Transcript 일목균형표의 활용

일목균형표의 소개 및 활용
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일목균형표란?
古일목산인(본명 호소다 고이치 1982년 85세에 타계)에 의해
고안된 기술적 분석지표입니다.
일목(日目)이 아니라 일목(一目)
- “시세의 귀추는 일목요연하다”의 의미
균형은 매도세와 매수세의 균형을 의미
일목균형표는 시장의 힘의 균형을 일목요연하게 보여주는 표
: 평균보다는 중간값의 개념을 중요하게 여깁니다.
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일목균형표의 구성
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차 례
일목균형표의 특징
일목균형표의 구성요소
- 기준선, 전환선, 선행스팬1, 선행스팬2, 구름대, 후행스팬
일목균형표의 4대 이론
- 시간론, 가격론, 파동론, 형보론
사례연구
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일목균형표의 특징(1)
일목균형표에서는 수치가 매우 중요한 역할을 담당.
일목균형표의 4대 이론 중 시간론을 의미하며 제일 중요하고
기본적인 근간을 이룸
기본수치 : 천변만화를 일으키는 수
복합수치 : 기본수치를 결합한 수치
5 9 13 17 26 33 42 65 129 172
-> 오랜 경험의 결과치로 상기 순열에 해당하는 날에는 주가의
변동성이 커질 가능성이 높습니다
대등수치 : 과거의 움직임만큼 대등하게 현재의 주가움직임이
나타남.
- 어떤 변화일을 기준으로 10일이 상승하였으면 하락기간은 10일 정도일
가능성이 높다
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일목균형표의 특징(2)
일목균형표는 다른 기술적인 보조지표와 달리 쉽게 주요 구성
요소, 즉 기준선 전환선 선행스팬 후행스팬의 추세가 시간적
으로 언제부터 전환될 것인지를 예측할 수 있습니다.
=> 대부분의 기술적 분석지표들에 비하여 미래예측이 가능
구성요소의 대부분이 평균이 아닌 중간값을 이용하는데 이는
일목균형표가 시장의 균형을 중시하기 때문입니다.
일목균형표는 다양한 구성요소들로 인해 다른 기술적 보조지표
들에 비해 언뜻 복잡해 보이지만 이해를 해두면 말 그대로 일목
요연합니다.
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구성요소(1) : 기준선
기준선 : 당일을 포함하여 과거 26일 동안의 최고, 최저치의
중간값
( 과거26일동안의최고치)  ( 과거 26일 동안의최저치)
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주의 : 평균값이 아니라 중간값이므로 최고, 최저치가 아닌 값은 무시
기준선은 중장기의 중간값 개념
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기준선
기준선은 추세의 기준이 되는 선
- 즉, 추세의 방향이다
기준선은 지지와 저항선의 역할을 수행하며 기준선의 방향이
주가추세를 나타냄
기준선 상승세 = 주가추세 상승세
기준선 하락세 = 주가추세 하락세
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일목균형표의 기준선
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일목균형표의 기준선
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일목균형표의 기준선
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일목균형표의 기준선
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구성요소(2) : 전환선
전환선 : 당일을 포함하여 과거 9일 동안의 최고, 최저치의 중간값
( 과거9일동안의최고치)  ( 과거9일 동안의최저치)
2
기준선이 추세의 방향을 가늠하는 기준이라면 전환선은 보다 빠른 추세
방향, 즉 추세의 전환을 일러주는 선
전환선은 단기간의 중간값
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일목균형표의 전환선
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일목균형표의 전환선
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기준선과 전환선의 교차 : 호전 / 역전현상
전환선의 방향이 바뀌었다고 추세가 무조건적으로 변한 것은 아님
=> 일시적인 현상, 즉 잘못된 매매신호를 버림으로써 타이밍이 늦지만
안정적인 매매신호 포착을 목적으로 합니다
전환선이 기준선 상향돌파 : 호전현상 -> 매수시점
전환선이 기준선 하향돌파 : 역전현상 -> 매도시점
이평선분석의 골든/데드크로스 개념
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기준선과 전환선의 교차 : 호전현상
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기준선과 전환선의 교차 : 역전현상
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상승추세로의 호전현상 확인을 위한 몇 가지 조건
전환선과 기준선의 호전현상이 상승추세로의 전환을 확인하기 위
한 몇 가지 조건
1) 주가는 절대로 기준선 상향돌파 이후 기준선 이하로 내려가
면 안된다
2) 본격적인 매수신호로써 기준선의 상승이 뒤따라야 한다
- 기준선이 전환선보다 늦게 반응하므로 호전현상이 발생하
였음에 불구하고 기준선이 하락추세일 때 기준선의 상승전
환을 확인해야 한다
3) 호전현상 발생 후 눌림목 현상이 자주 발생하는데 반드시
9일안에 재차 상승세로 전환되어야 한다
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상승추세로의 호전현상 확인
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상승추세로의 호전현상 확인
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구성요소(3) : 선행스팬 1, 2
선행스팬1 : 기준선과 전환선을 서로 합한 값의 중간값을 당일을
포함하여 26일 앞에 (선행하여) 표시
( 오늘의전환선)  ( 오늘의기준선)
2
선행스팬2 : 과거 52일 동안의 최고치와 최저치를 서로 합한 값의 중
간값을 당일을 포함하여 26일 앞에 선행하여 표시
(과거52일동안의최고치)  (과거52일동안의 최저치)
2
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선행스팬 1, 2
선행스팬의 위치는 당일로부터 26일 앞에다가 표시
따라서 일목균형표에서 그날 그날 선행스팬1과 2를 만나게 되지만 사실
은 선행스팬들이 당일의 주가 움직으로 만들어진 것이 아님
과거 26일전에 만들어져서, 그 때로부터 26일 앞에다 미리 표시되어 있
던 것을 만나게 되는 것이다. 즉, 26일전의 주가가 오늘의 주가움직임에
영향을 미치고 이는 다시 26일후의 주가에 영향을 미치게 됩니다
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선행스팬 1
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선행스팬 1의 표시방법
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선행스팬 2의 표시방법
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선행스팬 1,2의 특징
선행스팬1, 2는 각각 일봉의 저항선과 지지선의 역할을 수행
구름대 : 선행스팬 1과 2의 차이의 빗금을 친 부분으로 양운(선행
스팬1>선행스팬2)과 음운(선행스팬1<선행스팬2)이 있지만 큰
의미는 없음. 오히려 더 중요하게 여겨야 하는 것은 구름대가 지
지선이나 저항선으로 작용한다는 점과 구름대의 색이 음운에서
양운으로 바뀔 때가 바로 상승추세로 전환되는 것입니다. 또한
구름대의 두께가 얇아질수록 상하 변동성이 커지게 됩니다.
일봉이 구름대를 상향돌파 : 호전현상  장기적 매수관점
일봉이 구름대를 하향돌파 : 역전현상  장기적 매도관점
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선행스팬1, 선행스팬2, 구름대(양운, 음운)
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선행스팬 1, 2는 일봉의 저항과 지지역할 수행
(일봉>구름대 : 호전현상 , 일봉<구름대 : 역전현상)
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선행스팬 1, 2는 일봉의 저항과 지지역할 수행
(일봉>구름대 : 호전현상 , 일봉<구름대 : 역전현상)
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구름대의 크기
(저항과 지지의 크기에 비례, 구름대가 얇은 곳은 변동성이 증대)
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구름대의 크기
(구름대가 얇은 곳은 변동성이 증대되어 변곡점 형성 가능성이 높다)
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구성요소(4) : 후행스팬
일목균형표의 여러 구성요소들이 중간값을 취하는 반면 후행스팬은 오
늘의 종가를 26일 뒤로 후행하여 표시합니다
후행스팬을 기준으로 현재의 추세가 26일전과 비교하였을 때 상승세인
지 하락세인지 상대적 판단이 용이
후행스팬이 일봉을 상향돌파 : 호전현상 -> 매수관점
후생스팬이 일봉을 하향돌파 : 역전현상 -> 매도관점
일봉, 구름대는 각각 저항선과 지지선의 역할 수행
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후행스팬의 표시방법
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후행스팬은 일봉의 저항과 지지를 받는다
후행스팬<26일전 주가, 구름대 => 역전현상 : 하락세
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후행스팬은 일봉의 저항과 지지를 받는다
후행스팬>26일전 주가, 구름대 => 호전현상 : 상승세
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후행스팬의 검증
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일목균형표 구성요소 정리 및 기본수치
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주가의 움직임에 대한 민감도
후행스팬> 전환선 > 기준선 > 선행스팬 1> 선행스팬 2
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일목균형표의 4대 이론 中 시간론
널리 알려진 기술적 분석 기법 중에서 시간의 중요성을 인식하는
경우는 별로 없습니다.
기술적 분석에 관한 서양이론 중에서 시간이 한 축으로 등장하는
것은 GANN 이론이며 이 이론에서는 패턴과 비율과 시간이 중요
요소로 등장합니다. 하지만 시간의 움직임과 가격움직임간의 관
계등에서는 구체적으로 언급되지 않고 있습니다.
일목균형표는 시간을 독립적인 요소로 중시합니다. 즉, 일정한
시간이 지나면 저절로 가격은 움직이게 되는데 이는 가격이 독자
적으로 움직인 것이 아니라 오로지 시간과의 상호작용에 의하여
등락을 보인다는 것이 일목균형표에서의 시간론입니다.
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시간론
예를 들면, 현재의 주가는 26일전의 주가의 영향을 받으며
( 현재의 주가를 26일 뒤로 표시한 후행스팬이 일봉의 영향을
받는다) 또한 현재의 주가는 26일 후의 주가에 영향을 줍니다.)
( 선행스팬1과 선행스팬2, 또는 구름대가 앞으로의 26일 후의
주가에 영향을 줍니다)
기본수치 : 9, 17, 26  시세의 한마디가 되는 기간
복합수치 : 33(17+17-1), 42(17+26-1), 65(33+33-1)
129(65+65-1) 등
기본수치는 절대적인 것이 아니다. 9는7~11의 대표수치, 17은
13~21의 대표수치로서 중심값.
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시간론
9와 17
- 상승추세의 경우 : 최초의 상승움직임을 만드는 기간, 중간 눌
림목의 기간, 마지막 상승파동의 기간
- 하락추세의 경우 : 상승세에서 최초의 하락파동기간, 하락추세
에서의 일시적 반등기간
- 상승추세의 초기 9일간 혹은 17일간의 움직임을 냉정하게 관찰
하는 일은 이후의 추세를 파악하는데 대단히 중요
26
- 하락추세보다는 상승추세에 주로 잘 적용. 즉, 상승파동이 26일
간 지속되는 경우가 많다
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시간론
33 & 42
- 상승추세 & 하락추세 모두 적용
- 33은 하락파동에서 첫 번째 파동의 기간인 경우가 많음
- 42는 매우 중요.
- 33과 42는 추세의 전환이 비교적 잘 나타납니다.
대등수치 : 과거의 움직임만큼 대등하게 현재의 주가움직임이
나타납니다. 즉, 어떤 변화일을 기준으로 10일이 상승하였으면
하락기간은 10일 정도일 가능성이 높습니다.
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기본수치
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대등수치
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변화일
변화일이란?
- 기본수치와 대등수치에 해당하는 날
- 변화일이 추세전환일은 아님
즉, 변화일은 변동성이 높아지는 날
- 변화일에 나타날 수 있는 주가의 움직임
1) 추세의 전환
2) 상승추세에서 변화일에 상승한다면 상승추세의 연장
3) 하락추세에서 변화일에 하락한다면 하락추세의 가속화
- 각 수치에 해당하는 날에 기준선, 전환선, 구름대, 후행스팬과
밀접한 영향하에 놓이게 되면 그 변동성은 더욱 커질 가능성이
높습니다.
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대등수치의 적용
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대등수치의 적용
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대등수치의 적용
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대등수치의 적용
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기본수치와 대등수치
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일목균형표의 4대 이론 中 파동론
상승추세와 상승파동의 구별
- 상승추세는 저점이 높아지면 상
승추세라고 지칭하지만 상승파동
은 저점 보다는 고점이 지속적으로
경신되는 것을 말합니다.
엘리어트 파동이론과 달리 엄격한
원칙이 적용되지 않으며 같은 방향
의 추세가 이어지는 한 이론적으로
무한정의 파동이 가능
기본파동
: I 파동, V 파동 => N 파동
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파동론
이상적인 파동은 시간론과 파동론이 서로 일치하는 것
- 즉, I파동의 기간이 9일이 되고, 각각의 I파동과 또 하나의 I파동으로
구성되는 V파동의 기간은 17일, 마지막으로 N파동의 길이는 26일이 되
는 파동
현실적으로는 거의 불가능. 다만 서로 비교해서 현실에서의 파동이 어
떤 모습을 전개될지 예상 및 파악이 가능합니다.
또한 현실적으로 도중에 이상적인 파동과 맞지 않겠지만 길게 본다면
이상형과 일치하게 된다고 일목산인은 주장하고 있습니다.
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파동과 기본수치
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파동과 대등수치
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파동과 대등수치
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파동과 대등수치
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중간파동(P파동, Y파동)
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S파동과 파동의 파탄, 추세전환
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추세전환, 파동수 세는 법
추세전환 : 첨단파동
1) 준비구성선이나 중요주목선은 이중천정형이나 이중바닥형의
형태로 전개되면서 추세전환의 확증으로 간주합니다.
2) 주가가 일단 바닥을 만들고 26일 이내에 전 저점을 하향돌파 하
지 않는다면 주가가 상승세로 전환할 가능성이 높고 주가가 고점
을 형성하고 26일 이내에 전 고점을 상향돌파 하지 않는다면 주
가가 하락세로 전환할 가능성이 높습니다
파동수 세는 법 : 일목균형표에서는 N파동을 기본으로 하며 파동
의 숫자는 홀수가 되어야 함. 3,5,7,9,11 등 중 9파동이 기본이며
제일 중요합니다. 7파동 이상에서는 추격매수는 삼가는 것이 좋
으며 9파동 이상은 상승파동의 막바지입니다.
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일목균형표의 4대 이론 中 가격론
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일목균형표의 4대 이론 中 형보론
형보 = 패턴(pattern), 즉 챠트에서 반복되어 나타나는 특정한 모
양으로 개념의 출발점은 양이 극에 달하며 음으로 바뀌며 음이
극에 달하면 양으로 바뀐다
양련과 음련 : 양련이란 양선이 연속으로 이어지는 것이며 음련
은 음선이 연속되는 것을 의미한다. 사케다와는 달리 최소한 5개
의 양선이나 음선이 연속되어야만 유의성 부여
5양련이나 5음련 이상이 나와야 의미가 있으며 추세전환의 시그
널로 받아들일 수 있음
cf) 6양련>5양련>1음게재5양련>2음게재5양련
5양련이 반드시 매수시그널은 아님
- 바닥권에서 출현 시 매수시그널, 지속적인 상승세 이후 출현
시에는 오히려 매도시그널이다
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일목균형표의 활용
거래방법 중 가장 중요한 것은 후행스팬입니다.
- 후행스팬과 주가와의 관계에서 역전이나 호전이 제일 중요
상승시세와 하락시세의 차이
- 상승시세는 쌓아가는 과정이다. 따라서 일정한 패턴이나 파동
이 발생하기 쉽다. 하지만 하락시세는 쌓아온 것이 단번에 흔들
려서 깨져가는 과정이다. 따라서 하락 시에는 순서가 없고 무너
져 내릴 뿐이다.
- 시세로 큰 이익을 얻으려면 깨어진 시세에 편승하는 것이 제일
좋음. 주가가 크게 무너져 내릴 때에 일반대중은 동요하기 쉬우
나 항상 자신만의 원칙을 고수해야 하며 이러한 면에서 Visual한
일목균형표의 활용도가 높음.
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일목균형표의 활용
시간을 매매의 결정방법으로 사용
- 9일, 17일, 26일 되는 날 매수/매도의 결정
- 매매결정을 하는 주식은 비교적 큰 폭의 주가움직임을 나타내는
것으로 일반적으로 대형주일수록 효용이 높습니다
- 26일간 상승/하락한 주식이 조정/반등에 접어들 경우 9~17일
매매법을 사용할 수 있습니다.
- 후행스팬을 중시 : 만약 9일째 상승한다면 단기조정시 매수시그
널로 인식할 수 있지만 후행스팬이 매도시그널로 전환하면 이에
편승하는 것이 더 큰 손해를 미연에 방지할 수 있습니다.
- 기준선이 하락하고 후행스팬이 역전되는데다가 변화일 마저 일
치한다면 이 보다 더 좋은 매도시기는 없습니다.
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