Transcript Evaluacija projekata bioplina
Slide 1
Razvitak održivog tržišta bioplina u
srednjoj i istočnoj Europi
Evaluacija projekata bioplina
Danica Maljković, dipl.ing.stroj.
Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Podržava:
Slide 2
Biomasa
Termin koji opisuje sve organske tvari nastale fotosintezom na
Zemlji (procjena 2.000 milijardi tona)
Anaerobna razgradnja
raspad organske tvari uzrokovan bakterijama (mezofilni, termofilni
proces) bez prisustva kisika
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 3
Anaerobna razgradnja
Direktne koristi:
Bioplin (kogeneracija, energent, pogon vozila…)
Izlazni materijal (tekuće i kruto gnojivo, peleti)
Indirektne koristi:
Gospodarenje otpadom: rješavanje problema odvoza i deponiranja,
prostornog planiranja, zapošljavanje, recikliranje tvari, smanjenje
zagađenje vode i zraka, redukcija neugodnih mirisa i količine
insekata…
Smanjenje stakleničkih plinova
“Novi” način gospodarenja organskim tvarima iz :
•Poljoprivreda (silaža, stajsko gnoj, ostaci od žetve)
•Industrijski otpad (klaonice, šećerane, mljekare…)
•Komunalni otpad (organski dio)
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 4
Elementi bioplinskog
postrojenja
Strojarnica
Postdigestori
(lagune)
Digestori
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Silažne
piste
Spremnik
bioplina
Slide 5
Razvoj projekata Upravljanje rizicima
• Poljoprivrednici/Developeri su
naučeni za prihvaćaju rizike
• Inženjeri su naučeni da
minimiziraju rizike
• Financijeri su naučeni da
izbjegavaju rizike
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 6
Razvoj projekta bioplina se može
definirati kao proces u kojem se nastoji
upravljati raznovrsnim rizicima, koji su
karakteristični za svaki razvojni projekt i
svaki projekt obnovljivih izvora energije,
ali koji ima svoje posebnosti zbog
karakteristika goriva koje se koristi.
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 7
Gorivo?
Karakteristike goriva?
U načelu se ne mogu kupiti na tržištu.
Preferiramo “gorivo” iz vlastitih izvora.
U načelu nema transporta (neisplativo/neodrživo).
Gorivo na, ili jako blizu, lokacije.
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 8
Evaluacija sa stajališta financijske
ustanove koja prati projekt
Situacija:
Developer dolazi u financijsku instituciju i traži
financiranje za svoje bioplinsko postrojenje.
Kako evaluirati projekt?
Donosi projektu dokumentaciju, feasibility
study, sklopne crteže, laboratorijske nalaze,
ali kako znati koji projekt želimo financirati.
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 9
Evaluacija svakog RES projekta se
sastoji od
• Tehničkog dubinskog snimanja (TDD)
– Statusa projekta sa stajališta statusa potrebnih
dozvola i rokova izvršenja
• Pravnog dubinskog snimanja (LDD)
• Financijskog dubinskog snimanja (FDD)
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 10
P
- i red
z
b st
do ras or t ud
p
- e bo o eh ija
ko ve lož no izv
no ) ivi log od
iz ije lj
m
vo
iv
- p sko
os
ri
en
ro -fin
ti
/S
er
- o pri cje an
ge
h n
tu
os sta oda a p cijs
t
di
sk
ja
i b tat li p o ro ki i
og
iz
io ak rih d p izv nd
r
vo
go a od la o ik
es
d
a
i
u
dl
riv z i ( sm n to
r
sa
jiv
a) pr np a je ri
oi r. n en
os
(i
a
z
er
si
vo p l a
ti
Is
g
g
d n sm
ur
ije
- z ho
n
je a
- i a đe
ip
os
u nt
z do nj
ro
t
sl o p
po b e
cj
uč l
e
dr iva ne
i
na
aj ne
uč nj o
u ,
ja e s ph
b
io
pr ta od
pl
os tu n
Po
in
i
s
h
t
a
nu
or a
d
p
n
de
og ov oz
za
pl laš vol
an te a
D
f
i
ob
na
ira no
av
ci
nj g p
r
a
lja
an
i g roi
či
j
e
ra zvo
Za
op
dn đ
tv
r
je ač
em
ar
,t a
an
e
e el
(n
je
za . e
D
a
št n e
f
tje
in
et
ite r
an
al
ča
ok gije
jn
c
j
)
ijs
o
ol
de
iš
ke
a
fin
ko
ira
ns
nj
tr
e
uk
ko
ci
ns
je
tr
uk
ci
je
ii
zv
ed
be
po
st
ro
je
nj
Pu
a
št
an
je
u
po
go
n
ip
re
uz
im
an
je
Id
ej
a
Projekti RES - bioplin
Gradnja
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Pogon
Slide 11
1. TDD – Inicijalna provjera
• Obično se koristi (razvijeni) software za
inicijalnu provjeru
• Na temelju podataka dobivenih od
developera, bez dodatnih vlastitih analiza,
radi se prva provjera projekta
• Za potrebe banke se može napraviti
predefinirana forma (obrazac, propisani
sadržaj feasibility ) kojeg je klijent dužan
ispuniti prilikom prijave za kreditiranje
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 12
1. Model za inicijalnu provjeru
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 13
1. Tehnički DD
•
•
•
•
Pitanje dobave goriva?
Pitanje kvalitete goriva?
Pitanje odbrane tehnologije?
Pitanje statusa potrebnih dozvola?
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 14
1. TDD – Dobava goriva
• Da li je gorivo vlastito?
Preferira se da je gorivo vlastito. Drugim riječima, preferira se
da je bioplinsko postrojenje postrojenje kojim će se riješiti
problem zbrinjavanja opada.
• Koliko je lokacija izvora goriva daleko od lokacije postrojenja?
Preferira se da su lokacije izvora goriva i lokacije postrojenja
iste, ili vrlo malo udaljene. Mala je vjerojatnost isplativosti (i
održivosti!) ukoliko se gorivo transportira.
• Da li postoje više godišnji ugovori s dobavljačem goriva?
Ako gorivo koje se koristi nije vlastito gorivo, da li postoje
višegodišnji ugovori (barem na vrijeme trajanja kredita).
Mehanizmi osiguranja ukoliko nema dobave (veterinarski
problemi, …).
Snažno se preferira da je gorivo vlastito.
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 15
1. TDD – Dobava goriva
• Koja je kvaliteta goriva?
Postoje generalni benchmark-ci koji govore koliko se bio plina
može dobiti od nekog izvora (recimo, xy m3 bioplina od z
uvjetnih grla). Iako je to dobar inicijalni pokazatelj, kvaliteta
bioplina od istih izvora se razlikuje zbog brojnih parametara.
U biokemijskim laboratorijima se može utvrditi točni sadržaj
uzoraka, te se može sugerirati optimalni “recept” za produkciju
što veće količine bioplina. Npr., stajnjak se obično mješa sa
silažom kako bi se potaknuo proces proizvodnje bioplina.
Omjer u kojem treba određeni tip stajnjaka miješati s
određenom silažom (recimo kukuruznom) možemo odrediti
samo u biokemijskom laboratoriju. Tražimo renomirane i
opremljene laboratorije (npr., Agronomski fakultet).
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 16
1. TDD – Odabrana tehnologija
• Iskustvo glavnog projektanta
• Iskustvo investitora (ili nominiranog project
managera)
• Iskustvo proizvođača opreme
• Iskustvo izvođača radova
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 17
1. TDD – Iskustvo glavnog
projektanta
• Bitno je da postoji jedna
osoba koja ima pregled
nad čitavim projektom i
svim njegovim
dijelovima
• Manji rizik sa iskusnijim
projektantom (CV,
renomirana projektanta
kuća, iskustvo, trackrecord sa bioplinom).
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 18
1. TDD – Iskustvo developera
• Da li je do sada razvio ovakvo postrojenje?
• Da li ima iskustva s drugim, sličnim, tipovima
postrojenja?
• U slučajevima da se radi o investitoru iz druge
branše (recimo, samo poljoprivrednik) koji je odlučio
ući u avanturu energetike, potrebno je pametno
odrediti neplanirane troškove (contingencies).
• U ovom navedenom slučaju oni bi mogli iznositi i do
40% ukupne vrijednosti projekta.
• OPEX!!!
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 19
1. TDD - Tehnologija
• U tijeku TDD tehnologije i proizvodnosti,
banka (bančin konzultant) ne radi “drugi
proračun”, već samo revidira vrijednosti
dobivene u aplikaciji
• U načelu se ne sugeriraju promjene, ali
postoji kao opcija. Odgovornost,
performance, bi trebao biti na strani
developera.
• Revizija vrijednosti dobivenih u
dokumentaciji
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 20
1. TDD – Iskustvo proizvođača
opreme
• Prijašnje provedene instalacije od strane
proizvođača opreme
• Iskustvo
• Renomirana tehnologija
• Renomirani proizvođač
• Nedokazane tehnologije, s malim brojem instalacija,
iako su možda obećavajuće, se ne preferiraju
(prvenstveno zbog ograničenja računalnog
modeliranja – potrebno dokazati tehnologiju u praksi
-> razvojni projekti)
• Bez obzira na renomiranost OBAVEZNE
ZADOVOLJAVAJUĆE GARANCIJE – Toyota
sindrom!
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 21
1. TDD – Stanje dozvola
• Prostorne dozvole
(lokacijska, građevinska,
uporabna) – smatra se
poljoprivrednim objektom
• Rješenja o stjecanju statusa
potrebna za dobivanje feedin tarife
• Koncesije, ako se radi o
toplovodu
• Registracija i odobrenje za
obavljanje djelatnosti
• …
• Developeri moraju pokazati
da su svi koraci riješeni ili da
mogu biti riješeni
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
HERA
MINGORP
HROTE
MZOPU
HEP ODS OPS
Slide 22
1. Konačna tehnička evaluacija
• Pretpostavka je da se radi o projektnom
financiranju
• Daje se ocjena u smislu rizika vezanih za
pojedine korake tehničkog DD
• Za svaki nepovoljan parametar se iskustveno
određuje postotak nepredviđenih troškova
po pojedinoj stavci CAPEX-a
• Nepredviđeni troškovi za bioplin:
– Njemačka: cca 10%
– Hrvatska: _____%
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 23
2. LDD: Pravno dubinsko snimanje
• SPV
• Odnos SPV – tvrtka majka
• Ugovori SPV – tvrtka
– Dobava goriva
– Isporuka toplinske energije?
•
•
•
•
•
Pravomoćnost odluka
Ugovori – POSEBNO Ugovor o otkupu (PPA)
Odrediti granice projekta
Pravnik financijske ustanove
Specijalistički odvjetnički ured
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 24
3. FDD – Raznovrsni dionici
• Kreditne kuće će željeti napraviti kratkoročne, srednjoročne i
dugoročne projekcije
– Može li prihod servisirati kredit?
• Investitori će željeti napraviti projekcije da vide da li će im
projekt osigurati dovoljan povrat (profit) i opravdati investiciju
– NPV, investitor IRR
• Mjerodavni se žele pobrinuti da projekt prodaje energiju po fair
cijeni
• Developers žele dati prednost boljim projektima
– NPV, Benefit Cost Ratio
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 25
3. FDD – potrebni su
fleksibilni modeli
•
Fleksibilni inputi
–
–
–
–
Prilagođavanje specifičnosti svakog projekta
Višestruki prihodi i troškovi
Miks financijskih modela – debt, equity, grants
Povećanje troškova, poticaju, porez, feed-in, fees, royalties
•
Fleksibilni outputi
•
Fleksibilne analize i evaluacije
– Cash flows u životno vrijeme potrojenja
– Financijski indikatori, mjerenje performansi
– Reporting
– Evaluacija rizika
– Osjetljivost, “what if” scenariji
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 26
3. FDD: Uobičajeni alati za
evaluaciju
•
Izvaci
•
Financijski indikatori
•
Probability and Leverage Ratios
•
Likvidnost
–
–
–
–
–
Cash flow
GFI
Bilanca
Korištenje sredstava
Zaduženost
– Payback, Net Present Value, Benefit Cost Ratio
– Levelized Cost
– Gross Margin, Operating Margin
– Debt to equity, equity, debt
– Current Ratio, Acid Test Ratio
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 27
3. FDD – Analiza osjetljivosti
•
•
Niti jedan projekt se ne razvija po planu!
Nakon što je napravljen bazni model, koristi se analiza
osjetljivosti na izabrane parametre
– Kamatna stopa, trošak kapitala, OPEC, tarife, …
– Provesti analizu koliko god je puta potrebno
•
Potrebno je identificirati parametar koji se može koristiti kao
mjera promjene
– IRR, etc.
– Za investitore, IRR najvjerojatnije najbolji.
•
“Pauk” dijagram
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 28
3. FDD: Pauk dijagram
Trošak kapitala
Raspoloživost
30%
Kapacitet
% Change in
Through Life NPV
20%
10%
0%
-10%
-5%
0
-10%
-20%
-30%
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
5%
10%
Slide 29
Završno
• Cilj je završiti projekt u zadanom roku i sa što nižim troškovima. Taj
proces je vođen zahtjevnim odredbama, ugovorima i sadrži u sebi
brojne dionike čiji odnosi nisu jednoznačni.
• Financijske ustanove moraju “imati dobar osjećaj” za developera,
njegove konzultante, podugovarače kao i formu ugovora kojima su
svi navedeni povezani.
• Rizici se trebaju identificirati i riješiti na način da su za njih odgovorni
oni koji će najbolje i najuspješnije upravljati tim rizikom.
• Potrebno je naći ravnotežu između mrkve i batine, u procesu
procjene rizika.
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 30
Još završnije
• Često se kaže da je upravljenje projektom
jednaka umjetnost kao i bavljenje znanošću
(!?), a da je umjetnost upravljanja ljudima
važnija od teksta ugovora i svih drugih
osiguranja koje pravnici mogu napisati u
ugovor.
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 31
Za kraj
• U praksi, potrebno je oboje. I dobre
leadership osobine i timski pristup kao i
dobri ugovori koji jasno iskazuju ciljeve i
odgovornosti pojedinih sudionika. Zadatak, i
važnost voditelja projekta (project manager,
developer, investitor) je u tome da nađe
balans između svega navedenog, te da
projekt prikaže atraktivnim za financiranje.
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 32
Partneri i kontakti
Koordinator:
Partneri na projektu:
Energetski institut Hrvoje Požar
Savska cesta 163
Zagreb, Hrvatska
•
WIP Renewable Energies (WIP), Germany
•
European Biogas Association (EBA), Belgium
Fax: +385 1 6040 599
•
Fraunhofer (IWES), Germany
Kontakt:
•
Centre for Renewable Energy Sources
www.eihp.hr
Ana Kojaković
[email protected]
Tel: +385 1 6326 135
Biljana Kulišić
[email protected]
Tel: +385 1 6326 169
Web stranica projekta:
www.biogasin.org
and Savings (CRES), Greece
•
Czech Biogas Association (CzBA),
Czech Republic
•
EKODOMA, Latvia
•
Energoproekt, JSC (ENPRO), Bulgaria
•
Razvojna agencija Sinergija, Slovenia
•
Trinergy Grup (TG), Romania
07/12/2010 | Contract No. IEE/09/848 SI2.558364 | Project duration 01/05/2010 – 31/10/2012
Razvitak održivog tržišta bioplina u
srednjoj i istočnoj Europi
Evaluacija projekata bioplina
Danica Maljković, dipl.ing.stroj.
Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Podržava:
Slide 2
Biomasa
Termin koji opisuje sve organske tvari nastale fotosintezom na
Zemlji (procjena 2.000 milijardi tona)
Anaerobna razgradnja
raspad organske tvari uzrokovan bakterijama (mezofilni, termofilni
proces) bez prisustva kisika
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 3
Anaerobna razgradnja
Direktne koristi:
Bioplin (kogeneracija, energent, pogon vozila…)
Izlazni materijal (tekuće i kruto gnojivo, peleti)
Indirektne koristi:
Gospodarenje otpadom: rješavanje problema odvoza i deponiranja,
prostornog planiranja, zapošljavanje, recikliranje tvari, smanjenje
zagađenje vode i zraka, redukcija neugodnih mirisa i količine
insekata…
Smanjenje stakleničkih plinova
“Novi” način gospodarenja organskim tvarima iz :
•Poljoprivreda (silaža, stajsko gnoj, ostaci od žetve)
•Industrijski otpad (klaonice, šećerane, mljekare…)
•Komunalni otpad (organski dio)
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 4
Elementi bioplinskog
postrojenja
Strojarnica
Postdigestori
(lagune)
Digestori
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Silažne
piste
Spremnik
bioplina
Slide 5
Razvoj projekata Upravljanje rizicima
• Poljoprivrednici/Developeri su
naučeni za prihvaćaju rizike
• Inženjeri su naučeni da
minimiziraju rizike
• Financijeri su naučeni da
izbjegavaju rizike
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 6
Razvoj projekta bioplina se može
definirati kao proces u kojem se nastoji
upravljati raznovrsnim rizicima, koji su
karakteristični za svaki razvojni projekt i
svaki projekt obnovljivih izvora energije,
ali koji ima svoje posebnosti zbog
karakteristika goriva koje se koristi.
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 7
Gorivo?
Karakteristike goriva?
U načelu se ne mogu kupiti na tržištu.
Preferiramo “gorivo” iz vlastitih izvora.
U načelu nema transporta (neisplativo/neodrživo).
Gorivo na, ili jako blizu, lokacije.
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 8
Evaluacija sa stajališta financijske
ustanove koja prati projekt
Situacija:
Developer dolazi u financijsku instituciju i traži
financiranje za svoje bioplinsko postrojenje.
Kako evaluirati projekt?
Donosi projektu dokumentaciju, feasibility
study, sklopne crteže, laboratorijske nalaze,
ali kako znati koji projekt želimo financirati.
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 9
Evaluacija svakog RES projekta se
sastoji od
• Tehničkog dubinskog snimanja (TDD)
– Statusa projekta sa stajališta statusa potrebnih
dozvola i rokova izvršenja
• Pravnog dubinskog snimanja (LDD)
• Financijskog dubinskog snimanja (FDD)
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 10
P
- i red
z
b st
do ras or t ud
p
- e bo o eh ija
ko ve lož no izv
no ) ivi log od
iz ije lj
m
vo
iv
- p sko
os
ri
en
ro -fin
ti
/S
er
- o pri cje an
ge
h n
tu
os sta oda a p cijs
t
di
sk
ja
i b tat li p o ro ki i
og
iz
io ak rih d p izv nd
r
vo
go a od la o ik
es
d
a
i
u
dl
riv z i ( sm n to
r
sa
jiv
a) pr np a je ri
oi r. n en
os
(i
a
z
er
si
vo p l a
ti
Is
g
g
d n sm
ur
ije
- z ho
n
je a
- i a đe
ip
os
u nt
z do nj
ro
t
sl o p
po b e
cj
uč l
e
dr iva ne
i
na
aj ne
uč nj o
u ,
ja e s ph
b
io
pr ta od
pl
os tu n
Po
in
i
s
h
t
a
nu
or a
d
p
n
de
og ov oz
za
pl laš vol
an te a
D
f
i
ob
na
ira no
av
ci
nj g p
r
a
lja
an
i g roi
či
j
e
ra zvo
Za
op
dn đ
tv
r
je ač
em
ar
,t a
an
e
e el
(n
je
za . e
D
a
št n e
f
tje
in
et
ite r
an
al
ča
ok gije
jn
c
j
)
ijs
o
ol
de
iš
ke
a
fin
ko
ira
ns
nj
tr
e
uk
ko
ci
ns
je
tr
uk
ci
je
ii
zv
ed
be
po
st
ro
je
nj
Pu
a
št
an
je
u
po
go
n
ip
re
uz
im
an
je
Id
ej
a
Projekti RES - bioplin
Gradnja
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Pogon
Slide 11
1. TDD – Inicijalna provjera
• Obično se koristi (razvijeni) software za
inicijalnu provjeru
• Na temelju podataka dobivenih od
developera, bez dodatnih vlastitih analiza,
radi se prva provjera projekta
• Za potrebe banke se može napraviti
predefinirana forma (obrazac, propisani
sadržaj feasibility ) kojeg je klijent dužan
ispuniti prilikom prijave za kreditiranje
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 12
1. Model za inicijalnu provjeru
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 13
1. Tehnički DD
•
•
•
•
Pitanje dobave goriva?
Pitanje kvalitete goriva?
Pitanje odbrane tehnologije?
Pitanje statusa potrebnih dozvola?
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 14
1. TDD – Dobava goriva
• Da li je gorivo vlastito?
Preferira se da je gorivo vlastito. Drugim riječima, preferira se
da je bioplinsko postrojenje postrojenje kojim će se riješiti
problem zbrinjavanja opada.
• Koliko je lokacija izvora goriva daleko od lokacije postrojenja?
Preferira se da su lokacije izvora goriva i lokacije postrojenja
iste, ili vrlo malo udaljene. Mala je vjerojatnost isplativosti (i
održivosti!) ukoliko se gorivo transportira.
• Da li postoje više godišnji ugovori s dobavljačem goriva?
Ako gorivo koje se koristi nije vlastito gorivo, da li postoje
višegodišnji ugovori (barem na vrijeme trajanja kredita).
Mehanizmi osiguranja ukoliko nema dobave (veterinarski
problemi, …).
Snažno se preferira da je gorivo vlastito.
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 15
1. TDD – Dobava goriva
• Koja je kvaliteta goriva?
Postoje generalni benchmark-ci koji govore koliko se bio plina
može dobiti od nekog izvora (recimo, xy m3 bioplina od z
uvjetnih grla). Iako je to dobar inicijalni pokazatelj, kvaliteta
bioplina od istih izvora se razlikuje zbog brojnih parametara.
U biokemijskim laboratorijima se može utvrditi točni sadržaj
uzoraka, te se može sugerirati optimalni “recept” za produkciju
što veće količine bioplina. Npr., stajnjak se obično mješa sa
silažom kako bi se potaknuo proces proizvodnje bioplina.
Omjer u kojem treba određeni tip stajnjaka miješati s
određenom silažom (recimo kukuruznom) možemo odrediti
samo u biokemijskom laboratoriju. Tražimo renomirane i
opremljene laboratorije (npr., Agronomski fakultet).
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 16
1. TDD – Odabrana tehnologija
• Iskustvo glavnog projektanta
• Iskustvo investitora (ili nominiranog project
managera)
• Iskustvo proizvođača opreme
• Iskustvo izvođača radova
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 17
1. TDD – Iskustvo glavnog
projektanta
• Bitno je da postoji jedna
osoba koja ima pregled
nad čitavim projektom i
svim njegovim
dijelovima
• Manji rizik sa iskusnijim
projektantom (CV,
renomirana projektanta
kuća, iskustvo, trackrecord sa bioplinom).
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 18
1. TDD – Iskustvo developera
• Da li je do sada razvio ovakvo postrojenje?
• Da li ima iskustva s drugim, sličnim, tipovima
postrojenja?
• U slučajevima da se radi o investitoru iz druge
branše (recimo, samo poljoprivrednik) koji je odlučio
ući u avanturu energetike, potrebno je pametno
odrediti neplanirane troškove (contingencies).
• U ovom navedenom slučaju oni bi mogli iznositi i do
40% ukupne vrijednosti projekta.
• OPEX!!!
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 19
1. TDD - Tehnologija
• U tijeku TDD tehnologije i proizvodnosti,
banka (bančin konzultant) ne radi “drugi
proračun”, već samo revidira vrijednosti
dobivene u aplikaciji
• U načelu se ne sugeriraju promjene, ali
postoji kao opcija. Odgovornost,
performance, bi trebao biti na strani
developera.
• Revizija vrijednosti dobivenih u
dokumentaciji
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 20
1. TDD – Iskustvo proizvođača
opreme
• Prijašnje provedene instalacije od strane
proizvođača opreme
• Iskustvo
• Renomirana tehnologija
• Renomirani proizvođač
• Nedokazane tehnologije, s malim brojem instalacija,
iako su možda obećavajuće, se ne preferiraju
(prvenstveno zbog ograničenja računalnog
modeliranja – potrebno dokazati tehnologiju u praksi
-> razvojni projekti)
• Bez obzira na renomiranost OBAVEZNE
ZADOVOLJAVAJUĆE GARANCIJE – Toyota
sindrom!
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 21
1. TDD – Stanje dozvola
• Prostorne dozvole
(lokacijska, građevinska,
uporabna) – smatra se
poljoprivrednim objektom
• Rješenja o stjecanju statusa
potrebna za dobivanje feedin tarife
• Koncesije, ako se radi o
toplovodu
• Registracija i odobrenje za
obavljanje djelatnosti
• …
• Developeri moraju pokazati
da su svi koraci riješeni ili da
mogu biti riješeni
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
HERA
MINGORP
HROTE
MZOPU
HEP ODS OPS
Slide 22
1. Konačna tehnička evaluacija
• Pretpostavka je da se radi o projektnom
financiranju
• Daje se ocjena u smislu rizika vezanih za
pojedine korake tehničkog DD
• Za svaki nepovoljan parametar se iskustveno
određuje postotak nepredviđenih troškova
po pojedinoj stavci CAPEX-a
• Nepredviđeni troškovi za bioplin:
– Njemačka: cca 10%
– Hrvatska: _____%
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 23
2. LDD: Pravno dubinsko snimanje
• SPV
• Odnos SPV – tvrtka majka
• Ugovori SPV – tvrtka
– Dobava goriva
– Isporuka toplinske energije?
•
•
•
•
•
Pravomoćnost odluka
Ugovori – POSEBNO Ugovor o otkupu (PPA)
Odrediti granice projekta
Pravnik financijske ustanove
Specijalistički odvjetnički ured
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 24
3. FDD – Raznovrsni dionici
• Kreditne kuće će željeti napraviti kratkoročne, srednjoročne i
dugoročne projekcije
– Može li prihod servisirati kredit?
• Investitori će željeti napraviti projekcije da vide da li će im
projekt osigurati dovoljan povrat (profit) i opravdati investiciju
– NPV, investitor IRR
• Mjerodavni se žele pobrinuti da projekt prodaje energiju po fair
cijeni
• Developers žele dati prednost boljim projektima
– NPV, Benefit Cost Ratio
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 25
3. FDD – potrebni su
fleksibilni modeli
•
Fleksibilni inputi
–
–
–
–
Prilagođavanje specifičnosti svakog projekta
Višestruki prihodi i troškovi
Miks financijskih modela – debt, equity, grants
Povećanje troškova, poticaju, porez, feed-in, fees, royalties
•
Fleksibilni outputi
•
Fleksibilne analize i evaluacije
– Cash flows u životno vrijeme potrojenja
– Financijski indikatori, mjerenje performansi
– Reporting
– Evaluacija rizika
– Osjetljivost, “what if” scenariji
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 26
3. FDD: Uobičajeni alati za
evaluaciju
•
Izvaci
•
Financijski indikatori
•
Probability and Leverage Ratios
•
Likvidnost
–
–
–
–
–
Cash flow
GFI
Bilanca
Korištenje sredstava
Zaduženost
– Payback, Net Present Value, Benefit Cost Ratio
– Levelized Cost
– Gross Margin, Operating Margin
– Debt to equity, equity, debt
– Current Ratio, Acid Test Ratio
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 27
3. FDD – Analiza osjetljivosti
•
•
Niti jedan projekt se ne razvija po planu!
Nakon što je napravljen bazni model, koristi se analiza
osjetljivosti na izabrane parametre
– Kamatna stopa, trošak kapitala, OPEC, tarife, …
– Provesti analizu koliko god je puta potrebno
•
Potrebno je identificirati parametar koji se može koristiti kao
mjera promjene
– IRR, etc.
– Za investitore, IRR najvjerojatnije najbolji.
•
“Pauk” dijagram
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 28
3. FDD: Pauk dijagram
Trošak kapitala
Raspoloživost
30%
Kapacitet
% Change in
Through Life NPV
20%
10%
0%
-10%
-5%
0
-10%
-20%
-30%
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
5%
10%
Slide 29
Završno
• Cilj je završiti projekt u zadanom roku i sa što nižim troškovima. Taj
proces je vođen zahtjevnim odredbama, ugovorima i sadrži u sebi
brojne dionike čiji odnosi nisu jednoznačni.
• Financijske ustanove moraju “imati dobar osjećaj” za developera,
njegove konzultante, podugovarače kao i formu ugovora kojima su
svi navedeni povezani.
• Rizici se trebaju identificirati i riješiti na način da su za njih odgovorni
oni koji će najbolje i najuspješnije upravljati tim rizikom.
• Potrebno je naći ravnotežu između mrkve i batine, u procesu
procjene rizika.
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 30
Još završnije
• Često se kaže da je upravljenje projektom
jednaka umjetnost kao i bavljenje znanošću
(!?), a da je umjetnost upravljanja ljudima
važnija od teksta ugovora i svih drugih
osiguranja koje pravnici mogu napisati u
ugovor.
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 31
Za kraj
• U praksi, potrebno je oboje. I dobre
leadership osobine i timski pristup kao i
dobri ugovori koji jasno iskazuju ciljeve i
odgovornosti pojedinih sudionika. Zadatak, i
važnost voditelja projekta (project manager,
developer, investitor) je u tome da nađe
balans između svega navedenog, te da
projekt prikaže atraktivnim za financiranje.
| Ugovor br. IEE/09/848 SI2.558364 | Trajanje projekta 01/05/2010 – 31/10/2012
Slide 32
Partneri i kontakti
Koordinator:
Partneri na projektu:
Energetski institut Hrvoje Požar
Savska cesta 163
Zagreb, Hrvatska
•
WIP Renewable Energies (WIP), Germany
•
European Biogas Association (EBA), Belgium
Fax: +385 1 6040 599
•
Fraunhofer (IWES), Germany
Kontakt:
•
Centre for Renewable Energy Sources
www.eihp.hr
Ana Kojaković
[email protected]
Tel: +385 1 6326 135
Biljana Kulišić
[email protected]
Tel: +385 1 6326 169
Web stranica projekta:
www.biogasin.org
and Savings (CRES), Greece
•
Czech Biogas Association (CzBA),
Czech Republic
•
EKODOMA, Latvia
•
Energoproekt, JSC (ENPRO), Bulgaria
•
Razvojna agencija Sinergija, Slovenia
•
Trinergy Grup (TG), Romania
07/12/2010 | Contract No. IEE/09/848 SI2.558364 | Project duration 01/05/2010 – 31/10/2012