC
VCM
PVC/ PSR
가소제
OA
플라스틱 가공
바닥장식재
PVC 타일
자동차부품
인조대리석
태양광 EVA 시트
Chlor-Alkali(CA)
염소
가성소다
ECH
821
904
25
(아시아 No. 3 NCC, 50% 지분)
여천NCC (YNCC)
(플라스틱 가공, 100% 지분)
한화케미칼
4
한화L&C
규모의 경제 확보
국내 석유화학 선도기업으로서의 위상 확보
◎ Ethylene/Propylene 생산능력
2,880
2,800
2,630
1,860
◎ EVA/LDPE 생산능력
여천NCC*
453
LG화학
한화케미칼
LG화학
280
호남석유화학
110
호남석유화학
SK에너지
100
삼성토탈
삼성토탈
1,530
(*한화케미칼 지분율 50%)
◎ LLDPE 생산능력
◎ Chlor-Alkali 생산능력 (가성소다)
355
290
180
125
70
한화케미칼
904
호남석유화학
210
SK에너지
삼성토탈
한화케미칼
LG화학
190
삼성정밀화학
165
기타
LG화학
(천톤/년, 한국석유화학공업협회)
5
해외 사업 현황
2008년부터 적극적인 글로벌 시장 확대
China / Qidong
Saudi Arabia / Jubail
Hanwha SolarOne
EVA/LDPE 공장 건설 중
(200,000톤/년)
(Ingot/Wafer 800MW/년
Cell 1.3GW, Module 1.5GW)
Thailand / Bangplee
China / Ningbo
PVC 공장
ASR 공장
(300,000톤/년)
(10,000톤/년)
6
주요 재무 실적
PERFORMANCE DATA
◎ 연결실적
◎ 별도실적
(억원)
재무상태표
2009
2010
2011
(억원)
2012 상반기
재무상태표
2009
2010
2011
2012 상반기
자산총계
7,184
10,977
11,854
12,077
자산총계
4,818
5,731
6,234
6,451
부채총계
4,364
6,275
7,056
7,405
부채총계
2,149
2,582
2,771
2,935
자본총계
2,820
4,702
4,798
4,671
자본총계
2,669
3,149
3,463
3,517
(억원)
손익계산서
매출액
2009
2010
2011
(억원)
2012 상반기
5,343
6,341
7,943
3,047
영업이익
583
655
326
77
세전이익
469
706
281
순이익
354
487
167
손익계산서
매출액
2009
2010
2011
2012 상반기
3,034
3,628
3,970
1,768
영업이익
411
483
472
96
4
세전이익
418
367
546
178
28
순이익
343
284
412
143
(’08년/’09년은 K-GAAP 기준이며 ’10년/’11년은 K-IFRS 기준 적용)
7
수익성 및 재무 건전성
영업이익 및 재무 현황
◎ 연결기준 영업이익
◎ 별도기준 영업이익
◎ 부채비율
◎ 이자보상배율
8
원료가격 추이
유가 및 원료가격 상승세
◎ 유가
◎ 납사/ 에틸렌
WTI
납사
($/톤)
$120
에틸렌
($/톤)
$1,600
$1,400
$100
$1,200
$80
$1,000
$800
$60
$600
$40
$400
$20
$
'09/01
$200
'09/07
'10/01
'10/07
'11/01
'11/07
$
'09/01 '09/07 '10/01 '10/07 '11/01 '11/07 '12/01
'12/01
9
제품가격 추이 (PE)
PE 가격
◎ LDPE 가격 및 Spread
LD
◎ LLDPE 가격 및 Spread
LD Spread
LLD
($/톤)
$2,000
LLD Spread
($/톤)
$1,600
$1,800
$1,400
$1,600
$1,200
$1,400
$1,000
$1,200
$1,000
$800
$800
$600
$600
$400
$400
$200
$200
$
'09/01 '09/07 '10/01 '10/07 '11/01 '11/07 '12/01
$
'09/01 '09/07 '10/01 '10/07 '11/01 '11/07 '12/01
10
제품가격 추이 (PVC/CA)
가성소다 및 PVC 가격
◎ 가성소다
◎ PVC 가격 및 Spread
가성소다
PVC
($/톤)
$600
PVC Spread
($/톤)
$1,400
$1,200
$500
$1,000
$400
$800
$300
$600
$200
$400
$100
$200
$
'09/01
'09/07
'10/01
'10/07
'11/01
'11/07
$
'09/01 '09/07 '10/01 '10/07 '11/01 '11/07 '12/01
'12/01
11
비전 및 경영전략
Global Chemical Leader 2015
핵심 사업부문의 선택과 집중
글로벌 경쟁력 강화를 통해 PE, CA, PVC 시장 선도기업으로서 위상 유지 및 지속적인
수익성 증대 추구
미래 신성장 사업 진출 및 확대
태양광, 바이오, 전지재료, 나노 등 21세기 신수종 사업 진출로 지속적 성장 및 안정적
수익기반 확보
Global Chemical Leader
세계적 경쟁력을 보유한 화학선도기업
해외진출
확대
신수종사업
확대
기존사업
경쟁력
강화
12
우수인재
육성
조직문화
혁신
Specialty Maker
Key Supplier of Specialty Products
EVA
W&C Compound
Alkali-Soluble Resin
1986년부터 자체 기술로 EVA 개발 및
W&C 컴파운드는 우수한 전기적, 물리적
아시아 기업으로는 유일하게 세계 3대
생산 시작
특성과 함께 탁월한 가공성을 보유한
ARS 메이커로서 위상 확보
폴리올레핀 기반의 기능성 폴리머
범용 grade 4종, 특수 grade 5종 등
고객의 까다로운 요구를 충족하는 다양한
grade의 EVA 생산 및 공급
’80년대 초반부터 사업을 시작하여 세계
다양한 ARS 제품 공급 중
3대 W&C 컴파운드 사업자 지위 보유
잉크, 페인트, 광택제 등에서 유기용제를
VA 함량 30% 이상의 태양광 모듈용 EVA
sheet, 라미네이션 코팅 및 핫멜트 접착제
자체 연구개발 및 생산기술을 바탕으로
용도의 고부가 EVA 제품 생산기술 보유
다양한 W&C 컴파운드 제품 공급
13
대체하는 친환경 제품 개발 완료
PE 사업부문 전략
(1) 특화/차별화 제품 수익 기여 증가
◎ 특화/차별화 제품 판매량 확대
◎ 제품별 평균 수출가격
(천톤)
◎ 특화/차별화 제품 비중
(천원 /톤)
◎ 제품별 공헌이익
특화/차별화 제품 공헌이익
범용 제품 공헌이익
152
202
194
170
163
136
117
144
128
122
96
100
78
63
'04
* 특화/차별화 제품 : EVA, W/C, HS LLD, Blend
* 범용 제품 : LDPE, LLDPE
'05
'06
'07
(2008년 범용 제품 톤당 공헌이익 = 100)
14
'08
'09
'10
PE 사업부문 전략
(2) 저가 원료 확보를 위한 사우디 JV 추진
◎ 합작사업 개요
▶
회사명 : International Polymers Co. (IPC)
▶
JV 구조 : 한화케미칼 25%, Sipchem 75%
▶
생산능력 : EVA/LDPE 200,000톤/년
▶
원료 : 에탄 기반의 에틸렌 (SABIC 생산/조달)
▶
진행상황 : JV 계약 - 2009년 7월
EPC 업체 선정 - 2010년 12월
공장 가동 - 2013년 3분기 예정
◎ EVA 수급 전망

구조적인 공급부족과 중국, 인도 등 신흥시장을 중심으로 세계 수요가 빠르게 증가하면서 타이트한
수급상황 전개

태양광 EVA Sheet와 같은 신규 수요 확대로 공급부족 상황 심화
15
CA 사업부문 전략
글로벌 경쟁력 강화 및 원가구조 고도화
◎ 2010년 생산능력 확대를 통한 아시아 3위, 세계 10위권 도약
16.8%
772
2010
가성소다


17.1%
821
701
2009

(천톤)
(천톤)
902
2009
2010
(천톤)
1,341
11.2%
2009
염소
1,491
2010
EDC
여수공장 생산능력 증대 (가성소다 13만톤/년, 염소 12만톤/년, EDC 15만톤/년 증설)
염소는 지역독점적 특성을 지닌 제품으로 한국바스프, 한국화인케미칼, 금호미쓰이, LG-DOW 등과 장기 계약으로
수급 균형 예상
2010년 가성소다 90만톤, 염소 82만톤 규모의 생산능력을 보유한 글로벌 Top 10 메이커 도약
16
PVC 사업부문 전략
중국 PVC 단독 투자법인 설립
◎ 중국 PVC 프로젝트 전략적 의의
◎ 2011년 PVC 생산능력 50% 증가
(천톤)
50.3%

897

597

한화케미칼 최초의 대규모 해외사업 프로젝트
Vinyl chain 사업 경쟁력 강화 : 세계 최대 PVC 시장인 중국 진출로 글로벌
PVC 메이커로 도약
Vinyl 사업의 최적 모델인 MDI 사업과 연계 강화로 수익성 극대화
◎ 중국 PVC 프로젝트 사업개요
2009
VCM
2011
(천톤)
860
53.6%

생산능력 : Oxy EDC 50만톤/년, VCM 30만톤/년, PVC 30만톤/년

위치 및 부지면적 : 중국 동부 연안(저장성 닝보) 25만m2

가동시점 및 투자비 : 2011년 2월, 3,600억원

원료 : 무수염산 (중국 Yantai Wanhua 와 장기 계약 체결)
560
◎ 중국 PVC 프로젝트 기대 효과
2009
2011
PVC

카바이드 공법 PVC 설비 대비 투자수익성 우수

2011년부터 CA/PVC 비중이 확대되면서 PVC chain 이익 증대
17
태양광 사업
Global Leader in Solar Business by 2015
Ingot/wafer
400MW
500MW
◎ 2010년 Hanwha SolarOne 인수
◎ 사업 개요


900MW
태양광 사업을 신성장 동력 사업으로 선정
하여 본격적으로 육성


폴리실리콘 투자 계획
우수한 원가경쟁력의 생산기반 확보
생산능력 확대로 규모의 경제 확보
: Ingot/Wafer 800MW / Cell 1.3GW /
Module 1.5GW (2011년 말)
- 생산능력 및 위치 : 10,000톤/년, 여수

높은 수준의 R&D 및 경영능력 보유
- 투자금액 : 약 1조원

유럽, 북미 등에서 핵심 고객기반 확보
- 공장가동 : 2013년 하반기

미국 NASDAQ 상장 (HSOL)
18
전지재료 및 바이오 사업
바이오
의약품
전지재료
양극재를 기반으로 글로벌 시장 진출

자체기술로 LiFePO4 양극활물질 생산기술
개발 완료 (특허등록)



항체치료제 개발을 통한 바이오 사업 추진

바이오시밀러 및 신약 개발
(HD203의 국내 임상 3상 진행 중)
1,000톤/년 준상업 설비 완공 및 시운전

2013년 상업생산 목표로 제조설비 건설
진행 중
전기자동차 및 2차전지 생산업체들과 제품
품질 Test 중

2010년말 터키 제약회사와 판매계약 체결

미국 Merck와 전략적 제휴 추진
음극재 Test 및 분리막 개발 진행 중
19
바이오 사업 업데이트
글로벌 선도기업과 전략적 제휴
바이오
의약품

사업파트너 : Merck (MSD) ☞ 2011년 6월 10일 계약 체결

제품 : HD203 (Enbrel(etanercept)의 바이오시밀러)

한화케미칼 : Merck 매출에 따른 로열티와 기술 이전 및 임상 진행
마일스톤에 따른 성과금, 그리고 계약금 형태의 수익 예상

Merck : 한국과 터키를 제외한 글로벌 시장에서 HD203에 대한 임상,
생산, 판매 권리 확보
20
바이오 의약품 개발 일정
바이오 의약품 연구개발 Pipelines
적응증
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
항체 신약
HD101
천식
HD104
류마티스
관절염
HD105
고형암
연구 개발
전임상
임상
연구 개발
허가
전임상
연구 개발
임상
전임상
임상
바이오시밀러
HD203
류마티스
관절염
HD201
유방암
HD204
직장암
연구 개발
전임상
임상
HD205
류마티스
관절염
연구 개발
전임상
임상
연구 개발
전임상
연구 개발
임상
전임상
21
허
가
임상
판매
허
가
판매
주요 자회사 재무실적
◎ 한화L&C (연결)
◎ 여천NCC (지분법 이익)
(십억원)
(십억원)
2007
2008
2009
2010
자산총계
2,173
2,098
2,204
2,508
633
부채총계
1,174
1,537
1,312
1,288
411
413
자본총계
999
561
892
1,220
1,016
1,035
1,080
4,468
6,008
4,832
6,317
42
40
49
26
영업이익
296
(270)
344
538
37
8
(8)
3
당기순이익
171
(238)
233
388
2007
2008
2009
2010
자산총계
849
968
886
1,046
부채총계
505
602
475
자본총계
344
366
매출액
919
영업이익
당기순이익
◎ 한화갤러리아 (연결)
매출액
◎ 한화호텔앤&리조트 (지분법 이익)
(십억원)
2007
2008
2009
2010
자산총계
1,022
1,064
1,416
1,532
부채총계
589
631
663
자본총계
433
433
매출액
250
영업이익
당기순이익
(십억원)
2007
2008
2009
2010
자산총계
1,082
1,127
1,328
1,526
749
부채총계
706
750
791
1,027
753
783
자본총계
376
377
537
499
285
312
320
매출액
373
399
489
690
35
38
47
31
영업이익
22
17
32
3
12
0.4
13
31
당기순이익
11
8
3
(16)
22
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