Transcript SAMICK

SAMICK
Samick
Investor Relations 2005
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SAMICK
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1. Profile
2. About Samick Business
3. Investment Point
4. Appendix
SAMICK
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1. Profile




회사개요
주주현황
경영실적
구조조정 현황
SAMICK
회사개요
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-서울고법에 공정위 의결사항(주식처분명령) 취소 및
집행정지의 소 제출
-서울고법은 "공정위의 시정명령의 집행을
판결선고시까지 정지하는 결정
•설 립 일 : 1958. 09.01
•대표이사 : 김종섭, 이형국
•주요 사업 : 악기제조
•납입자본금 : 352억원 (2005년 1분기말 현재)
•자산 규모 : 1,851억원(2005년 1분기말 현재)
•종업원수 : 199명 (사무 69, 생산 130)
•사업장 소재지 : 인천 부평구 청천동 424
-영창악기제조(주)의 제3자 배정유상증자에
지분참여(48.7%-삼송공업포함)로 영창악기 경영권 인수
-공정위의 삼익-영창간 “기업결합 불허 결정” 및
이에 대한 이의 신청 제기
-(주)프랫리드 설립
-Berlin Bechstein(상해) 설립결정
(현재 진행중)
-법원의 회사정리계획 변경계획 인가 결정
-김종섭 대표이사 회장 취임
-법원의 회사정리계획 종결 결정
-(주)심포니 설립
-독일 C.BECHSTEIN PIANO 인수
한국표준협회 2001KS TOP상 대상 수상
ISO 9001 획득
2004
ISO 9002 획득
인도네시아 합자공장 준공
(P.T SAMICK INDONESIA)
2003
증권거래소 주식 상장
2002
스페인 국제품질 품평회 "품질최고상" 수상
2001
국내최초 피아노 및
액숀 KS 표시 허가 획득
1998
1995
삼익피아노사 설립
1958
1971
1983
1988
1992
2005
SAMICK
주주현황
www.samick.co.kr
>> 최근 자본금 변동 현황
(단위: 주, 천원)
일자
원인
증감주식수
증감후 자본금
2002.06.17
주식분할
686,970
343,485
2002.06.19
출자전환
4,986,947
2,836,959
2002.06.19
유상증자
60,000,000
32,836,959
2002.12.31~2
005.04.18
전환권
행사
4,857,000
35,265,457
>> 지분구조
외국인
8.3%
>> 최근 자본금 변동 현황
(단위: 주, %)
주주명
보유주식수
지분율
㈜ 스페코
24,000,000
34.0
김종섭
13,788,880
19.6
김민수
1,390,380
2.0
최대주주계
39,179,260
55.6
개인소액주주
25,457,657
36.1
외국인
5,879,000
8.3
합 계
70,515,917
100.0
특수관계인
개인주주
36.1%
최대주주
및 특수관
계인
55.6%
SAMICK
2004년 경영실적
www.samick.co.kr
>> 경영실적(종합)
>> 사업부문별 매출실적
(단위: 억원)
구분
매출액
매출총이익
영업이익
순이익
2002년
1,818
87
-118
977
2003년
1,286
98
-5
2004년
1,167
121
증감
-119
23
1. 제품
피아노
디지털피아노
일반악기
2002년
685
18
82
217
64
2003년
431
40
9
156
8
-113
2004년
355
41
0
120
13
-177
증감
-76
1
-8
-37
* ’04년 영업익은 구조조정 완료로 인한 수익구조 개선으로
흑자전환하였으나, 영창악기 출자 관련 출자금 등의 대손처
리로 적자전환
구분
(단위: 억원)
2. 상품
구분
기타
(단위: 억원)
피아노
디지털피아노
일반악기
기타
2002년
314
69
343
88
2003년
335
60
165
93
2004년
430
19
130
75
증감
95
-41
-34
-18
SAMICK
구조조정 현황
www.samick.co.kr
>> 인력 구조조정
(연말 인원 기준)
삼익인원
아웃소싱 (소사장제)
구분
관리직
생산직
계
생산
2001년
263
1,382
1,645
2002년
121
693
814
2003년
81
196
277
225
2004년
67
128
195
2005년
65
138
203
공무
기타
합계
계
자회사 (분사)
프랫리드
’01년
대비
심포니
합계
23
23
-811
1,645
20
20
834
4
20
249
526
102
18
120
-1,119
138
18
13
169
364
121
13
134
-1,281
104
14
13
131
334
117
11
128
-1,311
-해외 생산기지 이전 및 소사장제 등을 통한 인력감축 영향으로 원가율 8% 개선(’01년 93%→’04년 85%)
* 지속적인 구조조정으로 인건비 비중 (제조원가 대비) 37.3% (’01년말 )에서 10.4% (‘05년 1분기말)로 대폭 개선
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구조조정 현황
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>> 비업무용 부동산 매각
2005년 5월 18일 현재
구
분
본
사
공
장
(
일
부
분
할
)
매
각
추
진
부
동
산
물
건
명
(단위: 백만원)
면 적(m2)
소재지
토지
건물
장부가액
(토지+건물)
매매금액
(VAT 별도)
매매
차익
소유권이전
완료일
비고
인천 부평구 청천동 424-6
3,636
-
3,850
’05.06.30
계약완료
인천 부평구 청천동 424-6
4,757
-
5,512
’05.06.30
계약완료
소
계
8,393
9,362
인천 부평구 청천동 424-6
4,680
-
인천 부평구 청천동 424-6
2,578
-
2,496
인천 부평구 청천동 424-6
5,018
-
5,313
5,098
14,807
7,462
매각추진 중
소
계
12,276
합
계
20,669
12,907
14,807
22,269
7,462
-비업무용 유휴 부동산 매각을 통한 재무구조 개선 및 현금흐름 확대 예상
* 본사공장 매각에 따른 특별이익 예상액 : 7,462백만원
* 본사공장 매각에 따른 은행차입금 상환액 : 50억원(외환은행)
* 현금유입 흐름 : 매각예상액(22,269백만원)-은행차입금(50억)-전환사채 상환(60억)=11,269백만원
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구조조정 현황
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>> 부동산 보유 현황 (매각대상 제외)
(단위 : 백만원)
물건명
소재지
토지
면적(평)
건물
연면적
(평)
장부가
(토지+건물)
시가
(토지+건물)
연간 임대수익금
2004
2005
2006
(계획)
2007
(계획)
논현동
사옥
서울 강남구 논현동 58-4외 5필지
(지하 3층, 지상 7층)
861
4,535
25,684
42,000
2,039
3,902
4,097
4,302
낙원상가
서울 종로구 낙원동 264외 5필지
(지하상가 3개호실)
6
13
83
100
7
8
10
12
본사공장
인천 부평구 청천동 424외 1필지
8,225
11,684
19,943
32,900
770
654
1,213
1,274
음성공장
충북 음성군 소이면 대장리
1-6외 7필지
52,684
19,879
22,039
35,000
538
538
1,200
1,500
61,776
36,111
67,929
110,000
3,354
5,102
6,520
7,088
합
계
* 논현동 사옥 : 서울지하철 7호선 학동역에서 1분 거리에 인접한 투자가치가 높은 물건임
* 낙원상가 : 서울 낙원동 상가로 지하상가 3개호실을 소유 중이며 향후 재개발시 기대됨
* 본사공장 : 인천지하철 갈산역 5분거리에 위치한 장래 기대가치가 높은 지역임(인근 최신형 아파트형공장 위치)
2006년 액숀공장 일부 신축하여, 임대사업 추진계획 (연면적 3,000평 증축)
* 음성공장 : 중부내륙고속도로 충주IC로부터 10분거리에 위치. 향후 음성 서평택간 고속도로와 인접한 장래기대치가 높음
(2006년 임대활성화 계획)
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2. About Samick Business
 악기산업 SWOT 분석
 사업부문별 현황 및 전망
 매출 및 수익전망
SAMICK
악기산업 SWOT 분석
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Strength
Weakness
- 수요탄력성이 높은 산업 특성
- 규모의 영세성
- 독일, 미국산 등 고가 위주 상품과의
기술력 차이 존재
- 신규수요 부족으로 판매량 정체
- 소득수준 향상에 따른 잠재수요 확대 예상
- 고가 위주의 고부가가치 제품 판매 및
저가품의 해외현지생산을 통한 마진 개선
- 해외부문에서의 고급품질 및 브랜드
인지도 (저가품 위주 중국제품과의
차별화)
SWOT 분석
- 해외 생산기지 이전을 통한 신규
시장개척 및 원활한 원자재 확보
- 중국시장 확대 가능성(피아노 보급률 1%)
- 일본의 고가 피아노시장 확대 예상
Opportunity
- 중국, 일본 등과의 경쟁격화
- 원재료, 환율 등의 가격변동성
- 원목수출국들의 자원보호주의
Threat
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사업부문별 현황 및 전망
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>> 제품 소개
P i a n o
Acoustic (U/P, G/P)
-브랜드: Samick, Knabe, Kohler & Campbell, Hazelton, Pramberger, Bechstein
-국내시장 점유율: 삼익(46%), 영창(44%)
:영창악기 부도 등으로 국내시장에서의 인지도 및 경쟁력 향상
-미국시장(전세계 피아노시장의 45%) 점유율: U/P(16.8%), G/P(12.1%)
:2004년 Pramberger 브랜드 피아노 자산 인수로 매출 향상 기대
G u i t a r
-브랜드: Greg Bennett, Samick, Vantage
-국내시장: 주로 인도네시아로부터 수입된 상품기타 판매. 시장 점유율: 50%(콜트악기)
-해외시장: Greg Bennett 디자이너 영입, 고유 브랜드 입지 강화
기존 OEM 위주의 생산에서 탈피, 자사브랜드 판매 증대 계획
Digital Piano
-브랜드: Kohler, Symphonia
-국내시장 점유율: 25%로 판매액 1위 고수
:다이나톤, 커즈와일, 야마하 등과의 경쟁 치열
-해외시장: New Kohler series / DX series 판매 촉진
일반 악기
-색소폰, 드럼, 플룻, 바이올린, 키보드, 오카리나 등
-피아노 시장에 비해 수익성이 높은 사업
-국내 유일의 종합악기 메이커로서 부동의 1위 유지
-중국 등 OEM 다변화를 통한 가격경쟁력 회복
SAMICK
사업부문-국내영업
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>> 국내영업부문 현황 및 특징
1) 피아노시장
>> 매출 현황
부문
- Acoustic 기준 연간 약 25,000 대 규모
- 시장 M/S : 삼익 46%, 영창 44%, 기타(야마하, 가와이 등) 10%
- 일본산 제품의 가격인하로 가격경쟁력 저하되고 있으나,
품질개선 및 원가절감으로 가격경쟁력 회복 중
- 영창악기의 부도 및 품질저하, 마케팅 부족으로 ’05.1~4월
까지의 국내매출 실적에서 영창악기 추월
2) 디지털피아노시장
- 연간 전체시장 약 30,000 대 규모
- 다이나톤, 커즈와일, 야마하 등과의 경쟁 치열하나, 시장점유율
25%로 판매액 1위 고수
- 주요 생산공정의 인도네시아 이전을 통해 원가절감 및 마진 충
분히 확보.
3) 기타, 일반악기 시장
- 확실한 OEM선 확보시 고수익 가능한 사업분야로 부각
- 기타 M/S : 콜트악기(50%), 가와사미(25%), 삼익(10%)
- 플룻 M/S : 야마하(60%), 삼익(20%), 코스모스(10%)
- 바이올린: 삼익, 심로, 유니버셜이 각각 30% M/S 유지
- 중국 등 OEM 다변화를 통해 시장점유율 확대 예상
(04년 플룻의 OEM 수입판매로 시장런칭 1년만에 M/S 20% 달성)
피
아
노
일
반
악
기
품목
(단위 : 백만원, %)
구분
04.1~4
증감
05.1~4
제품
6,352
7,174
12.9
상품
1,093
1,810
65.6
G/P
제품
1,215
1,271
4.6
D/P
제품
2,304
1,518
-34.1
Guitar
상품
155
133
-14.2
Flute
상품
4
137
3,325.0
Violin
상품
21
66
214.3
기타
상품
481
507
5.4
11,625
12,621
8.6
U/P
합계
>>2005년 영창악기 대비 U/P 판매실적
80.0
삼익 M/S
영창 M/S
70.0
60.0
50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0
'05.01
'05.02
'05.03
'05.04
평 균
SAMICK
사업부문-국내영업
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>> 국내영업부문 향후 전망
1) 피아노시장
>>2005년 매출 전망
(단위: 억원)
합 계
- 피아노 라인업 강화: 프렘버거(세계 3대 피아노 프랜드) 인수를 통해
고가, 중가, 저가시장에서의 판매경쟁력 강화 예상
- 중고시장의 위축으로 중고수요의 신품수요로의 이동 예상
- 전자악기 시장에서 어쿠스틱 시장으로의 회기 현상으로 신규수요 기대
기타상품
바이올린
플룻
기타
DP
2) 디지털피아노시장
- 인도네시아산 상품수입이 본격화되는 4분기 이후 매출 확대 예상
GP
- 연구 개발 및 어쿠스틱 시장에서의 브랜드 인지도를 바탕으로 시장
점유율 확대 예상
05.5~12
05.1~4
UP
0.0
100.0
200.0
300.0
>>매출액, 영업이익, 영업이익률 장기전망
3) 기타, 일반악기 시장
- 양호한 OEM선 확보를 통한 품질개선 및 가격인하 유도로 매출 및
이익증대 예상
- 전자오르간 등 고수익 수입품목의 다변화
매출액
500
영업이익
영업이익률
12.0
450
10.0
400
350
8.0
300
250
6.0
200
4.0
150
100
2.0
50
0
0.0
'05
'06
'07
'08
SAMICK
사업부문-해외영업
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>> 해외영업부문 현황 및 전망
1) 해외영업 현황
>> 미국, 아시아/유럽 수출 비중 및 수출실적
- 전세계 피아노 판매대수는 약 450,000대로 추정되며 삼익의
시장점유율 6.2% 차지
- 62.0% 매출비중을 차지하는 해외영업 부문은 시장별로 미국
53.1%, 아시아/유럽 46.9% 비중 차지
- 2002년 독일 Bechstein Piano 최대 주주가 되면서 영업, 생산
기술 부분의 전략적 체휴를 통해 일본업체와 본격적으로 고가
피아노 시장에서의 경쟁관계 구축
- 한국, 인도네시아, 중국으로 연결되는 다변화된 생산기지 활용
한국: 고품질의 제품 설계 및 생산과 더불어 인도네시아,중국
공장으로의 기술 이전 및 품질 감독 기능으로 특화
인도네시아: PT. Samick Indonesia(삼익인도네시아 법인)을 중
심으로 보급형 제품의 공급 확대
중국: 높은 악기 수입관세 및 잠재수요 대비하기 위해 2004년
상해에 자체 완제품 및 반제품 공장 설립하여 가동 중
(단위 : %, 백만달러)
미국 비중(좌)
60.0
아시아/유럽 비중(좌)
수출실적 합계(우)
74.0
72.0
50.0
70.0
40.0
68.0
66.0
30.0
64.0
20.0
62.0
60.0
10.0
58.0
2) 향후 전망
- Pramberger 인수로 2005년 하반기부터 차별화된 판매망을 통해
고가시장에서의 시장점유율 확대 예상
- 중국 등의 중저가 시장경쟁은 브랜드 인지도 및 품질향상으로
차별화 및 점유율 확대 충분할 것으로 예상
- 수출부문 자사 브랜드 판매 비중(’00년 63.3%에서 04년 90.4%)
의 지속적인 확대로 고품질 브랜드 인지도 향상 예상
0.0
56.0
2003
2004
2005
* 미국시장 의존도 낮추기 위해 유럽, 아시아에 대한 영업력
강화: 2002년 이후 독일 및 중국 매출액 증가세 유지
SAMICK
사업부문-해외영업
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>> Bechstein Piano sale (판매지역: 아시아, 호주 등)
>> 미국 피아노 시장 판매 점유율 추이
( U/ P +G / P )
Grand piano
(단위 : 천달러)
3,500
Vertical piano
20.0
3,000
18.0
2,500
16.0
2,000
14.0
1,500
12.0
1,000
10.0
500
8.0
0
6.0
2003
4.0
2004
2005( 목 표 )
>> 수출부문 삼익소유 브랜드 판매비중 (피아노)
2.0
0.0
삼익소유 브랜드
' 97
' 98
' 99
' 00
' 01
' 02
' 03
평 균
OEM 브랜드
100.0
주: 한국+인도네시아 제조품 포함
근거: 일본 악기상보(2001.10 폐간) , Japan Music Trades (2004.04) ,
80.0
한국 : 악기협회통계 , USA Music Trade (2004.04)
60.0
- 미국시장: 전세계 피아노 시장의 45% 차지
- 삼익악기 시장점유율(매출 3위)-(U/P 16.8%, G/P 12.1%)
40.0
20.0
0.0
' 00
' 01
' 02
' 03
' 04
SAMICK
매출 전망
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>> 향후 매출 신장세 점진적 증가 전망
(단위: 억원)
매출액(좌)
매출증가율(우)
2,000
20.0%
안정성장 궤도
1,800
10.0%
1,600
0.0%
1,400
-10.0%
1,200
-20.0%
1,000
800
-30.0%
' 02
' 03
' 04
' 05
' 06
브랜드 인지도 및
품질 개선
해외 고가시장
차별화
SAMICK
수익전망
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>> 구조조정 완료 이후 수익구조 개선효과 뚜렷
>> 05년 당기순익 비약적 증가 전망
(단위: 억원)
영업이익(좌)
(단위: 억원)
영업이익률(우)
200
당기순이익(좌)
10.0%
순이익률(우)
1,080
60.0%
8.0%
150
6.0%
100
4.0%
50.0%
880
40.0%
680
2.0%
50
0.0%
0
30.0%
480
20.0%
-2.0%
-4.0%
-50
-6.0%
-100
280
10.0%
80
0.0%
-8.0%
-150
-10.0%
' 02
' 03
' 04
' 05
' 06
-120
-10.0%
' 02
' 03
' 04
' 05
' 06
• ‘04년 매출 감소 지속 불구 원가율 개선으로 영업이익률 0.7%로 개선
• ‘04년 영업호전 불구 영창악기 출자관련 대손처리 등으로 적자전환
• ’05년 영업 호전 및 원가절감효과로 추정 영업이익률 7.8% 예상
• ’05년 매출성장에 따른 영업수익 확대 예상
• 비업무용 유휴부동산 매각에 따른 현금흐름 확대 예상
• ’05년 당기순이익률 16.8%로 실적 Turn-around 기대
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3. Investment Point
 Investment Summary
 주요 재무비율(전망)
 요약 재무제표
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Investment Summary
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거래처 다변화를 통한 성장성
우량거래처 기반의 안정성
• 경영정상화 및 구조조정 완료로 영업력 집중
• 품질 및 브랜드 파워로 고정거래선 확보
• 이원화된 생산시스템 운영(중국/인도네시아, 한국)
으로 매출 증대
• 유휴자산 정리를 통한 재무구조 개선
• Pramberger 인수 등을 통해 차별화된 판매망 확대
로 매출증대
SAMICK
• 유명Digital 전자악기 회사와의 M&A 및 기술
제휴를 통한 3년간 매출액 $5,000만불 달성
품질 기반의 수익성
• 고가 차별화전략을 통한 판매비중 확대로 수익력 제고
• 판매수량 예측 및 주력모델 판매 집중화로 원가율 개선
• 수익구조 개선을 통한 실적 정상화 예상
• 중국 위안화 절상으로 인한 인도네시아 루피아화 의 상대
적 하락으로 인한 환차익 발생으로 매출액증대 및 영업이
익증대 예상
• 고정적인 임대수입확보 (약50억)
• 보유부동산 예상시가 약1,100억(장부가 680억),
부채총액 563.8억
• 2004년말 계열사에 출자한금액(장부가)277억,
2005년5월말현재 평가금액 약 710.7.7억
축적된 기술력
• 50년 피아노 제조/ 수출 경험을 통해 시장
별 선호제품 공급
• 꾸준한 품질개선 및 차별화로 브랜드 인지 도 상승
• C.Bechstein 과의 기술부분 제휴로 인한 품질향상
• 유명Digital 전자악기 회사와의 기술적 제휴예정
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주요 재무비율(전망)
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수익성(%)
FY03
FY04
FY05 (E)
FY06 (E)
매출액 영업이익률
-0.38
0.71
7.84
9.83
매출액 순이익률
5.04
-9.74
16.77
ROA
2.93
-5.94
ROE
5.53
-10.12
성장성(%)
FY03
FY04
FY05 (E)
FY06 (E)
유동비율
124.19
113.16
170.34
205.59
16.05
당좌비율
66.10
66.23
120.10
149.89
10.81
10.67
부채비율
71.00
69.95
43.16
32.08
15.48
14.09
차입금의존도
29.14
27.29
16.18
11.28
이자보상배율(배)
-0.17
0.24
4.80
9.28
자기자본비율
58.48
58.84
69.85
75.71
FY03
FY04
FY05 (E)
FY06 (E)
매출액 증가률
-29.27
-9.20
3.22
10.75
영업이익 증가률
적/지
흑/전
1,035.26
38.95
당기순이익 증가율
-93.37
적/전
흑/전
5.96
총자산증가율
-14.59
-12.17
4.42
7.39
FY03
FY04
FY05 (E)
FY06 (E)
자산회전율
0.58
0.61
0.66
0.69
재고자산회전율
3.58
4.63
5.52
6.12
매출채권회전율
4.89
3.20
2.71
3.01
고정자산회전율
0.91
0.99
1.07
1.11
활동성(회)
안정성(%)
SAMICK
요약 재무제표
www.samick.co.kr
요약 대차대조표
(단위 : 억원)
요약 손익계산서
2004
2005
2006
608.1
739.8
805.4
당좌자산
355.9
521.6
587.2
재고자산
252.2
218.2
218.2
1,182.9
1,130.3
1,203.0
투자자산
327.4
397.2
489.6
유형자산
855.3
732.9
713.3
무형자산
0.2
0.2
0.2
자산총계
1,791.0
1,870.1
2,008.4
유동부채
537.4
434.3
391.7
고정부채
199.8
129.5
96.1
부채총계
737.1
563.8
487.8
자본금
352.4
352.6
352.6
자본잉여금
31.2
31.2
31.2
이익잉여금
730.9
933.0
1,147.3
자본조정
-60.6
-10.5
-10.5
자본총계
1,053.8
1,306.3
1,520.6
법인세 등
부채와 자본 총계
1,791.0
1,870.1
2,008.4
당기순이익
유동자산
고정자산
(단위 : 억원)
2004
2005
2006
1,167.9
1,205.4
1,335.1
1,046.8
1,027.1
1,111.7
매출총이익
121.0
178.3
223.4
판관비
112.7
83.9
92.2
8.3
94.5
131.2
109.8
140.7
110.5
12.2
64.9
92.4
231.8
33.0
27.4
경상이익
-113.7
202.2
214.3
세전이익
-113.7
202.2
214.3
0.0
0.0
0.0
-113.7
202.2
214.3
매출액
매출원가
영업이익
영업외수익
(지분법평가익)
영업외비용
SAMICK
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4. Appendix
 관계회사 현황
-삼송공업
-해외공장 및 판매법인
SAMICK
삼송공업㈜
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I)개 요
- 운반용 CASTER 제조 판매회사
- 지분율 99.38%
II)영업 전망
1)국내시장
요약 손익계산서
- 현 황 : Caster 국내시장 점유율 1위, 브랜드 인지도 1위
- 향후 계획 : Caster 시장 1위 고수. 운반구(데크트럭, 달리) 시장
적극 공략을 통한 매출증대 및 이익율 제고
2)해외시장
a)해외현지법인(Trio Pines USA)
- 현황:LA, Chicago, Dallas에 사무소를 두고 미국, 남미, 캐나다
지역에 Caster 판매 중. 미국 시장 점유율 약 4% 추정
-계획: Caster가격 경쟁력 제고를 위해 중국 OEM 생산품으로의
전환으로 매출 확대 기대
b)기타국가
- 인도네시아: Agent 확대(1개→2개)로 매출 확대 추진
현지 다량판매 모델을 현지에서 생산, 판매 추진
- 일본: Agent 확대(2개→3개)로 판매 증대
- 말레이시아: 현지 Agent에게 한국산 외 중국, 인도네시아 제품을
공급하여 경쟁력 제고토록 함.
- 베트남: 2005년 중 2개 Agent(하노이, 호치민)를 개설 추진중
- 유럽시장: Caster 규격이 상이하나 유럽 규격 개발 및 판매추진
예정(최근 Spain에서 삼송 Caster 판매희망)
(단위 : 억원)
2003
2004
2005
2006
매출액
194.8
167.2
183.9
202.3
매출원가
167.6
139.5
153.5
167.9
매출총이익
27.2
27.6
30.3
34.4
판관비
18.8
20.5
22.9
25.4
8.3
7.2
7.4
8.9
영업외수익
41.8
18.6
20.8
22.9
영업외비용
39.4
72.4
8.1
9.2
경상이익
10.7
-46.7
20.1
22.6
세전이익
10.7
-46.7
20.1
22.6
법인세 등
2.5
-12.0
0.0
0.0
당기순이익
8.2
-34.6
20.1
22.6
영업이익
SAMICK
해외공장 및 판매법인
www.samick.co.kr
C.Bechstein
SMC(미국 판매법인)
• 세계 일류기술 전수 받아 삼익 제품에 대한 품질
차별화
• Bechstein과 삼익에서 생산되는 제품을 상호 판
매망을 통해 판매함으로써 매출 증대
• Bechstein의 미주 아시아 및 오세아니아 판매권
확보로 인한 매출 증대
• 삼익의 대외적인 이미지 향상
PTS(인도네시아공장)
• 악기 제조원가의 인건비 비중이 낮아 가격 경쟁력 향
상으로 매출 규모 안정 및 증대 가능
• 현지 목자재 직접 수급 통한 안정적인 원자재 확보
• 중국업체와 차별된 품질의 제품생산으로 증가된 시
장에 대한 안정적인 점유율 확보
• 삼익 고유브랜드 판매에 집중하여 시장내 이
미지 및 판매 경쟁력 강화
• 다양한 유통 채널에 판매할 수 있어 꾸준한
매출 증대
• 현지시장 동향 파악 용이 및 수익사업 개발
SAMICK
BBS(상해공장) 및
SMS(상해판매법인)
• 세계최대 악기시장(년간 20만대)인 현지에 생산공장 및 판매
법인 진출로 생산 및 영업력 강화
• 중국 자체 생산 및 판매를 통해 중국의 높은 악기 수입 관세
부담을 덜 수 있음
• 삼익 고유 브랜드 판매 강화
• 기존 수입상과의 한정적인 거래를 소매상 및 현지 도매상에
확대하여 매출 증대 실현
• 자체 생산한 반제품을 SMK 및 PTS에 저렴한 가격으로 공
급하여 전체 제품에 대한 가격 경쟁력 강화
• 중국내 원자재 소재업체 발굴 용이
SAMICK
해외법인 요약 손익계산서
www.samick.co.kr
(단위 : 억원)
C.BECHSTEIN
2004
SAMICK MUSIC CORP
2005
2006
2004
2005
2006
BECHSTEIN
SAMICK(상해)
PT.SAMICK
2004
2005
2006
2004
2005
2006
매출액
363.8
400.2
440.2
712.5
855.0
1,026.0
586.9
704.2
845.1
0.0
80.0
139.5
매출원가
222.0
240.1
264.1
570.1
684.0
820.8
531.0
598.6
718.3
0.0
60.0
104.6
매출총이익
141.8
160.1
176.1
142.4
171.0
205.2
55.9
105.6
126.8
0.0
20.0
34.9
판관비
124.5
137.0
150.7
132.3
145.5
160.1
26.8
32.1
38.5
0.0
6.4
11.5
17.3
23.1
25.4
10.1
25.5
45.1
29.2
73.5
88.2
0.0
13.6
23.4
영업외수익
7.8
8.6
9.5
0.5
0.6
0.7
21.5
25.7
30.9
0.0
3.2
5.4
영업외비용
10.8
11.9
13.1
6.0
6.6
7.9
60.0
72.0
86.4
0.0
4.0
7.2
경상이익
14.3
19.8
21.8
4.6
19.5
37.9
-9.4
27.2
32.7
0.0
12.8
21.6
세전이익
14.3
19.8
21.8
4.6
19.5
37.9
-9.4
27.2
32.7
0.0
12.8
21.6
영업이익
SAMICK
계열사 현황
www.samick.co.kr
(단위 : 천$, 천EUR, 백만원)
회
사
자본금
주식수
P.T SAM ICK
SMC
1,514,383
BBS(상해)
삼송공업㈜
합
계
▶
▶
▶
▶
▶
금 액
주식수
$10,000
4,000
C.BECHSTEIN
회사투자
지분율
평가금액
지분법평가이익
2004년
2005년
2006년
$9,750
97.50%
0
30,000
0
1,196
1,726
$400
100.00%
8,300
14,000
280
1,038
2,021
€ 4,543 750,914 € 4,505
49.59%
7,766
9,468
940
983
1,082
$1,100
100.00%
1,235
1,235
0
1,280
2,160
\650 129,196 \10,000
99.38%
10,399
16,368
0
1,997
2,250
27,700
71,071
1,220
6,494
9,239
$400
$1,100
130,000
금 액
2004년말
장부가액
4,000
PT 삼익은 환차손으로 인한 손실이 누적되어 순자산가치는 0 이나, 자산재평가를 통한 자산가치는 약 300억원으로 추정.
SMC는 순자산가치는 약83억원이나 유형자산의 가치를 반영하면 140억원으로 추정.
C.BECHSTEIN의 순자산가치는 9,468백만원임.
BERLIN BECHSTEIN(상해)은 현재 투자진행중. 2005년부터 제품의 생산 및 판매로 이익이 발생할 것으로 추정.
삼성공업㈜는 2004년도에 영창악기에 투자로인한 손실을 제외하면 220억원임. 지속적인 영업활동의 확대로 이익의
증가가 예상됨
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감사합니다