Transcript 出口信用保险助力中小出口企业融资的对策研究

出口信用保险助
力中小出口企业
融资的对策研究
栾红 邹馨
北京工商大学
www.btbu.edu.cn
目 录
选题背景
选题意义
中小出口企业融资渠道及困境分析
出口信用保险的融资功能
问题与对策
选题背景
中小企业已成为境
外投资的重要力量
打造了自己的海外市场
次贷危机
对外合作区域扩大
闹“钱荒”
出口比重逐步提高
全球经济复苏缓慢
融资难、融资成本高
制约着企业的持续发展
选题意义
• 如何有效地解决融资难？
– 出口信用保险的融资功能
中小出口企业融资渠道及困境分析
• 见效快
• 主要的融资渠道
• 门槛高
• 受自身条件限制
• 渠道受阻
• 渠道不畅
直接融资
间接融资
信用担保
民间融资
• 获得银行贷款的前提
• 缓解资金紧张
• 制度不健全
• 成本高
• 融资活动受限制
• 风险大
一、直接融资见效快，但门槛高、渠道受阻
企业自身
财务报告制度落后，信息不透明，缺乏审计部门确认的财务报表和
良好的经营业绩。
金融体制
中小企业直接融资的限制和约束较多，金融服务中介机构收费较高。
法律政策
没有完备的法律保护体系和政策扶持体系，增加了中小企业直接融
资的风险。
中小出口企业融资渠道及困境分析
• 见效快
• 主要的融资渠道
• 门槛高
• 受自身条件限制
• 渠道受阻
• 渠道不畅
直接融资
间接融资
信用担保
民间融资
• 获得银行贷款的前提
• 缓解资金紧张
• 制度不健全
• 成本高
• 融资活动受限制
• 风险大
二、间接融资是主要的融资渠道，但受自身条件限制，渠道不畅
99
80
82
60
50
33
中小企
业占比
GDP
贡献
税收
贡献
提供的
城镇就
业岗位
提供的 通过银行
新产品 贷款渠道
的开发 获得资金
中国银行间市场交易商协会
二、间接融资是主要的融资渠道，但受自身条件限制，渠道不畅
1
中小企业资产规模小，大部分研发投入少、技术水平落后，经营风险比较大
2
中小企业高比率的倒闭风险使得金融机构的风险和收益不对称
3
中小企业资金需求一次性量小、频率高，增加了融资的成本和代价
4
部分中小企业财务报告制度落后，信息不透明，增加了审查难度，风险较大
5
部分中小企业对融资信用不够重视，恶意拖欠贷款，造成其信用状况不佳
中小出口企业融资渠道及困境分析
• 见效快
• 主要的融资渠道
• 门槛高
• 受自身条件限制
• 渠道受阻
• 渠道不畅
直接融资
间接融资
信用担保
民间融资
• 获得银行贷款的前提
• 缓解资金紧张
• 制度不健全
• 成本高
• 融资活动受限制
• 风险大
三、信用担保是获得银行贷款的前提，但制度不健全，融资活动受限制
中小企业信用担保体系试点对缓解中小企业融资难
的问题，起到了一定的作用，但依然存在很多问题
担保机构的注册
资本质量不高
担保体系不健全
具体运作管理
方式存在缺陷
中小出口企业融资渠道及困境分析
• 见效快
• 主要的融资渠道
• 门槛高
• 受自身条件限制
• 渠道受阻
• 渠道不畅
直接融资
间接融资
信用担保
民间融资
• 获得银行贷款的前提
• 缓解资金紧张
• 制度不健全
• 成本高
• 融资活动受限制
• 风险大
四、民间融资可以缓解资金紧张，但成本高、风险大
企业只有通过民间渠道融资
银行渠道的融资
条件苛刻，时间
周期也通常较长
1.
小贷公司、私
人借贷甚至地
下钱庄等方式
2.
与银行贷款相比，
民间借贷的资金
成本很高，年利
率普遍达到20%
到30%
企业
不堪
重负
资金
链断
裂，
进入
恶性
循环
中小出口企业融资渠道及困境分析
• 见效快
• 主要的融资渠道
• 门槛高
• 受自身条件限制
• 渠道受阻
• 渠道不畅
直接融资
间接融资
信用担保
民间融资
• 获得银行贷款的前提
• 缓解资金紧张
• 制度不健全
• 成本高
• 融资活动受限制
• 风险大
完善银行贷款信用体系,加快信用担保体系建设,合理运用出口信用保险
出口信用保险的融资功能
一、通过信保融资提高银行对中小出口企业融资的积极性
• 提高银行融资积极性
Step 3
• 化解出口融资的信息不对称
Step 2
• 审批买方限额、签发保单
Step 1
• 充分研判买方资信和进口国政治经济状况
出口信用保险的融资功能
以出口商应
收账款的权
益作为融资
基础
分析建立在
出口商资金
实力和商业
信用基础上
的偿付能力
出口信用保险项下的贸易融资
全新的融资模式
二、通过出口信用保险贸易融资业
务，解决中小出口企业资金需求
前提：出口
商投保信用
保险并将赔
款权益转让
给融资银行
针对企业真
实销售行为
和确定的应
收账款金额
问题与对策
1
提高对出口信用保险融资功能的再认识
2
尽快建立出口信用保险法律制度，确保信保融资的稳健发展
3
进一步开放短期出口信用保险市场，以利于企业融资成本的降低
4
5
采取集约化、批量化的投保方式，构建小微企业集约投保平台
加大对出口信用保险融资功能的宣传引导
一、提高对出口信用保险融资功能的再认识
信保融资只着
眼于投保后的
应收账款本身
逐单续做模式
使融资成本增
加，不具优势
融资功能价值
被弱化，三方
合作业务范围
受限
目前，出口信用保险的融资功能已逐步被人
们所认识和运用，但这些认识仅限于表层。
一、提高对出口信用保险融资功能的再认识
改进建议
一体两翼
• 保障功能
• 融资功能
“两步走”
发展策略
• 完善贸易融资
模式
• 推动全面投保
融资模式
优化当前贸
易融资流程
• 中国信保应当
发挥主导作用
推动新型合
作模式的制
度安排，建
立全面投保
的激励约束
机制
二、尽快建立出口信用保险法律制度，确保信保融资的稳健发展
出口信用保险的信
用风险分担必须是
建立在出口信用保
险法的基础之上。
但迄今为止，我国
尚无针对出口信用
保险的专门立法。
出口信用保险法律保护机制的欠缺，将会引发
银行融资的风险，进而影响到中小企业的融资
三、进一步开放短期出口信用保险市场，以利于企业融资成本的降低
a. 出口信用保险平均费率； b. 短期出口信用保险平均费率
商业化模式
Europe
North
America
Asia
a. 2%
b. 1%
a. 0.8%-1%
b. 1.5%
Africa
South
America
如此高的信用险费率，增加了企业的融资成本，
使得大部分中小出口企业对信保融资望而却步
四、采取集约化、批量化的投保方式，构建小微企业集约投保平台
政府牵头
规模小
数量多
若由单个企业投保
出口信用保险，会
增添企业成本高、
手续庞杂等顾虑
风险管
理水平
有限
解决
办法
可以简化相关的投
保手续，为更多中
小出口企业提供服
务，进一步扩大出
口信用保险覆盖面
集约投
保平台
行业统
保模式
五、加大对出口信用保险融资功能的宣传引导
原因
•出口风险意识淡薄，心存侥幸
•对出口信用保险的功能和作用不清楚
•误解该百分之百由政府买单
•宣传力度不够使企业对投保细节不清楚
措施
•政策宣讲会、上门服务、企业现身说法
•邀请专家进行详细讲解
•利用新闻媒体加大宣传引导
栾红 邹馨
北京工商大学
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