Transcript الفصل السادس عشر (التحليل المالي )

‫الفصل السادس عشر‬
‫( تحليل التقارير المالية)‬
‫تحليل التقارير المالية‬
‫‪ ‬تعتبر التقارير المالية المنتج النهائي للمحاسبة‬
‫‪ ‬و تنقسم التقارير إلى قسمين‪:‬‬
‫‪ )1‬تقارير خاصة‪ :‬تعد استجابة لطلب معين(قيمة مردودات المبيعات خالل فترة معينة )‬
‫‪ )2‬تقارير عامة‪ :‬تعد وفق معايير المحاسبة المتعارف عليها ليطلع عليها كل ذي عالقة‬
‫بالمنشأة أو كل مهتم بأمورها‪ ( .‬حساب المتاجرة‪ ،‬قائمة المركز المالي)‬
‫‪‬‬
‫وهذه التقارير قد تكفي المطلع عليها أو تجيب على تساؤالته حول المنشأة و قد يحتاج‬
‫إلى المزيد من التحليل و المقارنة للتعرف على واقع المنشأة بشكل أدق و يتم ذلك من‬
‫خالل تحليل القوائم‪.‬‬
‫ماهية التحليل المالي‬
‫‪Nature‬‬
‫التحليل المالي عبارة عن ”عملية معالجة منظمة للبيانات المتاحة بهدف‬
‫الحصول على معلومات تستخدم في عملية اتخاذ القرارات وفي تقييم‬
‫أداء الشركات في الماضي والحاضر وتوقع ما ستكون علية نتائج‬
‫الشركة في المستقبل“‪.‬‬
‫هدف التحليل المالي‬
‫يساعد التحليل المالي في التعرف على مواطن القوة في وضع‬
‫الشركة لتعزيزها‪ ،‬وعلى مواطن الضعف لوضع العالج‬
‫الالزم لها‪ ،‬وذلك من خالل االطالع على القوائم المالية‬
‫المنشورة باالضافة إلى االستعانة بالمعلومات المتاحة عن‬
‫أسعار األسهم والمؤشرات االقتصادية العامة‪.‬‬
‫تحليل التقارير المالية‬
‫أنواع تحليل القوائم المالية‪:‬‬
‫أوال‪ :‬مقارنة القوائم‬
‫المالية‬
‫ثانيا‪ :‬النسب المالية‬
‫ولتوضيح كل منها‬
‫أنواع تحليل القوائم المالية‬
‫أوال‪ :‬مقارنة القوائم المالية‬
‫ويتم تقسيمها إلى‪:‬‬
‫‪ -1‬مقارنة أفقية ‪:‬‬
‫أ)‪ .‬مقارنة أفقية لقوائم المنشأة‬
‫نفسها‪:‬‬
‫يتم مقارنة القوائم المالية نفسها‬
‫لسنة مالية مع القوائم المالية‬
‫لنفس المنشأة في سنة أو سنوات‬
‫أخرى‪.‬‬
‫و هذا األسلوب من المقارنة يعطي‬
‫القارئ تصورا عن وضع كل‬
‫مفردة من مفردات القوائم المالية‬
‫في كل فترة و يمكن أن نبحث عن‬
‫أسباب التغير و تأثيره حسب‬
‫أهمية العنصر لديه‪ .‬مثال‪1‬‬
‫‪ -2‬مقارنة رأسية ‪:‬‬
‫ب)‪ .‬مقارنة أفقية لقوائم‬
‫المنشأة مع منشآت‬
‫أخرى‪:‬‬
‫تتم مقارنة القوائم المالية‬
‫للمنشأة في سنة مالية أو‬
‫سنوات مالية مع القوائم‬
‫المالية لمنشآت أخرى إما‬
‫بشكل فردي أو بشكل‬
‫متوسط مجموعة‬
‫منشآت‪.‬‬
‫تتم المقارنة الرأسية‬
‫للقوائم المالية بنسبة‬
‫أرقام مفردات القوائم‬
‫المالية إلى إحدى هذه‬
‫المفردات التي يرغب‬
‫المحلل نسبة األرقام‬
‫إليها‪.‬‬
‫أوال‪ :‬مقارنة القوائم المالية‬
‫‪ -1‬مقارنة أفقية ‪:‬‬
‫أ)‪ .‬مقارنة أفقية لقوائم المنشأة نفسها‪:‬‬
‫‪‬‬
‫‪(1‬‬
‫‪(2‬‬
‫‪(3‬‬
‫طريقة المقارنة‪:‬‬
‫توضع خانة للتغيير و خانة أخرى نسبة التغير‪.‬‬
‫تحدد قيمة التغيير= رقم العنصر (في السنة التالية) – رقم نفس العنصر (في سنة األساس)‬
‫تحدد نسبة التغير = قيمة التغير‬
‫× ‪100‬‬
‫سنة األساس‬
‫مـــثال‪: 1‬‬
‫فيما يلي قائمة المركز المالي لمنشأة الوطن ‪:‬‬
‫قائمة المركز المالي لمنشأة الوطن في ‪ 1427 / 12 / 30‬هـ ‪ 1428 / 12 / 30 ,‬هـ‬
‫البيان‬
‫‪1427‬هـ(سنة األساس)‬
‫‪1428‬هـ(السنة اليت تلي سنة‬
‫األساس)‬
‫األصول املتداولة(قصرية األجل)‬
‫‪1,500,000‬‬
‫‪1,250,000‬‬
‫نقدية ابلصندوق و البنك‬
‫‪700,000‬‬
‫‪950,000‬‬
‫مدينون‬
‫‪3,200,000‬‬
‫‪3,350,000‬‬
‫املخزون السلعي‬
‫‪1,500,000‬‬
‫‪1,300,000‬‬
‫املصاريف املدفوعة مقدما‬
‫‪400,000‬‬
‫‪200,000‬‬
‫جمموع األصول املتداولة‬
‫‪7,300,000‬‬
‫‪7,050,000‬‬
‫أوراق قبض‬
‫األصول الثابتة (طويلة األجل)‬
‫سيارات و معدات (صايف)‬
‫‪332,000‬‬
‫‪450,000‬‬
‫األاثث و لوازم مكتبية (صايف)‬
‫‪675,000‬‬
‫‪900,000‬‬
‫املباين (صايف)‬
‫‪2,734,000‬‬
‫‪2,234,000‬‬
‫أراضي‬
‫‪1,952,000‬‬
‫‪2,175,000‬‬
‫إمجايل األصول الثابتة‬
‫‪5,693,000‬‬
‫‪5,759,000‬‬
‫إمجايل األصول‬
‫‪12,993,000‬‬
‫‪12,809,000‬‬
‫التغري‬
‫نسبة التغري‬
‫قائمة المركز المالي لمنشأة الوطن في ‪ 1427 / 12 / 30‬هـ ‪ 1428 / 12 / 30 ,‬هـ‬
‫اخلصوم املتداولة(قصرية األجل)‬
‫أوراق الدفع‬
‫‪500,000‬‬
‫‪350,000‬‬
‫الدائنني (املوردين)‬
‫‪732,000‬‬
‫‪571,000‬‬
‫أجور مستحقة‬
‫‪14,000‬‬
‫‪30,000‬‬
‫‪1,246,000‬‬
‫‪951,000‬‬
‫إمجايل اخلصوم املتداولة‬
‫اخلصوم الثابتة (طويلة األجل)‬
‫قرض صندوق التنمية الصناعية‬
‫‪1,500,000‬‬
‫‪1,350,000‬‬
‫قرض صندوق التنمية العقارية‬
‫‪1,432,000‬‬
‫‪1,232,000‬‬
‫قرض من بنك جتاري‬
‫‪370,000‬‬
‫‪400,000‬‬
‫إمجايل اخلصوم الثابتة‬
‫‪3,302,000‬‬
‫‪2,982,000‬‬
‫إمجايل اخلصوم‬
‫‪4,548,000‬‬
‫‪3,933,000‬‬
‫حقوق املالك‬
‫رأس املال‬
‫‪5,000,000‬‬
‫‪5,000,000‬‬
‫أرابح مبقاة‬
‫‪3,445,000‬‬
‫‪3,876,000‬‬
‫إمجايل حقوق امللكية‬
‫‪8,445,000‬‬
‫‪8,876,000‬‬
‫إمجايل اخلصوم وحقوق امللكية‬
‫‪12,993,000‬‬
‫‪12,809,000‬‬
‫أوال‪ :‬مقارنة القوائم المالية‬
‫‪ ‬المطلوب‪:‬‬
‫إكمال الجدول السابق باستخدام التحليل األفقي؟‬
‫طريقة الحل‪:‬‬
‫‪(1‬‬
‫‪(2‬‬
‫‪(3‬‬
‫توضع خانة للتغيير و خانة أخرى نسبة التغير‪.‬‬
‫تحدد قيمة التغيير= رقم العنصر (في السنة التالية) – رقم نفس العنصر (في سنة األساس)‬
‫تحدد نسبة التغير = قيمة التغير‬
‫× ‪100‬‬
‫سنة األساس‬
‫كم قيمة التغير في إجمالي أصول الشركة؟‬
‫الحل‪:‬‬
‫‪ .)2‬تحدد قيمة التغيير= ‪( 12,809,000‬في السنة التالية) – ‪( 12,993,000‬في سنة األساس )‬
‫= (‪)184,000‬‬
‫‪ .)3‬تحدد نسبة التغير = قيمة التغير × ‪100‬‬
‫سنة األساس‬
‫=(‪)% 1,4(= 100 × )184,000‬‬
‫‪12,993,000‬‬
‫كم قيمة التغير في حقوق الملكية ؟‬
‫الحل‪:‬‬
‫أن حقوق الملكية زيادتها جاءت من الزيادة في األرباح المبقاة التي زادت بمبلغ ‪ 431,000‬لاير أي‬
‫بنسبة ‪% 12,5‬‬
‫أوال‪ :‬مقارنة القوائم المالية‬
‫ب)‪ .‬مقارنة أفقية لقوائم المنشأة مع منشآت أخرى‪:‬‬
‫مع المنشآت أخرى‬
‫مقارنة المنشأة‬
‫مقارنة المنشأة‬
‫مع متوسط مجموع المنشآت‪.‬‬
‫طريقة المقارنة‪:‬‬
‫‪ .)1‬إضافة خانة توضع فيها الفرق‪.‬‬
‫‪ .)2‬إضافة خانة توضع فيها نسبة الفرق‪.‬‬
‫‪ .)3‬يتم حساب كل من‪:‬‬
‫‪‬قيمة الفرق = رقم العنصر في( المنشاة محل المقارنة) ‪ -‬رقم العنصر في( المتوسط أو شركة أخرى)‬
‫‪‬نسبة الفرق = قيمة الفرق × ‪100‬‬
‫رقم العنصر في( المتوسط أو شركة أخرى)‬
‫مثـــال‪ : 2‬فيما يلي قائمة المركز المالي لمنشأة الوطن تعمل في تجارة األثاث و المفروشات و أن متوسط‬
‫مفردات القوائم المالية في التجارة تظهر كما يلي‬
‫قائمة المركز المالي لمنشأة الوطن في ‪ 1427 / 12 / 30‬هـ ‪ 1428 / 12 / 30 ,‬هـ‬
‫‪1428‬هـ (منشأة‬
‫الوطن)‬
‫متوسط جتارة األاثث و‬
‫املفروشات‬
‫‪1,250,000‬‬
‫‪1,500,000‬‬
‫‪950,000‬‬
‫‪900,000‬‬
‫مدينون‬
‫‪3,350,000‬‬
‫‪3,200,000‬‬
‫املخزون السلعي‬
‫‪1,300,000‬‬
‫‪1,500,000‬‬
‫املصاريف املدفوعة مقدما‬
‫‪200,000‬‬
‫‪100,000‬‬
‫جمموع األصول املتداولة‬
‫‪7,050,000‬‬
‫‪7,200,000‬‬
‫البيان‬
‫األصـ ـ ـ ـ ــول املتداولـ ـ ـ ـ ــة(قصـ ـ ـ ـ ــرية‬
‫األجل)‬
‫نقدية ابلصندوق و البنك‬
‫أوراق قبض‬
‫األصول الثابتة (طويلة األجل)‬
‫سيارات و معدات (صايف)‬
‫‪450,000‬‬
‫‪550،000‬‬
‫األاثث و لوازم مكتبية (صايف)‬
‫‪900,000‬‬
‫‪1,300,000‬‬
‫املباين (صايف)‬
‫‪2,234,000‬‬
‫‪2000,000‬‬
‫أراضي‬
‫‪2,175,000‬‬
‫‪2000,000‬‬
‫إمجايل األصول الثابتة‬
‫‪5,759,000‬‬
‫‪5,850,000‬‬
‫إمجايل األصول‬
‫‪12,809,000‬‬
‫‪13.050,000‬‬
‫الفرق‬
‫نسبة الفرق‬
‫قائمة المركز المالي لمنشأة الوطن في ‪ 1427 / 12 / 30‬هـ ‪ 1428 / 12 / 30 ,‬هـ‬
‫اخلص ـ ـ ــوم املتداول ـ ـ ــة(قص ـ ـ ــرية‬
‫األجل)‬
‫أوراق الدفع‬
‫‪350,000‬‬
‫‪500,000‬‬
‫الدائنني (املوردين)‬
‫‪571,000‬‬
‫‪400,000‬‬
‫أجور مستحقة‬
‫‪30,000‬‬
‫‪10,000‬‬
‫إمجايل اخلصوم املتداولة‬
‫‪951,000‬‬
‫‪910,000‬‬
‫اخلص ـ ـ ـ ــوم الثابت ـ ـ ـ ــة (طويلـ ـ ـ ـ ـة‬
‫األجل)‬
‫قر ر ر ر ر ر رررض صر ر ر ر ر ر ررندوق التنمي ر ر ر ر ر ر ررة‬
‫الصناعية‬
‫‪1,350,000‬‬
‫‪1,200,000‬‬
‫‪1,232,000‬‬
‫‪1,100,000‬‬
‫قرض من بنك جتاري‬
‫‪400,000‬‬
‫‪500,000‬‬
‫إمجايل اخلصوم الثابتة‬
‫‪2,982,000‬‬
‫‪2,800,000‬‬
‫‪3,933,000‬‬
‫‪3,710,000‬‬
‫قرض صندوق التنمية العقارية‬
‫إمجايل اخلصوم‬
‫قائمة المركز المالي لمنشأة الوطن في ‪ 1427 / 12 / 30‬هـ ‪ 1428 / 12 / 30 ,‬هـ‬
‫حقوق املالك‬
‫رأس املال‬
‫‪5,000,000‬‬
‫‪4,840,000‬‬
‫أرابح مبقاة‬
‫‪3,876,000‬‬
‫‪4,500,000‬‬
‫إمجايل حقوق امللكية‬
‫‪8,876,000‬‬
‫‪9,340,000‬‬
‫إمج ـ ــايل اخلص ـ ــوم وحق ـ ــوق‬
‫امللكية‬
‫‪12,809,000‬‬
‫‪13,050,000‬‬
‫املطلوب‪:‬‬
‫إكمال اجلدول السابق ابستخدام التحليل األفقي؟‬
‫كم قيمة التغري يف إمجايل أصول الشركة مع متوسط جتارة األاثث؟‬
‫كم قيمة التغري يف حقوق امللكية للشركة مع متوسط جتارة األاثث؟‬
‫مـــــثال ‪3‬‬
‫فيما يلي قائمة الدخل لمنشأة الوطن تعمل في تجارة األثاث و المفروشات و أن متوسط‬
‫مفردات قائمة الدخل في التجارة تظهر كما يلي‪:‬‬
‫منشأة الوطن العربي التجارية‬
‫قائمة الدخل عن السنة المنتهية في ‪14227 / 12 / 30‬هـ‬
‫(منشأة الوطن)‬
‫جمموع إيرادات املبيعات‬
‫‪5,496,000‬‬
‫م ـ ــردودات و مس ـ ــموحات (‪)180,000‬‬
‫املبيعات‬
‫‪5,316,000‬‬
‫صايف اإليرادات‬
‫متوسط جتارة األاثث و‬
‫املفروشات‬
‫‪6,500,000‬‬
‫‪200,000‬‬
‫‪6,300,000‬‬
‫يطرح ‪:‬تكلفة املبيعات‬
‫(‪)4,300,000‬‬
‫‪4,500,000‬‬
‫جممل الربح‬
‫‪1,016,000‬‬
‫‪1,800,000‬‬
‫يطرح‪ :‬املصروفات البيعية‬
‫(‪)110,000‬‬
‫‪150,000‬‬
‫املص ـ ـ ـ ــروفات اإلداري ـ ـ ـ ــة و (‪)175,000‬‬
‫العامة‬
‫ص ـ ــايف الـ ـ ـربح ( أو ص ـ ــايف ‪731,000‬‬
‫اخلسارة‬
‫‪160,000‬‬
‫‪1,490,000‬‬
‫املطلوب‪:‬‬
‫‪‬إكمال اجلدول السابق ابستخدام التحليل األفقي؟‬
‫‪‬كم قيمة التغري يف إمجايل ايرادات الشركة مع متوسط جتارة األاثث؟‬
‫الفرق‬
‫نسبة الفرق‬
‫أوال‪ :‬مقارنة القوائم المالية‬
‫‪ -2‬مقارنة رأسية‪:‬‬
‫تتم بنسبة أرقام مفردات القوائم المالية إلى إحدى هذه المفردات التي يرغب المحلل نسبة األرقام أو‬
‫المفردات أخرى إليها أو إلى مجموع المفردات إذا أراد المحلل نسبة الجزء إلى الكل‪.‬‬
‫ويتم تقسيمها إلى‪:‬‬
‫و تتم المقارنة الرأسية لكل من ‪:‬‬
‫‪ -1‬املقارنة لقائمة املركز املايل‪:‬‬
‫تـتـم‪:‬‬
‫‪ .)1‬اعتبار مجموع األصول يمثل ‪.%100‬‬
‫‪ .)2‬نسبت كل عنصر من األصول إلى مجموع‬
‫األصول كما يلي‪:‬‬
‫األصل × ‪100‬‬
‫إجمالي األصول‬
‫‪ -2‬المقارنة لقائمة الدخل ‪:‬‬
‫يتم نسبة كل عنصر من عناصر قائمة‬
‫الدخل إلى صافي المبيعات ( صافي‬
‫اإليرادات)‬
‫رقم عنصر قائمة الدخل × ‪100‬‬
‫صافي المبيعات‬
‫تـتـم‪:‬‬
‫‪ .)1‬اعتبار مجموع الخصوم يمثل ‪.%100‬‬
‫‪ .)2‬نسبت كل عنصر من الخصوم إلى مجموع‬
‫الخصوم كما يلي‪:‬‬
‫الخصم × ‪100‬‬
‫إجمالي الخصوم‬
‫تتــم‪:‬‬
‫‪ .)1‬اعتبار مجموع حقوق الملكية يمثل ‪.%100‬‬
‫‪ .)2‬نسبت كل عنصر من حقوق الملكية إلى‬
‫مجموع حقوق الملكية كما يلي‪:‬‬
‫عنصر حقوق الملكية × ‪100‬‬
‫إجمالي حقوق الملكية‬
‫أوال‪ :‬مقارنة القوائم المالية‬
‫مــثال ‪: 1‬‬
‫فيما يلي قائمة المركز المالي لمنشأة الوطن تعمل في تجارة األثاث والمفروشات و أن متوسط‬
‫مفردات القوائم المالية في التجارة تظهر كما يلي ‪:‬‬
‫قائمة المركز المالي لمنشأة الوطن في ‪ 1427/ 12 / 30‬هـ ‪ 1428 / 12 / 30 ,‬هـ‬
‫البيان‬
‫‪1428‬هـ (املبالغ رايال)‬
‫األصول املتداولة(قصرية األجل)‬
‫نقدية ابلصندوق و البنك‬
‫أوراق قبض‬
‫‪1,250,000‬‬
‫‪950,000‬‬
‫مدينون‬
‫‪3,350,000‬‬
‫املخزون السلعي‬
‫‪1,300,000‬‬
‫املصاريف املدفوعة مقدما‬
‫‪200,000‬‬
‫جمموع األصول املتداولة‬
‫‪7,050,000‬‬
‫األصول الثابتة (طويلة األجل)‬
‫سيارات و معدات (صايف)‬
‫‪450,000‬‬
‫األاثث و لوازم مكتبية (صايف)‬
‫‪900,000‬‬
‫املباين (صايف)‬
‫‪2,234,000‬‬
‫أراضي‬
‫‪2,175,000‬‬
‫إمجايل األصول الثابتة‬
‫‪5,759,000‬‬
‫إمجايل األصول‬
‫‪12,809,000‬‬
‫اخلصوم املتداولة(قصرية األجل)‬
‫أوراق الدفع‬
‫‪350,000‬‬
‫الدائنني (املوردين)‬
‫‪571,000‬‬
‫أجور مستحقة‬
‫‪30,000‬‬
‫إمجايل اخلصوم املتداولة‬
‫‪951,000‬‬
‫اخلصوم الثابتة (طويلة األجل)‬
‫قرض صندوق التنمية الصناعية‬
‫‪1,350,000‬‬
‫قرض صندوق التنمية العقارية‬
‫‪1,232,000‬‬
‫قرض من بنك جتاري‬
‫‪400,000‬‬
‫إمجايل اخلصوم الثابتة‬
‫‪2,982,000‬‬
‫إمجايل اخلصوم‬
‫‪3,933,000‬‬
‫حقوق املالك‬
‫رأس املال‬
‫‪5,000,000‬‬
‫أرابح مبقاة‬
‫‪3,876,000‬‬
‫إمجايل حقوق امللكية‬
‫‪8,876,000‬‬
‫إمجايل اخلصوم وحقوق امللكية‬
‫‪12,809,000‬‬
‫أوال‪ :‬مقارنة القوائم المالية‬
‫املطلوب‪:‬‬
‫‪‬إكمال اجلدول السابق ابستخدام التحليل الرأسي؟‬
‫م ــثال ‪:2‬‬
‫فيما يلي قائمة الدخل لمنشأة الوطن تعمل في تجارة األثاث و المفروشات و أن‬
‫متوسط مفردات قائمة الدخل في التجارة تظهر كما يلي‪:‬‬
‫منشأة الوطن (قائمة الدخل) في‪ 1427 / 12 / 30‬هـ ‪ 1428 / 12 / 30 ,‬هـ‬
‫منشأة الوطن العربي التجارية‬
‫قائمة الدخل عن السنة المنتهية في ‪1427 / 12 / 30‬هـ‬
‫جمموع إيرادات املبيعات‬
‫(منشأة الوطن)‬
‫‪5,496,000‬‬
‫مردودات و مسموحات املبيعات‬
‫(‪)180,000‬‬
‫صايف اإليرادات‬
‫‪5,316,000‬‬
‫يطرح ‪:‬تكلفة املبيعات‬
‫(‪)4,300,000‬‬
‫جممل الربح‬
‫‪1,016,000‬‬
‫يطرح‪ :‬املصروفات البيعية‬
‫(‪)110,000‬‬
‫املصروفات اإلدارية و العامة‬
‫(‪)175,000‬‬
‫صايف الربح ( أو صايف اخلسارة‬
‫‪731,000‬‬
‫نسبة الفرق‬
‫املطلوب‪:‬‬
‫‪‬إكمال اجلدول السابق ابستخدام التحليل الرأسي؟‬
‫‪‬كم يبلغ نسبة صايف الربح إىل صايف املبيعات؟‬
‫و ميكن للمحلل أن يستخدم التحليل الرأسي و التحليل األفقي معا‪ (.‬مثال بعد نسبة األصول املتداولة إىل جمموع األصول لعام ‪ 1428‬و من مث مقارنتها‬
‫ابستخدام املقارنة األفقية إما بني سنوات خمتلفة ملنشأة واحدة أو بني منشآت أخر ى أو بني متوسط التجارة أو الصناعة اليت تنتمي إليها املنشأة‪.‬‬
‫و جتدر اإلشارة إىل أن تفسري نتائج املقارنة يرتك للمحلل نفسه حسب هدفه من التحليل و حسب الظروف احمليطة به‪.‬‬
‫ثانيا‪ :‬النسب المالية‬
‫‪ ‬تستخدم النسب المالية في التحليل المالي الستخراج أو استنباط عالقة بين‬
‫الرقمين المنسوب أحدهما لآلخر ‪.‬‬
‫أهميتها‪:‬‬
‫تساعد على التعرف على وضع المنشأة موضع التحليل‪.‬‬
‫و من أهم النسب المالية‪:‬‬
‫‪ .)1‬السيولة‬
‫‪ .)2‬المقدرة على سداد الديون‪.‬‬
‫‪ .)3‬الربحية و الفاعلية‪.‬‬
‫و فيما يلي توضيح لكل من‪:‬‬
‫اهلدف منها‬
‫أقسامها‬
‫(املؤشرات)‬
‫نسب السيولة‬
‫املقدرة على سداد الديون‬
‫نسب الرحبية‬
‫هي النسب اليت تقيس مدى قدرة املنشأة‬
‫على مواجهة التزاماهتا قصرية األجل عند‬
‫استحقاقها ابستخدام أصوهلا السائلة‬
‫والشبه سائلة (األصول املتداولة) دون‬
‫حتقيق خسائر‪.‬‬
‫توضح مدى كفاية ما حتت‬
‫يد املنشأة من أصول قصرية‬
‫أو طويلة األجل و منافع‬
‫لسداد ديوهنا قصرية أو‬
‫طويلة األجل‪.‬‬
‫وهي النسب اليت تقيس‬
‫كفاءة اإلدارة يف استغالل‬
‫املوارد استغالالً أمثل لتحقيق‬
‫األرابح ) معرفة مدى رحبية‬
‫املنشأة)‬
‫‪ -1‬نسبة جمموع أصول‬
‫املنشأة إىل جمموع ديوهنا‬
‫‪ _2‬نسبة صايف حقوق مالك‬
‫املنشأة إىل جمموع التزاماهتا‬
‫‪-1‬نسبة العائد على‬
‫األصول‬
‫املستخدمة‬
‫‪-2‬نسبة العائد على حقوق‬
‫املالك‬
‫‪-3‬عائد السهم الواحد من‬
‫األسهم العادية‬
‫‪-4‬نسبة السعر السوقي‬
‫للسهم إىل عائد‬
‫السهم‪.‬‬
‫‪(1‬‬
‫‪(2‬‬
‫‪(3‬‬
‫‪(4‬‬
‫‪(5‬‬
‫‪(6‬‬
‫‪(7‬‬
‫‪(8‬‬
‫رأس املال العامل‬
‫النسبة اجلارية‬
‫النسبة السريعة‬
‫معدل دوران املدنني‬
‫متوسط عدد األايم اليت تضل فيها‬
‫الديون قائمة ( فرتة التحصيل)‬
‫معدل اخلضم لتعجيل الدفع‬
‫معدل دوران املخزن ‪ /‬البضاعة‬
‫متوسط عدد األايم اليت تظل فيها‬
‫املبيعات سلعيا ( فرتة التخزين)‬
‫و فيما يلي توضيح لكل من‪:‬‬
‫ثانيا‪ :‬النسب المالية‬
‫أوال‪ :‬الســيولة‪:‬‬
‫و يقصد بالسيولة مقدرة المنشأة على الوفاء بالتزاماتها قصيرة األجل دون اللجوء إلى‬
‫االستدانة أو بيع أصل ثابت‪.‬‬
‫و هناك عدد من المؤشرات على السيولة منها‪:‬‬
‫‪ (1‬رأس المال العامل‪.‬‬
‫‪ (2‬النسبة الجارية‪.‬‬
‫‪ (3‬النسبة السريعة‪.‬‬
‫‪ (4‬معدل دوران المدينين‪.‬‬
‫‪ (5‬متوسط عدد األيام التي تضل فيها الديون قائمة (فترة التحصيل)‬
‫‪ (6‬معدل خصم تعجيل الدفع‬
‫‪ (7‬معدل دوران المخزون‬
‫‪ (8‬متوسط عدد األيام التي تظل فيها المبيعات مخزونا سلعيا (فترة التخزين)‬
‫المؤشر (النسبة)‬
‫‪ -1‬رأس المال العامل‬
‫طريقة الحساب‬
‫الفرق بين أصول المنشأة المتداولة و‬
‫مطلوباتها قصيرة األجل ‪.‬‬
‫رأس املال العامل =‬
‫جمموع األصول املتداولة – جمموع اخلصوم املتداولة‬
‫مالحظة هامة‪ :‬توضع جميع عناصر االصول المتداولة اال ان‬
‫المدينين يجب ان تطرح من مخصص الديون المشكوك في‬
‫تحصيلها‪.‬‬
‫‪ -2‬النسبة الجارية‬
‫(نسبة التداول)‬
‫نسبة األصول المتداولة إلى الخصوم المتداولة‬
‫(قصيرة األجل)‬
‫النسبة اجلارية = جمموع األصول املتداولة‬
‫جمموع اخلصوم املتداولة‬
‫و يمكن التعبير عنها في شكل نسبة ‪%‬‬
‫المفهوم‬
‫تفيد أن االلتزامات قصيرة‬
‫األجل يمكن أن تسدد من‬
‫األصول المتداولة و يفيض‬
‫مبلغ معين‪.‬‬
‫أي أن مجموع أصولها‬
‫المتداولة يزيد عن مجموع‬
‫خصومها المتداولة‪.‬‬
‫وتعبر هذه النسبة عن عدد‬
‫المرات التي تستطيع فيها‬
‫األصول المتداولة تغطية‬
‫الخصوم المتداولة‪.‬‬
‫‪‬كلما ( زادت ‪ ) ‬هذه‬
‫النسبة دل ذلك على مقدرة‬
‫الشركة على مواجهة أخطار‬
‫سداد االلتزامات المتداولة‬
‫المفاجئ دون الحاجة لتسييل‬
‫أي أصول ثابتة أو الحصول‬
‫على اقتراض جديد‪.‬‬
‫‪ -3‬النسبة السريعة‬
‫( نسبة السداد السريع)‬
‫النسبة السريعة =‬
‫األصول املتداولة ‪ ( -‬املخزون السلعي ‪ +‬مصروفات مقدمة )‬
‫جمموع اخلصوم املتداولة‬
‫مالحظة هامة‪:‬‬
‫توضع األصول المتداولة السائلة التي تتحول إلى نقدية‬
‫بسرعة و يستبعد منها كل من‪:‬‬
‫‪ .)1‬المخزون ألنه ‪:‬‬
‫•أقل عناصر األصول المتداولة سيولة ‪.‬‬
‫•ال يكون جاهز للبيع‪.‬‬
‫•صعوبة تصريفه خالل وقت قصير حيث يحتاج بيعه‬
‫بالسعر السوقي إلى االنتظار بعض الوقت‬
‫‪ .)2‬مصروفات مقدمة ‪ :‬ألنها غير ممكنة البيع و ال‬
‫التحصيل ‪.‬‬
‫‪ -4‬معدل دوران المدينين‬
‫معدل دوران املدينني =صايف املبيعات اآلجلة ÷ متوسط‬
‫حساابت املدينني‬
‫أو‬
‫صايف املبيعات اآلجلة *‬
‫املدينني أول الفرتة ‪ +‬املدينني أخر الفرتة *‬
‫‪2‬‬
‫معرفة مدى قدرة المنشأة‬
‫على الوفاء العاجل (خالل‬
‫أيام معدودة) ‪ ،‬بالتزاماتها‬
‫قصيرة األجل دون االنتظار‬
‫لبيع المخزون السلعي‪.‬‬
‫فقد تتساوى منشأتان في‬
‫النسبة الجارية أو رأس‬
‫المال العامل إال أن نوعية‬
‫األصول تختلف ومن ثم فإن‬
‫سرعة تحويل األصول‬
‫المتدوالة إلى نقدية يمكن‬
‫استخدامها في سداد‬
‫االلتزامات قصيرة األجل‬
‫تختلف‬
‫مدى كفاءة عملية التحصيل‬
‫ومتابعة ديون العمالء في‬
‫المنشأة ‪ ،‬باإلضافة إلى‬
‫التعرف على وضع سيولة‬
‫المنشأة عن طريق التعرف‬
‫على درجة سرعة تحصيلها‬
‫لديونها‪  .‬كلما ( زادت‬
‫‪ ) ‬هذه النسبة كان ذلك‬
‫في صالح المنشأة‪.‬‬
‫* أفضل رقم للبسط هو صافي المبيعات اآلجلة إذا‬
‫وجد ‪ ،‬أما إذا لم يعرف فنأخذ صافي المبيعات‬
‫الظاهرة في القوائم المالية‪.‬‬
‫•أفضل رقم للمقام هو متوسط حسابات المدينين‬
‫= المدينين أول الفترة ‪ +‬المدينين أخر الفترة÷ ‪2‬‬
‫( إن وجد) ‪ ،‬أو يستخدم رقم المدينين أخر السنة‬
‫المالية (دون أن يطرح منه مخصص الديون‬
‫المشكوك في تحصيلها)‪.‬‬
‫عند مقارنة منشأتين ببعضهما‬
‫فإن المنشأة التى معدل دوران‬
‫مدينها أكبر تحتاج إلى مبلغ أقل‬
‫كرأس مال عامل‪.‬‬
‫ويعكس هذا المؤشر مدى نجاح‬
‫سياسة األدارة في منح االئتمان‬
‫حيث يرتبط فيها ثالث مؤشرات‪:‬‬
‫‪-1‬متوسط عدد االيام التي تظل‬
‫فيها الديون قائمة‪.‬‬
‫‪-2‬معدل الخصم المسموح به‪.‬‬
‫‪-3‬شروط البيع االجل‬
‫مالحظة هامة‪:‬‬
‫أن رقم المدينين نأخذه دون أن يطرح منه‬
‫مخصص الديون المشكوك في تحصيلها)‬
‫‪ -5‬متوسط عدد‬
‫األيام التي تضل‬
‫فيها الديون قائمة‬
‫(متوسط فترة‬
‫التحصيل) يرتبط‬
‫بمعدل دوارن‬
‫المدنيين‬
‫متوسط عدد األايم اليت تضل فيها الديون قائمة (فرتة‬
‫التحصيل) =‬
‫إمجايل حساابت املدينني آخر الفرتة‬
‫املبيعات اآلجلة‬
‫‪365‬‬
‫وهى الفترة التي يستغرقها‬
‫تحصيل ديون المدينين ‪.‬‬
‫طول ‪ ‬هذه الفترة مؤشر‬
‫غير جيد و ذلك لألسباب التالية‪:‬‬
‫‪‬يدل على ضعف إدارة‬
‫التحصيل لدى الشركة‬
‫أو‬
‫متوسط عدد األايم اليت تضل فيها الديون قائمة‬
‫(فرتة التحصيل) =‬
‫إمجايل حساابت املدينني آخر الفرتة × ‪( 365‬عدد أايم السنة)‬
‫املبيعات اآلجلة‬
‫مالحظة ‪:‬‬
‫•يقصد بالمدنين رقم المدنين الظاهر بالقوائم المالية أخر‬
‫العام باالجمالي‪.‬‬
‫•المتوسط اليومي للمبيعات االجلة= المبيعات االجلة‬
‫‪ 360‬عدد ايام العام‬
‫•إذا لم توجد المبيعات االجله يستعاض عنها برقم صافي‬
‫المبيعات‬
‫•تظهر أهمية هذا المؤشر عندما تؤخد تكلفة األموال أو‬
‫عندما يكون هناك خصم تعجيل الدفع ‪.‬‬
‫‪ -6‬معدل خصم‬
‫تعجيل الدفع‬
‫معدل خصم تعجيل الدفع =‬
‫متوسط تكلفة األموال × (فرتة السماح‪ -‬فرتة اخلصم)×‪100‬‬
‫‪365‬‬
‫غالبا شروط البيع باآلجل تكتب بالصيغة التالية‪:‬‬
‫معدل الخصم‪ /‬فترة الخصم ‪ /‬فترة السداد مثال‪:‬‬
‫‪ /2/10‬صافي ‪30‬‬
‫‪‬أو يضيع على الشركة‬
‫فرص االستفادة من‬
‫استثمار هذه األموال‬
‫المجمدة لدى العمالء‬
‫‪‬أو ربما يؤدى إلى‬
‫تحمل الشركة ألعباء‬
‫أخرى مثل االقتراض‬
‫وتحمل الفوائد لمواجهة‬
‫األعباء التشغيلية ‪.‬‬
‫وهذا الخصم يجب اال‬
‫يتجاوز فائدة الدين خالل‬
‫المدة التي سيسدد فيها‬
‫قبل موعد السماح‬
‫‪ -7‬معدل دوران‬
‫المخزون ‪/‬‬
‫البضاعة‬
‫وتشير هذه النسبة إلى عدد مرات‬
‫معدل دوران املخزون =‬
‫تصريف المخزون لدى الشركة‬
‫تكلفة املبيعات ( البضاعة املباعة)‬
‫‪‬كلما (زاد‪ )‬معدل دوران‬
‫متوسط املخزون السلعي‬
‫البضاعة كلما كان ذلك في صالح‬
‫الشركة فان ذلك مؤشر على‬
‫عدد المرات التي تحول فيها متوسط المخزون ارتفاع درجة سيولة المنشأة‪.‬‬
‫السلعي إلى مبيعات خالل السنة المالية أو خالل ‪‬كلما ( انخفض ‪ )‬معدل‬
‫دوران البضاعة فان ذلك مؤشر‬
‫فترة التحليل‬
‫إلى انخفاض حركتها ولتجميد‬
‫أموال المنشأة في المخزون‬
‫السلعي‪.‬‬
‫‪ -8‬متوسط عدد‬
‫األيام التي تظل‬
‫فيها المبيعات‬
‫مخزونا سلعيا‬
‫(فترة التخزين)‬
‫ويرتبط بمعدل‬
‫دوران المخزون‬
‫ويوضح هذا المعدل الفترة التي‬
‫يقضيها المخزون في المخازن‬
‫قبل تصريفه‪.‬‬
‫‪‬يعد طول ‪‬هذه المدة أمرا‬
‫غير مرغوب فيه خاصة في‬
‫الشركات التي تتعامل مع منتجات‬
‫ذات تواريخ صالحية أو تتميز‬
‫بالتطور التكنولوجي السريع حيث‬
‫تفقد قيمتها مع طول فترة‬
‫التخزين ‪،‬‬
‫متوسط عدد األايم اليت تظل فيها املبيعات خمزوان سلعيا‬
‫(فرتة التخزين) =‬
‫إمجايل حساابت املخزون السلعي آخر الفرتة‬
‫تكلفة املبيعات‬
‫‪365‬‬
‫أو‬
‫متوسط عدد األايم اليت تظل فيها املبيعات خمزوان سلعيا‬
‫(فرتة التخزين) =‬
‫إمجايل حساابت املخزون السلعي آخر الفرتة‬
‫متوسط تكلفة املبيعات‬
‫أو‬
‫متوسط عدد األايم اليت تظل فيها املبيعات خمزوان سلعيا‬
‫(فرتة التخزين) =‬
‫إمجايل حساابت املخزون السلعي آخر الفرتة × ‪365‬‬
‫تكلفة املبيعات‬
‫‪‬‬
‫كلما قل عدد األيام‪‬‬
‫التي يظل المخزون‬
‫السلعي قائما فان ذلك‬
‫دليل على مقدرة‬
‫المنشأة على تحويل‬
‫مخزونها السلعي إلى‬
‫نقدية في فترة أقل ومن‬
‫ثم ارتفاع السيولة ‪.‬‬
‫ثانيا‪ :‬النسب المالية‬
‫مــثال ‪:1‬‬
‫فيما يلي بعض األرصدة التي ظهرت في دفاتر إحدى‬
‫المنشآت‪:‬‬
‫‪5,000‬‬
‫بنك‬
‫‪30000‬‬
‫أ‪.‬قبض‬
‫‪42000‬‬
‫مدينون ( ابلصايف)‬
‫‪7000‬‬
‫خمزون سلعي‬
‫‪4000‬‬
‫مصروفات مقدمة‬
‫‪17000‬‬
‫أ‪.‬دفع‬
‫‪33000‬‬
‫دائنون‬
‫علما بأن صافي المبيعات = ‪ 396,000‬رياال ‪ ،‬و تكلفة البضاعة المباعة ‪ 326،000‬لاير و أن متوسط‬
‫المخزون السلعي ‪ 11،000‬لاير‬
‫المطلوب ‪:‬‬
‫حددي نسبة كل من‪:‬‬
‫‪ .)1‬رأس المال العامل ‪ .)2‬النسبة الجارية ‪ .)3‬النسبة السريع ‪ .)4‬معدل دوران المدينين‬
‫‪ .)5‬متوسط عدد األيام التي تضل فيها الديون قائمة (فترة التحصيل)‪ .)6‬معدل دوران البضاعة‬
‫ثانيا‪ :‬النسب المالية‬
‫ثانيا‪ :‬المقـدرة على سـداد الـديون‪:‬‬
‫‪ ‬يقصد به مقدرة المنشأة على سداد التزاماتها طويلة و قصيرة األجل من خالل أصولها المتداولة أو‬
‫الثابتة‪.‬‬
‫‪ ‬و توجد نسبتين للتعرف على مقدرة المنشأة‬
‫طريقة الحساب‬
‫المؤشر (النسبة)‬
‫‪ -1‬نسبة جمموع أصول املنشأة‬
‫جمموع األصول‬
‫جمموع املطلوابت‬
‫إىل جمموع ديوهنا‬
‫جمموع األصول – جمموع املطلوابت (قصرية‪ +‬طويلة)‬
‫جمموع املطـلوابت‬
‫‪ _2‬نسبة صايف حقوق مالك‬
‫املنشأة إىل جمموع التزاماهتا‬
‫أو‬
‫صايف حقوق مالك‬
‫جمموع املطـلوابت‬
‫المفهوم‬
‫تظهر قدرة المنشأة على‬
‫سداد التزاماتها مما تحت‬
‫يدها من أصول‬
‫تعني أن صافي إستثمارات‬
‫أصحاب المنشأة تعادل نسبة‬
‫من مجموع مطلوباتها وهذا‬
‫يطمن أصحاب المنشأة‬
‫وأصحاب الديون ن أن لديهم‬
‫ما يغطي التزاماتهم ويزيد‬
‫أو معرفة مدى قدرة حقوق‬
‫المالك على تغطية التزامات‬
‫الشركة‬
‫ثانيا‪ :‬النسب المالية‬
‫مـثال‪:2‬‬
‫لو فرضنا أن لدينا المعلومات التالية إلحدى الشركات ‪:‬‬
‫المبلغ‬
‫جمموع األصول( اثبتة ‪ +‬متداولة )‬
‫‪ 650,000‬رايل‬
‫جمموع املطلوابت‬
‫‪ 230,000‬رايل‬
‫المطلوب‪:‬‬
‫استخرجي نسب مقدرة المنشأة على سداد الديون؟‬
‫ثانيا‪ :‬النسب المالية‬
‫ثالثا‪ :‬الربحيـــة‪:‬‬
‫عندما يرغب المحلل المالي معرفة مدى ربحية المنشأة فانه يستعين بعدد من المؤشرات أو‬
‫النسب نذكر منها‪:‬‬
‫‪(1‬‬
‫‪(2‬‬
‫‪(3‬‬
‫‪(4‬‬
‫نسبة العائد على األصول المستخدمة‬
‫نسبة العائد على حقوق المالك‬
‫عائد السهم الواحد من األسهم العادية‬
‫نسبة السعر السوقي للسهم إلى عائد السهم‪.‬‬
‫و فيما يلي توضيح لكل من‪:‬‬
‫المؤشر (النسبة)‬
‫طريقة الحساب‬
‫‪ -1‬نسبة العائد على = صافي الدخل ‪ +‬الفوائد المدينة × ‪100‬‬
‫متوسط األصول‬
‫األصول المستخدمة‬
‫ويتم استخدام متوسط إجمالي األصول عند‬
‫حساب هذه النسبة (أصول أول المدة ‪+‬‬
‫أصول أخر المدة)\‪2‬‬
‫المفهوم‬
‫وتعبر هذه النسبة عن قدرة‬
‫المنشأة على استخدام أصولها‬
‫في توليد الربح أي فعالية‬
‫االدلرة في استخدام االصول ‪.‬‬
‫‪‬كلما (زادت‪ )‬هذه‬
‫النسبة كلما دل ذلك على‬
‫كفاءة المنشأة في استغالل‬
‫أصولها‪.‬‬
‫‪ -2‬نسبة العائد على = صافي الدخل ×‪100‬‬
‫وتعبر هذه النسبة عن العائد‬
‫الذي يحققه المالك على‬
‫متوسط حقوق المالك‬
‫حقوق المالك‬
‫استثمار أموالهم بالشركة ‪،‬‬
‫وهى تعتبر من أهم نسب‬
‫متوسط حقوق المالك =‬
‫حقوق المالك أول المدة ‪ +‬حقوق المالك الربحية المستخدمة حيث أنه‬
‫بناءا ً على هذه النسبة قد يقرر‬
‫أخر المدة ‪2 /‬‬
‫المالك االستمرار في النشاط‬
‫أو تحويل األموال إلى‬
‫استثمارات أخرى تحقق عائدا ً‬
‫مناسبا ً‪.‬‬
‫‪ -3‬عائد السهم‬
‫الواحد من األسهم‬
‫العادية‬
‫عائد السهم الواحد =‬
‫صافي الدخل‬
‫عدد األسهم‬
‫عدد األسهم العادية =‬
‫راس مال االسهم العادية‬
‫القيمة االسمة للسهم‬
‫معرفة عائد السهم الواحد من‬
‫االرباح‬
‫‪ -4‬نسبة السعر‬
‫السوقي للسهم إلى‬
‫عائد السهم‬
‫السعر السوقي للسهم‬
‫عائد السهم‬
‫سعر السهم المتوقع=‬
‫مكرر الربحية × عائد السهم المتوقع‬
‫تفيد هذه النسبة في تقييم‬
‫االستثمار في الشركة و‬
‫مقارنته بفرص االستثمار‬
‫األخرى‬
‫‪ -5‬نسبة عائد‬
‫السهم إلى سعر‬
‫السهم‪.‬‬
‫عائد السهم ×‪100‬‬
‫السعر السوقي للسهم‬
‫‪ ‬بعض المعادالت االضافية ‪:‬‬
‫‪ ‬صافي المبيعات الكلية = صافي المبيعات النقدية ‪ +‬صافي‬
‫المبيعات االجلة‬
‫‪ ‬عدد ايام الدورة التشغلية = متوسط فترة التخزين ‪ +‬متوسط‬
‫فترة التحصيل‬
‫‪ ‬تكلفة المبيعات = مخزون أول المدة ‪ +‬صافي المشتريات –‬
‫مخزون أخر المدة‬
‫‪ ‬مخزون أول إحدى الفترات= مخزون أخر الفترة السابقة‬
‫‪( ‬مخزون أول عام ‪ = 2012‬مخزون أخر عام ‪) 2011‬‬
‫ثانيا‪ :‬النسب المالية‬
‫مثــال ‪: 3‬‬
‫فيما يلي بعض البيانات التي ظهرت في دفاتر أحد المنشآت المساهمة‪:‬‬
‫صايف الدخل‬
‫الفوائد املدينة‬
‫األصول يف بداية املدة‬
‫‪ 78000‬رايل‬
‫‪ 184,000‬رايل‬
‫‪ 720,000‬رايل‬
‫األصول يف آخر املدة‬
‫‪ 650000‬لاير‬
‫مجموع الخصوم يف بداية املدة‬
‫‪ 34,000‬لاير‬
‫مجموع الخصوم يف آخر املدة‬
‫‪ 230000‬لاير‬
‫حيث أن مجموع األسهم = ‪ 3000‬سهم ‪ ،‬أن السعر السوقي للسهم العادي ‪ 225‬رياال‬
‫احسبي‪:‬‬
‫‪ .)1‬نسبة العائد على األصول المستخدمة‪ .) 2 .‬العائد على حقوق المالك‪.‬‬
‫‪- .)3‬عائد السهم الواحد من األسهم العادية‪ .)4 .‬نسبة السعر السوقي للسهم إلى عائد السهم‪.‬‬
‫‪ .)5‬نسبة عائد السهم إلى سعر السهم‪.‬‬
‫مثـــــــال شــــــامـــل‬
‫فيما يلي قائمة المركز المالي لمنشأة النجاح ‪:‬‬
‫منشأة النجاح (قائمة المركز المالي) في ‪ 1404 / 12 / 30‬هـ ‪ 1405/ 12 / 30 ,‬هـ‬
‫البيان‬
‫األصول املتداولة(قصرية األجل)‬
‫نقدية ابلصندوق و البنك‬
‫مدينون‬
‫ا استثمارات قصرية األجل‬
‫املخزون السلعي‬
‫املصاريف املدفوعة مقدما‬
‫جمموع األصول املتداولة‬
‫األصول الثابتة (طويلة األجل)‬
‫األاثث (صايف)‬
‫آالت‬
‫مباين و أراضي (صايف)‬
‫إمجايل األصول الثابتة‬
‫إمجايل األصول‬
‫‪ 1404 / 12 / 30‬هـ‬
‫‪ 1405/ 12 / 30‬هـ‬
‫‪50,0000‬‬
‫‪80,000‬‬
‫‪50,000‬‬
‫‪2600,000‬‬
‫‪10,000‬‬
‫‪40,000‬‬
‫‪100,000‬‬
‫‪80,000‬‬
‫‪240,000‬‬
‫‪20,000‬‬
‫‪480,000‬‬
‫‪200,000‬‬
‫‪250,000‬‬
‫‪400,000‬‬
‫‪850,000‬‬
‫‪1,300,000‬‬
‫‪250,000‬‬
‫‪400,000‬‬
‫‪380,000‬‬
‫‪1,030,000‬‬
‫‪1,510,000‬‬
‫‪450,000‬‬
‫مثـــــــال شــــــامـــل‬
‫اخلصوم املتداولة(قصرية األجل)‬
‫الدائنني (املوردين)‬
‫‪100,000‬‬
‫‪120,000‬‬
‫أوراق الدفع‬
‫‪30,000‬‬
‫‪45,000‬‬
‫قرض قصري األجل‬
‫‪20,000‬‬
‫‪35,000‬‬
‫‪150,000‬‬
‫‪200,000‬‬
‫إمجايل اخلصوم املتداولة‬
‫اخلصوم الثابتة (طويلة األجل)‬
‫قرض طويل االجل‬
‫‪450,000‬‬
‫‪430,000‬‬
‫إمجايل اخلصوم‬
‫‪600,000‬‬
‫‪630,000‬‬
‫حقوق املالك‬
‫رأس امل ر ررال ( أس ر ررهة عادي ر ررة قيم ر ررة الس ر ررهة‬
‫‪ 100‬رايال)‬
‫احتياطي نظامي‬
‫‪600,000‬‬
‫‪600,000‬‬
‫‪60,000‬‬
‫‪140,000‬‬
‫‪40,000‬‬
‫‪140,000‬‬
‫إمجايل حقوق امللكية‬
‫‪700,000‬‬
‫‪880,000‬‬
‫إمجايل اخلصوم وحقوق امللكية‬
‫‪1,300,000‬‬
‫‪1,510,000‬‬
‫أرابح مبقاة‬
‫مثـــــــال شــــــامـــل‬
‫اذا توفرت لك المعلومات المالية األخرى التالية عن الفترة المالية ‪ 1405‬هـ‪:‬‬
‫‪ ‬صافي المبيعات خالل العام ‪ 600،000‬رياال(جميعهم آجلة)‬
‫‪ ‬تكلفة البضاعة المباعة ‪ 350،000‬رياال‬
‫‪ ‬فائدة القرض المدفوع خالل العام‬
‫‪ 10،000‬رياال‬
‫‪ ‬صافي الدخل العام ‪ 250،000‬رياال‬
‫‪ ‬القيمة السوقية للسهم بتاريخ ‪ 30/12/1405‬هـ ‪ 105‬رياال‬
‫المطلوب‪ :‬حساب النسب التالية للسنة المنتهية في ‪ 1405 /12 /30‬هـ‪:‬‬
‫‪ -1‬رأس المال العامل ‪ -2‬النسبة الجارية‬
‫‪ -3‬نسبة السداد السريع‬
‫‪ -4‬معدل دوران المدينين‬
‫‪ -5‬متوسط عدد األيام التي تظل فيها الديون قائمة‬
‫‪ -6‬معدل دوران البضاعة‬
‫‪ -7‬عدد األيام التي تظل فيها المبيعات مخزونا سلعيا‬
‫‪ -8‬نسبة مجموع أصول المنشأة إلى مجموع ديونها‬
‫‪ -9‬نسبة صافي حقوق مالك المنشأة إلى مجموع التزاماتها‬
‫‪ -10‬نسبة العائد على األصول المستخدمة‬
‫‪ -11‬نسبة العائد على حقوق المالك‬
‫‪ -12‬عائد السهم الواحد من األسهم العادية‬
‫‪ -13‬نسبة السعر السوقي للسهم إلي عائد السهم‬
‫وشكرا‬