GENERALFORSAMLING I DnB NOR EIENDOMSINVEST I ASA 22. mai 2013

GJENNOMFØRTE TILTAK 2012

MÅL:

LEGGE GRUNNLAG FOR LIKVIDITET I INVESTERINGEN

SALG I PORTEFØLJEN SVEAREAL I:

Økt eierandel fra 41 % til 61% i SveaReal AS i forbindelse med emisjon juni 2012

SVEAREAL II:

Økt eierandel fra 61 % til 78 % i SveaReal AS i forbindelse med integrasjon av SveaReal AB og FORTIN AB

IFRS

Konsernet har endret regnskapsstandard fra norske regler (Local Gap) til IFRS Generalforsamling i DnB NOR Eiendomsinvest I ASA

GJENNOMFØRTE TILTAK 2012 – SALG I PORTEFØLJEN

MÅL:

TILFØRE LIKVIDITET - RENDYRKE PORTEFØLJEN Klarabergshuset, Stockholm Sjølystarken, Oslo - Sluttoppgjør februar 2012 DC100, Norköping - Sluttoppgjør ved ferdigstilt prosjekt pr. 1.kvartal 2013 Myrane, Måløy Charlottenberg Handelspark AB Industriinvest I AS - Gjenværende eierandel Fredrik Langesgate 19-21 / Storgata KS 69- Sluttoppgjør februar 2012 Generalforsamling i DnB NOR Eiendomsinvest I ASA

GJENNOMFØRTE TILTAK 2012

MÅL:

SKAPE LIKVIDITET I INVESTERINGEN     

EMISJON I SVEAREAL AS:

Investeringen låst før refinansiering Tilførsel av egenkapital var nødvendig i forbindelse med refinansiering av lån i SveaReal FORTIN garanterte fulltegning av emisjonen i juni 2012  Økt eierandel fra 41 % til 61% i SveaReal AS

SAMORDNING AV INVESTERINGER I SVERIGE

Økt eierandel fra 61 % til 78 % i SveaReal AS i forbindelse med integrasjon av SveaReal AB og FORTIN AB Klargjør for å skape likviditet i investeringen i Sverige 

IFRS

Regnskapsmessig har dette gitt store negative engangseffekter grunnet verdiendringer for investeringseiendom, rentesikringer og samordningseffekter Generalforsamling i DnB NOR Eiendomsinvest I ASA

KONSERNSTRUKTUR DnB NOR Eiendomsinvest I ASA

Generalforsamling i DnB NOR Eiendomsinvest I ASA

VÅRE EIENDOMMER DnB NOR Eiendomsinvest I ASA

  Brutto årlig leieinntekt: NOK 953 mill. Samlet areal: 1 096 000 m 2  Verdivurdering pr. 31.12.2012: NOK 11 030 mill. Nøkkeltallene inkluderer konsernets minoritetsposter. Generalforsamling i DnB NOR Eiendomsinvest I ASA

KONSERNSTRUKTUR SVERIGE

 Totalansvar for all drift og forvaltning av våre svenske eiendommer   Sterk og kompetent organisasjon med en profesjonell ledelse Målsetning: POSISJONERE DEN SVENSKE VIRKSOMHETEN SLIK AT FREMTIDIGE EXIT MULIGHETER KAN UTNYTTES Børs notering? Fusjon? Salg? Generalforsamling i DnB NOR Eiendomsinvest I ASA

VÅRE EIENDOMMER SVERIGE

SVEAREAL AS

 82 heleide eiendommer  Markedsverdi SEK 7 074 mill.   Areal 852 000 m 2 Utviklingspotensiale ca. 117 000 m 2 Generalforsamling i DnB NOR Eiendomsinvest I ASA

KONSERNSTRUKTUR NORGE

 Sannsynlig med realisasjon på et senere tidspunkt enn i Sverige grunnet: – Struktur leiekontrakter – – Struktur rentesikringsavtaler Egenkapitalsituasjon  Målsetning: KONSENTRERE OG FOREDLE PORTEFØLJEN TIL OMRÅDER SOM FORVENTES Å VÆRE I VEKST FOR Å SKAPE EN ATTRAKTIV PORTEFØLJE SOM PÅ SIKT ER SALGBAR Generalforsamling i DnB NOR Eiendomsinvest I ASA

VÅRE EIENDOMMER NORGE

     27 heleide eiendommer 3 deleide eiendommer Markedsverdi NOK 4 966 mill. Areal 244 000 m 2 Utviklingspotensiale ca. 65 000 m 2 Generalforsamling i DnB NOR Eiendomsinvest I ASA

LEIEFORHOLD

 Brutto årlige leieinntekter utgjør NOK 953 mill. for hele porteføljen, inkludert deleide eiendommer.  97,0 % utleiegrad i Norge pr. 31.12  90,1 % utleiegrad i Sverige pr. 31.12  Solide og sterke leietagere gir lave tap på fordringer  De 20 største leietakerne står for 38 % av Konsernets samlede leieinntekter.  Ingen leietaker utgjør større andel av totalinntekten enn 4 %.  Vektet lengde kontrakter for konsernet utgjør 4,6 år Generalforsamling i DnB NOR Eiendomsinvest I ASA

DRONNINGENSGATE 13, OSLO

RAMMEBETINGELSER OG MARKED 2012

Tett oppfølging av eiendommer Rekordlave renter

FINANSIELL URO I EUROPA – økonomi i ubalanse

Store og økende negative verdier rentesikringer Generalforsamling i DnB NOR Eiendomsinvest I ASA

Krav til likviditet

Verdifall eiendommer Sverige Konsentrasjon av porteføljen /effektiv forvaltning For å håndtere turbulente kapitalmarkeder og utfordrende rammevilkår var det behov for å tilpasse Konsernets virksomhet.

UTVIKLING VERDIJUSTERT EGENKAPITAL PR. AKSJE

 Verdijustert egenkapital ekskludert transaksjonskostnader ble pr. 31.12.2012 estimert til NOK 39,70 pr. aksje.  Dette er en nedgang det siste året på NOK 5,20.  Fortsatt fall i lange renter, noe som bidrar negativt på markedsverdien av Konsernets inngåtte rentesikringer.  Fallet skyldes også verdifall i deler av den svenske porteføljen  Isolert sett er markedsverdiene av eiendommene redusert med 2 % i løpet av 2012, justert for salg i porteføljen. Generalforsamling i DnB NOR Eiendomsinvest I ASA

FOKUS FOR STYRE OG LEDELSE

Opprinnelig investeringsmandat tilsier en likviditet i investeringen innen 2016 SVERIGE:

 Strukturelle grep som er gjennomført ved samordning av porteføljen i Sverige legger til rette for likviditet for porteføljen i Sverige innenfor denne tidsrammen

NORGE:

 Struktur på leiekontrakter og rentesikringer tilsier at det kan være behov for forlengelse av selskapets levetid for å sikre aksjonærverdier Generalforsamling i DnB NOR Eiendomsinvest I ASA

KOPPHOLEN 20, SANDNES

NØKKELOPPLYSNINGER DnB NOR EIENDOMSINVEST I ASA

Etablert Verdi pr. aksje pr. 31.12.2012 Verdi pr. aksje pr. 01.03.2013 Markedsverdi eiendomsportefølje 30.12.2005 NOK 39,70 NOK 45,10 NOK 11,0 milliarder Årlig brutto leieinntekt Vektet kontraktslengde Økonomisk ledighet Samlet areal Administrerende direktør NOK 953 millioner 4,6 år 6,8 % (av brutto leie) 1 096 000 m² Knut Styrvold

1) VEK ekskl. transaksjonskostnader 2) Nøkkeltallene er beregnet ut fra total portefølje, basert på full konsolidering av datterselskap.

Generalforsamling i DnB NOR Eiendomsinvest I ASA

SOMMEROGATEN 13-15, OSLO