Slide 1

EKONOMSKI IZZIVI 2008
RAZVITOST FINANČNEGA SEKTORJA
IN ANALIZA FINANČNIH TOKOV

Maja Bednaš
Sodelavci: Marjan Hafner, Jure Brložnik, Jože Markič, Barbara Ferk

Delež bančnih kreditov v BDP
140.0%

Slovenija
120.0%

EMU

100.0%

80.0%

60.0%

40.0%

20.0%

0.0%
2004

2005

2006

2007

Delež kreditov podjetjem in NFI v BDP
70.0%

2,5 o.t.
60.0%

50.0%

40.0%

13,8 o.t

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti podjetjem in NFI
Delež kreditov podjetjem v BDP
70.0%

70.0%

60.0%

60.0%
-2,5 o.t

50.0%

40.0%

Delež kreditov NFI v BDP

50.0%
8,1 o.t.
40.0%

30.0%

30.0%

20.0%

20.0%

10.0%

10.0%

0.0%

5,0 o.t.

5,7 o.t.

0.0%
2004

2007

-10.0%

2004

2007

-10.0%

Slovenija

EMU

Slovenija

EMU

Delež kreditov gospodinjstvom v BDP
60.0%

50.0%

40.0%

34,1 o.t.

36 o.t.
30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti gospodinjstvom
Delež stanovanjskih kreditov v BDP

Delež potrošniških kreditov v BDP

45.0%

45.0%

40.0%

40.0%

35.0%

35.0%

30.0%

30.0%

25.0%
20.0%

30,9 o.t.

25.0%
20.0%

30,2, o.t.

15.0%

15.0%

10.0%

10.0%

5.0%

5.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

0.0%
2004

Slovenija

2007

EMU

Neto tok domačega zadolževanja
podjetij in prebivalstva
7,000.0

6,000.0

V mio EUR

5,000.0

Neto tok domačega zadolževanja
(prebivalstvo)

Neto tok domačega zadolževanja
(podjetja)

4,000.0

3,000.0

2,000.0

1,000.0

0.0
2005

2006

2007

Zadolževanje podjetij
• Ugodne konjunkturne razmere v
mednarodnem okolju in
strukturne spremembe
• Ugodnejši pogoji financiranja
• Namenjeno večinoma
financiranju domačih naložb v
opremo in stroje, infrastrukturo
in gradnjo stanovanjskih ter
drugih objektov, prav tako tudi za
druge naložbene aktivnosti doma
in v tujini
• Druge možnosti financiranja še
relativno omejene

6,000

5,000

Neto tok tujega
zadolževanja (podjetja
in NFI)

Neto tok domačega
zadolževanja (NFI)

v mio EUR

4,000

3,000

Neto tok domačega
zadolževanja
(podjetja)

2,000

1,000

0
2005

2006

2007

Zadolževanje gospodinjstev
1,600

• Ugodnejši pogoji financiranja
• Prevladujejo stanovanjski krediti
(v preteklosti bančna ponudba na
tem področju relativno skromna,
privatizacija stanovanj oziroma
njeno financiranje v preteklosti,
slabo razvit institucionalni okvir,
kjer šele v zadnjih letih prihaja do
postopnih izboljšav)

Stanovanjski
Potrošniški

1,400

Ostali
1,200

V mio EUR

1,000

800

600

400

200

0
2005

2006

2007

Varčevanje prebivalstva
Neto tokovi vlog prebivalstva v
bankah
1,400

Obseg sredstev prebivalstva v bankah in
vzajemnih skladih
14,000

Vezane vloge

Vloge
1,200

Vloge čez noč

Vzajemni skladi

12,000

1,000

10,000

800

V mio EUR

V mio EUR

600

400

8,000

6,000

200

4,000

0

-200
2,000
-400

0
-600

2004
2005

2006

2007

2005

2006

2007

Razlike med obrestnimi merami v
Sloveniji in EMU
9.0

Kratkoročni depoziti
8.0

Stanovanjski
7.0

Potrošniški EMU
Podjetja do 1 mio EUR

6.0

V odstotnih točkah

Podjetja nad 1 mio EUR
5.0

4.0

3.0

2.0

1.0

0.0

-1.0

Viri financiranja v bankah
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2005

Depoziti nebančnih sektorjev

2006

Bančni krediti

2007

Bančne vloge

Ostalo

Zadolževanje v tujini
Zadolževanje bank in podjetij v tujini

Struktura bruto zunanjega dolga

4,000

120.0

3,500

100.0

3,000
80.0

% BDP

v mio EUR

2,500
2,000
1,500

60.0

40.0

1,000
20.0
500
0.0
2003

0
2004

2005
Banke

2006
Ostali sektorji

2007

2004

2005

Državni sektor

Banka Slovenije

Ostali sektorji

Povezane osebe

2006

2007

Poslovne banke

Neto zunanji dolg
10.0

5.0

0.0

% BDP

2003

-5.0

-10.0

-15.0

-20.0

2004

2005

2006

2007

Tokovi naložb s tujino
Neposredne naložbe

Portfeljske naložbe

1,400

3500

1,200

3000

2500

2000

800

v mio EUR

v mio EUR

1,000

600

1500

1000
400

500
200

0

2003

0

2003

2004

2005

2006

2004

2005

2006

2007
-500

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

2007

Finančna kriza in ocena posledic
Spremembe v ročnosti zadolževanja
slovenskih bank

Dvig obrestnih mer
5.0

Vloge
4,500.0

Kratkoročni
krediti

4.5

EURIBOR
3,500.0

Dolgoročni
krediti

v mio EUR

v%

4.0

3.5

2,500.0

1,500.0

3.0

ECB
2.5

500.0

mar. 08

jan. 08

nov. 07

sep. 07

jul. 07

maj 07

mar. 07

jan. 07

nov. 06

sep. 06

jul. 06

maj 06

mar. 06

jan. 06

2.0
-500.0
2004

2005

2006

2007


Slide 2

EKONOMSKI IZZIVI 2008
RAZVITOST FINANČNEGA SEKTORJA
IN ANALIZA FINANČNIH TOKOV

Maja Bednaš
Sodelavci: Marjan Hafner, Jure Brložnik, Jože Markič, Barbara Ferk

Delež bančnih kreditov v BDP
140.0%

Slovenija
120.0%

EMU

100.0%

80.0%

60.0%

40.0%

20.0%

0.0%
2004

2005

2006

2007

Delež kreditov podjetjem in NFI v BDP
70.0%

2,5 o.t.
60.0%

50.0%

40.0%

13,8 o.t

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti podjetjem in NFI
Delež kreditov podjetjem v BDP
70.0%

70.0%

60.0%

60.0%
-2,5 o.t

50.0%

40.0%

Delež kreditov NFI v BDP

50.0%
8,1 o.t.
40.0%

30.0%

30.0%

20.0%

20.0%

10.0%

10.0%

0.0%

5,0 o.t.

5,7 o.t.

0.0%
2004

2007

-10.0%

2004

2007

-10.0%

Slovenija

EMU

Slovenija

EMU

Delež kreditov gospodinjstvom v BDP
60.0%

50.0%

40.0%

34,1 o.t.

36 o.t.
30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti gospodinjstvom
Delež stanovanjskih kreditov v BDP

Delež potrošniških kreditov v BDP

45.0%

45.0%

40.0%

40.0%

35.0%

35.0%

30.0%

30.0%

25.0%
20.0%

30,9 o.t.

25.0%
20.0%

30,2, o.t.

15.0%

15.0%

10.0%

10.0%

5.0%

5.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

0.0%
2004

Slovenija

2007

EMU

Neto tok domačega zadolževanja
podjetij in prebivalstva
7,000.0

6,000.0

V mio EUR

5,000.0

Neto tok domačega zadolževanja
(prebivalstvo)

Neto tok domačega zadolževanja
(podjetja)

4,000.0

3,000.0

2,000.0

1,000.0

0.0
2005

2006

2007

Zadolževanje podjetij
• Ugodne konjunkturne razmere v
mednarodnem okolju in
strukturne spremembe
• Ugodnejši pogoji financiranja
• Namenjeno večinoma
financiranju domačih naložb v
opremo in stroje, infrastrukturo
in gradnjo stanovanjskih ter
drugih objektov, prav tako tudi za
druge naložbene aktivnosti doma
in v tujini
• Druge možnosti financiranja še
relativno omejene

6,000

5,000

Neto tok tujega
zadolževanja (podjetja
in NFI)

Neto tok domačega
zadolževanja (NFI)

v mio EUR

4,000

3,000

Neto tok domačega
zadolževanja
(podjetja)

2,000

1,000

0
2005

2006

2007

Zadolževanje gospodinjstev
1,600

• Ugodnejši pogoji financiranja
• Prevladujejo stanovanjski krediti
(v preteklosti bančna ponudba na
tem področju relativno skromna,
privatizacija stanovanj oziroma
njeno financiranje v preteklosti,
slabo razvit institucionalni okvir,
kjer šele v zadnjih letih prihaja do
postopnih izboljšav)

Stanovanjski
Potrošniški

1,400

Ostali
1,200

V mio EUR

1,000

800

600

400

200

0
2005

2006

2007

Varčevanje prebivalstva
Neto tokovi vlog prebivalstva v
bankah
1,400

Obseg sredstev prebivalstva v bankah in
vzajemnih skladih
14,000

Vezane vloge

Vloge
1,200

Vloge čez noč

Vzajemni skladi

12,000

1,000

10,000

800

V mio EUR

V mio EUR

600

400

8,000

6,000

200

4,000

0

-200
2,000
-400

0
-600

2004
2005

2006

2007

2005

2006

2007

Razlike med obrestnimi merami v
Sloveniji in EMU
9.0

Kratkoročni depoziti
8.0

Stanovanjski
7.0

Potrošniški EMU
Podjetja do 1 mio EUR

6.0

V odstotnih točkah

Podjetja nad 1 mio EUR
5.0

4.0

3.0

2.0

1.0

0.0

-1.0

Viri financiranja v bankah
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2005

Depoziti nebančnih sektorjev

2006

Bančni krediti

2007

Bančne vloge

Ostalo

Zadolževanje v tujini
Zadolževanje bank in podjetij v tujini

Struktura bruto zunanjega dolga

4,000

120.0

3,500

100.0

3,000
80.0

% BDP

v mio EUR

2,500
2,000
1,500

60.0

40.0

1,000
20.0
500
0.0
2003

0
2004

2005
Banke

2006
Ostali sektorji

2007

2004

2005

Državni sektor

Banka Slovenije

Ostali sektorji

Povezane osebe

2006

2007

Poslovne banke

Neto zunanji dolg
10.0

5.0

0.0

% BDP

2003

-5.0

-10.0

-15.0

-20.0

2004

2005

2006

2007

Tokovi naložb s tujino
Neposredne naložbe

Portfeljske naložbe

1,400

3500

1,200

3000

2500

2000

800

v mio EUR

v mio EUR

1,000

600

1500

1000
400

500
200

0

2003

0

2003

2004

2005

2006

2004

2005

2006

2007
-500

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

2007

Finančna kriza in ocena posledic
Spremembe v ročnosti zadolževanja
slovenskih bank

Dvig obrestnih mer
5.0

Vloge
4,500.0

Kratkoročni
krediti

4.5

EURIBOR
3,500.0

Dolgoročni
krediti

v mio EUR

v%

4.0

3.5

2,500.0

1,500.0

3.0

ECB
2.5

500.0

mar. 08

jan. 08

nov. 07

sep. 07

jul. 07

maj 07

mar. 07

jan. 07

nov. 06

sep. 06

jul. 06

maj 06

mar. 06

jan. 06

2.0
-500.0
2004

2005

2006

2007


Slide 3

EKONOMSKI IZZIVI 2008
RAZVITOST FINANČNEGA SEKTORJA
IN ANALIZA FINANČNIH TOKOV

Maja Bednaš
Sodelavci: Marjan Hafner, Jure Brložnik, Jože Markič, Barbara Ferk

Delež bančnih kreditov v BDP
140.0%

Slovenija
120.0%

EMU

100.0%

80.0%

60.0%

40.0%

20.0%

0.0%
2004

2005

2006

2007

Delež kreditov podjetjem in NFI v BDP
70.0%

2,5 o.t.
60.0%

50.0%

40.0%

13,8 o.t

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti podjetjem in NFI
Delež kreditov podjetjem v BDP
70.0%

70.0%

60.0%

60.0%
-2,5 o.t

50.0%

40.0%

Delež kreditov NFI v BDP

50.0%
8,1 o.t.
40.0%

30.0%

30.0%

20.0%

20.0%

10.0%

10.0%

0.0%

5,0 o.t.

5,7 o.t.

0.0%
2004

2007

-10.0%

2004

2007

-10.0%

Slovenija

EMU

Slovenija

EMU

Delež kreditov gospodinjstvom v BDP
60.0%

50.0%

40.0%

34,1 o.t.

36 o.t.
30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti gospodinjstvom
Delež stanovanjskih kreditov v BDP

Delež potrošniških kreditov v BDP

45.0%

45.0%

40.0%

40.0%

35.0%

35.0%

30.0%

30.0%

25.0%
20.0%

30,9 o.t.

25.0%
20.0%

30,2, o.t.

15.0%

15.0%

10.0%

10.0%

5.0%

5.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

0.0%
2004

Slovenija

2007

EMU

Neto tok domačega zadolževanja
podjetij in prebivalstva
7,000.0

6,000.0

V mio EUR

5,000.0

Neto tok domačega zadolževanja
(prebivalstvo)

Neto tok domačega zadolževanja
(podjetja)

4,000.0

3,000.0

2,000.0

1,000.0

0.0
2005

2006

2007

Zadolževanje podjetij
• Ugodne konjunkturne razmere v
mednarodnem okolju in
strukturne spremembe
• Ugodnejši pogoji financiranja
• Namenjeno večinoma
financiranju domačih naložb v
opremo in stroje, infrastrukturo
in gradnjo stanovanjskih ter
drugih objektov, prav tako tudi za
druge naložbene aktivnosti doma
in v tujini
• Druge možnosti financiranja še
relativno omejene

6,000

5,000

Neto tok tujega
zadolževanja (podjetja
in NFI)

Neto tok domačega
zadolževanja (NFI)

v mio EUR

4,000

3,000

Neto tok domačega
zadolževanja
(podjetja)

2,000

1,000

0
2005

2006

2007

Zadolževanje gospodinjstev
1,600

• Ugodnejši pogoji financiranja
• Prevladujejo stanovanjski krediti
(v preteklosti bančna ponudba na
tem področju relativno skromna,
privatizacija stanovanj oziroma
njeno financiranje v preteklosti,
slabo razvit institucionalni okvir,
kjer šele v zadnjih letih prihaja do
postopnih izboljšav)

Stanovanjski
Potrošniški

1,400

Ostali
1,200

V mio EUR

1,000

800

600

400

200

0
2005

2006

2007

Varčevanje prebivalstva
Neto tokovi vlog prebivalstva v
bankah
1,400

Obseg sredstev prebivalstva v bankah in
vzajemnih skladih
14,000

Vezane vloge

Vloge
1,200

Vloge čez noč

Vzajemni skladi

12,000

1,000

10,000

800

V mio EUR

V mio EUR

600

400

8,000

6,000

200

4,000

0

-200
2,000
-400

0
-600

2004
2005

2006

2007

2005

2006

2007

Razlike med obrestnimi merami v
Sloveniji in EMU
9.0

Kratkoročni depoziti
8.0

Stanovanjski
7.0

Potrošniški EMU
Podjetja do 1 mio EUR

6.0

V odstotnih točkah

Podjetja nad 1 mio EUR
5.0

4.0

3.0

2.0

1.0

0.0

-1.0

Viri financiranja v bankah
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2005

Depoziti nebančnih sektorjev

2006

Bančni krediti

2007

Bančne vloge

Ostalo

Zadolževanje v tujini
Zadolževanje bank in podjetij v tujini

Struktura bruto zunanjega dolga

4,000

120.0

3,500

100.0

3,000
80.0

% BDP

v mio EUR

2,500
2,000
1,500

60.0

40.0

1,000
20.0
500
0.0
2003

0
2004

2005
Banke

2006
Ostali sektorji

2007

2004

2005

Državni sektor

Banka Slovenije

Ostali sektorji

Povezane osebe

2006

2007

Poslovne banke

Neto zunanji dolg
10.0

5.0

0.0

% BDP

2003

-5.0

-10.0

-15.0

-20.0

2004

2005

2006

2007

Tokovi naložb s tujino
Neposredne naložbe

Portfeljske naložbe

1,400

3500

1,200

3000

2500

2000

800

v mio EUR

v mio EUR

1,000

600

1500

1000
400

500
200

0

2003

0

2003

2004

2005

2006

2004

2005

2006

2007
-500

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

2007

Finančna kriza in ocena posledic
Spremembe v ročnosti zadolževanja
slovenskih bank

Dvig obrestnih mer
5.0

Vloge
4,500.0

Kratkoročni
krediti

4.5

EURIBOR
3,500.0

Dolgoročni
krediti

v mio EUR

v%

4.0

3.5

2,500.0

1,500.0

3.0

ECB
2.5

500.0

mar. 08

jan. 08

nov. 07

sep. 07

jul. 07

maj 07

mar. 07

jan. 07

nov. 06

sep. 06

jul. 06

maj 06

mar. 06

jan. 06

2.0
-500.0
2004

2005

2006

2007


Slide 4

EKONOMSKI IZZIVI 2008
RAZVITOST FINANČNEGA SEKTORJA
IN ANALIZA FINANČNIH TOKOV

Maja Bednaš
Sodelavci: Marjan Hafner, Jure Brložnik, Jože Markič, Barbara Ferk

Delež bančnih kreditov v BDP
140.0%

Slovenija
120.0%

EMU

100.0%

80.0%

60.0%

40.0%

20.0%

0.0%
2004

2005

2006

2007

Delež kreditov podjetjem in NFI v BDP
70.0%

2,5 o.t.
60.0%

50.0%

40.0%

13,8 o.t

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti podjetjem in NFI
Delež kreditov podjetjem v BDP
70.0%

70.0%

60.0%

60.0%
-2,5 o.t

50.0%

40.0%

Delež kreditov NFI v BDP

50.0%
8,1 o.t.
40.0%

30.0%

30.0%

20.0%

20.0%

10.0%

10.0%

0.0%

5,0 o.t.

5,7 o.t.

0.0%
2004

2007

-10.0%

2004

2007

-10.0%

Slovenija

EMU

Slovenija

EMU

Delež kreditov gospodinjstvom v BDP
60.0%

50.0%

40.0%

34,1 o.t.

36 o.t.
30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti gospodinjstvom
Delež stanovanjskih kreditov v BDP

Delež potrošniških kreditov v BDP

45.0%

45.0%

40.0%

40.0%

35.0%

35.0%

30.0%

30.0%

25.0%
20.0%

30,9 o.t.

25.0%
20.0%

30,2, o.t.

15.0%

15.0%

10.0%

10.0%

5.0%

5.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

0.0%
2004

Slovenija

2007

EMU

Neto tok domačega zadolževanja
podjetij in prebivalstva
7,000.0

6,000.0

V mio EUR

5,000.0

Neto tok domačega zadolževanja
(prebivalstvo)

Neto tok domačega zadolževanja
(podjetja)

4,000.0

3,000.0

2,000.0

1,000.0

0.0
2005

2006

2007

Zadolževanje podjetij
• Ugodne konjunkturne razmere v
mednarodnem okolju in
strukturne spremembe
• Ugodnejši pogoji financiranja
• Namenjeno večinoma
financiranju domačih naložb v
opremo in stroje, infrastrukturo
in gradnjo stanovanjskih ter
drugih objektov, prav tako tudi za
druge naložbene aktivnosti doma
in v tujini
• Druge možnosti financiranja še
relativno omejene

6,000

5,000

Neto tok tujega
zadolževanja (podjetja
in NFI)

Neto tok domačega
zadolževanja (NFI)

v mio EUR

4,000

3,000

Neto tok domačega
zadolževanja
(podjetja)

2,000

1,000

0
2005

2006

2007

Zadolževanje gospodinjstev
1,600

• Ugodnejši pogoji financiranja
• Prevladujejo stanovanjski krediti
(v preteklosti bančna ponudba na
tem področju relativno skromna,
privatizacija stanovanj oziroma
njeno financiranje v preteklosti,
slabo razvit institucionalni okvir,
kjer šele v zadnjih letih prihaja do
postopnih izboljšav)

Stanovanjski
Potrošniški

1,400

Ostali
1,200

V mio EUR

1,000

800

600

400

200

0
2005

2006

2007

Varčevanje prebivalstva
Neto tokovi vlog prebivalstva v
bankah
1,400

Obseg sredstev prebivalstva v bankah in
vzajemnih skladih
14,000

Vezane vloge

Vloge
1,200

Vloge čez noč

Vzajemni skladi

12,000

1,000

10,000

800

V mio EUR

V mio EUR

600

400

8,000

6,000

200

4,000

0

-200
2,000
-400

0
-600

2004
2005

2006

2007

2005

2006

2007

Razlike med obrestnimi merami v
Sloveniji in EMU
9.0

Kratkoročni depoziti
8.0

Stanovanjski
7.0

Potrošniški EMU
Podjetja do 1 mio EUR

6.0

V odstotnih točkah

Podjetja nad 1 mio EUR
5.0

4.0

3.0

2.0

1.0

0.0

-1.0

Viri financiranja v bankah
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2005

Depoziti nebančnih sektorjev

2006

Bančni krediti

2007

Bančne vloge

Ostalo

Zadolževanje v tujini
Zadolževanje bank in podjetij v tujini

Struktura bruto zunanjega dolga

4,000

120.0

3,500

100.0

3,000
80.0

% BDP

v mio EUR

2,500
2,000
1,500

60.0

40.0

1,000
20.0
500
0.0
2003

0
2004

2005
Banke

2006
Ostali sektorji

2007

2004

2005

Državni sektor

Banka Slovenije

Ostali sektorji

Povezane osebe

2006

2007

Poslovne banke

Neto zunanji dolg
10.0

5.0

0.0

% BDP

2003

-5.0

-10.0

-15.0

-20.0

2004

2005

2006

2007

Tokovi naložb s tujino
Neposredne naložbe

Portfeljske naložbe

1,400

3500

1,200

3000

2500

2000

800

v mio EUR

v mio EUR

1,000

600

1500

1000
400

500
200

0

2003

0

2003

2004

2005

2006

2004

2005

2006

2007
-500

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

2007

Finančna kriza in ocena posledic
Spremembe v ročnosti zadolževanja
slovenskih bank

Dvig obrestnih mer
5.0

Vloge
4,500.0

Kratkoročni
krediti

4.5

EURIBOR
3,500.0

Dolgoročni
krediti

v mio EUR

v%

4.0

3.5

2,500.0

1,500.0

3.0

ECB
2.5

500.0

mar. 08

jan. 08

nov. 07

sep. 07

jul. 07

maj 07

mar. 07

jan. 07

nov. 06

sep. 06

jul. 06

maj 06

mar. 06

jan. 06

2.0
-500.0
2004

2005

2006

2007


Slide 5

EKONOMSKI IZZIVI 2008
RAZVITOST FINANČNEGA SEKTORJA
IN ANALIZA FINANČNIH TOKOV

Maja Bednaš
Sodelavci: Marjan Hafner, Jure Brložnik, Jože Markič, Barbara Ferk

Delež bančnih kreditov v BDP
140.0%

Slovenija
120.0%

EMU

100.0%

80.0%

60.0%

40.0%

20.0%

0.0%
2004

2005

2006

2007

Delež kreditov podjetjem in NFI v BDP
70.0%

2,5 o.t.
60.0%

50.0%

40.0%

13,8 o.t

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti podjetjem in NFI
Delež kreditov podjetjem v BDP
70.0%

70.0%

60.0%

60.0%
-2,5 o.t

50.0%

40.0%

Delež kreditov NFI v BDP

50.0%
8,1 o.t.
40.0%

30.0%

30.0%

20.0%

20.0%

10.0%

10.0%

0.0%

5,0 o.t.

5,7 o.t.

0.0%
2004

2007

-10.0%

2004

2007

-10.0%

Slovenija

EMU

Slovenija

EMU

Delež kreditov gospodinjstvom v BDP
60.0%

50.0%

40.0%

34,1 o.t.

36 o.t.
30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti gospodinjstvom
Delež stanovanjskih kreditov v BDP

Delež potrošniških kreditov v BDP

45.0%

45.0%

40.0%

40.0%

35.0%

35.0%

30.0%

30.0%

25.0%
20.0%

30,9 o.t.

25.0%
20.0%

30,2, o.t.

15.0%

15.0%

10.0%

10.0%

5.0%

5.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

0.0%
2004

Slovenija

2007

EMU

Neto tok domačega zadolževanja
podjetij in prebivalstva
7,000.0

6,000.0

V mio EUR

5,000.0

Neto tok domačega zadolževanja
(prebivalstvo)

Neto tok domačega zadolževanja
(podjetja)

4,000.0

3,000.0

2,000.0

1,000.0

0.0
2005

2006

2007

Zadolževanje podjetij
• Ugodne konjunkturne razmere v
mednarodnem okolju in
strukturne spremembe
• Ugodnejši pogoji financiranja
• Namenjeno večinoma
financiranju domačih naložb v
opremo in stroje, infrastrukturo
in gradnjo stanovanjskih ter
drugih objektov, prav tako tudi za
druge naložbene aktivnosti doma
in v tujini
• Druge možnosti financiranja še
relativno omejene

6,000

5,000

Neto tok tujega
zadolževanja (podjetja
in NFI)

Neto tok domačega
zadolževanja (NFI)

v mio EUR

4,000

3,000

Neto tok domačega
zadolževanja
(podjetja)

2,000

1,000

0
2005

2006

2007

Zadolževanje gospodinjstev
1,600

• Ugodnejši pogoji financiranja
• Prevladujejo stanovanjski krediti
(v preteklosti bančna ponudba na
tem področju relativno skromna,
privatizacija stanovanj oziroma
njeno financiranje v preteklosti,
slabo razvit institucionalni okvir,
kjer šele v zadnjih letih prihaja do
postopnih izboljšav)

Stanovanjski
Potrošniški

1,400

Ostali
1,200

V mio EUR

1,000

800

600

400

200

0
2005

2006

2007

Varčevanje prebivalstva
Neto tokovi vlog prebivalstva v
bankah
1,400

Obseg sredstev prebivalstva v bankah in
vzajemnih skladih
14,000

Vezane vloge

Vloge
1,200

Vloge čez noč

Vzajemni skladi

12,000

1,000

10,000

800

V mio EUR

V mio EUR

600

400

8,000

6,000

200

4,000

0

-200
2,000
-400

0
-600

2004
2005

2006

2007

2005

2006

2007

Razlike med obrestnimi merami v
Sloveniji in EMU
9.0

Kratkoročni depoziti
8.0

Stanovanjski
7.0

Potrošniški EMU
Podjetja do 1 mio EUR

6.0

V odstotnih točkah

Podjetja nad 1 mio EUR
5.0

4.0

3.0

2.0

1.0

0.0

-1.0

Viri financiranja v bankah
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2005

Depoziti nebančnih sektorjev

2006

Bančni krediti

2007

Bančne vloge

Ostalo

Zadolževanje v tujini
Zadolževanje bank in podjetij v tujini

Struktura bruto zunanjega dolga

4,000

120.0

3,500

100.0

3,000
80.0

% BDP

v mio EUR

2,500
2,000
1,500

60.0

40.0

1,000
20.0
500
0.0
2003

0
2004

2005
Banke

2006
Ostali sektorji

2007

2004

2005

Državni sektor

Banka Slovenije

Ostali sektorji

Povezane osebe

2006

2007

Poslovne banke

Neto zunanji dolg
10.0

5.0

0.0

% BDP

2003

-5.0

-10.0

-15.0

-20.0

2004

2005

2006

2007

Tokovi naložb s tujino
Neposredne naložbe

Portfeljske naložbe

1,400

3500

1,200

3000

2500

2000

800

v mio EUR

v mio EUR

1,000

600

1500

1000
400

500
200

0

2003

0

2003

2004

2005

2006

2004

2005

2006

2007
-500

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

2007

Finančna kriza in ocena posledic
Spremembe v ročnosti zadolževanja
slovenskih bank

Dvig obrestnih mer
5.0

Vloge
4,500.0

Kratkoročni
krediti

4.5

EURIBOR
3,500.0

Dolgoročni
krediti

v mio EUR

v%

4.0

3.5

2,500.0

1,500.0

3.0

ECB
2.5

500.0

mar. 08

jan. 08

nov. 07

sep. 07

jul. 07

maj 07

mar. 07

jan. 07

nov. 06

sep. 06

jul. 06

maj 06

mar. 06

jan. 06

2.0
-500.0
2004

2005

2006

2007


Slide 6

EKONOMSKI IZZIVI 2008
RAZVITOST FINANČNEGA SEKTORJA
IN ANALIZA FINANČNIH TOKOV

Maja Bednaš
Sodelavci: Marjan Hafner, Jure Brložnik, Jože Markič, Barbara Ferk

Delež bančnih kreditov v BDP
140.0%

Slovenija
120.0%

EMU

100.0%

80.0%

60.0%

40.0%

20.0%

0.0%
2004

2005

2006

2007

Delež kreditov podjetjem in NFI v BDP
70.0%

2,5 o.t.
60.0%

50.0%

40.0%

13,8 o.t

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti podjetjem in NFI
Delež kreditov podjetjem v BDP
70.0%

70.0%

60.0%

60.0%
-2,5 o.t

50.0%

40.0%

Delež kreditov NFI v BDP

50.0%
8,1 o.t.
40.0%

30.0%

30.0%

20.0%

20.0%

10.0%

10.0%

0.0%

5,0 o.t.

5,7 o.t.

0.0%
2004

2007

-10.0%

2004

2007

-10.0%

Slovenija

EMU

Slovenija

EMU

Delež kreditov gospodinjstvom v BDP
60.0%

50.0%

40.0%

34,1 o.t.

36 o.t.
30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti gospodinjstvom
Delež stanovanjskih kreditov v BDP

Delež potrošniških kreditov v BDP

45.0%

45.0%

40.0%

40.0%

35.0%

35.0%

30.0%

30.0%

25.0%
20.0%

30,9 o.t.

25.0%
20.0%

30,2, o.t.

15.0%

15.0%

10.0%

10.0%

5.0%

5.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

0.0%
2004

Slovenija

2007

EMU

Neto tok domačega zadolževanja
podjetij in prebivalstva
7,000.0

6,000.0

V mio EUR

5,000.0

Neto tok domačega zadolževanja
(prebivalstvo)

Neto tok domačega zadolževanja
(podjetja)

4,000.0

3,000.0

2,000.0

1,000.0

0.0
2005

2006

2007

Zadolževanje podjetij
• Ugodne konjunkturne razmere v
mednarodnem okolju in
strukturne spremembe
• Ugodnejši pogoji financiranja
• Namenjeno večinoma
financiranju domačih naložb v
opremo in stroje, infrastrukturo
in gradnjo stanovanjskih ter
drugih objektov, prav tako tudi za
druge naložbene aktivnosti doma
in v tujini
• Druge možnosti financiranja še
relativno omejene

6,000

5,000

Neto tok tujega
zadolževanja (podjetja
in NFI)

Neto tok domačega
zadolževanja (NFI)

v mio EUR

4,000

3,000

Neto tok domačega
zadolževanja
(podjetja)

2,000

1,000

0
2005

2006

2007

Zadolževanje gospodinjstev
1,600

• Ugodnejši pogoji financiranja
• Prevladujejo stanovanjski krediti
(v preteklosti bančna ponudba na
tem področju relativno skromna,
privatizacija stanovanj oziroma
njeno financiranje v preteklosti,
slabo razvit institucionalni okvir,
kjer šele v zadnjih letih prihaja do
postopnih izboljšav)

Stanovanjski
Potrošniški

1,400

Ostali
1,200

V mio EUR

1,000

800

600

400

200

0
2005

2006

2007

Varčevanje prebivalstva
Neto tokovi vlog prebivalstva v
bankah
1,400

Obseg sredstev prebivalstva v bankah in
vzajemnih skladih
14,000

Vezane vloge

Vloge
1,200

Vloge čez noč

Vzajemni skladi

12,000

1,000

10,000

800

V mio EUR

V mio EUR

600

400

8,000

6,000

200

4,000

0

-200
2,000
-400

0
-600

2004
2005

2006

2007

2005

2006

2007

Razlike med obrestnimi merami v
Sloveniji in EMU
9.0

Kratkoročni depoziti
8.0

Stanovanjski
7.0

Potrošniški EMU
Podjetja do 1 mio EUR

6.0

V odstotnih točkah

Podjetja nad 1 mio EUR
5.0

4.0

3.0

2.0

1.0

0.0

-1.0

Viri financiranja v bankah
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2005

Depoziti nebančnih sektorjev

2006

Bančni krediti

2007

Bančne vloge

Ostalo

Zadolževanje v tujini
Zadolževanje bank in podjetij v tujini

Struktura bruto zunanjega dolga

4,000

120.0

3,500

100.0

3,000
80.0

% BDP

v mio EUR

2,500
2,000
1,500

60.0

40.0

1,000
20.0
500
0.0
2003

0
2004

2005
Banke

2006
Ostali sektorji

2007

2004

2005

Državni sektor

Banka Slovenije

Ostali sektorji

Povezane osebe

2006

2007

Poslovne banke

Neto zunanji dolg
10.0

5.0

0.0

% BDP

2003

-5.0

-10.0

-15.0

-20.0

2004

2005

2006

2007

Tokovi naložb s tujino
Neposredne naložbe

Portfeljske naložbe

1,400

3500

1,200

3000

2500

2000

800

v mio EUR

v mio EUR

1,000

600

1500

1000
400

500
200

0

2003

0

2003

2004

2005

2006

2004

2005

2006

2007
-500

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

2007

Finančna kriza in ocena posledic
Spremembe v ročnosti zadolževanja
slovenskih bank

Dvig obrestnih mer
5.0

Vloge
4,500.0

Kratkoročni
krediti

4.5

EURIBOR
3,500.0

Dolgoročni
krediti

v mio EUR

v%

4.0

3.5

2,500.0

1,500.0

3.0

ECB
2.5

500.0

mar. 08

jan. 08

nov. 07

sep. 07

jul. 07

maj 07

mar. 07

jan. 07

nov. 06

sep. 06

jul. 06

maj 06

mar. 06

jan. 06

2.0
-500.0
2004

2005

2006

2007


Slide 7

EKONOMSKI IZZIVI 2008
RAZVITOST FINANČNEGA SEKTORJA
IN ANALIZA FINANČNIH TOKOV

Maja Bednaš
Sodelavci: Marjan Hafner, Jure Brložnik, Jože Markič, Barbara Ferk

Delež bančnih kreditov v BDP
140.0%

Slovenija
120.0%

EMU

100.0%

80.0%

60.0%

40.0%

20.0%

0.0%
2004

2005

2006

2007

Delež kreditov podjetjem in NFI v BDP
70.0%

2,5 o.t.
60.0%

50.0%

40.0%

13,8 o.t

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti podjetjem in NFI
Delež kreditov podjetjem v BDP
70.0%

70.0%

60.0%

60.0%
-2,5 o.t

50.0%

40.0%

Delež kreditov NFI v BDP

50.0%
8,1 o.t.
40.0%

30.0%

30.0%

20.0%

20.0%

10.0%

10.0%

0.0%

5,0 o.t.

5,7 o.t.

0.0%
2004

2007

-10.0%

2004

2007

-10.0%

Slovenija

EMU

Slovenija

EMU

Delež kreditov gospodinjstvom v BDP
60.0%

50.0%

40.0%

34,1 o.t.

36 o.t.
30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti gospodinjstvom
Delež stanovanjskih kreditov v BDP

Delež potrošniških kreditov v BDP

45.0%

45.0%

40.0%

40.0%

35.0%

35.0%

30.0%

30.0%

25.0%
20.0%

30,9 o.t.

25.0%
20.0%

30,2, o.t.

15.0%

15.0%

10.0%

10.0%

5.0%

5.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

0.0%
2004

Slovenija

2007

EMU

Neto tok domačega zadolževanja
podjetij in prebivalstva
7,000.0

6,000.0

V mio EUR

5,000.0

Neto tok domačega zadolževanja
(prebivalstvo)

Neto tok domačega zadolževanja
(podjetja)

4,000.0

3,000.0

2,000.0

1,000.0

0.0
2005

2006

2007

Zadolževanje podjetij
• Ugodne konjunkturne razmere v
mednarodnem okolju in
strukturne spremembe
• Ugodnejši pogoji financiranja
• Namenjeno večinoma
financiranju domačih naložb v
opremo in stroje, infrastrukturo
in gradnjo stanovanjskih ter
drugih objektov, prav tako tudi za
druge naložbene aktivnosti doma
in v tujini
• Druge možnosti financiranja še
relativno omejene

6,000

5,000

Neto tok tujega
zadolževanja (podjetja
in NFI)

Neto tok domačega
zadolževanja (NFI)

v mio EUR

4,000

3,000

Neto tok domačega
zadolževanja
(podjetja)

2,000

1,000

0
2005

2006

2007

Zadolževanje gospodinjstev
1,600

• Ugodnejši pogoji financiranja
• Prevladujejo stanovanjski krediti
(v preteklosti bančna ponudba na
tem področju relativno skromna,
privatizacija stanovanj oziroma
njeno financiranje v preteklosti,
slabo razvit institucionalni okvir,
kjer šele v zadnjih letih prihaja do
postopnih izboljšav)

Stanovanjski
Potrošniški

1,400

Ostali
1,200

V mio EUR

1,000

800

600

400

200

0
2005

2006

2007

Varčevanje prebivalstva
Neto tokovi vlog prebivalstva v
bankah
1,400

Obseg sredstev prebivalstva v bankah in
vzajemnih skladih
14,000

Vezane vloge

Vloge
1,200

Vloge čez noč

Vzajemni skladi

12,000

1,000

10,000

800

V mio EUR

V mio EUR

600

400

8,000

6,000

200

4,000

0

-200
2,000
-400

0
-600

2004
2005

2006

2007

2005

2006

2007

Razlike med obrestnimi merami v
Sloveniji in EMU
9.0

Kratkoročni depoziti
8.0

Stanovanjski
7.0

Potrošniški EMU
Podjetja do 1 mio EUR

6.0

V odstotnih točkah

Podjetja nad 1 mio EUR
5.0

4.0

3.0

2.0

1.0

0.0

-1.0

Viri financiranja v bankah
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2005

Depoziti nebančnih sektorjev

2006

Bančni krediti

2007

Bančne vloge

Ostalo

Zadolževanje v tujini
Zadolževanje bank in podjetij v tujini

Struktura bruto zunanjega dolga

4,000

120.0

3,500

100.0

3,000
80.0

% BDP

v mio EUR

2,500
2,000
1,500

60.0

40.0

1,000
20.0
500
0.0
2003

0
2004

2005
Banke

2006
Ostali sektorji

2007

2004

2005

Državni sektor

Banka Slovenije

Ostali sektorji

Povezane osebe

2006

2007

Poslovne banke

Neto zunanji dolg
10.0

5.0

0.0

% BDP

2003

-5.0

-10.0

-15.0

-20.0

2004

2005

2006

2007

Tokovi naložb s tujino
Neposredne naložbe

Portfeljske naložbe

1,400

3500

1,200

3000

2500

2000

800

v mio EUR

v mio EUR

1,000

600

1500

1000
400

500
200

0

2003

0

2003

2004

2005

2006

2004

2005

2006

2007
-500

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

2007

Finančna kriza in ocena posledic
Spremembe v ročnosti zadolževanja
slovenskih bank

Dvig obrestnih mer
5.0

Vloge
4,500.0

Kratkoročni
krediti

4.5

EURIBOR
3,500.0

Dolgoročni
krediti

v mio EUR

v%

4.0

3.5

2,500.0

1,500.0

3.0

ECB
2.5

500.0

mar. 08

jan. 08

nov. 07

sep. 07

jul. 07

maj 07

mar. 07

jan. 07

nov. 06

sep. 06

jul. 06

maj 06

mar. 06

jan. 06

2.0
-500.0
2004

2005

2006

2007


Slide 8

EKONOMSKI IZZIVI 2008
RAZVITOST FINANČNEGA SEKTORJA
IN ANALIZA FINANČNIH TOKOV

Maja Bednaš
Sodelavci: Marjan Hafner, Jure Brložnik, Jože Markič, Barbara Ferk

Delež bančnih kreditov v BDP
140.0%

Slovenija
120.0%

EMU

100.0%

80.0%

60.0%

40.0%

20.0%

0.0%
2004

2005

2006

2007

Delež kreditov podjetjem in NFI v BDP
70.0%

2,5 o.t.
60.0%

50.0%

40.0%

13,8 o.t

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti podjetjem in NFI
Delež kreditov podjetjem v BDP
70.0%

70.0%

60.0%

60.0%
-2,5 o.t

50.0%

40.0%

Delež kreditov NFI v BDP

50.0%
8,1 o.t.
40.0%

30.0%

30.0%

20.0%

20.0%

10.0%

10.0%

0.0%

5,0 o.t.

5,7 o.t.

0.0%
2004

2007

-10.0%

2004

2007

-10.0%

Slovenija

EMU

Slovenija

EMU

Delež kreditov gospodinjstvom v BDP
60.0%

50.0%

40.0%

34,1 o.t.

36 o.t.
30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti gospodinjstvom
Delež stanovanjskih kreditov v BDP

Delež potrošniških kreditov v BDP

45.0%

45.0%

40.0%

40.0%

35.0%

35.0%

30.0%

30.0%

25.0%
20.0%

30,9 o.t.

25.0%
20.0%

30,2, o.t.

15.0%

15.0%

10.0%

10.0%

5.0%

5.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

0.0%
2004

Slovenija

2007

EMU

Neto tok domačega zadolževanja
podjetij in prebivalstva
7,000.0

6,000.0

V mio EUR

5,000.0

Neto tok domačega zadolževanja
(prebivalstvo)

Neto tok domačega zadolževanja
(podjetja)

4,000.0

3,000.0

2,000.0

1,000.0

0.0
2005

2006

2007

Zadolževanje podjetij
• Ugodne konjunkturne razmere v
mednarodnem okolju in
strukturne spremembe
• Ugodnejši pogoji financiranja
• Namenjeno večinoma
financiranju domačih naložb v
opremo in stroje, infrastrukturo
in gradnjo stanovanjskih ter
drugih objektov, prav tako tudi za
druge naložbene aktivnosti doma
in v tujini
• Druge možnosti financiranja še
relativno omejene

6,000

5,000

Neto tok tujega
zadolževanja (podjetja
in NFI)

Neto tok domačega
zadolževanja (NFI)

v mio EUR

4,000

3,000

Neto tok domačega
zadolževanja
(podjetja)

2,000

1,000

0
2005

2006

2007

Zadolževanje gospodinjstev
1,600

• Ugodnejši pogoji financiranja
• Prevladujejo stanovanjski krediti
(v preteklosti bančna ponudba na
tem področju relativno skromna,
privatizacija stanovanj oziroma
njeno financiranje v preteklosti,
slabo razvit institucionalni okvir,
kjer šele v zadnjih letih prihaja do
postopnih izboljšav)

Stanovanjski
Potrošniški

1,400

Ostali
1,200

V mio EUR

1,000

800

600

400

200

0
2005

2006

2007

Varčevanje prebivalstva
Neto tokovi vlog prebivalstva v
bankah
1,400

Obseg sredstev prebivalstva v bankah in
vzajemnih skladih
14,000

Vezane vloge

Vloge
1,200

Vloge čez noč

Vzajemni skladi

12,000

1,000

10,000

800

V mio EUR

V mio EUR

600

400

8,000

6,000

200

4,000

0

-200
2,000
-400

0
-600

2004
2005

2006

2007

2005

2006

2007

Razlike med obrestnimi merami v
Sloveniji in EMU
9.0

Kratkoročni depoziti
8.0

Stanovanjski
7.0

Potrošniški EMU
Podjetja do 1 mio EUR

6.0

V odstotnih točkah

Podjetja nad 1 mio EUR
5.0

4.0

3.0

2.0

1.0

0.0

-1.0

Viri financiranja v bankah
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2005

Depoziti nebančnih sektorjev

2006

Bančni krediti

2007

Bančne vloge

Ostalo

Zadolževanje v tujini
Zadolževanje bank in podjetij v tujini

Struktura bruto zunanjega dolga

4,000

120.0

3,500

100.0

3,000
80.0

% BDP

v mio EUR

2,500
2,000
1,500

60.0

40.0

1,000
20.0
500
0.0
2003

0
2004

2005
Banke

2006
Ostali sektorji

2007

2004

2005

Državni sektor

Banka Slovenije

Ostali sektorji

Povezane osebe

2006

2007

Poslovne banke

Neto zunanji dolg
10.0

5.0

0.0

% BDP

2003

-5.0

-10.0

-15.0

-20.0

2004

2005

2006

2007

Tokovi naložb s tujino
Neposredne naložbe

Portfeljske naložbe

1,400

3500

1,200

3000

2500

2000

800

v mio EUR

v mio EUR

1,000

600

1500

1000
400

500
200

0

2003

0

2003

2004

2005

2006

2004

2005

2006

2007
-500

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

2007

Finančna kriza in ocena posledic
Spremembe v ročnosti zadolževanja
slovenskih bank

Dvig obrestnih mer
5.0

Vloge
4,500.0

Kratkoročni
krediti

4.5

EURIBOR
3,500.0

Dolgoročni
krediti

v mio EUR

v%

4.0

3.5

2,500.0

1,500.0

3.0

ECB
2.5

500.0

mar. 08

jan. 08

nov. 07

sep. 07

jul. 07

maj 07

mar. 07

jan. 07

nov. 06

sep. 06

jul. 06

maj 06

mar. 06

jan. 06

2.0
-500.0
2004

2005

2006

2007


Slide 9

EKONOMSKI IZZIVI 2008
RAZVITOST FINANČNEGA SEKTORJA
IN ANALIZA FINANČNIH TOKOV

Maja Bednaš
Sodelavci: Marjan Hafner, Jure Brložnik, Jože Markič, Barbara Ferk

Delež bančnih kreditov v BDP
140.0%

Slovenija
120.0%

EMU

100.0%

80.0%

60.0%

40.0%

20.0%

0.0%
2004

2005

2006

2007

Delež kreditov podjetjem in NFI v BDP
70.0%

2,5 o.t.
60.0%

50.0%

40.0%

13,8 o.t

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti podjetjem in NFI
Delež kreditov podjetjem v BDP
70.0%

70.0%

60.0%

60.0%
-2,5 o.t

50.0%

40.0%

Delež kreditov NFI v BDP

50.0%
8,1 o.t.
40.0%

30.0%

30.0%

20.0%

20.0%

10.0%

10.0%

0.0%

5,0 o.t.

5,7 o.t.

0.0%
2004

2007

-10.0%

2004

2007

-10.0%

Slovenija

EMU

Slovenija

EMU

Delež kreditov gospodinjstvom v BDP
60.0%

50.0%

40.0%

34,1 o.t.

36 o.t.
30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti gospodinjstvom
Delež stanovanjskih kreditov v BDP

Delež potrošniških kreditov v BDP

45.0%

45.0%

40.0%

40.0%

35.0%

35.0%

30.0%

30.0%

25.0%
20.0%

30,9 o.t.

25.0%
20.0%

30,2, o.t.

15.0%

15.0%

10.0%

10.0%

5.0%

5.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

0.0%
2004

Slovenija

2007

EMU

Neto tok domačega zadolževanja
podjetij in prebivalstva
7,000.0

6,000.0

V mio EUR

5,000.0

Neto tok domačega zadolževanja
(prebivalstvo)

Neto tok domačega zadolževanja
(podjetja)

4,000.0

3,000.0

2,000.0

1,000.0

0.0
2005

2006

2007

Zadolževanje podjetij
• Ugodne konjunkturne razmere v
mednarodnem okolju in
strukturne spremembe
• Ugodnejši pogoji financiranja
• Namenjeno večinoma
financiranju domačih naložb v
opremo in stroje, infrastrukturo
in gradnjo stanovanjskih ter
drugih objektov, prav tako tudi za
druge naložbene aktivnosti doma
in v tujini
• Druge možnosti financiranja še
relativno omejene

6,000

5,000

Neto tok tujega
zadolževanja (podjetja
in NFI)

Neto tok domačega
zadolževanja (NFI)

v mio EUR

4,000

3,000

Neto tok domačega
zadolževanja
(podjetja)

2,000

1,000

0
2005

2006

2007

Zadolževanje gospodinjstev
1,600

• Ugodnejši pogoji financiranja
• Prevladujejo stanovanjski krediti
(v preteklosti bančna ponudba na
tem področju relativno skromna,
privatizacija stanovanj oziroma
njeno financiranje v preteklosti,
slabo razvit institucionalni okvir,
kjer šele v zadnjih letih prihaja do
postopnih izboljšav)

Stanovanjski
Potrošniški

1,400

Ostali
1,200

V mio EUR

1,000

800

600

400

200

0
2005

2006

2007

Varčevanje prebivalstva
Neto tokovi vlog prebivalstva v
bankah
1,400

Obseg sredstev prebivalstva v bankah in
vzajemnih skladih
14,000

Vezane vloge

Vloge
1,200

Vloge čez noč

Vzajemni skladi

12,000

1,000

10,000

800

V mio EUR

V mio EUR

600

400

8,000

6,000

200

4,000

0

-200
2,000
-400

0
-600

2004
2005

2006

2007

2005

2006

2007

Razlike med obrestnimi merami v
Sloveniji in EMU
9.0

Kratkoročni depoziti
8.0

Stanovanjski
7.0

Potrošniški EMU
Podjetja do 1 mio EUR

6.0

V odstotnih točkah

Podjetja nad 1 mio EUR
5.0

4.0

3.0

2.0

1.0

0.0

-1.0

Viri financiranja v bankah
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2005

Depoziti nebančnih sektorjev

2006

Bančni krediti

2007

Bančne vloge

Ostalo

Zadolževanje v tujini
Zadolževanje bank in podjetij v tujini

Struktura bruto zunanjega dolga

4,000

120.0

3,500

100.0

3,000
80.0

% BDP

v mio EUR

2,500
2,000
1,500

60.0

40.0

1,000
20.0
500
0.0
2003

0
2004

2005
Banke

2006
Ostali sektorji

2007

2004

2005

Državni sektor

Banka Slovenije

Ostali sektorji

Povezane osebe

2006

2007

Poslovne banke

Neto zunanji dolg
10.0

5.0

0.0

% BDP

2003

-5.0

-10.0

-15.0

-20.0

2004

2005

2006

2007

Tokovi naložb s tujino
Neposredne naložbe

Portfeljske naložbe

1,400

3500

1,200

3000

2500

2000

800

v mio EUR

v mio EUR

1,000

600

1500

1000
400

500
200

0

2003

0

2003

2004

2005

2006

2004

2005

2006

2007
-500

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

2007

Finančna kriza in ocena posledic
Spremembe v ročnosti zadolževanja
slovenskih bank

Dvig obrestnih mer
5.0

Vloge
4,500.0

Kratkoročni
krediti

4.5

EURIBOR
3,500.0

Dolgoročni
krediti

v mio EUR

v%

4.0

3.5

2,500.0

1,500.0

3.0

ECB
2.5

500.0

mar. 08

jan. 08

nov. 07

sep. 07

jul. 07

maj 07

mar. 07

jan. 07

nov. 06

sep. 06

jul. 06

maj 06

mar. 06

jan. 06

2.0
-500.0
2004

2005

2006

2007


Slide 10

EKONOMSKI IZZIVI 2008
RAZVITOST FINANČNEGA SEKTORJA
IN ANALIZA FINANČNIH TOKOV

Maja Bednaš
Sodelavci: Marjan Hafner, Jure Brložnik, Jože Markič, Barbara Ferk

Delež bančnih kreditov v BDP
140.0%

Slovenija
120.0%

EMU

100.0%

80.0%

60.0%

40.0%

20.0%

0.0%
2004

2005

2006

2007

Delež kreditov podjetjem in NFI v BDP
70.0%

2,5 o.t.
60.0%

50.0%

40.0%

13,8 o.t

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti podjetjem in NFI
Delež kreditov podjetjem v BDP
70.0%

70.0%

60.0%

60.0%
-2,5 o.t

50.0%

40.0%

Delež kreditov NFI v BDP

50.0%
8,1 o.t.
40.0%

30.0%

30.0%

20.0%

20.0%

10.0%

10.0%

0.0%

5,0 o.t.

5,7 o.t.

0.0%
2004

2007

-10.0%

2004

2007

-10.0%

Slovenija

EMU

Slovenija

EMU

Delež kreditov gospodinjstvom v BDP
60.0%

50.0%

40.0%

34,1 o.t.

36 o.t.
30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti gospodinjstvom
Delež stanovanjskih kreditov v BDP

Delež potrošniških kreditov v BDP

45.0%

45.0%

40.0%

40.0%

35.0%

35.0%

30.0%

30.0%

25.0%
20.0%

30,9 o.t.

25.0%
20.0%

30,2, o.t.

15.0%

15.0%

10.0%

10.0%

5.0%

5.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

0.0%
2004

Slovenija

2007

EMU

Neto tok domačega zadolževanja
podjetij in prebivalstva
7,000.0

6,000.0

V mio EUR

5,000.0

Neto tok domačega zadolževanja
(prebivalstvo)

Neto tok domačega zadolževanja
(podjetja)

4,000.0

3,000.0

2,000.0

1,000.0

0.0
2005

2006

2007

Zadolževanje podjetij
• Ugodne konjunkturne razmere v
mednarodnem okolju in
strukturne spremembe
• Ugodnejši pogoji financiranja
• Namenjeno večinoma
financiranju domačih naložb v
opremo in stroje, infrastrukturo
in gradnjo stanovanjskih ter
drugih objektov, prav tako tudi za
druge naložbene aktivnosti doma
in v tujini
• Druge možnosti financiranja še
relativno omejene

6,000

5,000

Neto tok tujega
zadolževanja (podjetja
in NFI)

Neto tok domačega
zadolževanja (NFI)

v mio EUR

4,000

3,000

Neto tok domačega
zadolževanja
(podjetja)

2,000

1,000

0
2005

2006

2007

Zadolževanje gospodinjstev
1,600

• Ugodnejši pogoji financiranja
• Prevladujejo stanovanjski krediti
(v preteklosti bančna ponudba na
tem področju relativno skromna,
privatizacija stanovanj oziroma
njeno financiranje v preteklosti,
slabo razvit institucionalni okvir,
kjer šele v zadnjih letih prihaja do
postopnih izboljšav)

Stanovanjski
Potrošniški

1,400

Ostali
1,200

V mio EUR

1,000

800

600

400

200

0
2005

2006

2007

Varčevanje prebivalstva
Neto tokovi vlog prebivalstva v
bankah
1,400

Obseg sredstev prebivalstva v bankah in
vzajemnih skladih
14,000

Vezane vloge

Vloge
1,200

Vloge čez noč

Vzajemni skladi

12,000

1,000

10,000

800

V mio EUR

V mio EUR

600

400

8,000

6,000

200

4,000

0

-200
2,000
-400

0
-600

2004
2005

2006

2007

2005

2006

2007

Razlike med obrestnimi merami v
Sloveniji in EMU
9.0

Kratkoročni depoziti
8.0

Stanovanjski
7.0

Potrošniški EMU
Podjetja do 1 mio EUR

6.0

V odstotnih točkah

Podjetja nad 1 mio EUR
5.0

4.0

3.0

2.0

1.0

0.0

-1.0

Viri financiranja v bankah
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2005

Depoziti nebančnih sektorjev

2006

Bančni krediti

2007

Bančne vloge

Ostalo

Zadolževanje v tujini
Zadolževanje bank in podjetij v tujini

Struktura bruto zunanjega dolga

4,000

120.0

3,500

100.0

3,000
80.0

% BDP

v mio EUR

2,500
2,000
1,500

60.0

40.0

1,000
20.0
500
0.0
2003

0
2004

2005
Banke

2006
Ostali sektorji

2007

2004

2005

Državni sektor

Banka Slovenije

Ostali sektorji

Povezane osebe

2006

2007

Poslovne banke

Neto zunanji dolg
10.0

5.0

0.0

% BDP

2003

-5.0

-10.0

-15.0

-20.0

2004

2005

2006

2007

Tokovi naložb s tujino
Neposredne naložbe

Portfeljske naložbe

1,400

3500

1,200

3000

2500

2000

800

v mio EUR

v mio EUR

1,000

600

1500

1000
400

500
200

0

2003

0

2003

2004

2005

2006

2004

2005

2006

2007
-500

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

2007

Finančna kriza in ocena posledic
Spremembe v ročnosti zadolževanja
slovenskih bank

Dvig obrestnih mer
5.0

Vloge
4,500.0

Kratkoročni
krediti

4.5

EURIBOR
3,500.0

Dolgoročni
krediti

v mio EUR

v%

4.0

3.5

2,500.0

1,500.0

3.0

ECB
2.5

500.0

mar. 08

jan. 08

nov. 07

sep. 07

jul. 07

maj 07

mar. 07

jan. 07

nov. 06

sep. 06

jul. 06

maj 06

mar. 06

jan. 06

2.0
-500.0
2004

2005

2006

2007


Slide 11

EKONOMSKI IZZIVI 2008
RAZVITOST FINANČNEGA SEKTORJA
IN ANALIZA FINANČNIH TOKOV

Maja Bednaš
Sodelavci: Marjan Hafner, Jure Brložnik, Jože Markič, Barbara Ferk

Delež bančnih kreditov v BDP
140.0%

Slovenija
120.0%

EMU

100.0%

80.0%

60.0%

40.0%

20.0%

0.0%
2004

2005

2006

2007

Delež kreditov podjetjem in NFI v BDP
70.0%

2,5 o.t.
60.0%

50.0%

40.0%

13,8 o.t

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti podjetjem in NFI
Delež kreditov podjetjem v BDP
70.0%

70.0%

60.0%

60.0%
-2,5 o.t

50.0%

40.0%

Delež kreditov NFI v BDP

50.0%
8,1 o.t.
40.0%

30.0%

30.0%

20.0%

20.0%

10.0%

10.0%

0.0%

5,0 o.t.

5,7 o.t.

0.0%
2004

2007

-10.0%

2004

2007

-10.0%

Slovenija

EMU

Slovenija

EMU

Delež kreditov gospodinjstvom v BDP
60.0%

50.0%

40.0%

34,1 o.t.

36 o.t.
30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti gospodinjstvom
Delež stanovanjskih kreditov v BDP

Delež potrošniških kreditov v BDP

45.0%

45.0%

40.0%

40.0%

35.0%

35.0%

30.0%

30.0%

25.0%
20.0%

30,9 o.t.

25.0%
20.0%

30,2, o.t.

15.0%

15.0%

10.0%

10.0%

5.0%

5.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

0.0%
2004

Slovenija

2007

EMU

Neto tok domačega zadolževanja
podjetij in prebivalstva
7,000.0

6,000.0

V mio EUR

5,000.0

Neto tok domačega zadolževanja
(prebivalstvo)

Neto tok domačega zadolževanja
(podjetja)

4,000.0

3,000.0

2,000.0

1,000.0

0.0
2005

2006

2007

Zadolževanje podjetij
• Ugodne konjunkturne razmere v
mednarodnem okolju in
strukturne spremembe
• Ugodnejši pogoji financiranja
• Namenjeno večinoma
financiranju domačih naložb v
opremo in stroje, infrastrukturo
in gradnjo stanovanjskih ter
drugih objektov, prav tako tudi za
druge naložbene aktivnosti doma
in v tujini
• Druge možnosti financiranja še
relativno omejene

6,000

5,000

Neto tok tujega
zadolževanja (podjetja
in NFI)

Neto tok domačega
zadolževanja (NFI)

v mio EUR

4,000

3,000

Neto tok domačega
zadolževanja
(podjetja)

2,000

1,000

0
2005

2006

2007

Zadolževanje gospodinjstev
1,600

• Ugodnejši pogoji financiranja
• Prevladujejo stanovanjski krediti
(v preteklosti bančna ponudba na
tem področju relativno skromna,
privatizacija stanovanj oziroma
njeno financiranje v preteklosti,
slabo razvit institucionalni okvir,
kjer šele v zadnjih letih prihaja do
postopnih izboljšav)

Stanovanjski
Potrošniški

1,400

Ostali
1,200

V mio EUR

1,000

800

600

400

200

0
2005

2006

2007

Varčevanje prebivalstva
Neto tokovi vlog prebivalstva v
bankah
1,400

Obseg sredstev prebivalstva v bankah in
vzajemnih skladih
14,000

Vezane vloge

Vloge
1,200

Vloge čez noč

Vzajemni skladi

12,000

1,000

10,000

800

V mio EUR

V mio EUR

600

400

8,000

6,000

200

4,000

0

-200
2,000
-400

0
-600

2004
2005

2006

2007

2005

2006

2007

Razlike med obrestnimi merami v
Sloveniji in EMU
9.0

Kratkoročni depoziti
8.0

Stanovanjski
7.0

Potrošniški EMU
Podjetja do 1 mio EUR

6.0

V odstotnih točkah

Podjetja nad 1 mio EUR
5.0

4.0

3.0

2.0

1.0

0.0

-1.0

Viri financiranja v bankah
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2005

Depoziti nebančnih sektorjev

2006

Bančni krediti

2007

Bančne vloge

Ostalo

Zadolževanje v tujini
Zadolževanje bank in podjetij v tujini

Struktura bruto zunanjega dolga

4,000

120.0

3,500

100.0

3,000
80.0

% BDP

v mio EUR

2,500
2,000
1,500

60.0

40.0

1,000
20.0
500
0.0
2003

0
2004

2005
Banke

2006
Ostali sektorji

2007

2004

2005

Državni sektor

Banka Slovenije

Ostali sektorji

Povezane osebe

2006

2007

Poslovne banke

Neto zunanji dolg
10.0

5.0

0.0

% BDP

2003

-5.0

-10.0

-15.0

-20.0

2004

2005

2006

2007

Tokovi naložb s tujino
Neposredne naložbe

Portfeljske naložbe

1,400

3500

1,200

3000

2500

2000

800

v mio EUR

v mio EUR

1,000

600

1500

1000
400

500
200

0

2003

0

2003

2004

2005

2006

2004

2005

2006

2007
-500

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

2007

Finančna kriza in ocena posledic
Spremembe v ročnosti zadolževanja
slovenskih bank

Dvig obrestnih mer
5.0

Vloge
4,500.0

Kratkoročni
krediti

4.5

EURIBOR
3,500.0

Dolgoročni
krediti

v mio EUR

v%

4.0

3.5

2,500.0

1,500.0

3.0

ECB
2.5

500.0

mar. 08

jan. 08

nov. 07

sep. 07

jul. 07

maj 07

mar. 07

jan. 07

nov. 06

sep. 06

jul. 06

maj 06

mar. 06

jan. 06

2.0
-500.0
2004

2005

2006

2007


Slide 12

EKONOMSKI IZZIVI 2008
RAZVITOST FINANČNEGA SEKTORJA
IN ANALIZA FINANČNIH TOKOV

Maja Bednaš
Sodelavci: Marjan Hafner, Jure Brložnik, Jože Markič, Barbara Ferk

Delež bančnih kreditov v BDP
140.0%

Slovenija
120.0%

EMU

100.0%

80.0%

60.0%

40.0%

20.0%

0.0%
2004

2005

2006

2007

Delež kreditov podjetjem in NFI v BDP
70.0%

2,5 o.t.
60.0%

50.0%

40.0%

13,8 o.t

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti podjetjem in NFI
Delež kreditov podjetjem v BDP
70.0%

70.0%

60.0%

60.0%
-2,5 o.t

50.0%

40.0%

Delež kreditov NFI v BDP

50.0%
8,1 o.t.
40.0%

30.0%

30.0%

20.0%

20.0%

10.0%

10.0%

0.0%

5,0 o.t.

5,7 o.t.

0.0%
2004

2007

-10.0%

2004

2007

-10.0%

Slovenija

EMU

Slovenija

EMU

Delež kreditov gospodinjstvom v BDP
60.0%

50.0%

40.0%

34,1 o.t.

36 o.t.
30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti gospodinjstvom
Delež stanovanjskih kreditov v BDP

Delež potrošniških kreditov v BDP

45.0%

45.0%

40.0%

40.0%

35.0%

35.0%

30.0%

30.0%

25.0%
20.0%

30,9 o.t.

25.0%
20.0%

30,2, o.t.

15.0%

15.0%

10.0%

10.0%

5.0%

5.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

0.0%
2004

Slovenija

2007

EMU

Neto tok domačega zadolževanja
podjetij in prebivalstva
7,000.0

6,000.0

V mio EUR

5,000.0

Neto tok domačega zadolževanja
(prebivalstvo)

Neto tok domačega zadolževanja
(podjetja)

4,000.0

3,000.0

2,000.0

1,000.0

0.0
2005

2006

2007

Zadolževanje podjetij
• Ugodne konjunkturne razmere v
mednarodnem okolju in
strukturne spremembe
• Ugodnejši pogoji financiranja
• Namenjeno večinoma
financiranju domačih naložb v
opremo in stroje, infrastrukturo
in gradnjo stanovanjskih ter
drugih objektov, prav tako tudi za
druge naložbene aktivnosti doma
in v tujini
• Druge možnosti financiranja še
relativno omejene

6,000

5,000

Neto tok tujega
zadolževanja (podjetja
in NFI)

Neto tok domačega
zadolževanja (NFI)

v mio EUR

4,000

3,000

Neto tok domačega
zadolževanja
(podjetja)

2,000

1,000

0
2005

2006

2007

Zadolževanje gospodinjstev
1,600

• Ugodnejši pogoji financiranja
• Prevladujejo stanovanjski krediti
(v preteklosti bančna ponudba na
tem področju relativno skromna,
privatizacija stanovanj oziroma
njeno financiranje v preteklosti,
slabo razvit institucionalni okvir,
kjer šele v zadnjih letih prihaja do
postopnih izboljšav)

Stanovanjski
Potrošniški

1,400

Ostali
1,200

V mio EUR

1,000

800

600

400

200

0
2005

2006

2007

Varčevanje prebivalstva
Neto tokovi vlog prebivalstva v
bankah
1,400

Obseg sredstev prebivalstva v bankah in
vzajemnih skladih
14,000

Vezane vloge

Vloge
1,200

Vloge čez noč

Vzajemni skladi

12,000

1,000

10,000

800

V mio EUR

V mio EUR

600

400

8,000

6,000

200

4,000

0

-200
2,000
-400

0
-600

2004
2005

2006

2007

2005

2006

2007

Razlike med obrestnimi merami v
Sloveniji in EMU
9.0

Kratkoročni depoziti
8.0

Stanovanjski
7.0

Potrošniški EMU
Podjetja do 1 mio EUR

6.0

V odstotnih točkah

Podjetja nad 1 mio EUR
5.0

4.0

3.0

2.0

1.0

0.0

-1.0

Viri financiranja v bankah
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2005

Depoziti nebančnih sektorjev

2006

Bančni krediti

2007

Bančne vloge

Ostalo

Zadolževanje v tujini
Zadolževanje bank in podjetij v tujini

Struktura bruto zunanjega dolga

4,000

120.0

3,500

100.0

3,000
80.0

% BDP

v mio EUR

2,500
2,000
1,500

60.0

40.0

1,000
20.0
500
0.0
2003

0
2004

2005
Banke

2006
Ostali sektorji

2007

2004

2005

Državni sektor

Banka Slovenije

Ostali sektorji

Povezane osebe

2006

2007

Poslovne banke

Neto zunanji dolg
10.0

5.0

0.0

% BDP

2003

-5.0

-10.0

-15.0

-20.0

2004

2005

2006

2007

Tokovi naložb s tujino
Neposredne naložbe

Portfeljske naložbe

1,400

3500

1,200

3000

2500

2000

800

v mio EUR

v mio EUR

1,000

600

1500

1000
400

500
200

0

2003

0

2003

2004

2005

2006

2004

2005

2006

2007
-500

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

2007

Finančna kriza in ocena posledic
Spremembe v ročnosti zadolževanja
slovenskih bank

Dvig obrestnih mer
5.0

Vloge
4,500.0

Kratkoročni
krediti

4.5

EURIBOR
3,500.0

Dolgoročni
krediti

v mio EUR

v%

4.0

3.5

2,500.0

1,500.0

3.0

ECB
2.5

500.0

mar. 08

jan. 08

nov. 07

sep. 07

jul. 07

maj 07

mar. 07

jan. 07

nov. 06

sep. 06

jul. 06

maj 06

mar. 06

jan. 06

2.0
-500.0
2004

2005

2006

2007


Slide 13

EKONOMSKI IZZIVI 2008
RAZVITOST FINANČNEGA SEKTORJA
IN ANALIZA FINANČNIH TOKOV

Maja Bednaš
Sodelavci: Marjan Hafner, Jure Brložnik, Jože Markič, Barbara Ferk

Delež bančnih kreditov v BDP
140.0%

Slovenija
120.0%

EMU

100.0%

80.0%

60.0%

40.0%

20.0%

0.0%
2004

2005

2006

2007

Delež kreditov podjetjem in NFI v BDP
70.0%

2,5 o.t.
60.0%

50.0%

40.0%

13,8 o.t

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti podjetjem in NFI
Delež kreditov podjetjem v BDP
70.0%

70.0%

60.0%

60.0%
-2,5 o.t

50.0%

40.0%

Delež kreditov NFI v BDP

50.0%
8,1 o.t.
40.0%

30.0%

30.0%

20.0%

20.0%

10.0%

10.0%

0.0%

5,0 o.t.

5,7 o.t.

0.0%
2004

2007

-10.0%

2004

2007

-10.0%

Slovenija

EMU

Slovenija

EMU

Delež kreditov gospodinjstvom v BDP
60.0%

50.0%

40.0%

34,1 o.t.

36 o.t.
30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti gospodinjstvom
Delež stanovanjskih kreditov v BDP

Delež potrošniških kreditov v BDP

45.0%

45.0%

40.0%

40.0%

35.0%

35.0%

30.0%

30.0%

25.0%
20.0%

30,9 o.t.

25.0%
20.0%

30,2, o.t.

15.0%

15.0%

10.0%

10.0%

5.0%

5.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

0.0%
2004

Slovenija

2007

EMU

Neto tok domačega zadolževanja
podjetij in prebivalstva
7,000.0

6,000.0

V mio EUR

5,000.0

Neto tok domačega zadolževanja
(prebivalstvo)

Neto tok domačega zadolževanja
(podjetja)

4,000.0

3,000.0

2,000.0

1,000.0

0.0
2005

2006

2007

Zadolževanje podjetij
• Ugodne konjunkturne razmere v
mednarodnem okolju in
strukturne spremembe
• Ugodnejši pogoji financiranja
• Namenjeno večinoma
financiranju domačih naložb v
opremo in stroje, infrastrukturo
in gradnjo stanovanjskih ter
drugih objektov, prav tako tudi za
druge naložbene aktivnosti doma
in v tujini
• Druge možnosti financiranja še
relativno omejene

6,000

5,000

Neto tok tujega
zadolževanja (podjetja
in NFI)

Neto tok domačega
zadolževanja (NFI)

v mio EUR

4,000

3,000

Neto tok domačega
zadolževanja
(podjetja)

2,000

1,000

0
2005

2006

2007

Zadolževanje gospodinjstev
1,600

• Ugodnejši pogoji financiranja
• Prevladujejo stanovanjski krediti
(v preteklosti bančna ponudba na
tem področju relativno skromna,
privatizacija stanovanj oziroma
njeno financiranje v preteklosti,
slabo razvit institucionalni okvir,
kjer šele v zadnjih letih prihaja do
postopnih izboljšav)

Stanovanjski
Potrošniški

1,400

Ostali
1,200

V mio EUR

1,000

800

600

400

200

0
2005

2006

2007

Varčevanje prebivalstva
Neto tokovi vlog prebivalstva v
bankah
1,400

Obseg sredstev prebivalstva v bankah in
vzajemnih skladih
14,000

Vezane vloge

Vloge
1,200

Vloge čez noč

Vzajemni skladi

12,000

1,000

10,000

800

V mio EUR

V mio EUR

600

400

8,000

6,000

200

4,000

0

-200
2,000
-400

0
-600

2004
2005

2006

2007

2005

2006

2007

Razlike med obrestnimi merami v
Sloveniji in EMU
9.0

Kratkoročni depoziti
8.0

Stanovanjski
7.0

Potrošniški EMU
Podjetja do 1 mio EUR

6.0

V odstotnih točkah

Podjetja nad 1 mio EUR
5.0

4.0

3.0

2.0

1.0

0.0

-1.0

Viri financiranja v bankah
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2005

Depoziti nebančnih sektorjev

2006

Bančni krediti

2007

Bančne vloge

Ostalo

Zadolževanje v tujini
Zadolževanje bank in podjetij v tujini

Struktura bruto zunanjega dolga

4,000

120.0

3,500

100.0

3,000
80.0

% BDP

v mio EUR

2,500
2,000
1,500

60.0

40.0

1,000
20.0
500
0.0
2003

0
2004

2005
Banke

2006
Ostali sektorji

2007

2004

2005

Državni sektor

Banka Slovenije

Ostali sektorji

Povezane osebe

2006

2007

Poslovne banke

Neto zunanji dolg
10.0

5.0

0.0

% BDP

2003

-5.0

-10.0

-15.0

-20.0

2004

2005

2006

2007

Tokovi naložb s tujino
Neposredne naložbe

Portfeljske naložbe

1,400

3500

1,200

3000

2500

2000

800

v mio EUR

v mio EUR

1,000

600

1500

1000
400

500
200

0

2003

0

2003

2004

2005

2006

2004

2005

2006

2007
-500

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

2007

Finančna kriza in ocena posledic
Spremembe v ročnosti zadolževanja
slovenskih bank

Dvig obrestnih mer
5.0

Vloge
4,500.0

Kratkoročni
krediti

4.5

EURIBOR
3,500.0

Dolgoročni
krediti

v mio EUR

v%

4.0

3.5

2,500.0

1,500.0

3.0

ECB
2.5

500.0

mar. 08

jan. 08

nov. 07

sep. 07

jul. 07

maj 07

mar. 07

jan. 07

nov. 06

sep. 06

jul. 06

maj 06

mar. 06

jan. 06

2.0
-500.0
2004

2005

2006

2007


Slide 14

EKONOMSKI IZZIVI 2008
RAZVITOST FINANČNEGA SEKTORJA
IN ANALIZA FINANČNIH TOKOV

Maja Bednaš
Sodelavci: Marjan Hafner, Jure Brložnik, Jože Markič, Barbara Ferk

Delež bančnih kreditov v BDP
140.0%

Slovenija
120.0%

EMU

100.0%

80.0%

60.0%

40.0%

20.0%

0.0%
2004

2005

2006

2007

Delež kreditov podjetjem in NFI v BDP
70.0%

2,5 o.t.
60.0%

50.0%

40.0%

13,8 o.t

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti podjetjem in NFI
Delež kreditov podjetjem v BDP
70.0%

70.0%

60.0%

60.0%
-2,5 o.t

50.0%

40.0%

Delež kreditov NFI v BDP

50.0%
8,1 o.t.
40.0%

30.0%

30.0%

20.0%

20.0%

10.0%

10.0%

0.0%

5,0 o.t.

5,7 o.t.

0.0%
2004

2007

-10.0%

2004

2007

-10.0%

Slovenija

EMU

Slovenija

EMU

Delež kreditov gospodinjstvom v BDP
60.0%

50.0%

40.0%

34,1 o.t.

36 o.t.
30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti gospodinjstvom
Delež stanovanjskih kreditov v BDP

Delež potrošniških kreditov v BDP

45.0%

45.0%

40.0%

40.0%

35.0%

35.0%

30.0%

30.0%

25.0%
20.0%

30,9 o.t.

25.0%
20.0%

30,2, o.t.

15.0%

15.0%

10.0%

10.0%

5.0%

5.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

0.0%
2004

Slovenija

2007

EMU

Neto tok domačega zadolževanja
podjetij in prebivalstva
7,000.0

6,000.0

V mio EUR

5,000.0

Neto tok domačega zadolževanja
(prebivalstvo)

Neto tok domačega zadolževanja
(podjetja)

4,000.0

3,000.0

2,000.0

1,000.0

0.0
2005

2006

2007

Zadolževanje podjetij
• Ugodne konjunkturne razmere v
mednarodnem okolju in
strukturne spremembe
• Ugodnejši pogoji financiranja
• Namenjeno večinoma
financiranju domačih naložb v
opremo in stroje, infrastrukturo
in gradnjo stanovanjskih ter
drugih objektov, prav tako tudi za
druge naložbene aktivnosti doma
in v tujini
• Druge možnosti financiranja še
relativno omejene

6,000

5,000

Neto tok tujega
zadolževanja (podjetja
in NFI)

Neto tok domačega
zadolževanja (NFI)

v mio EUR

4,000

3,000

Neto tok domačega
zadolževanja
(podjetja)

2,000

1,000

0
2005

2006

2007

Zadolževanje gospodinjstev
1,600

• Ugodnejši pogoji financiranja
• Prevladujejo stanovanjski krediti
(v preteklosti bančna ponudba na
tem področju relativno skromna,
privatizacija stanovanj oziroma
njeno financiranje v preteklosti,
slabo razvit institucionalni okvir,
kjer šele v zadnjih letih prihaja do
postopnih izboljšav)

Stanovanjski
Potrošniški

1,400

Ostali
1,200

V mio EUR

1,000

800

600

400

200

0
2005

2006

2007

Varčevanje prebivalstva
Neto tokovi vlog prebivalstva v
bankah
1,400

Obseg sredstev prebivalstva v bankah in
vzajemnih skladih
14,000

Vezane vloge

Vloge
1,200

Vloge čez noč

Vzajemni skladi

12,000

1,000

10,000

800

V mio EUR

V mio EUR

600

400

8,000

6,000

200

4,000

0

-200
2,000
-400

0
-600

2004
2005

2006

2007

2005

2006

2007

Razlike med obrestnimi merami v
Sloveniji in EMU
9.0

Kratkoročni depoziti
8.0

Stanovanjski
7.0

Potrošniški EMU
Podjetja do 1 mio EUR

6.0

V odstotnih točkah

Podjetja nad 1 mio EUR
5.0

4.0

3.0

2.0

1.0

0.0

-1.0

Viri financiranja v bankah
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2005

Depoziti nebančnih sektorjev

2006

Bančni krediti

2007

Bančne vloge

Ostalo

Zadolževanje v tujini
Zadolževanje bank in podjetij v tujini

Struktura bruto zunanjega dolga

4,000

120.0

3,500

100.0

3,000
80.0

% BDP

v mio EUR

2,500
2,000
1,500

60.0

40.0

1,000
20.0
500
0.0
2003

0
2004

2005
Banke

2006
Ostali sektorji

2007

2004

2005

Državni sektor

Banka Slovenije

Ostali sektorji

Povezane osebe

2006

2007

Poslovne banke

Neto zunanji dolg
10.0

5.0

0.0

% BDP

2003

-5.0

-10.0

-15.0

-20.0

2004

2005

2006

2007

Tokovi naložb s tujino
Neposredne naložbe

Portfeljske naložbe

1,400

3500

1,200

3000

2500

2000

800

v mio EUR

v mio EUR

1,000

600

1500

1000
400

500
200

0

2003

0

2003

2004

2005

2006

2004

2005

2006

2007
-500

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

2007

Finančna kriza in ocena posledic
Spremembe v ročnosti zadolževanja
slovenskih bank

Dvig obrestnih mer
5.0

Vloge
4,500.0

Kratkoročni
krediti

4.5

EURIBOR
3,500.0

Dolgoročni
krediti

v mio EUR

v%

4.0

3.5

2,500.0

1,500.0

3.0

ECB
2.5

500.0

mar. 08

jan. 08

nov. 07

sep. 07

jul. 07

maj 07

mar. 07

jan. 07

nov. 06

sep. 06

jul. 06

maj 06

mar. 06

jan. 06

2.0
-500.0
2004

2005

2006

2007


Slide 15

EKONOMSKI IZZIVI 2008
RAZVITOST FINANČNEGA SEKTORJA
IN ANALIZA FINANČNIH TOKOV

Maja Bednaš
Sodelavci: Marjan Hafner, Jure Brložnik, Jože Markič, Barbara Ferk

Delež bančnih kreditov v BDP
140.0%

Slovenija
120.0%

EMU

100.0%

80.0%

60.0%

40.0%

20.0%

0.0%
2004

2005

2006

2007

Delež kreditov podjetjem in NFI v BDP
70.0%

2,5 o.t.
60.0%

50.0%

40.0%

13,8 o.t

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti podjetjem in NFI
Delež kreditov podjetjem v BDP
70.0%

70.0%

60.0%

60.0%
-2,5 o.t

50.0%

40.0%

Delež kreditov NFI v BDP

50.0%
8,1 o.t.
40.0%

30.0%

30.0%

20.0%

20.0%

10.0%

10.0%

0.0%

5,0 o.t.

5,7 o.t.

0.0%
2004

2007

-10.0%

2004

2007

-10.0%

Slovenija

EMU

Slovenija

EMU

Delež kreditov gospodinjstvom v BDP
60.0%

50.0%

40.0%

34,1 o.t.

36 o.t.
30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti gospodinjstvom
Delež stanovanjskih kreditov v BDP

Delež potrošniških kreditov v BDP

45.0%

45.0%

40.0%

40.0%

35.0%

35.0%

30.0%

30.0%

25.0%
20.0%

30,9 o.t.

25.0%
20.0%

30,2, o.t.

15.0%

15.0%

10.0%

10.0%

5.0%

5.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

0.0%
2004

Slovenija

2007

EMU

Neto tok domačega zadolževanja
podjetij in prebivalstva
7,000.0

6,000.0

V mio EUR

5,000.0

Neto tok domačega zadolževanja
(prebivalstvo)

Neto tok domačega zadolževanja
(podjetja)

4,000.0

3,000.0

2,000.0

1,000.0

0.0
2005

2006

2007

Zadolževanje podjetij
• Ugodne konjunkturne razmere v
mednarodnem okolju in
strukturne spremembe
• Ugodnejši pogoji financiranja
• Namenjeno večinoma
financiranju domačih naložb v
opremo in stroje, infrastrukturo
in gradnjo stanovanjskih ter
drugih objektov, prav tako tudi za
druge naložbene aktivnosti doma
in v tujini
• Druge možnosti financiranja še
relativno omejene

6,000

5,000

Neto tok tujega
zadolževanja (podjetja
in NFI)

Neto tok domačega
zadolževanja (NFI)

v mio EUR

4,000

3,000

Neto tok domačega
zadolževanja
(podjetja)

2,000

1,000

0
2005

2006

2007

Zadolževanje gospodinjstev
1,600

• Ugodnejši pogoji financiranja
• Prevladujejo stanovanjski krediti
(v preteklosti bančna ponudba na
tem področju relativno skromna,
privatizacija stanovanj oziroma
njeno financiranje v preteklosti,
slabo razvit institucionalni okvir,
kjer šele v zadnjih letih prihaja do
postopnih izboljšav)

Stanovanjski
Potrošniški

1,400

Ostali
1,200

V mio EUR

1,000

800

600

400

200

0
2005

2006

2007

Varčevanje prebivalstva
Neto tokovi vlog prebivalstva v
bankah
1,400

Obseg sredstev prebivalstva v bankah in
vzajemnih skladih
14,000

Vezane vloge

Vloge
1,200

Vloge čez noč

Vzajemni skladi

12,000

1,000

10,000

800

V mio EUR

V mio EUR

600

400

8,000

6,000

200

4,000

0

-200
2,000
-400

0
-600

2004
2005

2006

2007

2005

2006

2007

Razlike med obrestnimi merami v
Sloveniji in EMU
9.0

Kratkoročni depoziti
8.0

Stanovanjski
7.0

Potrošniški EMU
Podjetja do 1 mio EUR

6.0

V odstotnih točkah

Podjetja nad 1 mio EUR
5.0

4.0

3.0

2.0

1.0

0.0

-1.0

Viri financiranja v bankah
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2005

Depoziti nebančnih sektorjev

2006

Bančni krediti

2007

Bančne vloge

Ostalo

Zadolževanje v tujini
Zadolževanje bank in podjetij v tujini

Struktura bruto zunanjega dolga

4,000

120.0

3,500

100.0

3,000
80.0

% BDP

v mio EUR

2,500
2,000
1,500

60.0

40.0

1,000
20.0
500
0.0
2003

0
2004

2005
Banke

2006
Ostali sektorji

2007

2004

2005

Državni sektor

Banka Slovenije

Ostali sektorji

Povezane osebe

2006

2007

Poslovne banke

Neto zunanji dolg
10.0

5.0

0.0

% BDP

2003

-5.0

-10.0

-15.0

-20.0

2004

2005

2006

2007

Tokovi naložb s tujino
Neposredne naložbe

Portfeljske naložbe

1,400

3500

1,200

3000

2500

2000

800

v mio EUR

v mio EUR

1,000

600

1500

1000
400

500
200

0

2003

0

2003

2004

2005

2006

2004

2005

2006

2007
-500

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

2007

Finančna kriza in ocena posledic
Spremembe v ročnosti zadolževanja
slovenskih bank

Dvig obrestnih mer
5.0

Vloge
4,500.0

Kratkoročni
krediti

4.5

EURIBOR
3,500.0

Dolgoročni
krediti

v mio EUR

v%

4.0

3.5

2,500.0

1,500.0

3.0

ECB
2.5

500.0

mar. 08

jan. 08

nov. 07

sep. 07

jul. 07

maj 07

mar. 07

jan. 07

nov. 06

sep. 06

jul. 06

maj 06

mar. 06

jan. 06

2.0
-500.0
2004

2005

2006

2007


Slide 16

EKONOMSKI IZZIVI 2008
RAZVITOST FINANČNEGA SEKTORJA
IN ANALIZA FINANČNIH TOKOV

Maja Bednaš
Sodelavci: Marjan Hafner, Jure Brložnik, Jože Markič, Barbara Ferk

Delež bančnih kreditov v BDP
140.0%

Slovenija
120.0%

EMU

100.0%

80.0%

60.0%

40.0%

20.0%

0.0%
2004

2005

2006

2007

Delež kreditov podjetjem in NFI v BDP
70.0%

2,5 o.t.
60.0%

50.0%

40.0%

13,8 o.t

30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti podjetjem in NFI
Delež kreditov podjetjem v BDP
70.0%

70.0%

60.0%

60.0%
-2,5 o.t

50.0%

40.0%

Delež kreditov NFI v BDP

50.0%
8,1 o.t.
40.0%

30.0%

30.0%

20.0%

20.0%

10.0%

10.0%

0.0%

5,0 o.t.

5,7 o.t.

0.0%
2004

2007

-10.0%

2004

2007

-10.0%

Slovenija

EMU

Slovenija

EMU

Delež kreditov gospodinjstvom v BDP
60.0%

50.0%

40.0%

34,1 o.t.

36 o.t.
30.0%

20.0%

10.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

Krediti gospodinjstvom
Delež stanovanjskih kreditov v BDP

Delež potrošniških kreditov v BDP

45.0%

45.0%

40.0%

40.0%

35.0%

35.0%

30.0%

30.0%

25.0%
20.0%

30,9 o.t.

25.0%
20.0%

30,2, o.t.

15.0%

15.0%

10.0%

10.0%

5.0%

5.0%

0.0%
2004

2007

Slovenija

EMU

0.0%
2004

Slovenija

2007

EMU

Neto tok domačega zadolževanja
podjetij in prebivalstva
7,000.0

6,000.0

V mio EUR

5,000.0

Neto tok domačega zadolževanja
(prebivalstvo)

Neto tok domačega zadolževanja
(podjetja)

4,000.0

3,000.0

2,000.0

1,000.0

0.0
2005

2006

2007

Zadolževanje podjetij
• Ugodne konjunkturne razmere v
mednarodnem okolju in
strukturne spremembe
• Ugodnejši pogoji financiranja
• Namenjeno večinoma
financiranju domačih naložb v
opremo in stroje, infrastrukturo
in gradnjo stanovanjskih ter
drugih objektov, prav tako tudi za
druge naložbene aktivnosti doma
in v tujini
• Druge možnosti financiranja še
relativno omejene

6,000

5,000

Neto tok tujega
zadolževanja (podjetja
in NFI)

Neto tok domačega
zadolževanja (NFI)

v mio EUR

4,000

3,000

Neto tok domačega
zadolževanja
(podjetja)

2,000

1,000

0
2005

2006

2007

Zadolževanje gospodinjstev
1,600

• Ugodnejši pogoji financiranja
• Prevladujejo stanovanjski krediti
(v preteklosti bančna ponudba na
tem področju relativno skromna,
privatizacija stanovanj oziroma
njeno financiranje v preteklosti,
slabo razvit institucionalni okvir,
kjer šele v zadnjih letih prihaja do
postopnih izboljšav)

Stanovanjski
Potrošniški

1,400

Ostali
1,200

V mio EUR

1,000

800

600

400

200

0
2005

2006

2007

Varčevanje prebivalstva
Neto tokovi vlog prebivalstva v
bankah
1,400

Obseg sredstev prebivalstva v bankah in
vzajemnih skladih
14,000

Vezane vloge

Vloge
1,200

Vloge čez noč

Vzajemni skladi

12,000

1,000

10,000

800

V mio EUR

V mio EUR

600

400

8,000

6,000

200

4,000

0

-200
2,000
-400

0
-600

2004
2005

2006

2007

2005

2006

2007

Razlike med obrestnimi merami v
Sloveniji in EMU
9.0

Kratkoročni depoziti
8.0

Stanovanjski
7.0

Potrošniški EMU
Podjetja do 1 mio EUR

6.0

V odstotnih točkah

Podjetja nad 1 mio EUR
5.0

4.0

3.0

2.0

1.0

0.0

-1.0

Viri financiranja v bankah
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
2005

Depoziti nebančnih sektorjev

2006

Bančni krediti

2007

Bančne vloge

Ostalo

Zadolževanje v tujini
Zadolževanje bank in podjetij v tujini

Struktura bruto zunanjega dolga

4,000

120.0

3,500

100.0

3,000
80.0

% BDP

v mio EUR

2,500
2,000
1,500

60.0

40.0

1,000
20.0
500
0.0
2003

0
2004

2005
Banke

2006
Ostali sektorji

2007

2004

2005

Državni sektor

Banka Slovenije

Ostali sektorji

Povezane osebe

2006

2007

Poslovne banke

Neto zunanji dolg
10.0

5.0

0.0

% BDP

2003

-5.0

-10.0

-15.0

-20.0

2004

2005

2006

2007

Tokovi naložb s tujino
Neposredne naložbe

Portfeljske naložbe

1,400

3500

1,200

3000

2500

2000

800

v mio EUR

v mio EUR

1,000

600

1500

1000
400

500
200

0

2003

0

2003

2004

2005

2006

2004

2005

2006

2007
-500

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

Domače v tujini

Tuje v Sloveniji

2007

Finančna kriza in ocena posledic
Spremembe v ročnosti zadolževanja
slovenskih bank

Dvig obrestnih mer
5.0

Vloge
4,500.0

Kratkoročni
krediti

4.5

EURIBOR
3,500.0

Dolgoročni
krediti

v mio EUR

v%

4.0

3.5

2,500.0

1,500.0

3.0

ECB
2.5

500.0

mar. 08

jan. 08

nov. 07

sep. 07

jul. 07

maj 07

mar. 07

jan. 07

nov. 06

sep. 06

jul. 06

maj 06

mar. 06

jan. 06

2.0
-500.0
2004

2005

2006

2007