Factsheet

| Cijfers per 30/09/2014

Robeco Institutional Core Euro Government Bonds

staatsobligaties. Dankzij een grote deskundigheid op het gebied van obligaties, is Robeco één van de toonaangevende aanbieders van obligatiefondsen van Europa.

Robeco Institutional Core Euro Government Bonds Fund is het ideale fonds voor beleggers die op zoek zijn naar een solide obligatiebelegging die uitsluitend bestaat uit Europese AAA/AA-

Performance

Indexed value (Bruto) (13/12/2013 - 30/09/2014) 120

StefanvanIJzendoorn

Fondsmanager sinds 16/12/13

Performance 1 m 3 m Ytd Since 12/2013

Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar)

Fonds (Bruto)

-0,19% 2,74% 8,84% 8,23%

Index

-0,19% 2,69% 8,52% 8,01% Transactiekoers

30/09/14 Hoogste koers Ytd (29/08/14) Laagste koers Ytd (03/03/14)

Benchmark

BARCLAYS EURO TREASURY AAA and AA

Algemene gegevens

Fondstype Valuta Totale fondsgrootte Uitstaande aandelen Datum 1e koers Einde boekjaar Lopende kosten Dagelijks verhandelbaar Dividenduitkerend Ex-ante tracking error limiet Beheermaatschappij Obligaties EUR EUR 6.890.665

63.820

16/12/2013 31/12 0,22% Ja Nee Robeco Institutional Asset Management B.V

Kosten fonds

Beheerkosten Serviceprovisie EUR EUR EUR 107,85 108,37 101,65 0,12% 0,08% 100 12-2013 01-2014 02-2014 03-2014 04-2014 05-2014 06-2014 07-2014 08-2014 09-2014 Robeco Institutional Core Euro Government Bonds

Performance

Op basis van de intrinsieke waarde bij sluiting van de beurs was het rendement van het fonds -0,19%.

Het fonds profiteerde minder dan de benchmark van de daling aan het korte eind van de Duitse curve, doordat de durationonderweging zich voornamelijk bevindt in obligaties met een looptijd tot drie jaar. Kortere rentes daalden terwijl langere rentes stegen deze maand. De overweging in Nederland en in langerlopend Frans papier had een positieve invloed op de performance.

Verwachting fondsmanager

Door de recente zwakke cijfers voor de IFO en de PMI's is de ECB bezorgd over de kracht van het Europese herstel. Door het gebrek aan groei zal ook de inflatiedruk laag blijven, en de inflatie is al zeer laag. Hierdoor zal het beleid van de ECB verruimingsgezind blijven en wordt de verwachting ondersteund dat de ECB mogelijk staatsobligaties zal opkopen. In een dergelijk klimaat ondersteunt de zoektocht naar rendement waarschijnlijk semi-kernmarkten, zoals Nederland en Frankrijk.

Marktontwikkeling

De rendementen op de obligatiemarkten waren vrijwel vlak afgelopen maand. Duitse Bunds stegen 0.1%. September begon met een stijgende rente door de toegenomen risicobereidheid op de aandelenmarkten, sterke ISM-cijfers en wat agressiever commentaar van Fed-voorzitter Janet Yellen. Dit sentiment veranderde in de loop van de maand. Zwakkere voorlopende indicatoren in de eurozone (zoals de Duitse IFO) en China zette de wereldwijde groeiverwachtingen onder druk. Mild commentaar van ECB-president Mario Draghi verhoogde ook de vraag naar vastrentende effecten.

De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl

Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl

Pagina 1 / 4

Factsheet |

Cijfers per 30/09/2014 Classificatie van ESG-fondsen

Engagement ESG-integratie Uitsluiting Ja

PRI-classificatie van ESG-fondsen

Screening Screening & integratie Screening & ESG-themafonds Ja Nee Nee N/A N/A

Juridische status

Beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal naar Nederlands recht Uitgiftestructuur ICBE IV Aandelenklasse Closed-end Ja A EUR

Geregistreerd in

Luxemburg, Nederland

Valutabeleid

Het fonds belegt uitsluitend in effecten luidend in euro's.

Risicobeleid

Risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om ervoor te zorgen dat de posities van het fonds te allen tijde binnen de vooraf vastgestelde limieten blijven.

Dividendbeleid

In principe heeft het fonds niet de intentie om dividend uit te keren. De inkomsten worden verwerkt in de koers van het fonds. Hierdoor bestaat het gehele fondsresultaat uit koersrendement.

Fondscodes

ISIN NL0010278982

Beleid voor ESG-integratie

Voor Robeco Institutional Core Euro Government Bonds is ESG-informatie van landen geïntegreerd in het beleggingsbeleid. Voor een grote groep landen is een ESG-profiel gemaakt. Deze profielen vormen de basis van de 'Country Sustainability Ranking' waarin we landen rangschikken op basis van ESG performance. Deze ranking wordt tweemaal per jaar herzien. Landen wordt afzonderlijk besproken in het team, om helder vast te stellen waar de verwachte kansen en risico's liggen. Met deze informatie wordt rekening gehouden bij de beleggingsbeslissingen, samen met traditionele analyses van het fiscale en monetaire beleid. ESG-informatie is vooral waardevol voor beslissingen die betrekking hebben op de landenallocatie.

Karakteristieken

Fonds Index

Rating Duration Looptijd Yield AAA/AA1 6.9

8.6

1.3

AAA/AA1 7.3

9.0

1.2

De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl

Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl

Pagina 2 / 4

Factsheet |

Cijfers per 30/09/2014 Sectorverdeling

Robeco Institutional Core Euro Government Bonds belegt in staatsobligaties uitgegeven door landen in de eurozone.

Valutaverdeling

Robeco Euro Government Bonds belegt in staatsobligaties die luiden in euro's, uitgegeven door landen in de eurozone.

Durationverdeling

De duration (rentegevoeligheid) van het fonds is lager dan die van de benchmark. We verwachten dat de Duitse rente de Amerikaanse rente omhoog zal volgen als de Fed de steun aan de obligatiemarkt afbouwt, maar de lage inflatie en het ruime ECB-beleid zullen de hoogte van die stijging beperken. Het belangrijkste deel van deze onderweging bevindt zich in kortlopende obligaties, die handelen tegen een rente onder de 0%.

Ratingverdeling

Het fonds bevat vooral staatsobligaties uit Duitsland (30%, AAA), Frankrijk (29%, AA), Nederland (16%, AAA) en België (11%, AA). De portefeuille bevat geen obligaties uit eurolanden die niet zijn opgenomen in de benchmark.

Sectorverdeling

Cash en cashequivalenten

Valutaverdeling Durationverdeling Ratingverdeling

AAA AA Cash en cashequivalenten

Benchmark afwijking

96,5% 3,5% 1 1 -3,5% 3,5%

Benchmark afwijking

100,0% 1 0,0%

Benchmark afwijking

6,9 1 -0,4

Benchmark afwijking

56,9% 1 39,6% 1 3,5% 1 6,4% -9,9% 3,5% De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl

Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl

Pagina 3 / 4

Factsheet |

Cijfers per 30/09/2014 Beleggingsbeleid

Robeco Institutional Core Euro Government Bonds Fund is het ideale fonds voor beleggers die op zoek zijn naar een solide obligatiebelegging die uitsluitend bestaat uit Europese AAA/AA-staatsobligaties. Dankzij een grote deskundigheid op het gebied van obligaties, is Robeco één van de toonaangevende aanbieders van obligatiefondsen van Europa. De landenallocatie wordt bepaald volgens een top-down- en een bottom-upanalyse om de risico's en kansen voor specifieke landen te bepalen. Landenallocatie was de afgelopen jaren een belangrijke bron van rendement. Door actief beheer van een portefeuille met Europese staatsobligaties kunnen beleggers profiteren van bewegingen in credit spreads terwijl het beleggingsrisico beheerst blijft. Dit fonds biedt de mogelijkheid om te profiteren van Robeco's jarenlange ervaring met staatsobligaties. Het fonds kan worden gebruikt als solide bouwsteen voor een institutionele portefeuille. De portefeuille bevat uitsluitend in euro's luidende beleggingen en vermijdt daarom valutarisico.

CV Fondsmanager

De heer Van IJzendoorn is senior portefeuillemanager bij Robeco en lid van het Rates-team. Voordat hij in 2013 bij Robeco in dienst kwam, werkte Stephan twee jaar als senior portefeuillemanager vastrentende beleggingen bij F&C Investments. Daarvoor was hij in vergelijkbare functies werkzaam bij Allianz Global Investors en A&O Services. Stephan van IJzendoorn begon zijn carrière in de beleggingsbranche in 2003. Hij heeft Financial Management gestudeerd en is momenteel zijn postdoctorale studie Financial Analysis aan de Universiteit van Amsterdam (CEFA) aan het afronden. Stephan is ook geregistreerd bij het Dutch Securities Institute.

Morningstar

Copyright © Morningstar Benelux. Alle rechten voorbehouden. De hierin vervatte informatie: (1) is eigendom van Morningstar en/of diens informatieverstrekkers, (2) mag niet gekopieerd of verspreid worden, en (3) wordt niet op juistheid, compleetheid of tijdigheid gegarandeerd. Morningstar en de informatieverstrekkers van Morningstar accepteren geen enkele aansprakelijkheid voor eventuele schaden of verliezen die voortvloeien uit het gebruik van deze informatie. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Voor meer informatie over Morningstar, zie www.morningstar.com.

Disclaimer

De informatie in deze publicatie is ontleend aan door ons betrouwbaar geachte bronnen. Robeco kan niet instaan voor de juistheid en de volledigheid van de genoemde feiten, meningen, verwachtingen en de uitkomsten ervan. Hoewel deze publicatie met de grootste zorgvuldigheid is samengesteld, zijn wij niet aansprakelijk voor schade van welke aard ook die het gevolg is van onjuiste dan wel onvolledige gegevens. Deze publicatie kan zonder voorafgaande waarschuwing worden gewijzigd. De waarde van beleggingen kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Indien de getoonde performance uit het verleden luidt in een andere valuta dan de valuta van het land waar u woont, moet u er rekening mee houden dat als gevolg van schommelingen in de wisselkoers de getoonde performance hoger of lager kan zijn als deze wordt omgerekend naar uw lokale valuta. Performancecijfers zijn gebaseerd op maandultimo transactiekoersen en worden berekend op basis van totaalrendement met herbelegging van dividend. De gebruikte koersen voor de performancecijfers van de in Luxemburg gevestigde fondsen zijn tot 4 augustus 2010 de maandultimo transactiekoersen na aftrek van vergoedingen. Vanaf 4 augustus 2010 zijn dit de transactiekoersen na aftrek van vergoedingen van de eerste werkdag van de maand. Meer informatie over de fondsen wordt gegeven in het prospectus. Deze is verkrijgbaar via de kantoren van Robeco of via de website www.robeco.nl. De in deze publicatie genoemde Total Expense Ratio is afkomstig uit het laatst verschenen (half)jaarverslag en berekend op basis van het einde kalenderjaar.

De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl

Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl

Pagina 4 / 4