Transcript Finanzierung - frank

Finanzierung
Aussenfinanzierung
Innenfinanzierung
Gegenwert aus
Abschreibungen
und Rückstellungen
Kreditfinanzierung
Fremdfinanzierung
Beteiligungsfinanzierung
Selbstfinanzierung
Eigenfinanzierung
Kreditfinanzierung
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Kontokorrentkredit
Lieferantenkredit
Wechselkredit
Kundenanzahlungskredit
Darlehen
Darlehen
• Fest- oder Kündigungsdarlehen
• Abzahlungs- oder Ratendarlehen
• Annuitätendarlehen
Wichtige Kreditsicherheiten
• Grundpfandrechte
– Hypotheken
– Grundschulden
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Verpfändung
Sicherungsübereignung
Zession (Abtretung)
Lebensversicherungen
– Risikolebensversicherung
– Kapitallebensversicherung
• Bürgschaft
Leasing
• Sonderform der Finanzierung
• ein Investitionsgut wird für die Grundmietzeit
gegen Leasinggebühr gemietet
• Optionen beim Vertragsablauf
– ohne Option
– mit Kaufoption
– mit Verlängerungsoption
Bilanzierung beim Leasing
• Bilanzierung beim Leasinggeber
– Grundmietzeit 40% – 90% der betriebsgewöhnlichen
Nutzungsdauer
– Leasingraten beim Leasingnehmer voll steuerlich
absetzbar
• Bilanzierung beim Leasingnehmer
– Grundmietzeit unter 40% oder über 90% der
betriebsgewöhnlichen Nutzungsdauer
– Zins- und Kostenanteil der Leasingraten und
Abschreibungen absetzbar
Vorteile beim Leasing
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geringe oder keine Eigenmittel nötig
Kreditrahmen bleibt erhalten
keine Sicherheiten erforderlich
kurze Grundmietzeit  aktueller technischer
Stand
• gleichbleibende Rate
• Leasingrate steuerlich absetzbar
Nachteile beim Leasing
• hohe Kosten
• Leasingnehmer wird nicht Eigentümer
• Leasingnehmer trägt sämtliche Risiken
Factoring
• Verkauf von Forderungen an ein
Finanzierungsinstitut
• Vorteile
– verbesserte Liquidität
– Erweiterung des Kreditrahmens
– Vereinfachung des Mahnwesens
• Nachteile
– teurer als Bankkredit
– eventuell Belastung der Kundenbeziehung
Öffentliche Fördermittel
• Eigenkapitalhilfen
– Verbessern die Eigenkapitalbasis des
Unternehmens
• Sonderkredite
– Kreditgeber gewährt günstige Zinsen und
übernimmt anteilig das Haftungsrisiko
• Investitionszulagen
– Zuschuss, gebunden an Investitionsvorhaben
Regeln öffentliche Förderung
• Beantragung über die Hausbank
• Einige Förderungen schließen sich gegenseitig
aus
• Keine Förderung von Nebenerwerb
• Gewährung
– Eigenkapital
– Bank muss Kredit geben
Beispiele öffentliche Förderung
• KfW – Startgeld
• ERP Kapital – Gründung
• KfW-Unternehmenskredit
Finanzierung
Aussenfinanzierung
Innenfinanzierung
Gegenwert aus
Abschreibungen
und Rückstellungen
Kreditfinanzierung
Fremdfinanzierung
Beteiligungsfinanzierung
Selbstfinanzierung
Eigenfinanzierung
Beteiligungen
• offene Beteiligungen
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–
Stamm bzw. Grundkapital
Gesellschaftervertrag oder Satzung
Mitspracherecht
Gewinnbeteiligung, Wertsteigerung
• stille Beteiligungen
– Kapitaleinlage (kein Stamm oder Grundkapital)
– keine Mitsprache
– Verzinsung
Risikokapital
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Mezzaninkapital
Venture Capital
Von Privatpersonen
Von Fondsgesellschaften, Versicherungen
Besonderheiten des Risikokapitals
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Teilhabe am Betrieb
Mitspracherecht
Mittelfristig
Investor kann Know-How mit einbringen
Investor will seine Anteile gewinnbringend
verkaufen
• Going-public
• Exitstrategie
Finanzplan
• Nach Fristigkeit
– Kurzfristig
– Mittelfristig
– Langfristig
• Grundsätze
– Vollständig
– Termingenau
– Betragsgenau
bis 1 Jahr
1 – 5 Jahre
mehr als 5 Jahre
Liquiditätsplan
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Kurzfristige Aufstellung (Monatlich)
Flüssige Mittel
Freie Anteile kurzfristiger Kredite
Einzahlungen
Auszahlungen
Über- oder Unterdeckung