Universidad Nacional de Piura Facultad de Economía Microfinanzas y Pymes Econ. Lilian Nathals Solis Msc.

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Perú-Piura Octubre del 2012

“Microfinanzas y Pymes”

¿Qué es una Empresa?

Análisis de los Estados Financieros

Es una unidad económica de producción.

Fuente: Apaza Meza Mario.

Formulación, Análisis e Interpretación 2011

¿Cómo se logra?

Fuente: Tong Jesús. Finanzas Empresariales. Perú 2008

I A L E S E M P R E S A R I F N A N Z A S

DINERO MERCANCIAS O INVERSION DINERO

Fuente: Apaza Meza Mario.

Objetivo Financiero De la Empresa Objetivo General

Maximización del valor de la empresa o maximización de la riqueza de los propietarios o accionistas.

Objetivo Financiero De la Empresa Objetivo Operativo

1) Asignación eficiente de recursos: Política de Inversiones.

Objetivo Financiero De la Empresa Objetivo Operativo

2) Determinar la Estructura Financiera Política de Estructura de Capital Óptima:

Objetivo Financiero De la Empresa Objetivo Operativo

3) Búsqueda del crecimiento financieramente sostenible: Política de Dividendos

Métodos Análisis Financiero

Metodología de Ratios Métodos Estadísticos Análisis Pasado Basada en Reglas Financieras Análisis Pasado y Predictivo Tipos: Tipos: 1)Horizontal 2)Vertical 3)Intraempresa 4)Sectorial Métodos Descriptivos Análisis Clúster Análisis Factorial Métodos Explicativos Regresión Múltiple Análisis Discriminante 10

Instrumentos Análisis Financiero

Información Interna

•Estados Financieros de Situación.

•Estados Financieros de Flujo.

Información Externa

•Bolsa de Valores de Lima •CONASEV •Registros Públicos •Bases Datos (Osiris, DataBase, etc)

Usuarios Análisis Financiero

• Acreedores/prestamistas • Accionistas/inversores • Proveedores • Clientes • Auditores • Competidores • Empleados/Sindicatos • Adquisión empresas • Gerentes/la propia empresa • Administradores públicas • Otras organizaciones

Análisis de los Estados Financieros

1. Estado de Financiera Situación 2. Estado de Resultados Integrales 1.1. Objetivos 1.2. Estructura 1.3. Aspecto Económico 1.4. Aspecto Financiero 2.1. Estructura a) Ventas b) Costo de Ventas c) Utilidad Bruta d) Gastos de Ventas e) Gastos Administrativos f) Otros Gastos e Ingresos g) Impuesto a la Renta h) Utilidad Neta 12

Bibliografía Básica

a) Aliaga Valdez Carlos & Aliaga Calderón Carlos. 2008 Funciones y Herramientas de Excel para la Gestión Financiera. Ejercicios y Problemas Resueltos. Quinta Edición Perú.

b) Apaza Meza Mario 2011 Estados Financieros. Formulación-Análisis Interpretación conforme a las NIIFs y al PCGE. Perú.

c) McFedries.

2008 Excel 2007 Formulas y Funciones.

Gracias por su atención

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