Transcript Robeco Customized US Large Cap Equities - EUR G

Factsheet | Cijfers per 30/09/2014
Robeco Customized US Large Cap Equities - EUR G
Robeco Customized US Large Cap Equities belegt in grote bedrijven in de VS. Het fonds bestaat voornamelijk uit aandelen met een marktkapitalisatie van meer dan USD 2 miljard. Het
bottom-up aandelenselectieproces speurt naar ondergewaardeerde aandelen en wordt gestuurd door een gedisciplineerde keuze voor waarde, intensieve eigen research en een
risicomijdende benadering.
Performance
Indexed value (27/08/2014 - 30/09/2014)
120
Mark Donovan, CFA & David Pyle, CFA
Fondsmanager sinds 04/01/10
Performance
1m
Since 08/2014
Fonds
Index
2,39%
2,76%
2,12%
3,64%
Geannualiseerd (voor periodes langer dan een jaar)
100
08-2014
09-2014
Robeco Customized US Large Cap Equities - EUR G
Transactiekoers
30/09/14
Hoogste koers Ytd (22/09/14)
Laagste koers Ytd (25/08/14)
EUR
EUR
EUR
25,69
25,96
24,90
Referentie index
Russell 1000 Value Index (Total Return) (EUR)
Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 2,39%.
Afgelopen maand boekte het fonds een licht negatief resultaat als gevolg van dalende markten, met
consumentendiensten als grootste verliezer.
Verwachting fondsmanager
Algemene gegevens
Fondstype
Valuta
Totale fondsgrootte
Grootte van de
aandelencategorie
Uitstaande aandelen
Datum 1e koers
Einde boekjaar
Lopende kosten
Dagelijks verhandelbaar
Dividenduitkerend
Ex-ante RatioVaR limiet
Beheermaatschappij
Performance
Aandelen
EUR
EUR 88.587.153
EUR 88.587.153
3.453.979
21/08/2014
31/12
0,63%
Ja
Ja
Robeco Institutional
Asset Management B.V
Onze langetermijnvisie is afgelopen maand niet veranderd. Het afgelopen kwartaal kende verbeterde
economische vooruitzichten, terwijl het sentiment op de aandelenmarkt wat somberder werd. De Fed
zei van plan te zijn de rente op het juiste moment te verhogen, maar veel beleggers zijn bang dat dit
te vroeg gebeurt. Door de combinatie van acties van de Fed, geopolitieke gebeurtenissen en
spanningen met Rusland zitten beleggers nu op het puntje van hun stoel. We denken dat het
rendement op aandelen de komende maanden min of meer gelijk zal zijn aan de winstgroei plus
dividend.
Marktontwikkeling
De belangrijkste Amerikaanse aandelenmarkten zijn in september over de gehele linie gedaald.
Risicovollere beleggingen bleven achter in september omdat smallcapaandelen 7% daalden (Russell
2000). In de VS steeg de volatiliteit naar het hoogste niveau in meer dan een jaar, met een rally van
de Amerikaanse dollar ten opzichte van de yen en de euro.
Kosten fonds
Beheerkosten
Serviceprovisie
0,68%
0,12%
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl
Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl
Pagina 1 / 5
Robeco Customized US Large Cap Equities - EUR G
Factsheet | Cijfers per 30/09/2014
Classificatie van ESG-fondsen
Beleid voor ESG-integratie
Ja
Nee
N/A
Stemmen
Engagement
ESG-integratie
Uitsluiting
Voor Robeco US Large Cap Equities worden ESG-factoren kwalitatief meegewogen op een individuele
basis in het fundamentele proces. De factoren zijn niet standaard geïntegreerd in het
beleggingsproces.
Top 10 grootste belangen
PRI-classificatie van ESG-fondsen
Ja
Nee
N/A
Screening
Screening & integratie
Screening & ESG-themafonds
Top 10 grootste belangen
N.v.t.
Juridische status
Beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal naar
Luxemburgs recht (SICAV)
Uitgiftestructuur
Open-end
ICBE IV
Ja
Aandelenklasse
G EUR
Geregistreerd in
Belangen
Exxon Mobil Corp
Wells Fargo & Co
Berkshire Hathaway Inc
Jpmorgan Chase & Co
Citigroup Inc
Capital One Financial Corp
Pfizer Inc
Johnson & Johnson
Apple Inc
Cvs Health Corp
Totaal
Sector
Energie
Financiele dienstverlening
Financiele dienstverlening
Financiele dienstverlening
Financiele dienstverlening
Financiele dienstverlening
Farmacie en gezondheidszorg
Farmacie en gezondheidszorg
Informatie technologie
Consument defensief
%
4,32
4,16
4,15
3,92
3,57
3,14
3,05
2,89
2,57
2,42
34,19
Top 10/20/30 weging
Top 10
Top 20
Top 30
34,19%
53,48%
65,99%
Nederland
Veranderingen
Valutabeleid
Beleggingen vinden uitsluitend plaats in effecten die
luiden in Amerikaanse dollars. Het fonds luidt in euro's.
Dit fonds gebruikt geen benchmark voor zijn beleggingsbeleid. De getoonde benchmark dient slechts
ter referentie.
Risicobeleid
Het risicobeheer is volledig geïntegreerd in het
beleggingsproces om er zeker van te zijn dat de posities
altijd voldoen aan de vastgestelde richtlijnen.
Dividendbeleid
In principe keert het fonds jaarlijks dividend uit.
Fondscodes
ISIN
Bloomberg
Sedol
NL0010831046
BOBL NA
BQ3CHR0
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl
Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl
Pagina 2 / 5
Robeco Customized US Large Cap Equities - EUR G
Factsheet | Cijfers per 30/09/2014
Asset allocatie
Asset allocatie
Equity
Kas
Sectorverdeling
Het fonds heeft aantrekkelijk gewaardeerde posities in
fundamenteel solide ondernemingen met gunstig
opwaarts potentieel en een katalysator om de waarde te
ontsluiten. Specifieke aandelen bieden over de hele
breedte van de markt kansen, met name in technologie,
gezondheidszorg en superieure kredietgevoelige posities,
en belangen met pro-cyclische eigenschappen.
Landenverdeling
Het fonds belegt uitsluitend in aandelen die aan de
Amerikaanse beurs zijn genoteerd.
Valutaverdeling
N.v.t.
97,9%
2,1%
Sectorverdeling
Financiele dienstverlening
29,5%
Informatie technologie
16,2%
Farmacie en gezondheidszorg
15,8%
Energie
14,2%
Consument cyclisch
11,9%
Industrie en dienstverlening
3,7%
Consument defensief
3,3%
Basismaterialen
3,3%
Nutsbedrijven
1,3%
Telecom
0,9%
Overig
-0,1%
Landenverdeling
Verenigde Staten
97,8%
Israel
1,0%
Canada
0,4%
Verenigd Koninkrijk
0,4%
Frankrijk
0,4%
Valutaverdeling
Amerikaanse dollar
98,2%
New Israeli Sheqel
0,9%
Euro
0,5%
Britse pond
0,4%
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl
Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl
Pagina 3 / 5
Robeco Customized US Large Cap Equities - EUR G
Factsheet | Cijfers per 30/09/2014
Beleggingsbeleid
Robeco US Large Cap Equities De brede definitie die het fonds hanteert voor het begrip waarde gaat verder dan traditionele kenmerken voor waarde zoals een lage
koers/winstverhouding en koers/boekwaardeverhouding en omvat tevens een analyse van de fundamentele factoren van het bedrijf op lange termijn en het momentum van
het bedrijf op korte termijn. De beleggingsdoelstelling van het fonds is het innemen van posities wanneer de markten stijgen en het behoud van kapitaal wanneer de markten
dalen door middel van actief risicobeheer.
CV Fondsmanager
De heer Donovan is portefeuillemanager aandelen voor de Robeco Boston Partners Large Cap Value-portefeuilles. Hij is tevens voorzitter van het Equity Strategy Committee van
Boston Partners. Voordat hij bij Boston Partners in dienst kwam, werkte hij bij The Boston Company als Senior Vice President en portefeuillemanager aandelen. Verder werkte
hij vijf jaar als consulting associate bij Kaplan, Smith & Associates en twee jaar als analist bij Value Line Inc. De heer Donovan studeerde management aan het Rensselaer
Polytechnic Institute. Hij is aangesloten bij het CFA Institute en de Boston Security Analysts Society en heeft 25 jaar beleggingservaring. De heer Pyle is portefeuillemanager
aandelen voor de Robeco Boston Partners Large Cap Value-portefeuilles. Hij is tevens vicevoorzitter van het Equity Strategy Committee van Boston Partners. Voordat hij in deze
functies actief werd, werkte hij als analist op het gebied van nutsbedrijven, verzekeraars, hotels & vrije tijd, verpakkingsbedrijven, uitgevers, en computerapparatuur en diensten. Voordat de heer Pyle bij Boston Partners in dienst kwam, werkte hij bij State Street Research als analist en assistent-portefeuillemanager in hun
waardeaandelenteam. Daarvoor werkte hij vijf jaar bij Price Waterhouse. De heer Pyle studeerde bedrijfskunde aan de California State University, Chico. Hij heeft ook aan de
Kenan-Flagler School of Business van de University of North Carolina gestudeerd. Hij is aangesloten bij het CFA Institute en de Boston Security Analysts Society en heeft 11 jaar
beleggingservaring. De heer Pyle is portefeuillemanager aandelen voor de Robeco Boston Partners Large Cap Value-portefeuilles. Hij is tevens vicevoorzitter van het Equity
Strategy Committee van Boston Partners. Voordat hij in deze functies actief werd, werkte hij als analist op het gebied van nutsbedrijven, verzekeraars, hotels & vrije tijd,
verpakkingsbedrijven, uitgevers, en computerapparatuur en -diensten. Voordat de heer Pyle bij Boston Partners in dienst kwam, werkte hij bij State Street Research als analist
en assistent-portefeuillemanager in hun waardeaandelenteam. Daarvoor werkte hij vijf jaar bij Price Waterhouse. De heer Pyle studeerde bedrijfskunde aan de California State
University, Chico. Hij heeft ook aan de Kenan-Flagler School of Business van de University of North Carolina gestudeerd. Hij is aangesloten bij het CFA Institute en de Boston
Security Analysts Society en heeft 11 jaar beleggingservaring.
Fiscale behandeling product
Het fonds is gevestigd in Nederland. Het fonds wordt beheerd als een naamloze vennootschap. Het fonds heeft de status van 'fiscale beleggingsinstelling' in de betekenis van
artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting van 1969 en is derhalve onderworpen aan een vennootschapsbelastingtarief van 0%. Het fonds is verplicht zijn
gerealiseerde inkomsten binnen 8 maanden na het einde van het boekjaar uit te keren als dividend. Op deze dividenduitkeringen houdt het fonds een dividendbelasting in van
15%. In principe kan het fonds het Nederlandse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen. Het resterende deel aan
bronbelasting kan worden teruggevraagd bij de Nederlandse Belastingdienst.
Fiscale behandeling belegger
Voor een particuliere belegger woonachtig in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Voor Nederlands belastingplichtige
particuliere beleggers horen de participaties thuis in box 3. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto
vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, per saldo 1,2%. De ingehouden Nederlandse dividendbelasting (15% per 1/1/2007) is voor in Nederland woonachtige
beleggers verrekenbaar met de te betalen inkomstenbelasting. Beleggers die niet onderworpen zijn (vrijgesteld) aan Nederlandse vennootschapsbelasting (o.a.
pensioenfondsen) worden niet belast voor het gerealiseerde resultaat. Nederlandse vrijgestelde lichamen kunnen de op dividenden ingehouden dividendbelasting van 15%
(25% voor 1/1/2007) volledig terugvorderen. Op rente-inkomsten wordt geen bronbelasting ingehouden. Beleggers die zijn onderworpen aan Nederlandse
vennootschapsbelasting kunnen worden belast voor het resultaat behaald op hun investering in het fonds. Nederlandse Vpb-plichtige lichamen dienen rente- en
dividendinkomsten op te geven in hun belastingaangifte. Nederlandse Vpb-plichtige lichamen kunnen de op dividenden ingehouden dividendbelasting 15% (25% voor
1/1/2007) in beginsel verrekenen met de vennootschapsbelasting en het meerdere terugvragen. Voor beleggers buiten Nederland geldt hun eigen nationale
belastingwetgeving met betrekking tot buitenlandse beleggingsfondsen. Aandeelhouders die niet belastingplichtig zijn in Nederland en die woonachtig zijn in landen die een
verdrag ter voorkoming van dubbele belasting hebben met Nederland, kunnen afhankelijk van het verdrag een deel van de Nederlandse dividendbelasting terugvorderen bij de
Nederlandse fiscus. Vanaf 1/1/ 2007 heeft een in een andere EU-lidstaat gevestigd pensioenfonds ook recht op teruggaaf van Nederlandse dividendbelasting. Het voorgaande
is gebaseerd op de huidige Nederlandse fiscale wet-
MSCI disclaimer
Bron: MSCI. MSCI geeft geen verklaring of garantie, noch uitdrukkelijk, noch stilzwijgend, en is op geen enkele wijze aansprakelijk voor eventuele MSCI-gegevens in deze
publicatie. De MSCI-gegevens mogen niet worden geherdistribueerd of gebruikt als basis voor andere indices of eventuele effecten of financiële producten. Dit verslag is niet
goedgekeurd, bevestigd, nagekeken of geproduceerd door MSCI. De MSCI-gegevens zijn niet bedoeld als beleggingsadvies of aanbeveling tot het doen (of het niet doen) van
bepaalde beleggingen en er mag niet als zodanig op worden vertrouwd.
Morningstar
Copyright © Morningstar Benelux. Alle rechten voorbehouden. De hierin vervatte informatie: (1) is eigendom van Morningstar en/of diens informatieverstrekkers, (2) mag niet
gekopieerd of verspreid worden, en (3) wordt niet op juistheid, compleetheid of tijdigheid gegarandeerd. Morningstar en de informatieverstrekkers van Morningstar accepteren
geen enkele aansprakelijkheid voor eventuele schaden of verliezen die voortvloeien uit het gebruik van deze informatie. In het verleden behaalde resultaten bieden geen
garantie voor de toekomst. Voor meer informatie over Morningstar, zie www.morningstar.com.
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl
Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl
Pagina 4 / 5
Robeco Customized US Large Cap Equities - EUR G
Factsheet | Cijfers per 30/09/2014
Disclaimer
De informatie in deze publicatie is ontleend aan door ons betrouwbaar geachte bronnen. Robeco kan niet instaan voor de juistheid en de volledigheid van de genoemde feiten,
meningen, verwachtingen en de uitkomsten ervan. Hoewel deze publicatie met de grootste zorgvuldigheid is samengesteld, zijn wij niet aansprakelijk voor schade van welke
aard ook die het gevolg is van onjuiste dan wel onvolledige gegevens. Deze publicatie kan zonder voorafgaande waarschuwing worden gewijzigd. De waarde van beleggingen
kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Indien de getoonde performance uit het verleden luidt in een andere valuta dan de
valuta van het land waar u woont, moet u er rekening mee houden dat als gevolg van schommelingen in de wisselkoers de getoonde performance hoger of lager kan zijn als
deze wordt omgerekend naar uw lokale valuta. Performancecijfers zijn gebaseerd op maandultimo transactiekoersen en worden berekend op basis van totaalrendement met
herbelegging van dividend. De gebruikte koersen voor de performancecijfers van de in Luxemburg gevestigde fondsen zijn tot 4 augustus 2010 de maandultimo
transactiekoersen na aftrek van vergoedingen. Vanaf 4 augustus 2010 zijn dit de transactiekoersen na aftrek van vergoedingen van de eerste werkdag van de maand. Meer
informatie over de fondsen wordt gegeven in het prospectus. Deze is verkrijgbaar via de kantoren van Robeco of via de website www.robeco.nl. De in deze publicatie genoemde
Total Expense Ratio is afkomstig uit het laatst verschenen (half)jaarverslag en berekend op basis van het einde kalenderjaar.
De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Ga voor meer informatie, de Essentiële Beleggersinformatie en het prospectus naar www.robeco.nl
Voor meer informatie, zie: www.robeco.nl
Pagina 5 / 5