Transcript Reporting - La Banque Postale Asset Management

LA POSTE RESPONSABLE ACTIONS 70 SOLIDAIRE
65% Euro Stoxx dividendes nets réinvestis + 30% EuroMTS 5-7 ans + 5% indice euro
neutre
31 décembre 2014
Alexandre Parrent
Objectif d'investissement
La stratégie de gestion vise à mettre en œuvrepar une
gestion discrétionnaire sur les marchés financiers
internationaux, sur la durée de
placement
recommandée, une performance supérieure à celle
d'une exposition mixte sur les marchés actions et
obligataires de la zone Euro, l'exposition sur chacun
d'eux représentant respectivement 65% et 30% de
l'allocation. La gestion cherche à privilégier les
entreprises et les émetteurs les plus efficients en
termes de responsabilité sociale, environnementale et
de gouvernance.
Actif net global
Performances* arrêtées au 31 décembre 2014
Performances annualisées* (base 365)
OPC
Indicateur de référence
Performances cumulées*
OPC
Indicateur de référence
1 an
3 ans
Depuis
création
4,39%
6,41%
11,02%
13,09%
5,55%
7,46%
1 an
3 ans
Depuis
création
4,39%
6,41%
36,91%
44,74%
21,30%
29,30%
31 M€
VL
12,13 €
Caractéristiques du FCPE
Date de création de l'OPC :
06/06/2011
Date de 1ère VL de la Part :
06/06/2011
Dernier changement
d'indicateur de référence le :
-
Souscripteurs concernés :
Tous souscripteurs, plus
particulièrement les
personnes physiques
Durée minimale de placement
recommandée :
5 ans et plus
Classification AMF :
Actions internationales
Société de gestion :
La Banque Postale AM
Dépositaire :
CACEIS Bank France
Eligible au PEA :
Non
Eligible aux contrats
d'assurance-vie :
Non
Valorisation
Fréquence de valorisation :
Quotidienne
Nature de la valorisation :
Cours de clôture
Code ISIN :
FR0011057363
Lieu de publication de la VL :
www.labanquepostale-am.fr
Valorisateur :
CACEIS Fund Administration
Souscriptions-rachats
Heure limite de centralisation
13h00
auprès du dépositaire :
Heure limite de passage d'ordre
11h30
auprès de La Banque Postale :
Ordre effectué à :
Cours inconnu
Souscription initiale minimum :
Néant
Souscription ultérieure
minimum :
Néant
Décimalisation :
1/10 000 ème de part
Frais
Frais de gestion fixes appliqués :
Frais de gestion maximum :
Frais de gestion variables :
0,25% TTC de l'actif net (frais
directs)
1,15% TTC de l'actif net (frais
directs)
Cas d'application multiple :
cf. prospectus (frais directs)
Frais courants :
0,65% TTC
Commission de souscription :
2,00% maximum (dont part
acquise : 2,00%)
Commission de rachat :
Néant
Les performances passées ne présagent pas des performances futures. Elles ne sont pas constantes dans le temps.
* Les calculs de performance sont réalisés coupons nets réinvestis sans déduction des droits d'entrée / sortie éventuels.
Indicateurs de risque ** arrêtés au 31 décembre 2014
Volatilité de l'OPC
Volatilité de l'indicateur de réf.
Tracking error
Ratio de Sharpe
Ratio d'information
Bêta
sur 1 an
sur 3 ans
9,40%
9,80%
1,86%
0,46
-1,09
0,94
10,21%
10,32%
1,80%
1,07
-1,16
0,97
Profil de risque et de rendement
** Données calculées sur un pas hebdomadaire. Sources des données, OPC : LBPAM, indicateurs de réf. : Thomson Reuters
Volatilité
La volatilité mesure l'importance des variations du prix d'un actif et donne donc une estimation de son
risque (mathématiquement, la volatilité est l'ecart type des rentabilités de l'actif).
Tracking error
C'est la mesure du risque pris par le portefeuille par rapport à son indicateur de référence.
Ratio de Sharpe
Le ratio de Sharpe mesure l'écart de rentabilité du portefeuille par rapport au taux sans risque divisé
par la volatilité du portefeuille.
Ratio d'information
C'est l'écart de performance entre le portefeuille et son benchmark divisé par la tracking error.
Bêta
Le bêta est la mesure de la sensibilité du portefeuille par rapport à son benchmark.
Commentaire de gestion
La baisse brutale des prix du baril de pétrole (l'or noir baissait de près de 20% au cours de la période)
a relancé le risque de déflation, couplé au risque politique grec qui propulsait les marchés actions dans
le rouge (l'indice Stoxx 600 abandonnait près de 9% sur la première moitié du mois). Ces derniers se
sont repris en partie sur la deuxième partie du mois sous l'impulsion du discours de la Réserve Fédérale
Américaine toujours accommodant. A contrario, cet environnement plus adverse au risque profitait aux
marchés obligataires. La majorité des taux à 10 ans de la zone Euro ont atteint de nouveaux plus bas
historiques (les taux italiens et espagnols s'établissaient respectivement à 1,89% et 1,61%).
En termes de gestion, le portefeuille est resté concentré sur les actions de la zone Euro. Nous avons
maintenu une exposition actions proche de la neutralité. Sur la poche obligataire, nous avons conservé
la principale stratégie d'investissement, à savoir le maintien d'une sous-sensibilité relative (autour de
90% de celle de l'indice de référence), au travers d'une préférence pour les parties courtes de la
courbe des taux.
La poche solidaire représente 5,89% de l'actif en fin de mois de décembre, et est constituée d'actions
de la Société d'Investissement France Active et de la Foncière Habitat et Humanisme. A fin novembre
2014, la SIFA est investie dans 1271 entreprises solidaires pour un montant total de 47,8 millions
d'euros. Grâce à un prêt de 60 000 euros, elle a ainsi permis à l'association « Baby Novars »,
spécialisée dans la gestion de crèches de construire une quatrième crèche. « Baby Novars » vise
également à intégrer des salariés handicapés (3 actuellement).
Informations produites à titre purement indicatif (sans aucune valeur (pré)-contractuelle) à destination d'investisseurs résidant en France et catégorisés en tant que non professionnels ne
constituant ni une sollicitation quelconque d'achat ou de vente de l'OPC ni une recommandation personnalisée : elles pourront être modifiées le cas échéant au cours de la gestion de l'OPC et
ce, dans le respect de la réglementation applicable. LBPAM ne saurait être tenue responsable de toute décision d'investissement prise ou non, sur la seule base des informations contenues dans ce
document. Les prospectus et dernier document périodique sont disponibles auprès de LBPAM sur simple demande ou sur le site www.labanquepostale-am.fr
Ce document est destiné aux seules personnes initialement destinataires et il ne peut pas être utilisé dans un but autre que celui pour lequel il a été conçu. Il n'est ainsi ni reproductible, ni
transmissible,en totalité ou en partie, sans l'autorisation préalable écrite de LBPAM, laquelle ne saurait être tenue pour responsable de l'utilisation qui pourrait être faite du document par un tiers.
La Banque Postale Asset Management
34, rue de la Fédération - 75737 Paris Cedex 15
www.labanquepostale-am.fr
31 décembre 2014
LA POSTE RESPONSABLE ACTIONS 70 SOLIDAIRE
Structure du portefeuille
Répartition par nature de titre en % de l'actif net
Indicateurs clés
Exposition globale actions
Nombre de titres actions en portefeuille
Sensibilité du portefeuille
Duration du portefeuille
Maturité moyenne du portefeuille
Rating moyen du portefeuille
72,42%
2
1,45
1,47
1,83 ans
A+
5 Principaux titres en portefeuille
Libellé
Nature de titre
LBPAM RESPONSABLE ACT EURO C
OPC
LBPAM RESP PREM LONG TERME C
OPC
LBPAM RESP PREM MOYEN TERME
OPC
SIFA
Actions
LBPAM RESPONSABLE OBLI CR E
OPC
ANALYSE DE LA POCHE OBLIGATAIRE
ANALYSE DE LA POCHE ACTION
Répartition par notation LT en % de la poche obligataire *
Répartition sectorielle en % de la poche actions *
Algorithme de Bâle, en % de la poche obligations et OPC obligataires.
Nomenclature ICB.
Répartition par maturité en % de la poche obligataire *
Répartition par pays en % de la poche actions *
En % de la poche obligations et OPC obligataires.
* Réalisé par transparence ; la catégorie OPC regroupe les OPC non traités par transparence.
La Banque Postale Asset Management
34, rue de la Fédération - 75737 Paris Cedex 15
www.labanquepostale-am.fr
% de l'actif net
64,92%
15,09%
7,93%
4,22%
2,97%