Transcript Stefan Ramonat - Institut canadien des actuaires

Séance 5 • Nouvelles tables de mortalité des
retraités canadiens – Révision et analyse
approfondies
Stefan J. Ramonat
Au programme

1. Limites et stratification des données

Facteurs d’ajustement discrétionnaire



2. Ratios R/P par secteur
4. Facteurs d’ajustement selon la taille
Ajustements intégrés aux taux de mortalité de base


3. Coefficients de pondération par secteur
5. Uniformisation de la distribution selon la taille
2
1. Commentaires sur l’ensemble de données
CPM2014

Données éparpillées du secteur privé


Presque aucune exposition au Québec


La table pour les femmes a été mise au point en
multipliant les taux combinés par un facteur.
L’expérience d’un important cotisant du Québec
représentait 40 % des données publiques déposées, mais
il s’est retiré de l’étude.
Très haut niveau de stratification par rapport à la
pratique aux États-Unis et au Royaume-Uni;
pourtant, sensiblement moins de données.
3
1. Comparaison des ensembles de données sur les
retraités
Exposition (années-vie)
400K
200K
Décès
600K
0
15M
10M
5M
0
CPM2014
1999-2008
RP-2014
2004-2008
Série 'S2' R.-U.
2004-2011
4
1. Stratification des ensembles de données
sur les retraités
Désagrégation
CPM2014
RP-2014 (SOA)
En santé
Invalide
Public
Composé
Privé
En
santé
Série « S2 » (R.-U.)
En santé
Tous les
retraités
Cols
bleus
Cols
blancs
Tous les
retraités
Quartile
inférieur
Quartile
supérieur
En santé
Invalide
Faibles
montants
Montants
moyens
Montants
élevés
Facteurs
d’ajustement
Facteurs d’ajustement selon la taille
Composé
Public
Aucun
Aucun
Privé
Ratios R/P par secteur
5
2. Le secteur comme indicateur de mortalité

États-Unis – RP-2000 :



[traduction] « Une analyse de la variabilité de l’expérience de la mortalité
entre les régimes d’un même secteur a révélé que les écarts étaient
statistiquement significatifs dans la plupart des cas évalués. Le nombre réel
de décès par régime se situait entre 20 % en deçà et 30 % au-delà de la
moyenne sectorielle.»
[traduction] « Le RPEC ne croit pas que ces ratios devraient être utilisés pour
ajuster les hypothèses de mortalité aux fins de l’évaluation des régimes. »
Royaume-Uni – CMI WP61 (2012) : [traduction] « Les utilisateurs
devraient faire preuve de prudence lorsqu’ils appliquent le résultats du
sommaire, la moyenne, la comparaison de l’expérience réelle et prévue à un
régime particulier. »


Pour bien des secteurs, on a relevé une expérience de 15 %
supérieure et inférieure par rapport à la moyenne sectorielle
pour plus de 50 % des régimes.
Par exemple (secteur financier) : moyenne du ratio R/P de 82
% pour les hommes (écart-type de < 1%), mais pour
40
régimes, le ratio oscillait entre 27 % et 145 %.
6
3. Préoccupations relatives aux coefficients
de pondération sectoriels

Sous-entend que les données disponibles représentent
un secteur complet.




La table CPM2014 repose sur les données de seulement
13 cotisants.
Les États-Unis et le Royaume-Uni ont conclu que l’expérience
moyenne par secteur établit un pronostic incertain de la
mortalité pour des régimes individuels.
Les taux de mortalité sont pondérés d’après les montants, mais
la distribution des montants de rentes dans les données
disponibles n’est pas représentative.
Selon la répartition des participants actifs par secteur,
mais la répartition des retraités diffère.


Déplacements de la composition sectorielle avec le temps.
Écarts entre l’expérience de la mortalité et les modèles de
retraite.
7
4. Utilisation du montant de la rente
Table CPM2014
• Multiplicateurs de
mortalité fondés sur
des tranches minces
(13 pour les hommes,
9 pour les femmes)
•
•
Ensembles distincts
pour les régimes
publics, privés et
composés
Fixés arbitrairement
en tranches de
rentes de 500 $ par
mois en 2014
États-Unis
• Tables complètes
reposant sur de larges
tranches de rentes
• RP-2000 : petites,
moyennes et grandes
• RP-2014 : quartiles
supérieur et inférieur
• Pris en compte
seulement pour les
rentiers en santé
• Des tables réparties
en cols sont
davantage utilisées
R.-U. (« Série S2 »)
• Tables complètes
reposant sur de larges
tranches de rentes
• Pour certaines
catégories « tous les
rentiers » et « santé
normale »
• « léger » : quartile
supérieur ~12,5 %
• « fort » : quartile
inférieur 20-25 %
• Quartile « moyen »
pour « tous les
rentiers » masculins
Document de travail CMI 35 (2008) : Seuils « choisis pour que des données
suffisantes soient comprises dans l’ensemble de données et que les
résultats soient sensiblement différents de ceux des autres groupes ».
8
4. Questions relatives à l’utilisation du
montant de la rente

Questions générales





Corrélation et non causalité
Différences au chapitre des caractéristiques des régimes et des
participants
Les rentes sont naturellement moins élevées pour les retraités
plus âgés
Difficile d’indexer les limites
Questions propres aux facteurs d’ajustement selon la taille
(table CPM2014)




Très stratifiés  une faible exposition pour bien des tranches
Très stratifiés  trop ajustés?
Contrairement aux États-Unis et au Royaume-Uni, il est
nécessaire de s’en remettre dans une large mesure à un montant
absolu
Facteur unique (gradué) plutôt que table complète
9
4. Faible exposition dans bien des tranches
2.0M
Exposition (années-vie)
1.8M
1.6M
1.4M
1.2M
Privé femmes
Public femmes
Privé hommes
Public hommes
1.0M
0.8M
0.6M
0.4M
0.2M
0
* Pour les femmes, correspond à tous les montants de rentes à partir de 4 000 $ par mois.
10
4. Secteur et montant de la rente –
Royaume-Uni
Ratio R/P par rapport à la rente moyenne selon le secteur – Hommes
Source : Document de travail CMI 61 (mai 2012), page 13 (figure 8); disponible en anglais seulement
© 2012 Institute and Faculty of Actuaries (RC 000243)
11
100 x ratio R/P sur table CPM2014
(Hommes)
4. Secteur et montant de la rente – Table
CPM2014
Agriculture et minière
130
Construction
120
Fabrication
Trans, comm ou svcs pub
110
Comm de gros et détail
Finance, assurance, info
100
Inconnu
90
Svcs incl méd et social
Education
80
Admin publique ou gvt
Police, feu ou militaire
70
500
1 000 1 500 2 000 2 500 3 000 3 500 4 000
Rente mensuelle moyenne pour le secteur (ajustée à 2014)
12
5. Rentes et âge

Il est attendu que les rentes des retraités plus âgés sont
inférieures à celles des plus jeunes.




Si les rentes sont liées aux gains, celles des nouveaux
retraités augmenteront sensiblement au rythme de la
hausse des salaires.
Les rentes en cours de versement augmenteront
sensiblement en fonction des dispositions d’indexation du
régime.
Même si le régime est entièrement indexé en fonction de
l’indice des prix à la consommation (IPC), on peut
s’attendre que les rentes en cours de versement
augmenteront moins rapidement que le taux de croissance
des salaires.
Les rentes de raccordement prennent habituellement fin à
65 ans.
13
5. Ajustement pour uniformisation de la table
CPM2014 selon la taille

Dans la table CPM2014, les taux de mortalité bruts
de base ont été ajustés pour contrer le problème
perçu de la baisse de la rente moyenne avec l’âge.



À chaque âge, l’exposition des 13 tranches de taille est
redistribuée pour correspondre à la distribution globale
entre 55 ans et 100 ans.
On peut s’attendre que l’ajustement rehausse la mortalité
à des âges moins avancés, mais la diminue à des âges
plus avancés.
Quoique la diminution des rentes moyennes au fil de
l’âge soit constatée aux États-Unis et au RoyaumeUni, l’ajustement pour uniformisation selon la taille
est propre à la table CPM2014.
14
5. Uniformisation de la table CPM2014 selon
la taille – Questions


La diminution de la rente moyenne avec l’âge est
une propriété naturelle et intrinsèque des données.
La corrélation entre le montant absolu de la rente et
la mortalité disparaît entre les catégories d’âge.



Une rente mensuelle de 4 500 $ versée à 85 ans
représente une rente relative bien plus élevée que la
même rente versée à 65 ans.
Les rentes de raccordement se terminent à 65 ans,
mais elles demeurent incluses dans la distribution
globale.
Pourquoi utiliser une distribution entre 55 ans et
100 ans?
15
Sommaire





1. Les tables de mortalité des retraités aux É.-U. et au R.-U. sont
fondées sur bien plus de données d’expérience que la table
CPM2014; pourtant, cette dernière est plus stratifiée.
2. Aux É.-U. et au R.-U., la classification par secteur n’est pas
réputée un indicateur fiable de la mortalité.
3. Les coefficients de pondération sectoriels de la table
CPM2014 reposent sur la distribution en fonction des participants
actifs et ils présument que les données limitées pour un secteur
sont représentatives de tout le secteur.
4. La méthode d’ajustement du montant de la rente en fonction
de la table CPM2014 diffère de façon importante des pratiques
en vigueur aux É.-U. et au R.-U.
5. L’uniformisation de la distribution en fonction de la taille, à la
table CPM2014 pour les taux de mortalité de base semble
injustifiable.
16