Transcript Subastas de Volatilidad

Rangos Estáticos y
Rangos Dinámicos
(Subastas de Volatilidad)
2013
Aplicación del Rango Estático
(Suspensión por Rompimiento de Parámetros)
Se presenta de manera automática en el Sistema Electrónico de
Negociación, cuando se introduce una postura de “compra cara” o una
“venta barata”, que rebasen los parámetros de fluctuación establecidos
por tipo de valor.
Límite de Fluctuación
a la BAJA
±15% tratándose de Acciones, CPO´s o títulos
representativos de dos o más acciones de una o
más series accionarias de una misma Emisora,
así como las Fibras y los valores que se
negocian en la Sección “SIC Capitales.
±5%
tratándose de obligaciones
certificados de participación.
Postura VENTA
y
otros
( por tiempo indefinido)
Límite de Fluctuación
al ALZA
Suspensión de la
Cotización
Postura COMPRA
+5%
Cierre Anterior
Subasta Apertura
Subasta
-5%
+5%
Ó
Últimos 2
Minutos
Precio Máximo
Precio Mínimo
Rango Móvil a la
BAJA
-5%
(2 min subasta, Incluidos
30 segs. de asignación, y 2
min retiro)
Rango Móvil al
ALZA
Subasta de Volatilidad
Aplicación de Rangos Dinámicos
(Subasta de Volatilidad)
 Los rangos dinámicos de fluctuación son aplicables a Acciones, CPO´s, Trac’s y
Fibras.
 Durante el tiempo de retiro y subasta se permite la modificación o cancelación de la
postura que rebasó los rangos dinámicos de fluctuación máxima, salvo que la postura
esté preasignada.
 Una vez asignada la subasta, el valor operará inmediatamente en mercado continuo.
Características de la Subasta de Volatilidad
 El precio de asignación de la Subasta de Volatilidad es el nuevo precio base
para el cálculo del nuevo rango dinámico.
Tiempo de asignación aleatorio de 30 segundos, los cuales están incluidos
dentro del tiempo de la subasta.
En caso de que la postura esté preasignada totalmente no podrá ser
cancelada ni modificada, si la postura está preasignada parcialmente solo se
podrá modificar su volumen.
Podrá enviar a subasta de volatilidad tantas veces como rebase parámetros
y lo permita la duración de la propia Sesión de Remate.
El valor de los rangos o parámetros que se mencionan podrán sufrir cambios; por lo que
se recomienda consultar periódicamente la legislación aplicable vigente, así como en el
Manual Operativo que se encuentra en http://www.bmv.com.mx/
Activación de Rango Dinámico (EJEMPLO)
Rango Estático Máximo y Mínimo
Rango Dinámico Máximo y Mínimo
Precio
Asignación de la
Subasta de Apertura
Subasta de
Volatilidad
48.00
Termina Asignación de la
Subasta de Volatilidad
46.00
44.00
PRECIO
42.00
40.00
38.00
36.00
34.00
32.00
30.00
Postura rompe
Rango Dinámico y
genera Subasta
28.00
TIEMPO
Asignación de PPP y
Término del Remate