GROUPE PARTOUCHE

Présentation des résultats 2014

(exercice clos au 31 oct. 2014) Réunion SFAF du 29 janvier 2015 1

PARTOUCHE UN LEADER EN MOUVEMENT

Présentation SFAF 29 janvier 2015 2

NOS IMPLANTATIONS 46 casinos 18 hôtels 130 restaurants

Casinos Casinos et hôtels Présentation SFAF 29 janvier 2015 3

PARTOUCHE TOUJOURS LEADER

France GROUPE PARTOUCHE SA GROUPE BARRIERE SAS GROUPE JOA GROUPE TRANCHANT GROUPE COGIT GROUPE ÉMERAUDE SMCFC

Source Ministère de l’Intérieur

Nombre de casinos exploités

41 35 20 16 9 8 2

Produit brut des jeux 2014 (en M€) 514,5 694,3 169,0 179,7 77,8 64,3 45,3

Présentation SFAF 29 janvier 2015 4

CASINOS EN FRANCE : PARTOUCHE SURPERFORME PBJ national 2013-2014 : -2,6% à 2 123M€ Mais a périmètre comparable : -3,5% Groupe Partouche surperforme à -2,1% le secteur et ses concurrents principaux Tendance haussière sur le second semestre Présentation SFAF 29 janvier 2015 5

EVOLUTION DU PNJ DE GROUPE PARTOUCHE À PERIMETRE COMPARABLE 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% -3,0% T1 -2,2% T2 -0,2% 2,5% T3 0,9% T4 0,7% Année Présentation SFAF 29 janvier 2015 6

LES JEUX EN FRANCE : UN ENVIRONNEMENT CONTRASTÉ Le paysage du Jeu en France est historiquement favorable aux 2 autres monopôles concurrents Réglementation des casinos qui évolue P rocessus d’installation de nouveaux jeux amélioré Souplesse modification de l’offre en salle de jeux Affermage de la restauration autorisé Présentation SFAF 29 janvier 2015 7

CONFIRMATION DU MODÈLE PARTOUCHE « INNOVATION ET ATTRACTIVITÉ AU CŒUR DES JEUX » Maitrise des exploitations Le Client comme préoccupation première Le jeu reste notre cœur de métier Offre de jeu en renouvellement Présentation SFAF 29 janvier 2015 8

7% (*) 1% CŒUR DE MÉTIER : LE JEU

CA Casinos 2014 CA 2014

2% Casinos Hotels Interactive Autres 18% PNJ CA Autres 82%

PBJ France 2014

11% Machines à sous 90% Jeux trad.

89% (*) L’hôtel Hilton de Lyon et le Garden Beach de Juan, représentent 3,7% du CA total 2014 Présentation SFAF 29 janvier 2015 9

RECENTRAGE DES ACTIVITÉS Cessions d’actifs non stratégiques, à forte intensité capitalistiques et faible rentabilité Hauteville Knokke Dinant Hilton de Lyon Pour un total de 54M€ Et prochainement l’Hôtel Garden de Juan pour 30M€ Présentation SFAF 29 janvier 2015 10

POURSUITE D’AMELIORATION DE LA MARGE D’EBITDA 3éme année consécutive de marge > 16%

En M€

CA EBITDA

Marge 2012

450,9 73,9

16,4% 2013

436,4 72,0

16,5% 2014

409,6 68,7

16,8%

Présentation SFAF 29 janvier 2015 11

STRUCTURE FINANCIÈRE TRÈS SAINE Dette financière nette de 128M€ à fin octobre 2014 qui franchira à la baisse le seuil des 100M€ au cours du 1 er semestre 2015 : Gearing Leverage 0,4 X 1,9 X (sur capitaux propres) (sur ebitda) Structure du crédit syndiqué Echéancier étalé sur 8 ans Absence de ratios financiers à respecter Pas de limitation du volume d’investissement ou de recours à des financements Absence d’obligation de cession d’actif Présentation SFAF 29 janvier 2015 12

EVOLUTION DE LA DETTE Dette financière nette divisée par 2 en 4 ans

En M€

350 300 250 200 150 100 50 0

255

2010 2011 2012

128

crédit syndiqué dette nette 2013 2014 Présentation SFAF 29 janvier 2015 13

ETATS FINANCIERS

Présentation SFAF 29 janvier 2015 14

A périmètre comparable en M€ PB Jeux traditionnels PB MAS PBJ total Prélèvements Produit net des jeux CA autres activités

CA total

DU PBJ AU CA

2013 Ret.

78,7 540,8 619,5 315,6 304 103,5

407,5 2014

89,0 525,5 614,5 308,4 306,1 93,7

399,7 Variation

13,1% -2,8% -0,8% -2,3% 0,7% -9,5%

-1,9%

Présentation SFAF 29 janvier 2015 15

REPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES

A périmètre comparable

Au 31 octobre en M€ Casinos Hôtels P. Interactive Autres CA total consolidé 2013 Ret.

372,7 21,5 7,8 5,4

407,5 2014

366,6 20,0 2,7 10,3

399,7 Variation

-1,6% -7,0% -64,9% 92,6%

-1,9%

Présentation SFAF 29 janvier 2015 16

RESULTAT OPERATIONNEL COURANT PAR ACTIVITE A périmètre comparable

Chiffre d’affaires en M€ 372,7 366,6

2013 Ret.

2014

Résultat opérationnel courant en M€ 58,2 52,5

2013 Ret.

2014 CASINOS

21,5 20

HOTELS

7,8 2,7

INTERACTIVE

5,4 10,3

AUTRES

2013 Ret. : 407,5 M€ 2014: 399,7 M€ 2,1 0,8 -8,3 -8,5

CASINOS HOTELS INTERACTIVE

2013 Ret. : 31,2 M€ 2014: 24,8 M€

Présentation SFAF 29 janvier 2015

-20,7 -19,7

AUTRES 17

LE COMPTE DE RESULTAT

en M€

Chiffre d'affaires Achats et charges externes Impôts et taxes Charges de personnel Amortissements et dépréciations sur immobilisations Autres produits et charges opérationnels courants

Résultat opérationnel courant

Autres produits et charges opérationnels non courants Résultat sur cession de participations consolidées Dépréciation des actifs non courants

Résultat opérationnel non courant Résultat opérationnel 2013 retraité

436,4 -141,6 -19,5 -195,5 -40,7 -8,3

30,7

-2,5 0,0 -12,0

-14,5 16,3 2014

409,6 -135,9 -19,3 -181,1 -37,8 -11,5

23,9

3,7 19,3 -22,0

1,0 24,9 Variation

-6,1% -4,0% -1,0% -7,4% -7,1% N/A N/A 39,2%

-16,3%

N/A

-106,8% 52,8%

Présentation SFAF 29 janvier 2015 18

LE COMPTE DE RESULTAT

en M€ Résultat opérationnel Résultat financier Résultat avant impôt

Impôts sur les bénéfices Impots de CVAE

Résultat après impôt Résultat net total

Dont part du Groupe Dont part des minoritaires

2013 retraité 16,3 -10,4 5,8

-6,3 -3,9

-4,4 -4,4

-13,3 8,9

2014 24,9 -8,2 16,7

-8,2 -3,2

5,3 5,3

-1,6 6,9 Présentation SFAF 29 janvier 2015 19

PASSAGE DU ROC A L’EBITDA

En milliers d’euros au 31 octobre ROC 2014 Chiffre d'affaires Achats et charges externes Impôts et taxes Charges de personnel Amortissements et dépréciations sur immobilisations Autres produits & Charges opérationnels Courants Passage du ROC à EBITDA

409 641 (135 927) (19 324) (181 115) (37 836) (11 548) 23 892

Retraitement Reclassement EBITDA 2014

2 393 388 2 181 37 836 1 991 44 789

409 641 (133 534) (18 935) (178 933) (9 558) 68 681

Présentation SFAF 29 janvier 2015 20

LE TABLEAU DE FLUX

En millions d'euros 2013 Ret.

Capacité d'autofinancement avant BFR, intérêts financiers, et impôts 70,8

Incidence de la variation de BFR Intérêts versés Impôts payés

Flux de trésorerie générés par l'activité

Acquisitions d'immobilisations incorporelles Acquisitions d'immobilisations corporelles Prêts et avances consentis Cessions d'immobilisations corporelles Cessions de sociétés consolidés nettes de trésorie cédée Autres flux

Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement

Cession nette d’actions propres Remboursement des dettes bancaires Remboursement des autres dettes financières Dépôt non disponible sur cession d'actif Dividendes payés aux minoritaires

Flux de trésorerie liés aux activités de financement

Incidende de la variation de taux de change

Variation de la trésorerie

-13,1 -8,2 -10,1

39,3

-0,3 -24,1 -0,9 2,6 0,2 0,7

-21,8

-0,1 -13,1 -0,8 -8,0 -9,1

-31,0

0,0

-13,5 2014 63,9

-3,6 -8,0 -7,8

44,5

-0,1 -25,4 -0,4 23,9 22,7 0,8

21,5

0,1 -49,6 -3,4 0,0 -9,3

-62,2

0,3

4,2

Présentation SFAF 29 janvier 2015 21

LES PRINCIPAUX ELEMENTS DE BILAN

En millions d'euros

Total Bilan Actifs non courants

dont Immobilisations incorporelles dont Immobilisations corporelles

Actif courants

dont Clients et autres débiteurs dont Trésorerie & équivalents

Actifs destinés à être cédés 2013 retraité 804,3 621,9

9,1 301,7

166,0

30,1 112,6

16,4 2014 738,8 546,3

5,2 251,3

163,3

30,5 116,7

29,2 Capitaux propres

dont Capitaux propres du groupe dont Intérêts minoritaires

Passifs non courants

dont Dettes financières non courantes

Passifs courants

dont Dettes financières courantes

Passifs destinés à être cédés 333,7

303,6 30,0

258,2

198,7

208,4

73,1

4,0

Présentation SFAF 29 janvier 2015

330,6

302,6 28,0

281,4

219,1

125,9

0,8

1,0

22

VARIATION DE L’ENDETTEMENT BRUT

En milliers d’euros au 31 octobre Emprunts bancaires Intérêts courus C/C Financière Partouche Autres Total endettement brut 2013

233 728 1 464 31 608 1 243

268 043 Intégration des intérêts courus Augmentations

9 446 636 -

10 082

23 7 982 -

8 005 Diminutions

49 574 9 446 9 886 827

69 733 2014 193 623 22 357 417 216 397

Présentation SFAF 29 janvier 2015 23

VARIATION DE L’ENDETTEMENT NET

En milliers d’euros au 31 octobre

Emprunts bancaires Intérêts courus C/C Financière Partouche Autres

TOTAL Emprunts bancaires et dettes financières

Trésorerie et équivalents de trésorerie - Prélèvements jeux = Trésorerie nette des prélèvements

Endettement net 2012

246 829 2 31 327 2 539

280 697

118 141 -30 629 87 513

193 184 2013 2014

233 728 1 464 31 608 1 243

268 043

112 553 -28 115 84 438

183 605

193 623 22 357 417

216 397

116 711 -28 649 88 062

128 335

Présentation SFAF 29 janvier 2015 24

SYNTHESE FINANCIERE

En millions d'euros Endettement net Capitaux propres

Gearing

Ebitda consolidé

Leverage

CA consolidé

Marge Ebitda

2013 183,6 333,7

0,6X

72,0

2,5X

436,4

16,5%

2014 128,3 330,6

0,4X

68,7

1,9X

409,6

16,8% Présentation SFAF 29 janvier 2015 25

STRATEGIE ET PERSPECTIVES

Présentation SFAF 29 janvier 2015 26

OPTIMISATION DES INSTALLATIONS

Enveloppe satisfaisante de Capex annuel à 30M€ Qualité des sites d’exploitation Pertinence des choix de matériels de jeux Présentation SFAF 29 janvier 2015 27

PROGRAMME D’INVESTISSEMENTS SUR CASINOS EXISTANTS

LA CIOTAT : - Démarrage des travaux courant d’exercice, ouverture visée déc. 2016 (SHON de 1 232m 2 sur parcelle de 13 003m 2 ).

- Montant prévisionnel de la construction: 9M€ en cours de financement hypothécaire.

PORNIC : - Construction d’un nouvel établissement d’une surface estimée à 4 200m 2 Montant prévisionnel: 13,0M€

Présentation SFAF 29 janvier 2015 28

CESSIONS SOUS COMPROMIS, ACTIFS NON STRATEGIQUES Hôtel Garden Beach de Juan les Pins Ancien casino de La Grande Motte Murs non exploités de Vichy Pour un total de 30M€ 4,5M€ 3,3M€ _____ 38M€ Une dette nette sous les 100M€ sur l’exercice 2015 Présentation SFAF 29 janvier 2015 29

PARTOUCHE MAITRISE SA TECHNOLOGIE

Maitrise du système d’informations Une réussite toujours actuelle et unique : Jackpot Multisites Support R&D et développements applicatifs pour opérations marketing clients et offres Main gagnante Expérience immersive Occulus Présentation SFAF 29 janvier 2015 30

PARTOUCHE UN LEADER EN MOUVEMENT SUR SON METIER DU JEU Premier à offrir à ses clients les dernières nouveautés machines à sous: Sphinx Précurseur sur les jeux de demain : Bingo en format évènementiel Présentation SFAF 29 janvier 2015 31

PARTOUCHE UN PARTENAIRE RECONNU

… sur les achats avec Convergence (Flo et Disney) … sur l’événementiel, au delà de la gestion de nos grandes salles, avec des leaders d’opinion comme Phenix TV (Miss China) et Maotaï … pour l’exploitation en restauration Présentation SFAF 29 janvier 2015 32

MARKETING CLIENTS Players Plus au cœur de la stratégie

connaissance fidélisation recrutement Près de 800.000 membres Services (informations), Propositions (offres « push » on-site géo localisée) et Promotions(offre nationale et locale) dédiés Facilité d’accès au contrôle entrées Porte monnaie de jetonnerie machines à sous Bientôt….adjonction carte prépayée Présentation SFAF 29 janvier 2015 33

CONCLUSION

Groupe Partouche : Visibilité Structure financière extrêmement saine Capacité du groupe à accroitre son leadership et améliorer sa rentabilité Présentation SFAF 29 janvier 2015 34

POINTS CLES

Retour à un résultat net bénéficiaire Une marge d’Ebitda en progression de 30pb à 16,8% Une activité en redressement sur 2014 au S2 Poursuite de la rationalisation des coûts sur l’exercice Arrêt des activités Interactive Maintien d’une politique d’investissement active Plan de cession d’actifs non stratégiques très significatif Une baisse très significative de l’endettement net du groupe de 183,6M€ à 128,3M€ aboutissant à un leverage de 1,9X et un gearing de 0,4X Présentation SFAF 29 janvier 2015 35