Transcript Slide 1 - Xinhua Holdings Limited

新華ファイナンス･リミテッド
2008年度第3四半期業績発表
2008年 11月
コンテンツ
情報配信
2008年度第3四半期の動向
引き続き、戦略的な事業再編および株主価値の改善に注力
 当社の強みであり、高成長を続ける中国市場での事業を強化
 事業構造の最適化および債務の削減のため、引き続き中核事業外の事
業の売却を推進
 運営経費の削減およびおよそ4,900万米ドルの長期負債の償還による
コスト削減を推進
1
コンテンツ
情報配信
日本会計基準：前年同期との比較
百万米ドル
\：円換算参考値
売上
営業利益
経常利益
純利益
2008年度
第3四半期
2007年度
第3四半期
213.2
180.7
¥220億8,100万
(18.1)
(21.1)
¥187億1,100万
NA
(¥13億3,900万)
(16.4)
(¥21億8,200万)
(70.5)
18%
(12.9)
(¥18億7,800万)
NA
(¥16億9,400万)
(1)
(¥73億600万)
成長率%
80.3
(2)
NA
¥83億1,400万
中国事業の継続的な成長を継続
のれん代の償却および資産の減損により利益は減
(1) 2008年度第3四半期の純損失には、非現金一時的項目であるのれん代の3,330万米ドルおよび新華ファイナンス･メディアが保有していた株価指
数連動債に対する貸倒引当金である1,650万米ドルが含まれる
(2) 2007年度第3四半期の純利益には、2007年3月の子会社（新華ファイナンス･メディア）の上場による一時的収入である8,900万米ドルが含まれる
2
コンテンツ
情報配信
日本会計基準:前年度同期との比較
実質的に成長を継続（プロフォーマEBITDA）
百万米ドル
2008年度
第3四半期
2007年度
第3四半期
(18.1)
(12.9)
+減価償却・償却額等
34.4
31.8
+株式報酬関連非現金費用
9.7
4.0
+受取利息およびその他収益
15.9
14.4
+一時的項目
2.1
(1.7)
43.9
35.6
営業利益
調整済営業利益 (プロフォーマEBITDA)
3
コンテンツ
情報配信
日本会計基準:前年度同期との比較
実質的に成長を継続（プロフォーマ純利益）
百万米ドル
2008年度
第3四半期
2007年度
第3四半期
(70.5)
80.3
29.5
22.1
9.7
4.0
+少数株主利益/損失
(28.7)
(15.4)
+その他項目および一時的項目
63.2
(90.6)
調整済純利益 (プロフォーマ純利益)
3.1
0.4
純利益（損失）
+減価償却・償却費等
+株式報酬関連非現金費用
4
継続事業の業績
(1)
コンテンツ
情報配信
前年同期との比較（日本会計基準）
百万米ドル
2008年度
第3四半期
全事業実績
2007年度
第3四半期
成長率 %
売上
213.2
180.7
18%
プロフォーマEBITDA
44.2
36.1
22%
売上
191.3
136.5
40%
プロフォーマEBITDA
40.6
30.8
32%
(1)
継続事業実績
(1)
(1)
適切な比較のために、事業撤退や売却などにより前年度より継続されていない事業の寄与分を差し引いたもの
5
コンテンツ
情報配信
中国での事業収益
百万米ドル
2008年度
第3四半期
2007年度
第3四半期
成長率 %
中国地域での売上
159.5
104.2
53%
中国地域以外での売上
53.7
売上合計
(1)
(2)
(1)
213.2
76.5
180.7
(2)
-30%
18%
2008年度の売上にはマージェントによる1月から7月中旬までの売上を含む
2007年109月に売却したグラス･ルイスの売上を含む
注: 上記の内訳数値は当社の経営陣による見込みであり、外部機関の審査やレビューを受けたものではない。また、サービス別の業績の算出に際し
ては、事業方針などの事情により算出方法やサービス区分定義が変更になる場合がある。
6
コンテンツ
情報配信
サービス別の売上:全事業
2008年度第3四半期 売上
2007年度第3四半期 売上
合計: 2億1,320万米ドル
合計: 1億8,070万米ドル
金融ニュース
IRサービス
IRサービス
17%
6%
金融ニュース
13%
7%
格付
格付
16%
65%
9%
インデックス
7%
10%
情報配信
50%
インデックス
情報配信
注： 上記の内訳数値は当社経営陣による見込みであり、外部機関の監査やレビューを受けたものではない。またサービス別の業績の算出に際して
は、事業方針の変更などの事情により算出方法やサービス区分定義が変更になる場合がある。
7
(*)
コンテンツ
情報配信
サービス別売上：継続事業のみ
2008年度第3四半期 売上
2007年度第3四半期 売上
合計: 1億9,130万米ドル
合計: 1億3,650万米ドル
IRサービス
IRサービス
9%
金融ニュース
6%
18%
73%
13%
金融ニュース
64%
3%
格付
インデックス
4%
5%
格付
情報配信
インデックス
5%
情報配信
(*) 適切な比較のために、事業撤退や売却などにより前年度より継続されていない事業の寄与分を差し引いたもの
注： 上記の内訳数値は当社経営陣による見込みであり、外部機関の監査やレビューを受けたものではない。またサービス別の業績の算出に際して
は、事業方針の変更などの事情により算出方法やサービス区分定義が変更になる場合がある。
8
(*)
サービス別収益：継続事業のみ
2007年度第3四半期
プロフォーマEBITDA
2008年度第3四半期
プロフォーマEBITDA
合計: 3,080万米ドル
合計: 4,060万米ドル
IRサービス
4%
金融ニュース
7%
格付
90%
2%
70%
IRサービス
17%
5%
2%1%
金融ニュース
インデックス
情報配信
2%
格付
インデックス
情報配信
(*) 適切な比較のために、事業撤退や売却などにより前年度より継続されていない事業の寄与分を差し引いたもの
注： 上記の内訳数値は当社経営陣による見込みであり、外部機関の監査やレビューを受けたものではない。またサービス別の業績の算出に際して
は、事業方針の変更などの事情により算出方法やサービス区分定義が変更になる場合がある。
プロフォーマＥＢＩＴＤＡ: EBITDAに現金支出を伴わない株式報酬費用および一時的な項目を除き、周期性のある営業外収益を加算したもの
9
貸借対照表（日本会計基準）について
コンテンツ
情報配信
前年同期比（日本会計基準）
百万米ドル
2008年度
第3四半期末
現金
(1)
2007年度
第3四半期末
(2)
149.1
194.8
総資産
880.1
1047.8
負債合計
334.6
422.0
51.0
99.2
545.5
625.8
社債および長期借入金
純資産合計
(1) 現金には、現金および預金、有価証券、および当座借越しによる減額分を含みます。
(2) 現金の内訳（2008年9月30日）
新華ファイナンス･メディア – 現金: 7,900万米ドル
（使用可能現金: 4,500万米ドル、担保資産: 3,400万米ドル)
新華ファイナンス（新華ファイナンス･メディア以外） – 現金: 7,000万米ドル
（使用可能現金: 4,400万米ドル、 担保資産: 2,600万米ドル）
10
コンテンツ
情報配信
業績予想の修正（2008年度通期）
新華ファイナンス･メディアから見込まれる売上の減少、ワシントン･アナリシスおよびＧ７の売却、非現金項
目である無形資産の減損ならびに新華ファイナンス･メディアの債権に関わる引当金を想定した修正
百万米ドル
\：円換算参考値
売上
営業利益
経常利益
純利益
プロフォーマEBITDA
プロフォーマ純利益
2008年通期
修正後
2008年通期
修正前
280.3
300.3
¥280億3,400万
¥300億2,900万
(25.1)
(9.7)
(¥25億600万)
(¥9億6,900万)
(30.9)
(18.6)
(¥30億9,400万)
(¥18億5,600万)
(80.2)
(55.3)
(¥80億1,600万)
(¥55億3,100万)
51.3
57.4
¥51億3,500万
¥57億4,300万
2.4
4.0
¥2億4,400万
¥4億400万
プロフォーマＥＢＩＴＤＡ: EBITDAに現金支出を伴わない株式報酬費用および一時的な項目を除き、周期性のある営業外収益を加算したもの。
プロフォーマ純利益: 純利益に現金支出を伴わない株式報酬費用、一時的項目および買収に伴う償却費用を除いたもの。
11
2008年度第3四半期の主な実績
コンテンツ
インデックス
 FTSE新華インデックス（FXI）が、大成基金（Dachang FMC）、ABNアムロ・テダ・ファンド・マネジメント（ABN Amro
Teda FMC）及びHSBCジントラスト・ファンド・マネジメント（HSBC JT FMC）との間で、対中国国内投資のための指
数を提供する契約を締結
 中国国際金融有限公司（CICC）との間で、対香港投資のためのベンチマーク・インデックスを提供する契約を締結
 2008年9月30日現在、FXIのインデックスに連動またはベンチマークとする運用資産額は1,105億米ドルを超える
格付
 第三者機関として、中国の代表的な週刊経済紙である「経済観察報（エコノミック・オブザーバー）」が主催する中国
における銀行賞の候補者の選定および推薦を行う
 2008年9月から2008年11月にかけて、中国の金融システムおよび経済におよぼす潜在的な影響に関するレポート
を発表
 銀行
 不動産
 医薬品
 石油・ガス
 石炭
 電気
 最新の法規則の変更や中国金融市場及び不動産市場の動向に関する4本の解説レポートを発行
12
コンテンツ
2008年度第3四半期の主な実績
金融ニュース
 マーケット・ニュース・インターナショナル、日本銀行副総裁の西村清彦氏への独占インタビューの機会
を獲得(西村氏就任後初めてのインタビュー)。政策の透明性を維持することを表明
IRサービス
 テイラー・ラファティーのアジア地域における第3四半期（7-9月）の売上は、前年同時期比で86％増加
 テイラー・ラファティー、新たに2社と包括的ＩＲ支援コンサルティング契約を締結
ノア・エデュケーション・ホールディングス・リミテッド社のIR戦略に関するコンサルティング
 オンライン教育サービス会社であるディスタンス・ラーニング社のニューヨーク証券取引所への
上場に関わる支援

13
情報配信
2008年度第3四半期の主な実績
メディア
 新華ファイナンス･メディアが、オール・スポーツ・ネットワークとの間で中国における独占的配信契約を締結、
香港を拠点とするイエス・テレビジョンにより放送が開始。契約により、ASNが有する全米アイスホッケーリー
グ（NHL）、全米プロフットボールリーグ（NFL）および全米大学競技協会（NCAA）などの欧米スポーツ番組を
モバイル、テレビ、インターネット及びラジオを通じて中国で配信する独占的権利を獲得
ソリューション
 エーヴォックス社（ドイツ証券取引所グループ）との戦略的提携により、中国および台湾の金融機関向け
に世界の企業データを提供
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コンテンツ
情報配信
中核事業にさらに注力
当社の強みである中国市場での事業に注力
 引き続き、当社の強みである中国における事業の強化を推進
 事業構造の最適化、債務の削減をめざす
 非中核資産や非中核子会社の売却を検討
 社債の早期償還により債務の削減および財務面での柔軟性の改善を
推進
 ひきつづきコスト削減および経営の効率化を推進し、2009年度までに会社運
営諸経費の30%削減を目指す
15
添付資料
16
業績（国際会計基準）
17
コンテンツ
情報配信
国際会計基準: 前年同期との比較
2008年度
第3四半期
百万米ドル
\：円換算参考値
売上
(2)
プロフォーマEBITDA
EBITDA
純利益
(1)
(4)
(3)
プロフォーマ純利益
2007年度
第3四半期
213.2
180.7
¥220億8,100万
¥187億1,100万
44.2
36.1
¥45億7,800万
¥37億3,700万
(70.5)
26.1
(¥73億)
¥27億100万
(106.4)
85.9
(¥110億1,900万)
¥88億9,400万
5.1
2.3
¥5億2,400万
¥2億3,800万
成長率%
18%
22%
NA
NA
121%
(1) EBITDAは、支払利息、税額、減価償却費および償却費控除前の利益（損失）
(2) プロフォーマEBITDAは、EBITDAから現金支出を伴わない株式報酬費用、一時的項目を控除したもの。2007年度第3四半期のプロフォーマ
EBITDAには、当時周期性のある収益としていた230万米ドルを控除している
(3)プロフォーマ純利益は、純利益から現金支出を伴わない株式報酬費、一時的項目、買収に伴う償却額および現金支出を伴わないみなし利息を
控除したもの。
(4) 2008年度第3四半期の純利益(損失)には、マージェント、キネティック、テイラー･ラファティー、ワシントン･アナリシス、Ｇ７に関わる無形固定資産
の減損損失（一時的・非現金費用）8,100万米ドルおよび新華ファイナンス･メディアが保有していた株価指数連動債に対する貸倒引当金であ
る1,650万米ドルが含まれる。2007年度第3四半期の純利益(損失)には、 2007年3月の子会社（新華ファイナンス･メディア）の上場による一
時的収入である9,520万米ドルが含まれる
18
貸借対照表（国際会計基準）について
コンテンツ
情報配信
前年同期との比較（国際会計基準）
百万米ドル
現金
(1)
2008年度
第3四半期
(2)
2007年度
第3四半期
149.1
188.1
総資産
965.9
1119.8
負債合計
370.2
444.7
51.3
100.0
595.7
675.1
社債および長期借入金
純資産合計
(1) 現金には、現金および預金、有価証券、および当座借越しによる減額分を含みます。
(2) 現金の内訳（2008年9月30日）
新華ファイナンス･メディア – 現金: 7,900万米ドル
（使用可能現金: 4,500万米ドル、担保資産: 3,400万米ドル)
新華ファイナンス（新華ファイナンス･メディア以外） – 現金: 7,000万米ドル
（使用可能現金: 4,400万米ドル、 担保資産: 2,600万米ドル）
19
コンテンツ
情報配信
業績予想の修正（2008年度通期）
新華ファイナンス･メディアから見込まれる売上の減少、非中核資産の売却、非現金項目である無形資産
の減損ならびに新華ファイナンス･メディアの債権に関わる引当金を想定した修正
百万米ドル
\：円換算参考値
売上
営業利益
経常利益
純利益
プロフォーマ純利益
2008年通期
修正後
2008年通期
修正前
280.3
300.3
¥280億3,400万
¥300億2,900万
51.3
56.8
¥51億3,400万
¥56億8,300万
(66.8)
0.3
(¥66億7,900万)
¥2,600万
(114.8)
(60.7)
(¥114億7,900万)
(¥60億7,100万)
1.5
6.9
¥1億5,200万
¥6億8,500万
プロフォーマＥＢＩＴＤＡ: EBITDAに現金支出を伴わない株式報酬費用および一時的な項目を除き、周期性のある営業外収益を加算したもの。
プロフォーマ純利益: 純利益に現金支出を伴わない株式報酬費用、一時的項目および買収に伴う償却費用を除いたもの。
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コンテンツ
情報配信
株式等の状況（2008年9月30日時点）
大株主の状況
1
2
3
4
5
氏名または名称
ラック･ウィング･グループ･リミテッド
リーダー･マン･ホルディング･リミテッド
NISグループ株式会社
パトリアーク･パートナーズ･アンド･アフィリエーツ
フレディ･ブッシュ･ファミリー･トラストおよび関連会社
発行済株式総数
持株比率 %
19.5%
8.7%
7.7%
4.6%
4.6%
45.1%
1,486,051.79 株
注: 持株比率は一部公開されていない情報も含まれるため、実際と異なる場合がある
21
Disclaimer（免責条項に関するご注意）：
本プレゼンテーションには、 新しい商品やサービスの紹介、現在の当社の商品やサービスの市
場占有率、当社の財務成績予想など、将来の出来事に関する予測やその他の将来に関する記
述が含まれています。これらの記述はあくまでも予測であり、実際の状況や結果がそれらと重大
な相違を生じる可能性があることをご了承ください。当社の有価証券報告書など、当社が東京証
券取引所等に随時提出している正式文書をご参照ください。それらの文書において、実際の状
況や結果が将来に関する記述との間で重大な相違を生じさせる可能性のある重要な要因が記
載されています。
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