www.raboglobalmarkets.nl

Beschrijving RABOBANK AUD 3% 22-jul 2019, XS1204531229 RABOBANK AUD 3% 22-jul-2019, XS1204531229 12 januari 2016

Door te investeren in deze obligatie belegt u uw geld in een andere muntsoort, de Australische dollar ("AUD"). Dat betekent dat, in tegenstelling tot een belegging in een gewone vastrentende obligaties in euro, uw rendement niet vaststaat maar variabel wordt door de veranderingen van de wisselkoers. U loopt valutarisico indien u geen betalingsverplichtingen hebt in Australische dollar. Uw rendement in euro's gemeten neemt hierbij toe als de Australische dollar stijgt (oftewel als de euro in waarde daalt), maar omgekeerd neemt uw rendement (en dus uw vermogen) in euro gemeten af als de Australische dollar daalt oftewel als de euro in waarde stijgt. In het overzicht doen wij alle berekeningen op basis van de wisselkoers zoals deze door de ECB dagelijks wordt vastgesteld. De wisselkoers heeft invloed op alle cash flows voor u als belegger (indien u een euro rekening aanhoudt). De aankoop wordt gedaan in Australische dollars, u ontvangt jaarlijks de rente over uw hoofdsom in Australische dollars en u krijgt op de afloopdatum uw hoofdsom in Australische dollars terug. Al deze cash-flows worden door uw bank omgewisseld van of naar euro tegen de dan geldende wisselkoers. De nominale waarde (in de vreemde valuta) is op einddatum gegarandeerd door de bank die de obligatie heeft uitgegeven. Het kan dus zo zijn dat u na alle omwisselingen een negatief of lager rendement in euro zult hebben behaald dan het bruto rendement wat u heeft behaald in de vreemde valuta (indien de Australische dollar zwakker is geworden ten opzichte van de euro). Het omgekeerde is natuurlijk ook mogelijk.

Periode

Betaaldatum Cash flow Wisselkoers van de AUD Vaststellings datum wisselkoers Cash flow in euro

4 5 0 1 2 3

vrijdag 20 maart 2015 woensdag 22 juli 2015 vrijdag 22 juli 2016 maandag 24 juli 2017 maandag 23 juli 2018 maandag 22 juli 2019 AUD -998,91 AUD 10,19 AUD 30,00 AUD 30,00 AUD 30,00 AUD 1.030,00 AUD 1,3988 AUD 1,4765 woensdag 18 maart 2015 dinsdag 21 juli 2015 donderdag 21 juli 2016 vrijdag 21 juli 2017 vrijdag 20 juli 2018 vrijdag 19 juli 2019 -€ 714,12 € 6,90

wisselkoers informatie

Huidige waarde van de Australische dollar: 1 AUD = EUR 0,643608 Procentuele verandering van de Australische dollar sinds de uitgiftedatum:* oftewel 1 EUR = AUD 1,55374

-11,08%

Uit te betalen voor aflossing van de hoofdsom van de obligatie in Australische dollars: Uit te betalen voor aflossing van de hoofdsom van de obligatie in euro gegeven de huidige wisselkoers*: AUD 1.000,00 € 643,61

In de Eurozone worden de koersen uitgedrukt als het aantal vreemde valuta per euro. Dit betekent dat als de euro sterker wordt (oftewel appricieert) u per euro meer vreemde valuta krijgt (de wisselkoers wordt hoger, u ziet dan een rode pijl) en dat als de euro zwakker wordt (oftewel depricieert), u per euro minder vreemde valuta krijgt (de wisselkoers wordt lager, u ziet dan een groene pijl).

huidige waarde, behaalde en verwachte rendementen

Bruto transactiebedrag per obligatie*, dus zonder inachtneming van eventuele transactiekosten: Berekend o.b.v. een koers van Aantal dagen opgelopen rente 99,49% 176 Koers x hoofdsom Bedrag opgelopen rente Totaal te verrekenen per obligatie in AUD Totaal te verrekenen per obligatie in EUR* AUD 994,90 AUD 14,47 AUD 1.009,37

€ 649,64

+ = Het behaalde bruto rendement* op jaarbasis vanaf uitgifte bedraagt: Berekend o.b.v. een koers van Behaald rendement in AUD 99,49% 100,00%

5,04% 5,68%

Behaald rendement in EUR*

-7,45% -6,89% Het verwachte bruto rendement in AUD op jaarbasis als u vandaag de obligatie koopt, berekend bij een koers van 99,49%, is: 3,15%.

Het verwachte bruto rendement in euro op jaarbasis bij de diverse wisselkoers scenario's wordt dan: Scenario Scenario +/ Scenario + Waarde in AUD op einddatum AUD 1.000,00 AUD 1.000,00 AUD 1.000,00 Veronderstelde wisselkoers van AUD op einddatum AUD 2,07 AUD 1,59 AUD 1,16 Veronderstelde waarde hoofdsom in euro op einddatum € 482,28 € 628,30 € 859,18 Verwacht rendement op jaarbasis in euro

-3,21% 2,41% 11,99%

Scenario - gaat ervan uit dat de huidige wisselkoers met een gemiddeld tempo over de loop der jaren zal stijgen totdat mogelijk de hoogst gemeten koers van de Australische dollar versus de euro sinds de introductie van de euro zal worden bereikt. Dit betekent dat de euro meer waard zal worden. Dit is ongunstig voor de rendementsverwachting van deze obligatie aangezien u juist niet in euro hebt belegd. Uiteraard kan de wisselkoers nog verder stijgen dan nu onder Dit scenario wordt aangenomen. U maakt dan hoogstwaarschijnlijk nog een lager rendement dan dat nu onder Dit scenario is gevonden. U ontvangt uiteraard de jaarlijkse coupon en de hoofdsom op de einddatum in de vreemde valuta, maar het rendement in euro uitgedrukt wordt door de valutaontwikkeling (sterk) gedrukt. Het verwacht bruto rendement (op jaarbasis) is berekend tot einde looptijd, maar zal door veranderingen in de wisselkoersen en de koers van de obligatie kunnen wijzigen en houdt geen rekening met kosten ('bruto') aangezien deze per transactie kunnen verschillen.* Scenario +/- gaat ervan uit dat de wisselkoers met een gematigd tempo terug zal gaan naar de langetermijn gemiddelde wisselkoers van de Australische dollar sinds de introductie van de euro. Dit kan betekenen dat de euro meer waard zal worden, wat ongunstig is voor de rendementsverwachting van deze obligatie, maar ook dat de euro in Dit scenario minder waard zal worden, wat gunstig is voor de rendementsverwachting van deze obligatie. Dit is uiteraard afhankelijk van de huidige wisselkoers, of deze nu boven of onder het gemiddelde noteert. U ontvangt gedurende de looptijd de jaarlijkse coupon en op de einddatum de hoofdsom terug, welke worden omgerekend tegen de onder Dit scenario verwachte wisselkoersen. Het verwacht bruto rendement (op jaarbasis) is berekend tot einde looptijd, maar zal door veranderingen in de wisselkoersen en de koers van de obligatie kunnen wijzigen en houdt geen rekening met kosten ('bruto') aangezien deze per transactie kunnen verschillen.* Scenario + gaat ervan uit dat de huidige wisselkoers met een gemiddeld tempo in de loop der jaren zal dalen, totdat mogelijk de laagst vastgestelde koers van de Australische dollar versus de euro sinds de introductie van de euro zal worden bereikt. Dit betekent dat de euro minder waard zal worden, wat gunstig is voor de rendementsverwachting van deze obligatie. U ontvangt uiteraard de jaarlijkse coupon en de hoofdsom op de einddatum in de vreemde valuta, maar het rendement in euro uitgedrukt zal door de valutaontwikkeling (sterk) oplopen. Uiteraard kan de vreemde valuta nog sterker worden dan dan nu onder Dit scenario wordt aangenomen. U maakt dan hoogstwaarschijnlijk nog een hoger rendement dan dat nu onder Dit scenario is gevonden. Het verwacht rendement (op jaarbasis) is berekend tot einde looptijd, maar zal door veranderingen in de wisselkoersen en de koers van de obligatie kunnen wijzigen en houdt geen rekening met kosten ('bruto') aangezien deze per transactie kunnen verschillen.* Ter vergelijking: het (bruto) rendement* wat u zult behalen bij aankoop van een vastrentende obligatie in euro is: Obligatie omschrijving Berekend o.b.v. een koers van Te behalen rendement tot einddatum RABOBANK 4,125% 14-1-2020 114,40% Voor informatie over de gebruikte statistische gegevens van de wisselkoers, zie het document bij 'Statistieken en grafieken'

0,48% *Alle berekeningen zijn gebaseerd op de datum van publicatie. Omdat we niet exact weten wat de wisselkoers is die wordt gebruikt door uw bank bij de omzetting van en naar euro, wordt er in Dit model gerekend met de officiële valutakoersen zoals deze dagelijks worden vastgesteld door de ECB. De gebruikte koers kan daarbij van de vorige werkdag zijn. Dit kan betekenen dat u (kleine) afwijkingen kunt hebben in vergelijking met de werkelijke door u behaalde resultaten. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De gegeven verwachte bruto rendementen op jaarbasis bieden geen garantie voor de toekomst en kunnen door veranderende marktomstandigheden en koersen worden beinvloed. Aan de verstrekte informatie kunnen geen rechten worden ontleend.