Transcript Acquisition

Eugen Dijmărescu
Fondul de garantare a depozitelor în sistemul bancar
București, 19 martie 2015
Institutul de Economie Mondială – Reuniune Global 3G
1
Necesitate
Arhitectură
Fundație
Pilon I
Pilon II
Funcționalitate
Extinderi ulterioare? Construcții conexe?
2
Necesitate
3
*Temei juridic: Articolul 114 și articolul 127 alineatul (6) din
Tratatul privind funcționarea Uniunii Europene (TFUE)
4
întreruperea cercului vicios al legăturii dintre bănci și state
(datoriile suverane)
[“We affirm that it is imperative to break the vicious circle between banks and sovereigns.”(Euro Area
Summit statement, 29 June 2012)]
situația sectorului public se răsfrânge asupra sectorului bancar (ex.Grecia)
situația sistemului bancar se răsfrânge asupra finanțelor publice (ex.Cipru)
restaurarea bunei funcționări a mecanismului de transmisie a
politicii monetare
eliminarea percepției negative asupra solidității instituțiilor de
credit și propunerea unui supraveghetor mai credibil,
nesusceptibil de partizanat național
crearea condițiilor pentru recapitalizarea directă a băncilor din
zona EURO de către ESM (Mecanismul European de Stabilitate)
5
un sistem de supraveghere și rezoluție bancară la
nivelul UE
toate țările din zona euro și statele membre care optează
să participe (toate țările care vor adopta moneda euro
vor deveni automat membri ai uniunii bancare)
6
asigurarea solidității sistemului bancar european
sporirea gradului de integrare și de stabilitate financiară
restabilirea încrederii investitorilor și deponenților
asigurarea unui proces de supraveghere consecvent
gestionarea imparțială și eficientă a crizelor bancare, astfel încât
să fie minimizate consecințele negative asupra economiei și
contribuabililor
7
Arhitectură
8
Uniunea Bancară
SSM
SRM
DGS
Single Rulebook
9
Uniunea Bancară
SSM
SRM
Single Rulebook
DGS
DGSD
10
Uniunea Bancară
SSM
SRM
Single Rulebook
11
Fundație
12
criza financiară  necesitatea actualizării și armonizării reglementărilor aplicabile
sectorului bancar
Diversitatea în materie de reglementări în interiorul
Uniunii Economice şi Monetare este contraproductivă.
(Raportul de Larosière, 2009)
eliminarea diferențelor legislative dintre statele membre (reglementarea
națională ineficientă, acoperire restrânsă, posibilitatea arbitrajului)
impunerea unor cerințe suplimentare pentru instituții de credit
crearea unui cadru uniform de prevenire și gestionare a situațiilor de dificultate
ale instituțiilor de credit
asigurarea unei protecții sporite a deponenților
13
pachet CRD IV (Basel III): Directiva 2013/36/EU (CRD IV) și
Reg.575/2013 (CRR)
BRRD (Directiva 2014/59/EU)
DGSD (Directiva 2014/49/EU)
SSM: Reg.1024/2013 și Reg.1022/2013
SRM: Reg.806/2014
SRF: Acord Interguvernamental
+ acte delegate/de punere în aplicare
+ standarde și orientări EBA
14
CRDIV, CRR
SSM
BRRD
SRM
DGS
SRF
state membre zona euro
state membre non-euro
state membre non-euro care aleg
să participe la UB prin inițierea
unei „cooperări strânse” între ECB
și autoritățile naționale de
supraveghere
15
Basel III - pachet CRD IV
Abordări standard + modele interne
Risc de credit
Risc de piață
Risc operațional
Basel II
Risc de lichiditate
Efect de pârghie
Instrumente macroprudențiale
Remunerare
Guvernanță
Nou
16
BRRD
Etape
Pregătire
Instrumente de
rezoluție
Intervenție timpurie
Vânzarea activităţii
Instituție-punte
Separarea activelor
Rezoluție
Bail-in
Finanțare
Fond de rezoluție
(contribuții ex-ante,
ex-post)
Împrumuturi între
mecanismele
naționale de
finanțare și
mutualizări fonduri
(grup)
17
DGSD
Principalele aspecte reglementate
(reconsiderate/noi)
sfera depozitelor garantate
plata compensaţiilor (7 zile)
moneda în care pot fi plătite compensaţiile
plafonul de garantare (excepții ±)
informarea deponenţilor
finanţarea SGD (contribuții ex-ante, ex-post)
cooperarea în cadrul Uniunii Europene
18
2011
anul
înființării
crearea cadrului de reglementare unic european
în sectorul bancar prin furnizarea unui set unic
de norme prudenţiale armonizate pentru
instituţiile financiare de pe întreg teritoriul UE,
contribuind la crearea unor condiţii de
concurenţă echitabile şi oferind un nivel ridicat
de protecţie deponenţilor, investitorilor şi
consumatorilor
autoritate independentă a UE
rol important în promovarea convergenţei
practicilor de supraveghere pentru a asigura
aplicarea armonizată a normelor prudenţiale
mandatul de a evalua riscul şi vulnerabilităţile
sectorului bancar al UE, în special prin rapoarte
periodice privind evaluarea riscurilor şi simulări
de criză la nivel paneuropean
medierea dezacordurilor între autorităţile
competente în situaţii transfrontaliere şi
funcţionarea ca organism consultativ independent
pentru Parlamentul European, Consiliu sau
Comisia Europeană
19
Pilon I – Mecanismul Unic de Supraveghere
20
să supravegheze respectarea de către instituțiile de credit a cerințelor
prudențiale
să detecteze slăbiciunile în stadiu timpuriu
să se asigure că se întreprind acțiuni de corectare a acestor slăbiciuni, pentru a
preveni transformarea situației într-o amenințare la adresa stabilității
financiare
21
din data de
4 nov 2014
băncile din zona euro
supravegheate de către ECB
direct
indirect
22
președinte
vicepreședinte
4 reprezentanți ai ECB
1 reprezentant din fiecare autoritate
națională de supraveghere din statele
membre participante
deciziile consiliului se consideră
adoptate, cu excepția cazului în care sunt
respinse de Consiliul guvernatorilor
! Funcția de supraveghere complet
separată de funcția de politică monetară
țările din afara zonei euro care participă
au drepturi de vot depline și egale cu
țările membre ale zonei euro
23
supraveghere
indirectă
supraveghere
directă
echipe comune
de supraveghere
Regulament-cadru privind
cooperarea între EBC și NCA
instituții semnificative *
aprox.120 grupuri cu
aprox.1200 enitități
aprox. 82% din active(22.000 miliarde euro)
* ECB poate decide să supravegheze direct orice instituție din statele
membre care participă la SSM
autorități naționale
de supraveghere
instituții mai puțin
semnificative
(3500)
24
active bancare
zona euro
aprox. 27.000
milarde euro*
PIB zona euro
aprox. 10.000
milarde euro
din care:
Germania 6.700
Franța
6.300
Luxemburg:1600%
next
* total EU – 42.000 miliarde euro
25
grad de concentrare
(ponderea activelor celor mai mari
cinci bănci în total active bancare)
Grecia: 95%
Germania: 30%
26
O instituţie de credit este considerată “semnificativă”, dacă cel
puţin unul dintre cele 5 criterii este îndeplinit:
Criterii de importanță la nivel european
• valoarea activelor depăşeşte 30 mld. EUR
• are activităţi transfrontaliere vaste (ECB poate decide să supravegheze numai la
nivel central instituţia de credit)
Criterii de importanţă la nivel naţional
• valoarea activelor depăşeşte 5 mld. EUR şi 20% din PIB-ul statului membru
• se regăseşte între primele 3 cele mai semnificative instituţii de credit ale statului
membru – criteriu facultativ (nu se aplică atunci când circumstanţele particulare
nu o justifică )
Criterii de ordin fiscal european
• primeşte asistenţă financiară directă a UE prin EFSF/ESM (Fondul European de
Stabilitate Financiară/Mecanismul European de Stabilitate)
27
autorități naționale
de supraveghere
autorizarea şi retragerea autorizaţiei
evaluarea fuziunilor şi achiziţiilor
supravegherea respectării cerințelor privind
fondurile proprii, expunerile mari, de lichiditate, de
transparenţă etc.
desfăşurarea supravegherii consolidate
desfăşurarea de acţiuni on-site
desfăşurarea de teste de stress şi evaluarea
necesarului de recapitalizare
impunerea amortizoarelor macro-prudenţiale
(capital şi lichiditate)
sarcini privind intervenţia timpurie
evaluarea cadrului de guvernanţă
evaluarea adecvării capitalului intern
monitorizarea modului de realizare a supravegherii
băncilor mai mici realizată de către NCA
pregătirea și implementarea deciziilor ECB
supravegherea directă a instituţiilor de credit “mai
puţin semnificative” în numele ECB
competenţe exclusive de supraveghere în
următoarele domenii :
protecţia consumatorului,
prevenirea și combaterea spălării banilor și
finanțării actelor de terorism ,
servicii de plăți,
sucursale înființate de către instituții de credit
din state terțe
28
IN
pot solicita aderarea - acord de cooperare strânsă,
care presupune:
includerea tuturor instituţiilor de credit în SSM
adoptarea legislaţiei relevante pentru implementarea SSM
furnizarea tuturor informaţiilor către ECB şi
respectarea tuturor deciziilor ECB
?
??
? ?
!!! participă la procesul de decizie, dar nu pot
vota în cadrul Consiliului Guvernatorilor
OUT
ieşire:
pot renunţa la cooperarea strânsă în orice moment după 3 ani de la aderare, caz în care pot
reveni după o perioadă de aşteptare de 3 ani
pot fi eliminate din mecanism, dacă nu acceptă deciziile SB (ECB) menţinute de către
Consiliul Guvernatorilor
29
Pilon II – Mecanismul Unic de Rezoluție
30
Regulament SRM 806/2014
(aliniat BRRD)
– asigurarea funcțiilor critice ale unei instituții de credit,
– asigurarea stabilității financiare
+
autorități naționale
de rezoluție
31
autorități naționale de rezoluție
bănci supravegheate direct de
către ECB
grupuri transfrontaliere
rezoluție celelelate bănci
implementează deciziile SRB
orice rezoluţie ce implică
utilizarea SRF
32
Acord Interguvernamental
Fond Unic de Rezoluție
instrument de drept internaţional public
scop strict limitat
elimină incertitudinile legale şi constituţionale referitoare la transferul şi
mutualizarea fondurilor
reglementează:
transferul contribuţiilor către compartimentele naţionale
mutualizarea resurselor
ordinea utilizării resurselor în acoperirea costurilor rezoluţiei
posibila participare a statelor non-euro
condiţionalitatea privind “bail-in”
prevederi privind compensarea SM neparticipante
intrarea în vigoare condiționată de ratificarea sa de către toate statele membre
participante
33
Acord Interguvernamental
Fond Unic de Rezoluție
fond constituit prin contribuția instituțiilor de credit din SM participante
8 ani, începând cu 1 ianuarie 2016  1% din cuantumul depozitelor
garantate ale tuturor instituțiilor de credit autorizate în toate statele membre
participante (posibilitatea prelungirii cu 4 ani, dacă plățile depășesc 0,5 % din depozitele garantate);
(dacă ulterior atingerii pentru prima dată a nivelului țintă resursele scad sub 2/3, reîntregire  6 ani)
55 miliarde EUR
compartimente naționale, mutualizare graduală (40 % în primul an, 20 % în cel
de al doilea, crescând, apoi, continuu cu sume egale pe parcursul celor 6 ani rămași, până când
compartimentele naționale își încetează existența)
34
2015
stabilesc contribuțiile
instituțiilor de credit autorizate
pe teritoriul național
fond național de rezoluție
autorități naționale de rezoluție
2016
stabilește contribuțiile*
instituțiilor de credit autorizate
pe teritoriul SM participante
* contribuție forfetară + contribuție ajustată la risc
35
decide asupra schemelor de rezoluție pentru
instituțiile în dificultate majoră (ceea ce include
aplicarea de instrumente de rezoluție și
utilizarea fondului unic de rezoluție)
este direct responsabil de etapele de planificare
și de rezoluție ale instituțiilor transfrontaliere și
de mari dimensiuni din cadrul UB, care sunt
supravegheate direct de către ECB
este responsabil de toate cazurile de rezoluție,
indiferent de dimensiunea băncilor respective, în
cazul în care rezoluția necesită recurgerea la
fondul unic de rezoluție
poartă responsabilitatea finală pentru toate
băncile din UB și, prin urmare, poate să decidă
în orice moment să își exercite competențele în
legătură cu orice bancă
36
Sesiunea plenară
Sesiunea executivă
Membri cu drept de vot:
președinte executiv
4 membri permanenți
reprezentanți din partea
autorităților naționale de rezoluție (1 din
fiecare stat membru care participă la
uniunea bancară)
Membri cu drept de vot:
președinte executiv
4 membri permanenți
reprezentanți din partea statelor
membre în care se află banca aflată în
dificultate și sucursalele sau filialele
acesteia
Observatori:
permanenți: 1 reprezentant din partea
ECB și 1 reprezentant din partea Comisiei
observatori invitați ad hoc
Observatori:
permanenți: 1 reprezentant din partea
ECB și 1 reprezentant din partea Comisiei
observatori invitați ad hoc
37
Sesiunea plenară
Sesiunea executivă
adoptă decizii de rezoluție care implică
utilizarea SRF peste anumite praguri
pregătește toate deciziile de rezoluție
autorizează SRF să contracteze
împrumuturi și să colecteze contribuții
extraordinare ex-post
adoptă deciziile de rezoluție aflate în
competența sa
adoptă decizii de natură mai generală cu
privire la: regulamentul de
procedură, bugetul anual al comitetului,
investițiile și problemele de personal
38
în calitate de supraveghetor al băncilor care fac parte din UB, informează
SRB în cazul în care o bancă este în dificultate majoră sau este susceptibilă
de a intra în dificultate
numește membrii SRB
determină modul în care contribuțiile ex-ante la SRF urmează să fie
asigurate de sectorul bancar (prin adoptarea unui act de punere în aplicare)
poate, în anumite cazuri, să aducă obiecții la o anumită schemă de
rezoluție (v. propunere Comisie)
aprobă schemele de rezoluție sau obiectează față de aspectele
discreționare ale schemelor de rezoluție adoptate de SRB
poate să propună Consiliului să obiecteze față de o schemă de rezoluție în
cazurile în care nu se îndeplinește criteriul interesului public sau atunci când
s-a făcut o modificare substanțială a cuantumului care urmează să fie utilizat
din SRF (în cazul în care Comisia decide să propună Consiliului să obiecteze, Comisia trebuie
să acționeze în acest sens în termen de 12 ore de la aprobarea de către SRB a schemei de
rezoluție, oferind Consiliului posibilitatea de a adopta o decizie în următoarele 12 ore)
39
Pro
participarea la construcţia unui mecanism căruia România i
se va alătura în mod obligatoriu odată cu adoptarea euro
supraveghere mai eficientă prin îmbunătăţirea accesului la
informaţii
structura capitalurilor în sistemul bancar
înlăturarea unui stimulent pentru dezintermediere, inclusiv
din motive conjuncturale care ţin de grupurile bancare din
ţara de origine
evitarea eventualelor distorsiuni în ceea ce privește
competiția
?
Contra
aportul la un eventual fond de asistenţă în caz de criză bancară, mai
ales în eventualitatea aplicării unei chei de contribuţie care nu ţine
seama de gradul de intermediere financiară
40
Funcționalitate
41
UB - o nouă “cultură” în medii “culturale” diverse
interes
comunitar
decizii
decizii
interes
național
mecanisme și structuri complexe – coordonare dificilă a acțiunilor
(ex. decizia de rezoluție, termene foarte scurte:
12 /24 ore formulare obiecții; dacă da, 8 ore pentru modificare de către SRB)
42
suprareglementare?
cât de unic este setul de reglementări?
directive transpuse în legislația națională :
opțiuni +  grad de flexibilitate  diferențe  afectarea
vitezei de intervenție și incertitudinea cu privire la
rezultate
+ posibile nuanțe generate de textul transpunerii (limba SM)
legislație conexă diversă la nivel național
armonizare??? (ex. ierarhia creditorilor)
BU
statele care nu participă ar putea fi marginalizate și ar putea să-și
piardă influența asupra reglementărilor bancare impuse la nivelul EU
43
așa zisa separare între politica monetară și supraveghere nu
este suficientă, având în vedere faptul că decizia ultimă
aparține Consiliului Guvernatorilor ECB
probleme: dacă sunt necesare intervenții financiare
masive pentru menținerea stabilității sistemului bancar 
inflație
ECB
NCA
succesul supravegherii bancare la nivelul UE depinde de o
diviziune clară a rolurilor și a responsabilităților EBA,
ECB și NCA, atât cele din cadrul SSM, cât și cele din
afara acestui mecanism
probleme: calitatea și promptitudinea schimbului de
informații
SSM ar trebui să reducă semnificativ probabilitatea apariției unei crize bancare în viitor, dar
situația actuală este încă precară (capitalizare nesatisfăcătoare, bilanțuri încă afectate
considerabil de active neperformante) + posibilitatea recurgerii la soluții pentru ieșirea de sub
supravegherea ECB (divizare) + amânare măsuri în cazul băncilor mai puțin semnificative
supravegheate de NCA care pot periclita stabilitatea financiară în anumite condiții
44
complexitatea procesului de adoptare a deciziilor, multitudinea părților implicate şi
a mecanismelor de control
structura complexă a instituțiilor (“miriapode”)
- eficiența și eficacitatea rezoluției?
grupuri transfrontaliere largi
- ar putea beneficia mai ușor de SRM (“prea europene pentru a da
faliment”)  standarde de risc mai permisive  hazard moral
- implementare decizie de rezoluție de către NRA – fragmentare proces 
probleme de coordonare
rezoluția instituțiilor de credit mai puțin semnificateive – NRA – uniformitate?
legitimitate bail-in + reguli care oferă prea mare libertate autorităților de rezoluție
45
capacitatea limitată a SRF comparativ cu dimensiunea sistemului bancar
european (asistența acordată sectorului bancar din Spania a fost de 41,3
miliarde euro!!!)
SRF + resurse proprii insuficiente  ESM
transfer de fonduri de la băncile cu probabilitate scăzută de a intra în
dificultate către cele mai vulnerabile  improbabilă distribuția
proporțională între statele membre
ieșire în caz de urgență – mobilizare resurse fiscale
absența unor aranjamente de tip backstop (accesul la fonduri
publice, asigurând neutralitatea fiscală pe termen mediu) pentru
susținerea unei instituții de importanță sistemică în cazul în care
resursele SRF sunt insuficiente
controverse majore între statele membre cu privire la necesitatea și
construcția acestei componente
consensul politic în această privință va fi dificil de atins
dificultatea modificării mecansimului de funcționare SRF (Acord
Interguvernamental – amendamente doar în unanimitate)
46
Extinderi ulterioare? Construcții conexe?
47
pre-condiții
pro și contra
cum poate fi stabilită (legal)
care sunt opțiunile organizatorice
cum poate funcționa
DGS
48
UB
UM
UE
UP ?
UF ?
49
BU
Uniunea Bancară
ECB
Banca Centrală Europeană
EBA
Autoritatea Bancară Europeană
SSM
Mecanismul Unic de Supraveghere
SB
Consiliul de Supraveghere
SRM
Mecanismul Unic de Rezoluție
SRB
Comitetul Unic de Rezoluție
SRF
Fondul Unic de Rezoluție
ESM
Mecanismul European de Stabilitate
DGS
Schemă de Garantare a Depozitelor
DGSD
Directiva privind Schemele de Garantare a Depozitelor
BRRD
Directiva 2014/59/EU privind redresarea și rezoluția bancară
NCA
Autorități Naționale Competente
NRA
Autorități Naționale de Rezoluție
50
51