Transcript 担保业务品种与案例分析及其风险控制点杨春光

担保业务品种与案例分析及
其风险控制点
杨春光
了解担保法律关系体系：
1、有几个主体
2、互相之间的法律关系
3、担保公司的地位
图一——融资担保法律关系
图二——履约担保法律关系
债权人（履
约权利人）
买卖、施工
等交易合同
关系
债务人（履
约义务人）
(
保
证
关
系
)
抵
押委
反托
担关
保系
关
系
担 保 公 司
委 托 关
系
第三人
抵保
押证
反反
担担
保保
关关
系系
从一家印刷企业的融资担保看担保的方式：
1、担保有几种方式？
2、每种方式的定义、特点、操作方式？
3、法定担保方式外有没有其他有效地保障担保公司权
益的方法？
例：
某印刷企业甲公司，经调查，情况如下：
• 注册资本500万元，有三位个人股东投资设立，其中
一位股东为企业法人代表兼总经理，目前总资产2000
万元。
• 其中银行存款120万元；
• 应收账款400万元（其中300万元为长期客户一家医药
类上市公司的参股子公司乙公司的应收款，此应收款
长期稳定在300万元到350万元之间，账龄在8个月以
内，没有出现逾期未收情况）；
• 存货300万元，其中原材料纸张200万元；
• 厂房2000平米账面值500万元（中介评估价值800万元，
按同地区市场交易现价计算为600万元）；
• 运输货车两辆，账面价值20万元，轿车一辆账面价值
30万元；
• 机器设备5套，账面价值400万元；
• 公司持有某商业银行股份5万股，账面价为6万元，商
业银行已经在上证所挂牌上市，公司股份可以流通，
目前市场交易价20元／股；
• 公司负债600万元；
• 其中现有银行贷款150万元，系公司某股东个人房产
提供抵押的贷款；
• 应付账款300万元；
• 公司为其长期客户一家小家电生产企业丙公司提供了50万元的
贷款担保（小家电企业资产和收入规模较弱，总资产500万元，
净资产300万元，年销售收入800万元，该企业置有一套公寓办
公用房，购买价100万元，刚办理产权证，企业愿意提供互保）；
• 公司年收入3600万元，净利润200万元；
• 企业拟扩大生产规模，添置设备，材料，需要贷款500万元；
问：
如果为其提供贷款担保，可以设定多少种反担
保措施？各种反担保措施如何落实？每种反担保措施
的利弊如何？
1.普通融资担保业务
如何判断安全担保额度？
依据是什么？
与资产怎么匹配、与收入怎么匹配、
与反担保、怎么匹配？
例：
某钢材销售企业，经营钢材三年，目前总资产5000万
元，净资产3000万元，无其他金融机构负债，年销售
收入3亿元，利润总额600万元。名下有办公楼一栋可
以提供抵押反担保，该办公楼2年前购买，购买价
2000万元，评估价3000万元，相邻位置相同品质楼房
目前市场成交单价计算价值2300万元。企业向担保公
司申请3000万元贷款担保。如何分析和操作此项目？
评审关注点：
1、企业资产质量：
2、企业经营能力：
3、反担保保障力和约束力：
2.存货流动质押监管担保业务
上例，如企业没有固定资产可供抵押，但经担保公司调
查，企业最低库存钢材量不低于3000万元，则担保公
司设定的反担保措施为3000万元钢材质押监管，如果
钢材存放于专业物流仓库，则将存放仓库改到担保公
司名下，如果钢材存放于企业自有仓库，则应将钢材
转移到担保公司控制的存放地点，或者将企业仓库租
赁到担保公司名下，仓库由担保公司派员看管，进出
货物由担保公司控制。质押率按50％计算，可为企业
提供1500万元贷款担保。
流动存货质押监管业务关注点
１、库存物资流通性强、保管容易、最好无保质期
２、要有交付行为，实现转移占有，达到质押的法定条
件，以对抗第三方，保证优先受偿权
３、对库存物资有绝对控制权
3.融通仓担保业务
由存货流动质押监管业务演变而来，增加专业
物流监管职能机构，专门对质押货物进行控制和监管。
解决中小企业尤其是中小商贸流通企业普遍存
在的在融资中缺乏固定资产作为抵押品的问题，把中
小企业在资产中占有大比重的存货作为融资担保资源
利用起来。
4.应收帐款质押监管担保
上例，如果钢材销售企业常年向模具生产企业供
应钢材，并给模具生产企业６个月账期，经担保公司
调查，应收帐款余额为１２００万元。担保公司可将
该应收帐款在人民银行系统中进行应收帐款质押登记，
同时与钢材销售企业以及模具生产企业签订三方协议，
约定模具企业须在６个月账期届满时将货款打入由担
保公司共管的钢材销售企业帐上，否则，模具企业承
担违约责任。担保公司以此应收帐款质押为主要反担
保措施，质押率为５０％，可为企业提供６００万元
贷款担保。
5.过程控制担保业务
所谓过程控制担保业务是将企业业务环节封闭在
一定的范围内，并在各个环节设定具体的监控手段，
达到风险控制目的，以这种具体监控手段为主要反担
保措施的担保业务
某环保设备企业与深圳宝安城管局签订了污
水处理设备的购销合同，拟向深圳宝安城管局提供
价值3000万元的环保设备，根据合同，全部设备款
分四笔支付。支付方式：
• 合同签订后10日内支付设备款的30%作为预付款
• 设备进场7天内支付设备款的40%。
• 安装调试验收后10日内，支付设备款的25%
• 质保期满15日内，支付设备款的5%
企业已经收到第一笔预付款900万元，据估算，
企业需支出的采购成本在2400万元，企业自有资金
约300万元，存在资金缺口1200万，向担保公司申
请贷款担保。担保公司项目经理考察后发现，企业
没有实物资产可提供反担保，能否为其提供担保？
如何控制风险？
6.贸易链封闭融资担保业务
该业务品种是依托于融通仓担保运作模式，对担
保企业营运销售情况，经营资金流状况、流动库存情
况进行全面的、动态的了解监控
• 主要运作模式
担保贷款资金由担保公司监管帐户直接划拨至企业
的上游客户采购货物，上游客户发出货物直接进入担
保公司所监管仓库进行流动库存监管，企业销售货物
资金回笼至担保公司监管帐户。
• 担保公司全面了解监控担保企业上、下游客户物流及
资金流状况，企业所提供的库存监管货物适当后置。
监管货物后置是该品种的特点之一。
例：
• 某公司为汽车经销商，2007年7月被授权作为北京第
二家某高端品牌车4S店，当月向担保公司申请2000
万元流动资金贷款担保。当时，企业注册资金2000万
元，加上股东额外投入，总资产约3000万元。店面土
地为租赁使用，而厂家供货商只有在收到全额货款后
才能发车。企业无法提供传统的反担保措施。
• 通过考查，了解到以下基本情况
企业法人从事汽车销售工作多年，除该店外，在北京
还拥有其他5个品牌的4S店。
该品牌车在北美市场销售较好。2006年在大陆上市，
销售情况良好。在同类车中有一定的竞争优势（性价
比、服务、口碑等）。
该店开业不到一个月已预定及销售近30台车。
该企业通过获得4S店授权的方式，以门店经营批
发零售业务。所有客户均缴款提车。企业和厂家订车，
厂家确认车辆已到上海港后通知企业全额支付车款，
收到车款后委托专业的运输公司将车运到企业指定仓
库专人签收，路上运输时间大约7天。
如何设计此项目的担保方案？
7.贸易融资担保业务
我国的进出口贸易总额2009年达到31616亿美
元，占全球贸易总额比重的9%,居全球第3位。我国
未来的经济发展对外贸的依赖仍然会很强。会有越
来越多的中小企业参与到国际经贸领域中，这给贸
易融资担保提供了广阔的空间
• 概念
贸易融资是指银行在贸易项下为企业提供的资
金融通或信用便利。
广义的贸易融资包括国内贸易融资和国际贸易
融资。与国外银行相比，国内银行的贸易融资起步较
晚，品种较少。国内贸易融资主要有银行承兑汇票、
票据贴现、国内贸易保理等。
狭义的贸易融资仅指国际贸易，国际贸易融资
相对来说业务品种较多，且操作规范较为成熟。目前
国内银行已开展的主要国际贸易融资业务包括：授信
开证、进口押汇、提货担保、出口押汇业务、打包放
款、外汇票据贴现、国际保理融资业务。
–贸易融资业务的主要特点
–1）具有自偿性；
–2）风险较低。一般可提供货物所有权凭证、可转
让支票、应收帐款等权利质押，相对一般贷款融资
风险较低；
–3）企业融资成本较低；
–4）形式多样，操作灵活；
–5）银行可获得派生出的储蓄、结算、结换汇、押
汇等多项业务。
自偿性是贸易融资的首要特点：
所谓自偿性就是还款来源就来自贸易本身，还
款相对有保证。传统的额度授信的标准是:行业、
企业规模、负债率、盈利能力、现金流和担保等。
这其实是一种典型的长期还款的判断标准，这种评
价方法决定了企业的还款来源主要是利润、现金流
或新的负债或转贷。
而自偿性贸易融资的评价标准和传统的评价
标准有所区别，对中小企业强化单笔授信的审批理
念，强调贸易背景的真实和贸易的连续性，强调交
易对手的规模、信用和实力，强调授信上限和额度
分散原则，强调封闭运作和贷款的自偿性。只要贸
易背景真实、交易对手实力雄厚、信用记录良好，
贸易活动连续，本笔授信就可以认定是可行的，授
信合同项下商品的销售收人就可以作为直接的还款
贸易融资担保的评审与风险控制理念与传
统的理念有三个方面的不同：
一是由额度风险控制和长期贷款思维转化为单
笔授信和贸易短流程的风险判断和控制；
二是将贷前风险控制延伸到对贷款操作环节及
单据的控制和判断；
三是由主体准入为基础的风险控制理念转变为
基于流程控制或在把握主体的同时控制资金流、物
流的风险控制理念。
呈现出务实、灵活、精准、有效的特点
案例
A国际贸易公司，注册资本：1000万元人民
币。主营货物进出口代理、技术推广服务、国内外
投标业务。
该公司专门从事世界银行、亚洲银行、日
本银行等国际援助贷款、中央或地方政府财政拨款
的招投标采购项目。该类业务先有资金，后有招标
项目，回款非常好，流程公开、规范。
资产情况：2009年4月：
总资产：8790万元，
流动资产：8400万元，应收账款：990万元，预付账
款：1420万元，存货：3220万元。
固定资产：350万元。
流动负债：7740万元，短期借款：0，应付账款：
2040万元，预收账款：5420万元，其他应付款：
200万元，长期负债：0，
所有者权益：1060万元
应收账款990万元为贸易和服务项目的应收未收款，
比上一年底数2200万元下降了55%，账龄在一年以
上的只占5%。
预付货款1420万元为采购设备的预付款，
比上一年底数752万元上升了88%，账龄全部在一年
以下。
存货3220万元比上年2730万元上升18%，
库龄2年以下的占90%。
固定资产为一套公司购买的220平米的住
宅房，用于员工宿舍。一辆别克轿车，为公司公务
用车。
负债总额7740万元，比上年的9640万元
下降了20%，全部为流动负债，没有银行负债。
应付账款2040万元，比上年3460万元下
降了41%。
预收账款5420万元，比上年5550万元变
收入情况：
2008年主营业务收入为12442万元，全部为纳税
收入。销售商品收入12442万元，技术咨询服务费及
代理进出口手续费收入174万元。核对2008年纳税销
售收入与增值税纳税申报表原件、营业税纳税申报表
原件、增值税、营业税税收缴款书金额相符；
2009年1-4月份主营业务收入为333.78万
元，全部为纳税收入。销售商品收入333.78万元，技
术咨询服务费及代理进出口手续费收入249万元。核
对2009年1-4月份纳税销售收入与增值税纳税申报表
原件、营业税纳税申报表原件、增值税、营业税税收
缴款书金额相符。
企业收入大部分在年度中后期确认。
申请担保情况
–此次申请综合授信担保额度为7500万元，综合授信期限为3
年，提款期为1年之内(在一年之内使用），授信担保类别包
括：
–银行保函，包括人民币或外币投标保函、履约保函、预付款
保函，最高保函担保金额合人民币4200万；
–信用证开证及其进口押汇，开证及其进口押汇总担保额度合
人民币2000万元；
–银行承兑汇票，最高担保额度人民币1000万元；
–远期结售汇保证金担保300万。
–综合授信行为北京某银行，担保公司提供连带责任的信用担
保。保函由银行开给招标公司，实际受益人为业主；信用证
开给国外设备供应商，银行承兑汇票开给国内设备供应商。
上述的担保品种是根据该公司担保需求的多样化特
征，按照投标及中标后执行流程为其设计的一套组
合担保产品，按照执行的先后顺序依次包括：
– 1）投标保函担保，用于投标前或投标同时；
– 2）履约保函担保，用于中标后的合同执行；
– 3）预付款保函担保，用于执行合同中申请预付款；
– 4）信用证开证担保，用于执行合同中需先行从国
外进口设备开证；
– 5）进口押汇担保，用于进口开证时受益人只接受
即期信用证的情况。通过即期信用证与进口押汇结
合使用，为其提供了一个替代远期信用证的融资方
式；
– 6）银行承兑汇票担保，用于中标项目中需要从国
内采购产品或设备的情形；
– 7）远期结售汇保证金担保，用于国际援助贷款项
目的中标合同执行后，企业为规避汇率风险而与银
反担保措施：
1、公司股东家庭无限连带责任。
2、房产抵押：公司和企业股东名下9套房产抵押，
总面积1033平米，房产市场价值为1900万元。该
反担保措施主要针对风险相对较高的银行承兑汇票、
信用证开证及其进口押汇担保。
3、保证金：
采取根据不同担保品种的风险程度设定不同的比例
方式：
1）银行保函担保保证金：投标保函担保免保证金；
履约、预付款保函担保保证金15%；
2）远期结售汇保证金担保的保证金比例为20%。
3）银行承兑汇票、信用证开证及其进口押汇担保保
证金比例为30%。考虑到此类保证金交给担保公司
后，企业需自己筹备100%结清到期票据或押汇，
资金压力较大，实际也增大担保风险。因此，应该
• 企业提出申请，并提供即将到期的票据或押汇相应凭
证，担保公司在企业将其余资金先行划入企业在银行
开具的保证金账户后，批准将收取的保证金直接划入
该保证金帐户；
• 企业将其余资金划入企业在银行开具的保证金帐户；
• 担保公司收到银行提供的企业已将该资金存入保证金
帐户的对账单后，将原来收取的相对应的保证金直接
划入企业在银行开具的保证金帐户；
• 票据或押汇结清后，企业或银行及时将结清凭证交给
担保公司。
• 依据上述设定，假设7500万额度用满，因投标保函一
般使用额度较小不予考虑，则收取的保证金为1200左
右，其中银行承兑汇票、信用证开证及其进口押汇保
证金为900万，加上房产抵押物价值约为1700多万，
而银行承兑汇票、信用证开证及其进口押汇担保额度
为3000万元，则担保风险敞口约为400万元。根据
2005年以来企业实际使用情况，信用证、银承全部用
满额度的情况很少，即使有，时间也很短，实践中，
风险敞口几乎不会出现。
8.微小额度贷款担保业务
主要针对依法纳税、运营两年以上的企业。该品种
基本特点是以纳税报表作为评审依据（纳税报表时缩
水的报表），以企业经营者个人信用保证为主，免实
物抵押（有实物抵押可在原审定基础上相应调高担保
额度），完全采用标准化评审，审批速度快（受理到
批准不超过3个工作日）。并且和相关银行签订协议，
此类项目担保公司可以承担100%本金担保或本息担保，
无宽限期代偿，银行见保即贷，银行方面只作形式审
查，银行审批时间不超过3个工作日，亦称见保即贷
项目。
从企业纳税报表采集数据：
一般而言，纳税报表是资产、收入缩了水的报表，
才纳税报表采集的财务信息，至少反映了企业的资产
实力和经营能力，大大简化了评审人员审查工作量，
实用性强，对控制风险和提高工作效率有积极意义
微小担保项目一些基本操作原则：
1、个人或家庭连带保证被赋予30万元以下的可量化的
保障能力
2、至少提供两个不同家庭的连带保证成为必要条件
3、实物抵押仅成为调增担保额度的参考依据
4、项目经理只有单向向下调减额度的权限
9.链条式担保业务
09年小额贷款公司出现后，小额贷款公司担保资
金需求已经逐步成为担保公司新的项目源。
小额贷款公司“只贷不存”，经营资金只能来源于
所有者权益、捐赠资金、单一来源的批发资金（即最
多从两个银行批发资金）。小额贷款公司可以从银行
业金融机构获得融资，但其余额不得超过净资本的
50% 。
小额贷款公司的资产全部是看上去高风险的债权，
担保公司如何切入其中，设计出低风险的担保业务品
种？
链式担保图：
担保公司
全额担保
（授信担保环节）
放款
银行
银
行
资
金
一般保证责任比例担
保
（放贷担保环节）
小额贷款
公司
小 额
信 贷
资金
个体工商户
农户
农合组织
中小企业
• 金融产品担保
当前我国金融创新正在呈加速发展的时期，担保
机构作为专业的风险管理机构完全可以凭借独有优势
介入其中，这不仅可以拓展自身的发展空间，同时也
可以在客观上推动金融市场的发展。结合我国目前正
在推进的金融产品创新，担保机构目前至少可以从保
值金融产品、信托产品、资产证券化、市政融资及企
业年金、中小企业集合短期融资券担保几方面着手 。
金融产品担保的种类：
• 保本基金担保
• 信托产品担保
• 资产证券化
• 企业债担保
• 企业年金计划
• 中小企业集合票据担保
10.保本基金担保业务
保本基金，是指在基金产品的一个保本周期内(基
金设定了一定期限的锁定期，在我国一般是3年，在
国外甚至达到了7年至12年)，投资者可以拿回原始投
入本金，但若提前赎回，将不享受优待。这类基金对
于风险承受能力比较弱的投资者或是在未来股市走势
不确定的情形下，是一个很好的投资品种，既可以保
障所投资本金的安全，又可以参与股市上涨的获利，
具有其特定的优势。
保本基金保本投资策略：
恒定比例投资组合保险方法（CPPI）。该方法是国际通
用的一种投资组合保险策略，主要原理是：风险资产
部分所能承受的损失最大不能超过安全资产部分所产
生的收益；
安全资产一般是指固定收益类资产，风险资产一般是指
股票等权益类资产。
通过数量分析，根据市场的波动来调整、修正风险资产
的可放大倍数（风险乘数），以确保投资组合在一段
时间以后的价值不低于事先设定的某一目标价值，从
而达到保值增值的目的。
CPPI 机制图示
×放大倍数Ｍ
安全垫
收益资产
Ｍ*(A-F)
资
产
总
值
Ａ
组合价值底线
保本资产
例： 某保本混合型证券投资基金
• 运作方式： 契约型开放式
• 发售面值： 1.00元
• 基金管理人：某国内著名基金管理有限公司
• 基金托管人：中国**银行股份有限公司
• 募集目标：
80亿元
• 生效日： 2008年11月12日
• 保本期： 三年（2008年11月12日――2011年11月
12日）
• 保本期到期日后二十个工作日内将差额支付给基金份
额持有人
11.中小企业集合短期融资票据担保
短期融资券是根据中国人民银行《短期融资券管
理办法》规定的条件和程序，在银行间债券市场发行
并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
一般来说，银行间交易商协会注册的1年期债券称
短融券，而票据一般指中期票据，期限通常在三年左
右。
中小企业短期集合票据是通过短融券与银行过桥
授信相结合，形成一种对企业来说可使用近3年的类
似中期票据的产品。
集合票据，是指2个（含）以上、10个（含）以
下具有法人资格的中小非金融企业，在银行间债券市
场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、
统一注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息
的债务融资工具。该产品通过集合发行，引入信用增
进和代偿机制等结构设计，可以在一定程度上克服中
小企业单体发行债务融资工具规模较小、信用级别低、
融资担保难等缺陷，缓解优质中小企业融资难的问题。
相比银行贷款，发债门槛高，此前一直是大企业的专
属。在银行间市场发行集合票据，是发展中小企业直
接债务融资的有益尝试，拓宽了中小企业直接融资渠
道。
12.诉讼保全担保
诉讼保全担保是针对民事诉讼保全措施提供的担
保。在许多涉及财产争议的民事诉讼中，为保证将来
生效判决的顺利执行，人民法院针对当事人的申请，
或依职权会对民事案件涉及的特定财产以及证据采取
查封、扣押和冻结等司法强制措施，或者对某种有争
议的特定行为做出禁止实施或强制实施的司法裁定
――此即民事诉讼中的保全措施。
由于保全措施多发生在提起诉讼之前和诉讼过
程之中，即案件尚未审理或正在审理但尚未明确是非
之时，很容易发生保全错误，损害被保全人利益的情
况。为避免司法权力滥用，保障参与民事诉讼的各方
当事人的合法权益，人民法院对保全措施的申请，会
要求申请人提供必要的担保，即诉讼保全担保。如出
现保全错误时，法院则会裁定强制执行特定担保财产
或担保人的财产以弥补被申请人的损失。诉讼保全担
保对于提高诉讼效率，保障相关诉讼参加人的合法权
益有着重要意义。
诉讼保全担保的种类：
• 财产保全与解除保全担保
• 证据保全担保
• 先予执行担保
• 诉前停止侵权行为担保等。
财产保全与解除保全担保是较常见的担保业务
诉讼保全担保的责任范围是：如果申请人申请财产保全
有误，由此给被申请人所造成的损失。
担保方式为：担保公司向法院出具财产保全保函来提供
连带责任保证担保。
担保期限是：从向法院申请诉讼保全之日起到法院判决
或裁定生效之日止。
例：陈某申请诉讼保全担保案
申请人：陈某某，男，1965年8月出生，汉族。
住址：略
电话：略
案由：借款担保纠纷
诉讼地位：原告
基本案情：
2006年4月10日，被告李某以北京甲公司名义向
原告借款25万元，出具借据承诺2006年7月10日还款，
同时承诺以其个人房产为抵押。2006年6月10日，李
某再次向原告借款10万元，同时承诺7月10日前还款。
在收到借款的同时，李某向原告开出一张付款期限为
2006年7月10日的转账支票，还款金额为35万元，即
为前后两次借款之和。同时李某还向原告提供了一份
《北京市内销商品房销售契约》复印件，及《个人住
房贷款担保合同》复印件，作为其向原告提供个人资
产担保的凭证。
但至今（2007年3月）被告没有偿还上述借
款。原告依法向法院起诉。
原告提供的材料包括：
民事起诉状1份；
证据材料4份。
包括：证据1、借款收据
证据2、北京市某商业银行转账支票
证据3、《北京市内销商品房销售契约》复印件
证据4《个人住房贷款担保合同》复印件。
此项目如何分析和操作？