Transcript alternativas de fondeo

V CONFERENCIA CENTROAMERICANA DE
MICROFINANZAS
“NUEVAS HERRAMIENTAS Y
ESTRATEGIAS DE FONDEO“
Alejandro Soriano - CAF
Costa Rica, 27 de Agosto de 2010
La región requiere un crecimiento sostenible de
calidad como pilar fundamental para promover la
equidad y combatir la pobreza
Crecimiento sostenido
de calidad
Estado
Valores
Sector Privado
Políticas
Eficiencia
Estabilidad
Stability
Equidad
Sociedad Civil
Instituciones
Comunidad
Internacional
Balances
Macroeconómicos
Inversión en
todas las formas
de capital
Aumento en
Productividad
Inserción internacional y mercados internos
Inclusión
Social
Microcrédito vs. Microfinanzas
Microcrédito
Crédito generador de renta
Microcrédito
Ahorros
Microfinanzas
Microseguros
Micropensiones
Educación
Vivienda
Salud
Otros servicios fin.
Mayor equidad y mejor calidad de vida
La crisis y el flujo de fondos
• Impacto de la crisis en las microfinanzas
• Disminuyó la disponibilidad de fondeo?
• Las microfinanzas después de la crisis
-
Banca menos comprometida
Nuevas oportunidades
Alianzas potenciales
En la mayoría de los países todavía no se ha
logrado una cobertura suficiente
% Microempresas con credito de IMF´s
60.0%
50.0%
40.0%
30.0%
20.0%
10.0%
Fuente : Marulanda, Paredes y Fajury para Red Microfinanzas, “Las Microfinanzas Desde un Enfoque de Competitividad, Mzo. 2006.
Argen.
Venez.
Braz.
Cos.Rica
Pan.
Méx.
Colom.
Urug.
Guat.
Chile
Salv.
Parag.
R.Dom.
Boliv
Perú
Hond
Nicar
Ecdor
0.0%
Las microfinanzas hoy:
En los mercados emergentes del mundo, los servicios
financieros para la gente de bajos ingresos se han
convertido en parte del sistema financiero
MFIs Líderes
• Reguladas
• Eficientes
• Auto-sostenible
• Altos retornos
•Más rentable
• Más solvente
• Alto crecimiento
Servicios
Financieros
Fuente: Michael Chu, Felaban, Bogotá, 2008
Entes Reguladores
Sector Financiero
Inversionistas
Financieros
Empresas
Mercados de Capital
Instrumentos financieros
Público
Depósitos
Mercado: Base de la Pirámide
• Penetración: volumen significativo
• Alto crecimiento
• Calidad de activos sostenible
Qué ha venido aconteciendo...
•
Downscaling y Upscaling
•
Productos y servicios (remesas, seguros, pensiones,
tarjetas)
•
Tecnología  Banca electrónica y corresponsales no
bancarios; banca móvil
•
Sector Rural desprotegido financieramente
•
Mercado de valores: Calificadoras, instrumentos,
inversionistas
•
Fusiones/Adquisiciones
•
Las IMFs consolidadas suben de nicho de mercado
ALTERNATIVAS DE FONDEO
Alternativas de Fondeo
• Microfinanzas  Ahorros
• Titularización
• Mercado de Valores:
- Acciones
- Bonos
• Nuevos inversionistas
Tipos de Financiadores Institucionales
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Bancos comerciales
Bancos de desarrollo (2° Piso)
Multilaterales
Fondos de inversión
Fondos de financiamiento (Locfund, Solidus,etc.)
Fondos de pensiones (mercado de valores)
Fundaciones (Acción, WWB, Fundapro,
Fundación BBVA, ACP, Solydes, etc.)
Algunas recomendaciones
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Hacer “microfinanzas” por sobre “microcrédito”
Innovación
Alianzas estratégicas
Modernización
Lograr mecanismos de profundización del
mercado  Bancarización a gran escala
Atención al sector rural
Central de riesgos unificada
Calificadoras de riesgo  Transparencia
Ampliación de capital y fuentes de financiamiento
La CAF apuesta al desarrollo
social y económico de la
región, y las microfinanzas
son una vía para lograrlo
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