Transcript www.di.se Hedgefonder släpar långt efter

www.di.se
Hedgefonder släpar långt efter
Publicerad 2013-09-11 20:02
HEDGEFONDER SLÄPAR LÅNGT EFTER
De svenska hedgefonderna visar ett uselt facit. Flera fonder har till och med backat
under tre år. Men klassens ljus slår börsen.
Med en genomsnittlig årlig avkastning på 1,6 procent under tre år har spararna i svenska
hedgefonder all anledning att vara besvikna. Under samma period har Stockholmsbörsen
inklusive utdelningar årligen stigit med 10,9 procent.
Bara tre hedgefonder av 38 i di.se:s genomgång slår börsen under perioden augusti 2010 till
augusti 2013. Tolv av fonderna har gett sämre årlig avkastning än säkra räntepapper under
perioden, vilka enligt indexet OMRX Bond avkastat lite drygt 5 procent.
Flera välkända fonder har haft svårt att hitta rätt. Brummer & Partners, med vd Patrik Brummer,
är Sveriges största hedgefondaktör och en stor spelare även i europeiskt perspektiv. Bolaget har
flera fonder som hamnar rejält på efterkälken.
Brummers fonder Futuris, Lynx och Lynx Dynamic visar till och med negativ avkastning under
perioden. Brummers aktiebaserade Zenit och Archipel liksom ränteinriktade Nektar har lyckats lite
bättre, men når ändå bara mellan 4 och strax över 7 procents avkastning.
Bäst i klassen är Rhenman Healthcare Long Short. Fonden har gått dubbelt så bra som börsen,
med 27,9 procent i årsavkastning under perioden. Inriktningen på aktier inom läkemedel, medicin
och bioteknik har gett god utdelning.
Även Gladiator gick bättre än börsen. Fonden, som rattas av förvaltarstjärnan Max Mitteregger,
har fokus på aktier och tar silverplatsen med 16,6 procents årsavkastning under perioden.
Max Mittreger räknade i juli upp Swedish Orphan Biovitrum, ABB och Alfa Laval bland de
gynnsamma investeringar som lyft Gladiatorfonden under det första halvåret i år.
Tredje och sista hedgefond att slå börsen är Nordic European Absolute Return, förvaltad av
Alsback förvaltning. Den aktieorienterade fonden noterar 14,5 procents avkastning.
Avkastningssiffrorna från fondrådgivaren Indecap indikerar årsavkastning rensat för avgifter.
Hedgefonderna tar ut saftiga avgifter, inte sällan 1 procent i fast arvode plus omkring 20 procent
av avkastningen utöver en kort statsskuldränta i prestationsbaserat arvode.
Idén med hedgefonder är att de ska slå börsen över tid genom att generara avkastning i både
upp och nedgångar på marknaderna. Jämfört med traditionella aktie- och räntefonder har de
friare spelrum att använda sig av olika finansiella instrument och tillgångsslag.
Hedgefonder med blandat resultat
Period 2010-08-31 t.o.m. 2013-08-31
Årlig avkastning
Rhenman Healthcare Eq. L/S
26,9%
Gladiator
16,6%
Nordic European Absolute Return Fund14,5%
Atlant Edge
11,0%
SIX PRX
10,9%
Atlant Sharp
10,7%
Brummer Nektar
7,1%
Adrigo Hedge
6,7%
Atlant Explora
6,4%
Foghorn
5,9%
Brummer Zenit
5,3%
Atlant Stability
5,0%
Sentat Thyra
5,0%
Excalibur
4,2%
Carlsson Norén Macro
4,2%
Tanglin
4,2%
Brummer Archipel
4,1%
SEB Hedge Fixed Income utd
3,7%
SEB Räntehedge Alpha
3,6%
Catella Hedgefond
3,5%
Alcur
3,5%
Handelsbanken Europa Hedge Selektiv 3,5%
PriorNilsson Yield
3,0%
Nordea Multi Asset Fund
2,3%
Coeli Spektrum
1,9%
OMRX Bond
1,6%
Catella Nordic Long/Short Equity
1,4%
SEB Asset Selection Defensive
0,7%
Aktie-Ansvar Graal
0,2%
SEB Asset Selection Opportunistic
0,0%
Skandia Global Hedge
-0,2%
CB Hedge SEK
-0,5%
QQM Equity Hedge
-1,0%
Brummer Lynx
-1,6%
Brummer Lynx Dynamic
-2,1%
Shepherd Energy Fund
-4,5%
Brummer Futuris
-7,5%
Aktie-Ansvar Graal Offensiv
-7,6%
Urval: Svenska hedgefonder med längre än tre års historik, inga fond-i-fonder.
Källa: Indecap
Nils Å[email protected]