Transcript Thanachart Research - บริษัท หลักทรัพย์ ธน ชาต จำกัด (มหาชน)

Thanachart Research
“การวิเคราะห์ห้นุ ทางเทคนิค”
ฝ่ ายวิเคราะห์ หลักทรัพย์
31 มกราคม 2555
Technical Analysis
Thanachart Research
What the meaning ?
การศึกษาพฤติกรรมของตลาดด้ วยการใช้ แผนภูมิราคา มีจุดประสงค์
เพือ่ คาดการณ์ ราคาในอนาคต
2
JAN 31, 2011
Simple Rules
Thanachart Research
1. Clear ความรู้สึกส่วนตัว
2. วิเคราะห์แนวโน้ มให้ออกว่า
3. ยึดในแนวโน้ มที่วิเคราะห์ได้
4. จนกว่าจะเห็นการ
แนวโน้ ม
5. อย่ายึดติดกับความเชื่อของมวลชนมากไป
3
JAN 31, 2012
Thanachart Research
Basic Theory
 ราคาหลักทรัพย์ถกู กาหนดจาก Demand & Supply ซึ่งราคาของ
หลักทรัพย์ ได้ สะท้ อนข้ อมูลข่ าวสารต่ างๆ ไว้ หมดแล้ว
 ราคาของหลักทรัพย์จะเคลื่อนไหวไปตามแนวโน้ ม และมีความต่อเนื่ อง
จนกว่ าจะเห็น
แนวโน้ ม
 ประวัติศาสตร์มีโอกาสเกิดซา้ รอย History repeat itself.
4
4
JAN 31, 2012
Thanachart Research
เช้ าก่ อนเปิ ดตลาดฯ ควรดูอะไร
 ตลาดฯ ต่างประเทศ อาทิ DJIA (NASDAQ S&P) NIX SSEC HSKI
TIP
 ค่าเงินดอลลาร์, ค่าเงินบาท เพื่อดูแนวโน้ มของเงินไหลเข้า - ออก
 ราคาน้ามันดิบ, ราคาทองคา
 แนวโน้ มภาพรวมของ SET และ SECTOR
5
JAN 31, 2012
Thanachart Research
History repeat itself
Source: Thanachart estimates
6
JAS 31, 2012
Basic Candlesticks Pattern
Thanachart Research
Upper Shadow
Upper Shadow
High
High
Close
Open
Real
Real
Body
Body
Open
Close
Low
Low
Lower Shadow
Lower Shadow
7
JAN 31, 2012
Trend
Thanachart Research
peak
peak
trough
trough
8
JAN 31, 2012
Trend Line - Uptrend (1)
Parellel Line
Thanachart Research
6
4
Uptrend Line
2
7
5
3
1
Source: Thanachart estimates
9
JAN 31, 2012
Thanachart Research
Trend Line – Uptrend (2)
Source: Thanachart estimates
10
JAN 31, 2012
Trend Line - Downtrend (1)
Thanachart Research
Downtrend Line
2
4
6
1
Parellel Line
3
5
7
Source: Thanachart estimates
11
JAN 31, 2012
Trend Line - Downtrend (2)
Thanachart Research
Downtrend Line
2
4
6
1
Parellel Line
3
5
7
Source: Thanachart estimates
12
JAN 31, 2012
Support & Resistance (1)
 Basic Support แนวรับเดิมเปลีย่ นหน้ าทีเ่ ป็ นแนวต้ าน
Thanachart Research
 Basic Resistance แนวต้ านเดิมเปลีย่ นหน้ าทีเ่ ป็ นแนวรับ
Support
Resistance
3 Resistance 5
2
Resistance
1
4
Support
4 Resistance
1
2
Support
3
Support
5
Source: Thanachart estimates
Source: Thanachart estimates
13
JAN 31, 2012
Thanachart Research
Support & Resistance (2)
Resistance (past)
Resistance (present)
Support (present)
Support (past)
Source: Thanachart estimates
14
JAN 31, 2012
Support & Resistance (3)
 การหา Support & Resistance โดยใช้ Moving Average
Thanachart Research
 เส้ นค่ าเฉลีย่ เคลือ่ นที่ (MA) โดยทั่วๆไป จะนิยม ใช้ 2 แบบ คือ
 Simple moving average (SMA) หมายถึง ค่ าเฉลีย่ ทีไ่ ด้ จากการคานวณข้ อมูลทีใ่ ห้
นา้ หนักข้ อมูลเท่ าๆ กัน แล้ วมาหาค่ าเฉลีย่
 Exponential moving average (EMA) หมายถึง ค่ าเฉลีย่ ที่ได้ จากการคานวณ
ข้ อมูลทีใ่ ห้ นา้ หนักข้ อมูลทีใ่ กล้ ปัจจุบันมีนา้ หนักมากกว่ า โดยมีการกาหนดค่ า factor
เข้ าไปในการคานวณ เพือ่ ให้ เส้ นค่ าเฉลีย่ ที่ออกมาเคลือ่ นไหวได้ ไวกว่ า SMA
Source: Bank of Thailand
15
JAN 31, 2012
Thanachart Research
Support & Resistance (4)
ระยะสั้น (EMA 5, 10)
ระยะค่อนข้ างปานกลาง (EMA 20, 25)
ระยะปานกลาง (EMA 75)
ระยะยาว (EMA 200)
Source: Bisnews, Thanachart estimates
16
JAN 31, 2012
Support & Resistance (5)
Thanachart Research
การหา Support & Resistance โดยใช้ Fibonacci
17
JAN 31, 2012
Reversal Patterns
Thanachart Research
 Head & Shoulders (Reversal Head & Shoulders )
 Double / Triple Top - Bottom
 Rounding Tops - Bottoms
 Diagonal
 V-Shape
18
JAN 31, 2012
Thanachart Research
Reversal Patterns
ยังมีแรงค่อยๆซื้อ.... เข้ามาอยู่
Head & shoulder
Reversed Head & shoulder
19
JAN 31, 2012
Thanachart Research
Reversal Patterns
Double Top
Double Bottom
20
JAN 31, 2012
Thanachart Research
Reversal Patterns
หุน้ เก็ง.....สาหรับคนหัวใจแกร่ ง
Triple Top
Triple Bottom
21
JAN 31, 2012
Reversal Patterns
Thanachart Research
ยืนเหนือ 1.30+/- ได้จะแกว่งขึ้น
....สวนชาวบ้าน
Rounding Top
Rounding Bottom
22
JAN 31, 2012
Reversal Patterns
Thanachart Research
มีโอกาสกระชาก...สักรอบ
สามเหลี่ยมทแยง (Diagonal)
23
JAN 31, 2012
Thanachart Research
Reversal Patterns
V-Shape
24
JAN 31, 2012
Continuous Patterns
Thanachart Research
 Symmetric Triangle
 Descending Triangle
 Ascending Triangle
 Flags
 Rectangle
 Wedge
25
JAN 31, 2012
Thanachart Research
Continuous Patterns
แนวรับ 56+/- ถ้ามียอ่ ลงมาต้องรี บ
ฉวย
สามเหลี่ยมด้านเท่า (Symmetrical)
26
JAN 31, 2012
Continuous Patterns
Thanachart Research
แนวรับ 56+/- ถ้ามียอ่ ลงมาต้องรี บ
ฉวย
Ascending
Descending
27
JAN 31, 2012
Continuous Patterns
Thanachart Research
แนวรับ 56+/- ถ้ามียอ่ ลงมาต้องรี บ
ฉวย
Rectangle
Flag
28
August 5, 2011
Thanachart Research
Continuous Patterns
แนวรับ 56+/- ถ้ามียอ่ ลงมาต้องรี บ
ฉวย
สามเหลี่ยมรูปลิ่ม (Wedge)
29
JAN 31, 2012
Thanachart Research
GAPS
 การเปิดอย่างก้าวกระโดดของดัชนี ฯ หรือราคาหุ้นห่างจากวันก่อน
ทาให้เกิดเป็ นช่องว่างขึน้ ใน chart ถ้าปรากฏขึน้ ในช่วงที่ตลาดอยู่
ในช่วงที่เป็ นขาขึน้ จะเรียกว่า upside gap ในทางตรงข้าม ก็จะ
กลายเป็ น downside gap แบ่งออกได้เป็ น 4 ลักษณะ
1. Common Gap เป็ น gap ที่ไม่ค่อยมีความสาคัญนัก มักจะเกิดขึน้
ในช่วงที่ตลาดไม่มีความชัดเจนในระยะสัน้ ๆ และมีปริมาณการ
ซื้อขายที่เบาบาง
30
JAN 31, 2012
GAPS (ต่ อ)
Thanachart Research
2. Breakaway Gap มีการกระโดดของราคาค่อนข้างมากพร้อมปริมาณ
การซื้อขายเพิ่มสูงขึน้ ข้อควรระวังคือลงมาปิด gapที่เปิดไว้ทนั ที
3. Runaway Gap ราคาเปิดกระโดดหลังจาก Breakaway gap ราคาได้เปิด
กระโดดอีกครัง้ ยืนยันว่าแนวโน้ มขณะนัน้ จะยังคงอยู่ต่อไป
4. Exhaustion Gap เกิดขึน้ ในช่วงปลายของแนวโน้ ม ก่อนที่จะเกิดการ
เปลี่ยนทิศทาง ยิ่งถ้าได้รบั การเตือนจาก indicator ประเภทต่างๆ ว่าอยู่
ในภาวะซื้อมากหรือขายมากเกินไป
5. Island Reversal จะเกิดขึน้ ในช่วงปลาย ของการขึน้ หรือ หลังจากเกิด
Exhaustion Gap ไปแล้ว
31
JAN 31, 2012
GAPS (ต่ อ)
Thanachart Research
Exhaustion
Island
Runaway
Breakaway
32
JAN 31, 2012
กรอบแกว่ งตัว (Bollinger Bands)
Thanachart Research
 ประกอบไปด้วยเส้นค่าเฉลี่ย
เคลื่อนที่แกนกลาง (mav20) เส้น
กรอบบน (upper band) เส้นกรอบล่าง
(lower band)ที่มีค่าเป็ น 2 เท่าของค่า
เบี่ยงเบนมาตรฐาน(standard
deviation)
 เส้นแกนกลางจะเป็ นตัวระบุ
แนวโน้ ม ขณะที่กรอบบน/กรอบล่าง
จะ บอกถึงสัญญาณขาย/ซื้อ หรือ
เตือนว่าอาจจะมีการเปลี่ยนทิศทาง
33
JAN 31, 2012
Thanachart Research
RSI -Filter คือ เส้ นค่ าเฉลีย่
34
JAN 31, 2012
Thanachart Research
RSI (ต่ อ)
L
L0
35
L1
L1
JAN 31, 2012
Stochastics(% k , % d)
 fast
 slow
Thanachart Research
 modified
 overbought, oversold (80%, 20%)
 ควรดูแนวโน้ มขณะนัน้ ประกอบ
36
JAN 31, 2012
MACD
 MACD = ema 12 วัน - ema 25 วัน
Thanachart Research
 signal line = ema 9 วัน ของ MACD
 MACD และ เส้นสัญญาณจะเหวี่ยง
ตัวอยู่บนกราฟที่มี 0 เป็ นค่า
แกนกลาง
 ข้อจากัด คือ ช้า ควรดูประกอบกับ
เครือ่ งมืออื่นอย่าง Stoch. หรือไม่
ก็นาหลักการ divergence ประกอบ
37
JAN 31, 2012
การตัดกันของ DMI
Thanachart Research
New High >25
New High >25
-DMI
+DMI
-DMI
+DMI
Cross Over
High
Bearish
Cross Over
High
Bullish
38
JAN 31, 2012
Thanachart Research
การตัดกันของ DMI
Cross and Hold
39
JAN 31, 2012
Thanachart Research
DMI DIVERGENCE
Price
Price
+DMI
-DMI
+DMI
Negative
Divergence
-DMI
Positive
Divergence
40
JAN 31, 2012
บล.ธนชาต
Thanachart Research
ปวริศา เลิศกิจคุณานนท์
TNS Research Team Tel. 0-2617-4900
www.tnsitrade.com
41
JAN 31, 2012