Transcript 경제성공학Excel.
1. PV(rate,nper,pmt,fv,type) : 일정금액을 정기적으로 수납 혹은 불입하는 경우 현가를 구하는 함수 rate : 이자 지급 기간당 이율 예를 들어 연이율 10%의 자동차 구입 대출금을 매달 상환한다면 월이율은 10%/12, 즉 0.83%이다. 수식에 이율을 10%/12, 0.83% 또는 0.0083으로 입력한다. nper : 총 납입 횟수 예를 들어 4년 만기 차량 구입 대출금을 매월 상환한다면 기간 수는 4*12(즉 48)이다. 수식에 nper 값으로 48을 입력한다. pmt : 각 기간의 납입액 (전 기간 동안 일정) 예를 들어 12% 이율의 4년 만기 차량 구입 대출금 \1,000,000에 대한 월 상환액이 \26,300이면 수식의 pmt에 대해 -26300을 입력합니다. pmt를 생략할 경우 fv 인수는 반드시 지정해야 합니다. fv : 미래 가치, 즉 최종 상환 후의 현금 잔고 (fv를 생략하면 0으로 간주) 예를 들어 대출금의 미래 가치는 0이 된다. 특별한 계획을 위해 18년 동안 \5,000,000을 저축하려 한다면 \5,000,000이 미래 가치이다. 이자율을 추정하여 매달 얼마를 저축해야 하는지 결정할 수 있다. fv를 생략할 경우 pmt 인수는 반드시 지정해야 한다.. type : 지급 시점을 나타내는 숫자로서 0 또는 1 0 또는 생략(납입시점이 기간 말), 1(납입시점이 기간 초) Page 2 Page 3 예제 1. PV의 계산 데이터 설명 500 매월말 보험 불입금으로 지불되는 금액 0.08 지불된 금액에 대한 이자율 20 금액이 지불될 년 수 수식 설명(결과) -59777.1459 위와 같은 조건의 불입금의 현재 가치 ※ 결과는 지불할 금액, 즉 나갈 현금 흐름을 나타내므로 음수이다 ※ 이자율을 12로 나누면 월이율이 구해지고 금액이 지불되는 연수에 12를 곱하면 지급 횟수가 구해진다 =PV(0.08/12,20*12,500, , ) Page 4 2. NPV(rate,value1,value2, ...) : 할인율, 앞으로의 지급액(음수 값) 및 수입(양수 값)을 사용하여 투자의 현재 가치를 계산하는 함수 rate : 일정 기간 동안의 할인율 value1, value2, ... : 지급액과 수입을 표시하는 인수(1개에서 254개까지 사용) value1, value2, ...는 시간 간격이 같아야 하며 각 기간 말에 발생해야 한다.NPV는 value1, value2, ...의 순서를 사용하여 현금 흐름의 순서를 해석하므로 지급액과 수입의 순서를 바르게 입력해야 한다. ※ PV 함수와 NPV 함수의 차이점 1. PV 함수는 기간의 끝이나 초에 현금 흐름을 시작할 수 있다. 2. NPV 현금 흐름 값은 변하지만 PV 현금 흐름은 투자 기간 내내 일정해야 한다 Page 5 Page 6 예제 2. NPV의 계산 데이터 0.08 -40000 8000 9200 10000 12000 14500 수식 설명 연간 할인율(or 인플레 비율, 투자 이율) 투자의 초기 비용 첫째 연도의 회수금 둘째 연도의 회수금 셋째 연도의 회수금 넷째 연도의 회수금 다섯째 연도의 회수금 설명(결과) 1922.06155 이 투자의 순 현재 가치(1,922.06) ※ 초기 비용 \40,000은 value 값의 하나로 포함되지 않음 =NPV(0.08,8000,9200,10000,12000,14500)-40000 Page 7 FV(rate,nper,pmt,pv,type) : 일정 금액을 정기적으로 불입하고 일정한 이자율을 적용하는 투자의 미래 가치를 계산하는 함수 rate : 이자 지급 기간당 이율 nper : 총 납입 횟수 pmt : 정기적으로 적립하는 금액(전 기간 동안 변경되지 않음) pmt를 생략하면 pv 인수를 반드시 포함해야 합니다. pv : 현재 가치, 즉 앞으로 지불할 일련의 납입금의 현재 가치를 나타내는 총액 pv를 생략하면 0으로 간주되며 이 경우 pmt 인수를 반드시 포함해야 합니다, type : 지급 시점을 나타내는 숫자로서 0 또는 1 0 또는 생략(납입시점이 기간 말), 1(납입시점이 기간 초) Page 8 Page 9 예제 3. FV의 계산 데이터 설명 0.11 연간 이자율 35 납입 횟수 -2,000 월 납입 금액 1 해당 기간의 초에 납입 수식 설명(결과) 82,846.25 위와 같은 조건의 투자에 대한 미래 가치(82,846.25) ※ 월복리이므로 연간 이자율을 12로 나눈다. =FV(0.11/12,35,-2000,0,1) Page 10 PMT(rate,nper,pv,fv,type) : 정기적으로 지불하고 일정한 이율이 적용되는 대출금의 상환액을 계산하는 함수 rate : 대출 이율 nper : 대출금 총 상환 횟수 pv : 현재 가치, 앞으로 지불할 일련의 상환금이 현재 가지고 있는 가치의 총합(원금) fv : 미래 가치, 즉 최종 지급 후의 현금 잔고 type : 납입 시점을 나타내는 숫자로서 0 또는 1 0 또는 생략(납입시점이 기간 말), 1(납입시점이 기간 초) ※ rate와 nper를 지정할 때는 같은 단위를 사용해야 함 Ex) 12% 연이율의 4년 만기 대출금에 대한 월 상환액을 계산하려면 rate로 12%/12, nper로 4*12를 사용합니다. 같은 대출금을 매년 상환한다면 rate로 12%, nper로 4를 사용합니다. Page 11 Page 12 예제 4. PMT의 계산 데이터 0.08 연간 이자율 10 지불 개월 수 10,000 대출금 수식 설명 설명(결과) -1,037.03 매월 납입액(-1,037.03) =PMT(0.08/12,10,10000,0,0) Page 13 IRR(values,guess) : 숫자로 표시되는 일련의 주기적인 현금 흐름에 대한 내부 수익률을 계산하는 함수 values : 내부 수익률을 계산할 도수가 들어 있는 셀에 대한 참조 또는 배열. 내부 수익률을 계산하려면 values에 양수 값과 음수 값이 각각 한 개 이상씩 포함되어야 한다. IRR은 values의 순서를 사용하여 현금 흐름의 순서를 해석해야 한다. 지급액과 수익액을 원하는 순서대로 입력해야 합니다. guess : IRR 결과의 근사값으로 추정하는 수 반복 기법을 사용하여 IRR을 계산합니다. guess에서 시작하여 결과가 0.00001% 이내의 오차 범위에 들어올 때까지 반복한다. 20번 이상 반복한 후에도 결과값을 찾지 못하는 경우 #NUM! 오류 값을 반환한다. (대부분의 경우 guess를 생략) ※ IRR 함수값이 #NUM! 오류 값이거나 기대값에 미치지 못하면 guess 값을 바꿔서 다시 시도할 것 Page 14 Page 15 예제 4. IRR의 계산 데이터 설명 -70000 사업의 취득가 12000 첫 해의 순이익 15000 둘째 연도의 순이익 18000 셋째 연도의 순이익 21000 넷째 연도의 순이익 26000 다섯째 연도의 순이익 수식 설명(결과) -0.02124 4년 후의 내부 수익률(-2%) 0.086631 5년 후의 내부 수익률(9%) Page 16