Transcript POSLOVNI PLAN I/ILI INVESTICIJSKA STUDIJA

I
S
C
Investicijsko Savjetodavni Centar
ISC d.o.o. Varaždin
Josipa Petrović Zozoli, ISC d.o.o., Varaždin
Ovlašteni investicijski projektant pri HDIP
Ovlašteni IP konzultant pri BICRO
(Poslovno - inovacijski centar Hrvatske)
Stalni sudski vještak za ekonomiju i
financije pri Trgovačkom sudu u Varaždinu
Priprema Poslovnog plana i/ili
Investicijske studije
 Zadatak svakog Poslovnog plana i/ili
Investicijske studije je oblikovati ga na način
koji najbolje odražava projekt ovisno o:





Vrsti djelatnosti,
Opsegu ulaganja,
Životnom vijeku projekta,
Procijenjenoj efikasnosti ulaganja i
Drugim elementima koji se javljaju prilikom
svakog ulaganja
Priprema Poslovnog plana i/ili
Investicijske studije
 Odluka o ulaganju /Ekonomski
pokazatelji učinkovitosti ulaganja /
Mjerenje efikasnosti ulaganja kroz:
 Metodu razdoblja povrata;
 Metodu neto sadašnje vrijednosti
projekta;
 Metodu interne stope rentabilnosti i
 Metodu ocjene likvidnosti investicijskog
projekta.
Priprema Poslovnog plana i/ili
Investicijske studije
 Vremenske preferencije / Sadašnja ili
buduća vrijednost nekog novčanog iznosa
ovisi o:



veličini iznosa novca
duljini razdoblja između sadašnjosti i budućnosti
stopi po kojoj će iznos novca rasti tijekom
navedenog razdoblja
 Ukamaćivanje / Diskontiranje
Poslovni plan /
Ukamaćivanje i diskontiranje
 Buduća vrijednost za broj razdoblja „n“ i
kamatnu stopu „i“ ima oblik:
BV = SV1 (1+ i/100)n
 Sadašnja vrijednost nekog iznosa iz
budućeg razdoblja „n“ pri kamatnoj stopi „i“
ima oblik:
SV1 = BVn (1/(1+i/100)n)
Financijski pokazatelji poslovne uspješnosti,
zaduženosti i likvidnosti / Statička analiza
POKAZATELJI
Izračun
POZITIVNA OCJENA
Ekonomičnost, poslovna uspješnost
UP / UR
Udio neto dobiti u UP u %
ND / UP
Udio neto dobiti u imovini u % rentabilnost poslovanja poduzetnika
ND / UI
ND / broj
zaposlenih
>1
Veći ili jednak od prosjeka iz
statističkog podrazreda
Veći ili jednak od prosjeka iz
statističkog podrazreda
Veći ili jednak od prosjeka iz
statističkog podrazreda
UI - UO
Pozitivna vrijednosti, čim veća
TI / VI
KI / KO
<1
>1
Dobit po zaposlenom u kn
Knjigovodstvena vrijednost poduzeća u kn
– vrijednost kapitala
Faktor zaduženosti
Koeficijent opće likvidnosti
Osnovni podaci potrebni za izradu
Poslovnog plana (I)
 Opis projekta
 Lokacija projekta
 Sadržaj planiranih proizvoda i/ili usluga projekta
 Razlog i svrha ulaganja
 Opće informacije o poduzetniku – investitoru
 Odgovorne osobe
 Dosadašnje poslovanje
 Tržište nabave
 Detaljna struktura svih direktnih i indirektnih
materijalnih i nematerijalnih troškova
 Potreban broj djelatnika, kvalifikacijska struktura,
troškovi rada
Osnovni podaci potrebni za izradu
Poslovnog plana (II)
 Tržište prodaje
 Opis proizvodnog i/ili uslužnog programa
 Količine i cijene planiranih proizvoda i/ili usluga
 Opis tehničkog rješenja
 Primjena odgovarajuće tehnologije/metodologije koja
će se koristiti u proizvodnji dobara i/ili usluga
 Struktura ulaganja u osnovna i obrtna sredstva
 Visina i dinamika predviđenih ulaganja




Ulaganje
Ulaganje
Ulaganje
Ulaganja
u
u
u
u
zemljište
građevinske objekte
tehnologiju i opremu
potrebna obrtna sredstva
Osnovni podaci potrebni za izradu
Poslovnog plana (III)
 Tehnička dokumentacija
 Projektna dokumentacija
 Idejno rješenje
 Idejni projekt / Glavni projekt
 Troškovnici
 Izvori financiranja
 Vlastiti izvori financiranja (sredstva investitora)
 Tuđi izvori financiranja (bankarski krediti i drugi
oblici financiranja od strane kreditnih institucija)
Primjer sadržaja “Poslovnog plana
ulaganja” – skraćena verzija






























SAD
1.
2.
3.
4.
5.
5.1.
5.1.1.
5.2.
5.3.
5.4.
5.5.
5.5.1.
5.5.2.
5.5.3.
5.5.4.
5.5.5.
5.6.
6.
6.1.
6.1.1.
6.1.2.
6.1.3.
6.2.
6.2.1.
6.2.2.
6.2.3.
6.2.4.
7.
8.
RŽAJ
OPĆI PODACI
RAZLOG I SVRHA ULAGANJA
ANALIZA TRŽIŠTA NABAVE
ANALIZA TRŽIŠTA PRODAJE
FINANCIJSKA ANALIZA
Sažetak podataka za ekonomsko-financijsku analizu
Investicijska ulaganja u osnovna i obrtna sredstva
Životni vijek projekta
Izvori financiranja i obveze prema njima
FORMIRANJE UKUPNOG PRIHODA
TROŠKOVI POSLOVANJA
Direktni materijalni troškovi
Bruto plaće i ostali zajednički troškovi
Amortizacija i ostatak vrijednosti projekta
Rashodi financiranja
Porez na dobit
RAČUN DOBITI I GUBITKA
TRŽIŠNA OCJENA PROJEKTA
Dinamička ocjena / Ocjena s gledišta pothvata
Metoda razdoblja povrata investicijskih ulaganja
Metoda neto sadašnje vrijednosti projekta
Metoda interne stope rentabilnosti
Dinamička ocjena / Ocjena s gledišta projekta
Metoda razdoblja povrata investicijskih ulaganja
Metoda neto sadašnje vrijednosti projekta
Metoda interne stope rentabilnosti
Ocjena likvidnosti
ZAKLJUČNA OCJENA
PRILOZI
Preporučena literatura:
 Mr. Kiril Grabowsky: Priručnik za investitore, TEB,
Zagreb, 1997.
 Dr. Jadranko Bendeković i koautori: Planiranje
investicijskih projekata, HBOR i Ekonomski institut,
Zagreb, 1993.
 Mr. Ante-Željko Batarelo i koautori: Upravljanje
investicijama / Vodič za investitore, TEB, Zagreb,
1994.
 James C. Van Horne: Financijsko upravljanje i
politika, MATE, Zagreb, 1997.
Hvala na pažnji!
INVESTICIJSKO SAVJETODAVNI CENTAR
ISC d.o.o.
Hrvatskih branitelja 4c
42000 Varaždin
Tel/Fax:
Mobitel:
E-mail:
+385 42 320 074
+385 91 33 79 093
[email protected]