Transcript 기술적 분석 주가이동평균 (Moving Average)

기술적 분석
골드투자연구소
<한 상 오 소장>
주가이동평균 (Moving Average)
이동평균은 전 기간에 걸쳐 주가의 평균 가격을 보여주는 지표로
이동평균이 계산되면 이를 바탕으로 주가의 변화를 예측할 수가 있다.
이동평균값은 보통 3개 형태로 계산되는데 단순(Simple)이동평균,
지수(Exponential)이동평균 그리고 가중(Weighted)이동평균으로 크게
계산된다. 이러한 여러 가지 이동평균의 중요한 차이점은 가장 최근
데이터에 얼마만큼 비중을 두느냐의 차이로 단순이동평균은 가격에
동일한 비중을 두어 이동평균을 계산하는 것이고, 지수이동평균과
가중이동평균은 최근 가격에 비중을 더 두어 계산을 한다.
이동평균을 해석방법
주가가 그 이동평균 위로 상승할 때를 매수 신호로 보고 주가가 이동평균 아래
하락할 때 매도신호로 본다.
이렇게 매매하는 방법은 정확한 바닥이나 고점에서의 매매는 어려우나 바닥에
서 약간 상회할 때 매수, 고점에서 약간 하회할 때 매도한다고 보면 된다.
그러나 어떤 기간의 이동평균을 산출하느냐에 따라 시점의 차이가 있는데 이
동평균을 사용해 보면 이동평균이 수익선의 역할을 한다는 것을 바로 알 수가
있다. 대개의 경우 단기 이동평균 기간은 5일~20일로 잡고, 중기 이동평균은
20일∼60일, 장기 이동평균은 120일∼240일 사이에서 결정하는 것이 무난하
다.
단순 이동평균
① 단순 이동평균(Simple Moving average) 단순
이동평균 계산 방법은 계산하려는 해당기간의
각 일일주가에 동일한 비중으로 이동평균을 계
산한 것으로 단순히 해당기간의 주가를 모두 합
하
여 기간 수로 나누어 계산한다.
n ∑ 종가 1 단순이동평균 = (∵ n: 해당기간) n
지수 이동평균
• 지수 이동평균 계산 방법은 전일 이동평균 값의
당일종가에 적용비율을 산입하여 계산하는데 적
용비율은 최근 가격에 더 비중을 두어 계산한다.
예를 들면 9% 지수 이동평균을 산출하고자 할
때, 먼저 당일 종가에 9%를 곱한 다음, 전일 종
가
에 91% 를 곱한(100% - 9% = 91%) 값을 더하
면 된다
지수 이동평균 = (당일종가 × 0.09) + (전일 이
동 평균 × 0.91)
가중 이동평균
• 가중 이동평균 계산방법은 최근 수치에 지나간
수치
보다 더 가중치를 두어 계산하는 방법으로 계산
기간을 최대 가중치로 두고 최근일에 최대가중
치
를 승수하여 계산한 후 계산기간으로 나누어 평
균을 구하는 것이다.
(P₁× n₁+ P₂×n₂+....Pn×nn) 가중이동평
균 = (∵ n: 해당기간, P: 가격) (n₁+n₂+....nn)
이동평균선에 대하여
◎ 5일 이동평균선
5일 이평선은 시장 심리와 밀접한 관계가 있다.
◎)20일 이동평균선
20일 이동평균선은 시중금리와 밀접한 관계가 있다.
◎ 60일 이동평균선
60일 이평선은 시장의 수급과 관계가 있다고 한다.
◎ 90일 이동평균선
90일 이동평균선은 주가 추세의 전환을 의미한다.
◎ 120일 이동평균선
120일 이평선은 경기관련과 밀접한 관계가 있다.
이동평균선 분석방법
• 주가 이동평균선은 일정 기간의 주가 평균치의 변동
사항을 매일 분석하여 향후 주가 동향을 예측하고자
하는 지표가 바로 이평선이다.
• 여기에 의한 주가 예측의 방법은 몇가지로 나눌수
있다.
• 이동평균선의 방향성 분석을 비롯해 이평선의 이격
도 분석,이평선의 배열도 분석 이평선의 지지선 분
석 이평선의 저항선 분석 이평선의 상관선 분석 이
평선의 크로스 분석 이평선의 결집도 분석 등을 중
심으로 이평선 분석을 한다.
방향성 분석
5일,20일,60일,120일등의 이동평균선의 방향이 상승중인지, 하락중인
지를
분하는 것을 방향성 분석 이라고 하는데, 이것은 초보자도 매우 간단히
주가의
평균적인 추세 방향을 알 수가 있으며, 장단기이동평균선의 방향이 차
례로
전환하기 때문에 대세 판별에 매우 중요한 의미를 가진다.
대세상승으로 전환할 때는 5일선상승 -> 20일선상승 -> 60일선상승 >
120 일선상승 -> 200일선상승 -> 300일선상승의 과정을 거치고 대세
하락으로 전환할 때는 그 역순의 과정을 거친다 변동에 대한 역사는 반
복된다.
골드투자연구소- 한 상 오 소장
배열도 분석
정배열과 역배열 분석을 의미하는데, 정배열이란
장기이동평균선이 밑에, 단기 이동평균선이 위에
있는 상태를 말하며, 역배열은반대의 경우이다
주가는 통상 역배열 -> 정배열전환 -> 정배열진행
-> 역배열전환 -> 역배열진행 -> 주가하락전환
-> 주가하락 진행 -> 주가상승 전환의 과정을 거친다
지지,저항선 분석
주가는 상승추세 중에는 통상 장단기 이동평균선을 지지 저항선으로
하여 조정을 마감하고 상승 또는 하락 반전되는데, 이를 지지,저항선
분석이라고 한다.
최근에는 챠트 분석을 하는 투자자들이 많아졌기 때문에 큰손이나
선도세력이 의도적으로 지지,저항선을 하루 이틀 살짝깬후 다시
주가를 끌어올리는 속임수를 가끔 사용하기도 한다
크로스 분석
일반투자자들에게 이동평균선 분석이라고 하면 보통은 골든 크로스와
데드 크로스로 대표되는 크로스 분석만이 많이 알려져 있다
골든 크로스란 단기 이동평균선이 장기 이동평균선을 밑에서 위로
뚫고 올라가는 것이고, 데드 크로스는 그 반대의 경우를 말하며, 골든
크로스는 매수신호, 데드 크로스는 매도신호를 알려져 있다.
또한 크로스 분석은 보통 20일선의 60일선 상향돌파, 하향돌파를
주로 매입,매도 시점 판단에 많이 이용해 오고 있다.그러나 실전
매매에 있어서 이러한 매매신호를 사용하는 것은 통상 너무 늦게
나타나는 경우가 많이 실전에서는 보다 단기의 크로스(교차)를 매매
신호로 정해야 한다. 매수신호로는 3일선과 10일선의 골든 크로스
또는 3일선과 20일선의 골든 크로스를 이용하면 좋으며 확인 매수신호
로 다소간 늦지만 5일선과 20일선의 골든 크로스도 확인 매도용으로
많이 사용한다.
결집도 분석
이동평균선의 또 다른 분석기법은 결집도 분석기법이다.
이것은 장단기의 각종 이동평균선 상호간의 떨어진 거리와 결집도
모였다가 헤어지곤 하는 이합집산과정에서의 각종 패턴을 가지고
주가 판단에 활용하는 고도의 투자기법이다. 따라서 초보자가 접근
하기는 상당히 어려운 기법이라고 할수 있다.