www.raboglobalmarkets.nl

Beschrijving RABOBANK NZD 4,5% 04-sep-2020, XS1196449687 29 februari 2016

Door te investeren in deze obligatie belegt u uw geld in een andere muntsoort, de Nieuw-zeelandse dollar ("NZD"). Dat betekent dat, in tegenstelling tot een belegging in een gewone vastrentende obligaties in euro, uw rendement niet vaststaat maar variabel wordt door de veranderingen van de wisselkoers. U loopt valutarisico indien u geen betalingsverplichtingen hebt in Nieuw-zeelandse dollar. Uw rendement in euro's gemeten neemt hierbij toe als de Nieuw-zeelandse dollar stijgt (oftewel als de euro in waarde daalt), maar omgekeerd neemt uw rendement (en dus uw vermogen) in euro gemeten af als de Nieuw-zeelandse dollar daalt oftewel als de euro in waarde stijgt. In het overzicht doen wij alle berekeningen op basis van de wisselkoers zoals deze door de ECB dagelijks wordt vastgesteld. De wisselkoers heeft invloed op alle cash flows voor u als belegger (indien u een euro rekening aanhoudt). De aankoop wordt gedaan in Nieuw-zeelandse dollars, u ontvangt jaarlijks de rente over uw hoofdsom in Nieuw-zeelandse dollars en u krijgt op de afloopdatum uw hoofdsom in Nieuw-zeelandse dollars terug. Al deze cash flows worden door uw bank omgewisseld van of naar euro tegen de dan geldende wisselkoers. De nominale waarde (in de vreemde valuta) is op einddatum gegarandeerd door de bank die de obligatie heeft uitgegeven. Het kan dus zo zijn dat u na alle omwisselingen een negatief of lager rendement in euro zult hebben behaald dan het bruto rendement wat u heeft behaald in de vreemde valuta (indien de Nieuw-zeelandse dollar zwakker is geworden ten opzichte van de euro). Het omgekeerde is natuurlijk ook mogelijk.

Periode

Betaaldatum Cash flow Wisselkoers van de NZD Vaststellings datum wisselkoers Cash flow in euro

0 1 2 5 6 3 4

woensdag 4 maart 2015 vrijdag 4 september 2015 maandag 5 september 2016 maandag 4 september 2017 dinsdag 4 september 2018 woensdag 4 september 2019 -NZD 2.029,82 NZD 45,37 NZD 90,00 NZD 90,00 NZD 90,00 NZD 90,00 NZD 1,4191 NZD 1,5948 maandag 2 maart 2015 donderdag 3 september 2015 vrijdag 2 september 2016 vrijdag 1 september 2017 maandag 3 september 2018 dinsdag 3 september 2019 -€ 1.430,36 € 28,45 vrijdag 4 september 2020 NZD 2.090,00 donderdag 3 september 2020

wisselkoers informatie

Huidige waarde van de Nieuw-Zeelandse dollar: 1 NZD = EUR 0,606208 Procentuele verandering van de Nieuw-Zeelandse dollar sinds de uitgiftedatum:* oftewel 1 EUR = NZD 1,64960

-16,24%

Uit te betalen voor aflossing van de hoofdsom van de obligatie in Nieuw-Zeelandse dollars: Uit te betalen voor aflossing van de hoofdsom van de obligatie in euro gegeven de huidige wisselkoers*: NZD 2.000,00 € 1.212,42

In de Eurozone worden de koersen uitgedrukt als het aantal vreemde valuta per euro. Dit betekent dat als de euro sterker wordt (oftewel appricieert) u per euro meer vreemde valuta krijgt (de wisselkoers wordt hoger, u ziet dan een rode pijl) en dat als de euro zwakker wordt (oftewel depricieert), u per euro minder vreemde valuta krijgt (de wisselkoers wordt lager, u ziet dan een groene pijl).

huidige waarde, behaalde en verwachte rendementen

Bruto transactiebedrag per obligatie*, dus zonder inachtneming van eventuele transactiekosten: Berekend o.b.v. een koers van Aantal dagen opgelopen rente 103,63% 180 Koers x hoofdsom Bedrag opgelopen rente Totaal te verrekenen per obligatie in NZD Totaal te verrekenen per obligatie in EUR* NZD 2.072,60 NZD 44,38 NZD 2.116,98

€ 1.283,33

+ = Het behaalde bruto rendement* op jaarbasis vanaf uitgifte bedraagt: Berekend o.b.v. een koers van 103,63% 100,00% Behaald rendement in NZD

8,94% 5,28%

Behaald rendement in EUR*

0,86% -2,54% Het verwachte bruto rendement in NZD op jaarbasis als u vandaag de obligatie koopt, berekend bij een koers van 103,63%, is: 3,61%.

Het verwachte bruto rendement in euro op jaarbasis bij de diverse wisselkoers scenario's wordt dan: Scenario Scenario +/ Scenario + Waarde in NZD op einddatum NZD 2.000,00 NZD 2.000,00 NZD 2.000,00 Veronderstelde wisselkoers van NZD op einddatum NZD 2,55 NZD 1,89 NZD 1,39 Veronderstelde waarde hoofdsom in euro op einddatum € 783,24 € 1.056,71 € 1.440,51 Verwacht rendement op jaarbasis in euro

-4,14% 0,30% 7,86%

Scenario - gaat ervan uit dat de huidige wisselkoers met een gemiddeld tempo over de loop der jaren zal stijgen totdat mogelijk de hoogst gemeten koers van de Nieuw-zeelandse dollar versus de euro sinds de introductie van de euro zal worden bereikt. Dit betekent dat de euro meer waard zal worden. Dit is ongunstig voor de rendementsverwachting van deze obligatie aangezien u juist niet in euro hebt belegd. Uiteraard kan de wisselkoers nog verder stijgen dan nu onder Dit scenario wordt aangenomen. U maakt dan hoogstwaarschijnlijk nog een lager rendement dan dat nu onder Dit scenario is gevonden. U ontvangt uiteraard de jaarlijkse coupon en de hoofdsom op de einddatum in de vreemde valuta, maar het rendement in euro uitgedrukt wordt door de valutaontwikkeling (sterk) gedrukt. Het verwacht bruto rendement (op jaarbasis) is berekend tot einde looptijd, maar zal door veranderingen in de wisselkoersen en de koers van de obligatie kunnen wijzigen en houdt geen rekening met kosten ('bruto') aangezien deze per transactie kunnen verschillen.* Scenario +/- gaat ervan uit dat de wisselkoers met een gematigd tempo terug zal gaan naar de langetermijn gemiddelde wisselkoers van de Nieuw-zeelandse dollar sinds de introductie van de euro. Dit kan betekenen dat de euro meer waard zal worden, wat ongunstig is voor de rendementsverwachting van deze obligatie, maar ook dat de euro in Dit scenario minder waard zal worden, wat gunstig is voor de rendementsverwachting van deze obligatie. Dit is uiteraard afhankelijk van de huidige wisselkoers, of deze nu boven of onder het gemiddelde noteert. U ontvangt gedurende de looptijd de jaarlijkse coupon en op de einddatum de hoofdsom terug, welke worden omgerekend tegen de onder Dit scenario verwachte wisselkoersen. Het verwacht bruto rendement (op jaarbasis) is berekend tot einde looptijd, maar zal door veranderingen in de wisselkoersen en de koers van de obligatie kunnen wijzigen en houdt geen rekening met kosten ('bruto') aangezien deze per transactie kunnen verschillen.* Scenario + gaat ervan uit dat de huidige wisselkoers met een gemiddeld tempo in de loop der jaren zal dalen, totdat mogelijk de laagst vastgestelde koers van de Nieuw-zeelandse dollar versus de euro sinds de introductie van de euro zal worden bereikt. Dit betekent dat de euro minder waard zal worden, wat gunstig is voor de rendementsverwachting van deze obligatie. U ontvangt uiteraard de jaarlijkse coupon en de hoofdsom op de einddatum in de vreemde valuta, maar het rendement in euro uitgedrukt zal door de valutaontwikkeling (sterk) oplopen. Uiteraard kan de vreemde valuta nog sterker worden dan dan nu onder Dit scenario wordt aangenomen. U maakt dan hoogstwaarschijnlijk nog een hoger rendement dan dat nu onder Dit scenario is gevonden. Het verwacht rendement (op jaarbasis) is berekend tot einde looptijd, maar zal door veranderingen in de wisselkoersen en de koers van de obligatie kunnen wijzigen en houdt geen rekening met kosten ('bruto') aangezien deze per transactie kunnen verschillen.* Ter vergelijking: het (bruto) rendement* wat u zult behalen bij aankoop van een vastrentende obligatie in euro is: Obligatie omschrijving RABOBANK 4,125% 12-1-2021 Berekend o.b.v. een koers van 117,72% Te behalen rendement tot einddatum

0,43%

Voor informatie over de gebruikte statistische gegevens van de wisselkoers, zie het document bij 'Statistieken en grafieken'

*Alle berekeningen zijn gebaseerd op de datum van publicatie. Omdat we niet exact weten wat de wisselkoers is die wordt gebruikt door uw bank bij de omzetting van en naar euro, wordt er in Dit model gerekend met de officiële valutakoersen zoals deze dagelijks worden vastgesteld door de ECB. De gebruikte koers kan daarbij van de vorige werkdag zijn. Dit kan betekenen dat u (kleine) afwijkingen kunt hebben in vergelijking met de werkelijke door u behaalde resultaten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De gegeven verwachte bruto rendementen op jaarbasis bieden geen garantie voor de toekomst en kunnen door veranderende marktomstandigheden en koersen worden beinvloed. Aan de verstrekte informatie kunnen geen rechten worden ontleend.