КРАТКИЙ КУРС БЮДЖЕТИРОВАНИЯ И ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА Целевая аудитория курса: Финансовые менеджеры, экономисты, бухгалтеры Цель курса: Представление о бюджете, управленческом учете, плановой себестоимости и ценообразовании ПЛАН КУРСА o o o o o o o o Особенности финансового менеджмента Затраты и их.
Download ReportTranscript КРАТКИЙ КУРС БЮДЖЕТИРОВАНИЯ И ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА Целевая аудитория курса: Финансовые менеджеры, экономисты, бухгалтеры Цель курса: Представление о бюджете, управленческом учете, плановой себестоимости и ценообразовании ПЛАН КУРСА o o o o o o o o Особенности финансового менеджмента Затраты и их.
КРАТКИЙ КУРС БЮДЖЕТИРОВАНИЯ И ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА Целевая аудитория курса: Финансовые менеджеры, экономисты, бухгалтеры Цель курса: Представление о бюджете, управленческом учете, плановой себестоимости и ценообразовании 1 ПЛАН КУРСА o o o o o o o o Особенности финансового менеджмента Затраты и их классификация Доходы и их структура Составление бюджета Себестоимость Ценообразование Собственные и заемные средства Занимательная бухгалтерия 2 ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА o o o предпроектная стадия: o оценка бизнеса, ТЭО, инвестиционная заявка o финансовая часть концепции o маркетинговая часть концепции o бюджетирование предпроектной стадии проектная стадия: o коррекция бизнес-плана o бюджетирование проектной стадии o прогнозное бюджетирование постпроектной стадии постпроектная стадия o бюджетирование o прогнозирование + управленческий учет 3 ПОЛНЫЙ КУРС ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА Бизнес-планирование • Бюджетирование • Управленческий учет • Себестоимость и ценообразование • Заемные средства • Финансовые схемы • Бухгалтерский учет и оптимизация налогов • 4 ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ o финансовый менеджмент в России: • неразрывно связан с инвестиционным планированием и анализом (бизнеспланирование) • включает в себя управленческий учет (доходы, издержки, активы) • соединяет все виды учета • по сути, является полным финансовоуправленческим учетом 5 ЗАТРАТЫ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ Текущие затраты Условно-постоянные Условно-переменные: Зарплата персонала в части, зависящей от выручки Материалы, зависящие от объема реализации Начальный уровень Средний уровень 6 ЗАТРАТЫ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ Текущие затраты – для упрощения модели Условно-постоянные, они же - накладные Условно-переменные – они же прямые: Зарплата производственного персонала в части, зависящей от выручки Материалы, зависящие от объема реализации Начальный уровень Средний уровень 7 ЗАТРАТЫ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ Текущие затраты – другое деление Коммерческие и управленческие расходы Маркетинг, PR, реклама Представительские расходы Командировочные расходы Согласования и адм. рычаги Обслуживание офиса Финансовые расходы Профессиональные услуги Прочие ком. и упр. расходы 8 ЗАТРАТЫ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ Текущие затраты – другое деление Общепроизводственные расходы Материалы и инвентарь Ремонт и обслуживание ОС Аренда Коммунальные платежи Охрана Транспортные расходы Прочие общепроизводственные расходы 9 ЗАТРАТЫ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ Текущие затраты – другое деление Налоговые платежи НДС Налог на прибыль Налог на имущество Прочие налоги Пени и штрафы 10 ЗАТРАТЫ И ИХ КЛАССИФИКАЦИЯ Текущие затраты – другое деление Расходы на персонал Оклад Премия НДФЛ ЕСН и ФСС Подбор персонала Обучение и литература Прочие расходы на персонал Выплаты по финансовой деятельности Выплаты по кредитам и займам Выплаты процентов по кредитам и займам 11 ДОХОДЫ И ИХ СТРУКТУРА Выручка Моделирование по технологии Моделирование день-месяц Прейскурант Расчет среднего чека Услуги Товары Расчет средней посещаемости - вероятности 12 ДОХОДЫ И ИХ СТРУКТУРА Выручка – грубое моделирование Определение производственных площадей Определение рабочих мест на площадях Расчет выручки с р/м площадей 13 СОСТАВЛЕНИЕ БЮДЖЕТА Бюджетирование – инструмент контроля и регулирования Бюджет – система управленческого учета в разрезе план-факт Бюджет – продолжение бизнес-плана и основа для коррекции Бюджет – основа долгосрочного прогнозирования Бюджет – лучший отчет для инвестора 14 СОСТАВЛЕНИЕ БЮДЖЕТА Бюджетирование – период: от недель к месяцу, кварталу, году Бюджетирование: Планирование выручки Планирование расходов Планирование поступлений и изъятий средств + Остаток начало + выручка + поступления - Расходы – изъятия = остаток на конец 15 СОСТАВЛЕНИЕ БЮДЖЕТА Остаток средств на начало периода Остаток/дефицит средств на конец периода Приход Поступления собственных средств Выручка услуги Выручка товары Выручка прочая Поступления заемных средств Инвестиции учредителей Займы полученные Внутреннее движение Расход Выплаты по текущей деятельности Коммерческие и управленческие расходы Общепроизводственные расходы Расходы на персонал Налоговые платежи Выплаты по инвестиционной деятельности Проектные и общестроительные работы ОС - недвижимость ОС - транспортные средства ОС - мебель и оборудование общего назначения ОС - мебель и оборудование спец. назначения Нематериальные активы Прочие инвестиционные расходы Выплаты по финансовой деятельности Выплаты по кредитам и займам Выплаты процентов по кредитам и займам 16 СОСТАВЛЕНИЕ БЮДЖЕТА – ПОТОКИ Бюджет движения денежных средств Наименование операции Остаток денежных средств на нач. периода ДДС - текущая деятельность Выручка услуги Выручка товары Выручка прочая Общепроизводственные расходы Расходы на персонал Налоговые платежи Коммерческие и управленческие расходы ДДС - инвестиционная деятельность + Реализация долгосрочных активов - Приобретение долгосрочных активов и инвестиции III ДДС - финансовая деятельность + Поступления кредитов и займов - Выплата кредитов и займов - Выплата процентов по кредитам и займам I + + + - = Итого денежный поток Всего поступлений в т.ч.: собственные средства заемные средства Всего расходов Остаток денежных средств на конец периода Всего по 1 полугодие Всего 0,00 3 330 548,85 4 012 500,00 6 018 750,00 2 006 250,00 541 666,67 6 231 034,48 722 250,00 1 212 000,00 -75 000,00 0,00 75 000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3 255 548,85 12 037 500,00 12 037 500,00 0,00 8 781 951,15 3 255 548,85 17 СЕБЕСТОИМОСТЬ Себестоимость: Прямые затраты Зарплата персонала Материалы Амортизация оборудования Накладные затраты Коммерческие и управленческие Общепроизводственные Расходы на прочий персонал Налоги 18 СЕБЕСТОИМОСТЬ Себестоимость: Переменные затраты Зарплата персонала Материалы Амортизация оборудования Постоянные затраты Коммерческие и управленческие Общепроизводственные Расходы на прочий персонал Налоги 19 СЕБЕСТОИМОСТЬ Себестоимость складывается из: Прямые расходы на услугу/товар з.п.персонала, материалы, амортизация оборудования на услугу/товар «+» Накладные расходы на услугу/товар – все накладные расходы «*» доля товара/услуг в общей выручке 20 СЕБЕСТОИМОСТЬ – РАСЧЕТ ПОРОГОВ Маржинальный доход: цена за услугу/товар минус переменные/прямые затраты; чем меньше прямых затрат, тем выше маржинальный доход, или МД Чем выше МД, тем больше - пока что вероятность получения чистой прибыли Чем больше услуг/товаров, тем меньше доля накладных/постоянных затрат на единицу товара и тем выше МД как разница между ценой продажи и затратами МД – показатель того, что надо делать с себестоимостью и ценой 21 СЕБЕСТОИМОСТЬ – ОПТИМИЗАЦИЯ Разделение состава затрат на постоянные и переменные (пусть условное) расчет затрат на единицы услуг/товаров; переменные затраты - количественный учет, нормирование, от расходов постоянные – от доли в выручке Расчет чистой прибыли на единицу услуг/товаров Расчет цены на единицу услуг/товаров Расчет точки безубыточности – выручки, которая покрывает расходы 22 СЕБЕСТОИМОСТЬ – РАСЧЕТ ПРИБЫЛИ выручка прямые затраты доля в выручке накладные затраты аренда зарплата всего затраты доля прямых затрат доля накладных затрат чистая прибыль рентабельность услуги 1 услуги 2 1000 2500 100 200 29% 71% 228,5714 571,4286 85,71429 214,2857 142,8571 357,1429 328,5714 771,4286 30% 26% 70% 74% 671,4286 1728,571 204% 224% всего 3500 300 100% 800 300 500 1100 27% 73% 2400 218% формула пример выручка услуга 1 / выручка всего сумма накладных затрат аренда * доля в выручке зарплата * доля в выручке сумма прямых и накладных затрат прямые затраты / всего затраты накладные затраты / всего затраты выручка минус затраты чистая прибыль / всего затраты 1000 / 3500 300 *29% 500 * 29% 100 / 328, 571 228,571 / 328,571 1000 - 328,571 671,429 /328,571 23 СЕБЕСТОИМОСТЬ – РАСЧЕТ ПОРОГОВ всего услуг выручка затраты постоянные на услугу затраты переменные на услугу цена за услугу т.н.маржинальный доход пороговое количество услуг коэффициент услуги 1 5 1000 45,71429 20 200 180 услуги 2 всего 3 8 2500 3500 190,4762 236,1905 66,66667 86,66667 833,3333 437,5 766,6667 400 формула пример накладные затраты / всего услуг прямые затраты / всего услуг выручка / всего услуг (выручка - прямые затраты) / услуги 228,571 / 5 100 / 5 1000 / 5 200-20 после него начинается прибыль: постоянные или накладные затраты / маржинальный доход 1,269841 0,745342 2 маржинальный доход на единицу / соотношение (выручка/услуги) 0,9 0,92 0,914286 180/(1000/5) 228,571/0,9 228,571/180 пороговая выручка 253,9683 621,118 875 размер выручки, после которой начинается прибыль: постоянные затраты / коэффициент запас финансовой прочности, услуги 3,730159 2,254658 6 разность оказываемых и пороговых услуг 5-1,26 2625 разность получаемой и пороговой выручки 1000-253 запас финансовой прочности, выручка 746,0317 1878,882 24 СЕБЕСТОИМОСТЬ – РЫЧАГ Постоянные затраты – спасительная подушка безопасности бизнеса – чем больше производишь, тем меньше их доля на единицу услуг/товаров Переменные затраты зависят от количества услуг или товаров, выручка колеблется Постоянные затраты пружинят – при падении выручки прибыль падает на меньшую величину, при росте выручки – растет больше, чем увеличивается выручка Отсюда возникает возможность планировать прибыль и рентабельность 25 СЕБЕСТОИМОСТЬ – РАСЧЕТ РЫЧАГА Расчет операционного рычага выручка реальная рентабельность реальная чистая прибыль реальная рентабельность планируемая услуги 1 1000 204% 671,4286 300% услуги 2 всего 2500 3500 224% 218% 1728,571 2400 300% 300% чистая прибыль планируемая 985,7143 2314,286 3300 количество услуг планируемое 6,746032 3,763975 10,25 выручка планируемая УВЕЛИЧЕНИЕ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ УВЕЛИЧЕНИЕ ВЫРУЧКИ 1349,206 3136,646 4484,375 147% 134% 138% 135% 125% 128% формула пример (затраты прямые + затраты накладные) * рентабельность планируемая (затраты постоянные + чистая прибыль планируемая) / маржинальный доход (затраты постоянные + чистая прибыль планируемая) / коэффициент рост прибыли больше роста выручки рост выручки меньше роста прибыли (100+228,771) *300% (228,571+985, 714)/180 (228,571+985, 714)/0,9 26 СЕБЕСТОИМОСТЬ - ВЫВОДЫ Чем выше маржинальный доход, тем выше рентабельность: МД – разница между выручкой и прямыми затратами; Рентабельность – чистая прибыль, деленная на затраты Чем выше цена и ниже прямые затраты, тем выше МД и соотношение чистая прибыль/затраты Чем выше маржинальный доход, тем больше запас финансовой прочности – запас до выхода на убыточность 27 СЕБЕСТОИМОСТЬ - ВЫВОДЫ Чем выше маржинальный доход, тем меньше влияет на рентабельность снижение цены (изменение выручки без изменения объема продаж) – т.н. подушка постоянных или накладных затрат: Расчет прибыли и рентабельности выручка прямые затраты доля в выручке накладные затраты аренда зарплата всего затраты доля прямых затрат доля накладных затрат чистая прибыль рентабельность падение чистой прибыли падение рентабельности падение выручки услуги 1 900 100 26% 211,7647 79,41176 132,3529 311,7647 32% 68% 588,2353 189% 12,39% 7,67% 10,0% услуги 2 2500 200 74% 588,2353 220,5882 367,6471 788,2353 25% 75% 1711,765 217% 0,97% 3,08% 0,0% всего 3400 300 100% 800 300 500 1100 27% 73% 2300 209% 4,17% 4,17% 2,9% 28 ЦЕНА И МЕТОДЫ ЕЕ ФОРМИРОВАНИЯ Основные методы ценообразования: Цена от себестоимости Среднерыночная цена Цена, полученная в результате взвешивания всех методов ценообразования Цена, идущая от стратегии Цена, идущая от жизненного цикла 29 ЦЕНА И МЕТОДЫ ЕЕ ФОРМИРОВАНИЯ Основные методы ценообразования: От себестоимости – метод полных издержек Формула Ц = С*(1+НПР) себестоимость рентабельность цена 2 868,56 22% 3499,643939 30 ЦЕНА И МЕТОДЫ ЕЕ ФОРМИРОВАНИЯ Основные методы ценообразования: От себестоимости - метод маржинальных издержек прямые затраты матер. 1 889,39 переменные прочие 0 итого затраты 1 889,39 надбавка для покр.постоянных и желаемой прибыли - 100% от прямых цена 3 778,79 31 ЦЕНА И МЕТОДЫ ЕЕ ФОРМИРОВАНИЯ Основные методы ценообразования: От себестоимости - метод рентабельности инвестиций: переменные затраты постоянные затраты суммарные затраты желаемая прибыль цена 1 889,39 979,1666667 2 868,56 916,6666667 22% на 2 000 000/4800 изделий 3 785,23 32 ЦЕНА И МЕТОДЫ ЕЕ ФОРМИРОВАНИЯ метод полных издержек 3499,643939 Определение итоговой цены: метод метод маржинальных рентабельности среднеариф цена издержек инвестиций метическое итоговая 3 778,79 3 785,23 3687,886364 3700 33 ЦЕНА И РЫНОЧНЫЕ СТРАТЕГИИ Цены в зависимости от рыночной стратегии: • Новый рынок • Цена снятия сливок • Цена за проникновение на рынок (более низкая, чем на аналогичный товар) • Психологическая цена 99,99 • Цена лидера • Цена с возмещением издержек + среднеотраслевая прибыль • Престижная цена 34 ЦЕНА И РЫНОЧНЫЕ СТРАТЕГИИ Цены в зависимости от рыночной стратегии: • Сформированный рынок • Скользящая падающая цена – в зависимости от спроса и предложения • Долговременная цена – стабильная • Цена потребительского сегмента • Эластичная цена – от конъюнктуры на рынке • Преимущественная цена – доминирующее положение за счет общей экономии на объеме • Цена на устаревший продукт • Цена, ниже чем на рынке • Договорная цена – скидка при выполнении ряда условий 35 ЦЕНА И РЫНОЧНЫЕ СТРАТЕГИИ Цена и стратегия зависят от ЖЦ услуги/товара: фактор внедрение рост зрелость спад цена цена с целью цена стоимость + проникновения на соответствия наценка рынок конкурентам сниженная 36 ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА – ДОБРО ИЛИ ЗЛО? Что имеем: Собственные средства - СС Заемные средства - ЗС СНП – ставка налога на прибыль СП – ставка платы за ресурсы Что хотим видеть: Сколько требуется заемных средств Какой финансовый рычаг – плечо – дают эти средства Не приводит ли это к ухудшению 37 ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА – ДОБРО ИЛИ ЗЛО? № п.п. 1. 2. 3. 4. 5. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. показатели С.С. З.С. СНП прибыль рентабельность СП 1 2 3 предприятия 1500000 1000000 500000 средства акционеров 0 500000 1000000 заемные средства 24% 24% 24% ставка налога на прибыль 300000 300000 300000 20% 20% 20% Р= прибыль/(СС + ЗС) 15% 17% 19% ставка платы за ресурсы рентабельность СС :(1-СНП)*Р +(1РСС 15,2% 16,3% 16,7% СНП)*(Р-СП) эффект финансового рычага :(РЭФР 0,0% 1,1% 1,5% СП)*(1-СНП)* ЗС/СС. плечо 0 0,5 2 ЗС/СС дифференциал 5% 3% 1% Р-СП налог.корректор 0,76 0,76 0,76 1 - СНП удорожание рес. 2,00% 2,00% 38 ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА –ДОБРО ИЛИ ЗЛО? Выводы: Разница между рентабельностью и платой за ресурсы или дифференциал, умноженный на плечо рычага (во сколько раз ЗС превышают СС) и составляет ЭФР ЭФР в увеличении РСС при наличии в структуре капитала ЗС Налоговый корректор снижает рентабельность, он же уменьшает ЭФР Плата за ресурсы не должна превышать рентабельность, иначе ЗС становятся камнем, тянущим на дно – рычаг еще больше уменьшает РСС 39 ЗАЕМНЫЕ СРЕДСТВА – ДОБРО ИЛИ ЗЛО? № п.п. 1. 2. 3. 4. 5. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. показатели С.С. З.С. СНП прибыль рентабельность СП РСС ЭФР плечо дифференциал налог.корректор удорожание рес. 1 1500000 0 24% 300000 20% 22% 15,2% 0,0% 0 -2% 0,76 2 1000000 500000 24% 300000 20% 22% 14,4% -0,76% 0,5 -2% 0,76 0% 3 500000 1000000 24% 300000 20% 22% 12,2% -3,04% 2 -2% 0,76 0% 40 ЗАНИМАТЕЛЬНАЯ БУХГАЛТЕРИЯ Занимательная бухгалтерия - подсказки Упрощенная система налогообложения НДС при выручке за 3 месяца менее 2 млн руб. Закупка оборудования – определитесь с тем, кто вы – плательщик или не плательщик НДС Учет и контроль – не ведьмин котел, ингредиенты надо класть по частям и мере их обработки Чтобы ты был такой умный сейчас, как моя жена потом – думайте сразу и сейчас 41 СЮРПРИЗ! Тестовые вопросы к курсу (4-5 строк на вопрос): 1) Классификация затрат, важная для управления бизнесом 2) Структура выручки и принципы ее моделирования 3) Связь бизнес-плана, бюджета и фактической отчетности 4) Структура себестоимости с точки зрения видов затрат 5) Маржинальный доход и его ценность для управления бизнесом 6) Основные методы ценообразования 7) Принцип работы с заемными средствами 42