Transcript Diapositiva 1 - Bolsa de Valores de Lima

BVL Mila Analyst Day
Abril 2012
Ingeniería y Construcción
Servicios
Infraestructura
Inmobiliaria
Grupo Graña y Montero
Historia de Graña y Montero
Fundación de
Gramonvel
Privatizaciones Telefónica,
Edegel, La Pampilla
Sociedad de
Ingenieros
1933
1958
1949
Fusión Morris & Montero Graña
& Montero
78 años
Bonos Titulizados y
Norvial
1994
2003
1983
1997
50 años Plan
de Diversificación:
GMD,GMD ,GMI
Holding & Bolsa de
Valores de Lima
2011
2010
Venta de Larcomar
Adquisición de GSD
Internacionalización:
Adquisición de CAM
Areas de Negocio
Ingeniería y
Construcción
Servicios
Infraestructura
La
Chira
Inmobiliaria
Ingeniería y Construcción
Obras Civiles: Mina San Cristóbal, Perú
Electromecánica: Bayóvar, Perú
Edificaciones: Hotel Westin, Perú
Servicios Mineros: El Brocal, Perú
Supervisión de Proyectos:
Proyecto Costa Esmeralda, México
Ingeniería: COGA, Perú
Servicios
Almacenamiento:
Consorcio Terminales,
Mollendo Perú
Operación Puerto Pisco,
Camisea, Perú
Extracción: Lote V, Perú
Planta de Gas: Piura, Perú
Mantenimiento Poste de Alta Tensión, Chile
Help Desk GMD, Perú
CONCAR, Perú
Infraestructura
La Chira, Planta de Tratamiento de Agua
Metro de Lima, Línea 1
Norvial
Survial
Canchaque
Inmobiliaria
Parques del Agustino, Lima - Peru
Parque de Comas – Lima, Perú
Edificio Golf Millenium, Lima
Neo 10 – Lima, Perú
Resultados
Resultados
Actividad Consolidada (USD millones)
1,800
Utilidad Neta Consolidada (USD millones)
1,573
120
107
1,600
100
1,400
CAGR 34.4%
19.1%
CAGR 49.7%
66.1%
1,200
80
1,000
60
800
600
947
400
200
90
40
267
407
514
601
2007
2008
755
20
0
0
2005
2006
2009
2010
2011
EBITDA Consolidado (USD millones)
33
43
47
46
2007
2008
2009
10
2005
2006
2010
2011
Márgenes Consolidados (en %)
280
246
240
25.0%
28.9%
CAGR 29.3%
19.7%
20.0%
200
20.2%
18.7%
20.9%
19.4%
160
19.7%
20.6%
19.5%
21.2%
15.5%
15.0%
15.1%
120
10.0%
191
7.9%
8.5%
2006
2007
7.8%
80
86
40
96
119
117
5.0%
15.6%
16.7%
14.9%
9.5%
6.8%
6.2%
3.5%
53
0.0%
0
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2005
Mg Neto
2008
Mg Bruto
2009
2010
Mg EBITDA
2011
Contribución por Area de Negocio
Actividad x Area de Negocio – 2011
Infraestructura
$42.7
3%
Inmobiliario
$54.5
3%
EBITDA x Area de Negocio – 2011
Inmobiliario
US$ 13.9 MM
Infraestructura
6%
US$ 14.3 MM
6%
Ingeniería y
Construcción
US$ 114.9 MM
48%
Ut. Neta x Area de Negocio – 2011
Infraestructura
US$ 1.0 MM
1%
Inmobiliario
US$ 2.3 MM
2%
Servicios
$469.4
29%
Ingeniería y
Construcción
$1,034.9
Servicios
65%
Servicios
US$44.0 MM
42%
US$ 96.5 MM
40%
El Area de Ingeniería y Construcción representa el 65% de la Actividad
el 55% de la Utilidad Neta del Grupo
Ingeniería y
Construcción
US$ 56.8 MM
55%
Estado de Resultados
(Miles US$)
ACTIVIDAD
Ingeniería y
Construcción
Servicios
Infraestructura
Inmobiliaria
CONSOLIDADO
1,034,860
469,409
42,710
54,494
1,573,156
UTILIDAD BRUTA
122,090
83,656
11,215
16,809
234,241
Gtos. de Administración
(38,694)
(31,563)
(4,928)
(3,742)
(74,002)
Otros Ingresos (Egresos)
963
19,116
33
84,359
71,209
6,319
Ingresos (Egresos) Financieros
1,376
(4,364)
(2,796)
(586)
Otros
2,471
(200)
1,253
385
779
4,775
12,741
177,102
UTILIDAD OPERATIVA
UTILIDAD ADI
(124)
12,943
19,851
180,090
(3,767)
88,205
66,645
(26,516)
(18,369)
(384)
(3,794)
(52,446)
Participaciones no controladoras
(4,913)
(4,291)
(3,410)
(6,693)
(17,472)
UTILIDAD NETA
56,776
43,985
981
2,254
107,184
114,893
96,524
14,282
13,909
246,181
Gasto por Imp. a las Ganancias
EBITDA
Ratios Financieros
Margen Bruto
11.8%
17.8%
26.3%
30.8%
14.9%
Margen Neto
5.5%
9.4%
2.3%
4.1%
6.8%
11.1%
76,768
20.6%
64,738
33.4%
31,727
25.5%
1,667
15.6%
196,458
Deuda Financiera/Patrimonio
0.47
0.46
0.36
0.02
0.36
Deuda Financiera /EBITDA
0.67
0.67
2.22
0.12
0.80
Margen EBITDA
Deuda Financiera
Estado de Resultados
(Miles US$)
Actividad
2007
2008
513,631
600,803
755,183
947,098
1,573,156
66.1%
Utilidad Bruta
99,775
127,145
113,992
158,358
234,241
47.9%
Utilidad Operativa
73,411
93,869
77,488
142,209
180,090
26.6%
Gastos Financieros
(7,589)
(10,284)
(14,517)
(6,452)
(3,767)
-41.6%
3,313
(9,512)
15,653
7,010
779
Utilidad antes de Imp. y Part.
69,136
74,073
78,624
142,765
177,102
24.1%
Utilidad Neta - Consolidada
43,343
46,846
46,490
89,997
107,184
19.1%
EBITDA
95,631
118,617
117,398
190,960
246,181
28.9%
Otros Ingresos / Egresos
2009
2010
2011
Var %
Ratios Financieros
Margen Bruto
19.4%
21.2%
15.1%
16.7%
14.9%
Margen Neto
8.4%
7.8%
6.2%
9.5%
6.8%
Margen EBITDA
18.6%
19.7%
15.5%
20.2%
15.6%
DEUDA FINANCIERA
91,125
0.95
140,194
1.18
130,218
1.11
122,064
0.64
196,458
0.80
0.57
0.72
0.45
0.30
0.36
EBITDA / Gastos Financieros
11.40
11.70
8.09
29.60
65.4
ROA
ROE
11.3%
28.7%
9.6%
25.2%
6.3%
17.7%
9.5%
24.1%
7.8%
23.1%
Deuda Financiera / EBITDA
Deuda Financiera / Patrimonio
Caja Total al 31.12.2011
244,044
Perspectivas
Inversiones 2008 – 2011 (En US$ 000)
Ingeniería y Construcción
Servicios
Infraestructura
Inmobiliario
Otros
2008
13,248
51,047
12,453
18,811
4,766
100,325
2009
17,640
8,777
13,720
15,547
327
56,011
2010
45,249
24,782
4,941
44,184
5,758
124,913
2008 - 2011
Otros
3%
Inmobiliario
23%
Infraestructura
16%
Ingeniería y
Construcción
31%
Servicios
27%
2011
68,127
40,334
44,745
27,281
2,563
183,050
TOTAL
144,264
124,940
75,859
105,823
13,414
464,300
%
31.1%
26.9%
16.3%
22.8%
2.9%
100.0%
Backlog
Backlog por Sector
3,500
3,075
TECNOLOGIA DE
INFORMACION
4%
3,000
TRANSPORTE
19%
MINERIA
19%
2,500
PETROLEO Y GAS
11%
CAGR 34 %
2,000
INMOBILIARIA Y
EDIFICACIONES
15%
1,500
AGUA Y DESAGUE
4%
1,000
1,883
1,281
500
592
720
830
2007
2008
0
2006
2009
2010
2011
Backlog / Actividad
1.43
1.41
1.38
1.70
1.97
1.92
ELECTRICIDAD
25%
Backlog
REPORTE DE BACKLOG A DICIEMBRE DEL 2011 (ACTIVIDAD)
(en US$ 000's)
Cía / Período
Backlog
Inicial
GyM
GMI
INGENIERIA Y CONSTRUCCION
GMP
GMD
CONCAR
CAM
SERVICIOS
NORVIAL
SURVIAL
CANCHAQUE
LA CHIRA
LINEA 1 METRO DE LIMA
INFRAESTRUCTURA
GMV
INMOBILIARIA
ELIMINACIONES
1,043,322
20,827
1,064,149
254,837
67,737
199,354
0
521,928
77,517
40,007
7,229
TOTALES
Backlog
Ejecutado
Total
IQ-2011
Nuevos Pedidos
IIQ-2011
IIIQ-2011
IVQ-2011
Backlog
Total
2012
BACKLOG ANUAL
2013
2014+
124,753
320,974
320,974
-148,675
989,550
45,310
1,034,860
107,171
68,921
86,353
206,964
469,409
29,170
11,048
2,492
0
0
42,710
54,494
54,494
-28,317
1,758,552
51,794
1,810,347
112,248
88,891
59,111
463,222
723,473
48,197
10,347
2,784
13,656
135,398
210,381
23,376
23,376
-2,508
276,496
28,204
304,700
44,293
53,748
-19,002
352,253
431,292
11,217
1,879
1,459
0
84,522
99,077
-79,051
-79,051
87,242
634,324
-4,695
629,629
24,125
7,482
-20,051
135,839
147,394
9,239
3,171
584
4,784
11,961
29,739
9,561
9,561
20,456
160,860
11,762
172,622
16,612
12,068
84,988
-26,474
87,194
9,282
1,164
793
2,603
11,707
25,550
39,445
39,445
-102,532
686,872
16,524
703,396
27,217
15,594
13,176
1,605
57,592
18,459
4,133
-52
6,269
27,208
56,016
53,420
53,420
-7,674
1,812,325
27,312
1,839,637
259,914
87,707
172,112
256,258
775,992
96,544
39,305
7,522
13,656
135,398
292,424
289,856
289,856
-122,866
796,947
27,312
824,259
89,657
48,592
60,157
131,562
329,969
32,329
23,984
2,507
870
21,336
81,027
62,564
62,564
-1,155
580,006
0
580,006
89,657
28,760
52,222
60,910
231,549
33,483
7,653
2,507
870
39,560
84,073
95,827
95,827
-46,252
435,371
0
435,371
80,600
10,355
59,733
63,786
214,474
30,732
7,668
2,507
11,915
74,502
127,324
131,465
131,465
-75,459
1,883,129
1,573,156
2,765,068
843,260
836,779
222,278
862,751
3,075,042
1,296,664
945,204
833,174
Ventaja Competitiva
Valores Corporativos Graña y Montero
Calidad
Cumplimiento
 Capacidad de Ejecución
 Base de Datos de Trabajadores
 Relaciones con Comunidades
Seriedad
Eficiencia
Standards Internacionales
Nuestra Gente
Colaboradores
Dic 2011
Ingenieros
Otras Profesiones
Carreras técnicas
Total Empleados
Total Obreros
2,992
1,818
4,831
9,641
15,622
Total Colaboradores
25,263
Gobierno Corporativo
•
•
•
•
•
Graña y Montero (GRAMONC1) está listada en la BVL desde 1997
El Directorio está conformado por 9 Directores, 4 Internos, 1 Externo y 4 Independientes
El Gerente General Corporativo es parte del Directorio
Los Comités del Directorio integrados en su mayoría por Directores Externos
Las Subsidiarias tienen un (1) Director Externo en su Directorio
•
•
•
Existe un Area de Relaciones con Inversionistas
GRAMONC1 esta incluida en el Indice de Gobierno Corporativo de la BVL
Graña y Montero integra el Companies Circle of the Latin American Corporate Governance Roundtable, grupo de 20 empresas de
Latino América, impulsado por la OECD y el IFC.
Graña y Montero es Miembro del
“Companies Circle of LATAM Corporate
Governance Roundtable” desde el 2008
Premio a la Mejor Memoria
Anual, Concurso ProCapitales,
2006
Graña y Montero premiado con la Llave de
la BVL por sus mejores prácticas de
Gobierno Corporativo – 2009/2010
Resultados
Cotización de la Acción (GRAMONC1)
OTROS
ACCIONISTAS
23.94%
Fundamentos 31/ Diciembre/ 2011
Acciones ( millones)
558.284
Market Cap (USD millones)
1,386.91
52 sem. más alto
6.90
52 sem. más bajo
4.60
Prom Diario Negociado (USD MM)
FONDO DE
PENSIONES
38.86%
ACCIONISTAS
INTERNOS
37.19%
1.00 MM
120
100
5
80
4
Precio de
Cierre
60
6.70
3
40
2
20
1
0
-
Promedio Mensual Negociado (En S/.)
2,689,014
Volumen negociado promedio diario (PEN)
1,027,573
2007
2006
2011
1,148,123
442,869
2010
1,366,828
2009
1,198,444
2008
1,790,125
2005
Price (in S/.)
6
Negociated Volume (in S/. MM)
7
Contactos:
Monica Miloslavich Hart
Gerente Corporativo Financiero
(51) 213 6565
[email protected]
Dennis Gray Febres
Finanzas Corporativas y Relación con Inversionistas
(51) 213 6583
[email protected]
www.granaymontero.com.pe