Transcript อนาคตของ OPEC

ตลาดน้ามันโลก:
การวิเคราะห์บทบาทของ OPEC
(ต่อ)
1
 OPEC เป็ น cartel แต่ ยงั มีผ้ ูผลิตและส่ งออกราย
อืน่ ๆ ด้ วย
 อานาจเหนือตลาด (monopoly power) ของ OPEC
ทาให้ OPEC สามารถเป็ นผู้นาทางราคา (price
leader)
2
แบบจาลองผู้นาทางราคา
( Price Leadership Model )
ข้อสมมติ
OPEC เป็ นผูผ้ ลิตรายใหญ่เพียงกลุ่มเดียว
ที่เหลือเป็ นรายเล็กๆ
ผูผ้ ลิตรายใหญ่นี้เป็ น “Dominant
Firm”
3
แบบจาลองผู้นาทางราคา
( Price Leadership Model )
ข้อสมมติ
รายใหญ่เป็ นผูต้ งั ้ ราคา ( Price Leader)
รายเล็กเป็ นผูต้ าม (Price Taker)
อุปสงค์ของรายใหญ่ คือ อุปสงค์ส่วนที่เหลือ
จากการหักอุปทานของหน่ วยผลิตรายเล็ก
ออกจากอุปสงค์รวม
4
ดุลยภาพของหน่ วยผลิต
ตามแบบจาลองผู้นาทางราคา
บรรดารายเล็ก
ราคา
P1
P2
P*
ราคา
Ss  MC
a
b
a
MC
b
P*
c
0
หน่ วยผลิตผูน้ า
d
QS
QT
d
c
D
Q
0
D = AR
QD
MR
Q
5
แบบจาลองกลุ่มผูกขาด
( Cartel )
 Centralized Cartel
กลุ่มผูกขาดแบบรวมศูนย์
กลุ่มที่รว่ มมืออย่างเป็ นทางการ เพื่อ
ร่วมกันกาหนดปริมาณการผลิต หรือระดับ
ราคาสินค้าที่กลุ่มจะขาย
6
แบบจาลอง Centralized Cartel
ผูผ้ ลิต A
รายรับ , ต้นทุน
ผูผ้ ลิต B
กลุ่ม Cartel
บาท
บาท
MCB
ACB
MCA
ACA
P*
MCT  MC
P*
DC
R
MRC
0
QA
Q0
QB
Q0
Q
QT
7
แบบจาลอง Centralized Cartel
ผูผ้ ลิต A
ผูผ้ ลิต B
กลุ่ม Cartel
บาท
รายรับ , ต้นทุน
บาท
MCB
ACB
MCA
ACA
P*
MCT  MC
P*
DC
R
MRC
0
QA
Q0
QB
Q0
มีแรงจูงใจที่จะผลิตเกินโควต้า (โกง)
Q
QT
8
Cartels – เงื่อนไขแห่ งความสาเร็จ
(Conditions for Success)
1. การจัดตัง้ กลุ่มคาร์เทลที่มีเสถียรภาพ สามารถ
กาหนดราคา/ปริมาณการผลิต และ รักษา
ข้อตกลงร่วมกัน แต่
 สมาชิกแต่ละคนมีต้นทุน เป้ าหมาย และ สภาพการ
ประเมินอุปสงค์ตลาดที่ต่างกัน
 P > MC --> มีแรงจูงใจที่จะบิดพลิ้ว โดยการลด
ราคา/ขยายการผลิต
9
Cartels – เงื่อนไขแห่ งความสาเร็จ
(Conditions for Success)
2. ศักยภาพในการสร้างอานาจผูกขาด
 ถ้าผลตอบแทนจากการฮัว้ มีสงู สมาชิกก็จะมี
แรงจูงใจในการรวมกลุ่มกัน
 อุปสงค์ของกลุ่มคาร์เทลมีความยืดหยุ่นตา่
 อุปสงค์รวมมีความยืดหยุ่นตา่
 กลุ่มคาร์เทลสามารถควบคุม supply ได้เกือบ
ทัง้ หมด หรือ อุปทานของผูผ้ ลิตนอกกลุ่มมีความ
ยืดหยุ่นตา่
10
กรณี Oil Cartel ของ OPEC
TD
Price
SR
POPEC
DOPEC
MCOPEC
Pc
MROPEC
QR
QOPEC
QT
Quantity
11
กรณี Cartel ของแร่ ทองแดง (CIPEC)
Price
TD
SR
MCCIPEC
DCIPEC
PCIPEC
PC
•TD และ SR
ค่อนข้างจะยืดหยุ่น
•DCIPEC ยืดหยุ่นสูง
•CIPECมีอานาจ
ผูกขาดตา่
•PCIPEC ใกล้เคียงกับ
PC
MRCIPEC
QR QCIPEC
QT
Quantity
12
 ตั้งแต่ ปี 2003 เป็ นต้ นมา น้ามันแพงขึน้ อีกอย่ าง
ต่ อเนื่องจากประมาณ $20-$30 ต่ อบาเรล มา
กลายเป็ นกว่ า $100 ต่ อบาเรล ในปี 2008 (สู งสุ ดที่
$141 ใน ก.ค. 2008) โดยมีหลายสาเหตุ (ทั้ง demand
and supply):
13
 การผลิต (supply):
 OPEC มีกาลังผลิตส่ วนเกินลดลง
 11 ล้ านบาเรลต่ อวันใน ค.ศ. 1985
3–4
ล้ านบาเรลต่ อวันใน ค.ศ. 1995
 1 ล้ านบาเรลต่ อวันใน ค.ศ. 2006
 และมี “ความเสี่ ยง” ในหลายประเทศ เช่ น อิรัค
ไนจีเรีย และเวเนซูเอลา
14
15
 การผลิต (supply):
 โรงกลัน
่ นา้ มันในสหรัฐฯ ไม่ ขยายกาลังผลิต ต้ องนาเข้ า
นา้ มันสุ กเมือ่ โรงกลัน่ มีปัญหา
 ความอ่ อนไหวในกาลังผลิต (supply disruptions):
 ภัยธรรมชาติ เช่ น พายุเฮอริเคนในอ่ าวเม็กซิโก
 คนงานสไตรค์ บนแท่ นขุดเจาะนา้ มัน
16
 ความต้ องการ (demand):
 จีนเพิม
่ demand ต่ อเนื่อง กลายเป็ นผู้ใช้ และ
นาเข้ ารายใหญ่
 ประเทศอุตสาหกรรมมีการใช้ นา้ มันอย่ างเข้ มข้ น
น้ อยลงมากแล้ว ทาให้ ลดการใช้ น้ามันทาได้ น้อยลง
เมื่อน้ามันแพงขึน้
17
 เงินดอลลาร์ อ่อนค่ า
 OPEC เพิม
่ ราคาเพือ่ รักษากาลังซื้อ
 เงินกองทุนหันมาเก็งกาไรในนา้ มัน
18
 จะแพงขึน้ อีกไหม?
 ใน 1-2 ปี ข้ างหน้ า ปัจจัยพืน
้ ฐานน่ าจะทาให้ ราคาอ่ อน
ตัว โดยเฉพาะผลของวิกฤตแฮมเบอร์ เกอร์ ในปี 2009 และ
2010
 แต่ การเก็งกาไร และความเสี่ ยงด้ าน supply
disruptions ยังมีนา้ หนัก
 ในระยะยาว ไม่ มน
ี า้ มันราคาถูกอีกแล้ ว
19
อนาคตของ OPEC
 อานาจผูกขาดของ OPEC ขึน้ อยู่กบั
ปัจจัยทีม่ ผี ลต่ อความยืดหยุ่นของ
demand and supply สาหรับนา้ มัน
20
อนาคตของ OPEC
DO คือ demand สาหรับนา้ มันจาก OPEC
DM คือ demand ทั้งหมดสาหรับนา้ มัน
SN คือ supply ของนา้ มันจาก non OPEC
21
อนาคตของ OPEC
22
อนาคตของ OPEC
หารด้ วย dP/P
23
อนาคตของ OPEC
คูณด้ วย -1
24
อนาคตของ OPEC
25
อนาคตของ OPEC
e
M
D
และ eNS ที่มีค่าต่าลง ทาให้ demand สาหรับ
น้ามันจาก OPEC มีความยืดหยุ่นตา่ ลงด้ วย
และอานาจผูกขาดของ OPEC สู งขึน้
26
อนาคตของ OPEC
OPEC Share ทีส่ ู งขึน้ ทาให้ demand สาหรับ
น้ามันจาก OPEC มีความยืดหยุ่นตา่ ลง
และอานาจผูกขาดของ OPEC สู งขึน้
27
อนาคตของ OPEC
 Demand elasticity: พลังงานทดแทนใช้
ในการขนส่ ง เช่ น biofuels NG รถไฟฟ้า
คาดว่ าจะสาคัญใน 5-10 ปี ข้ างหน้ า
 Demand growth: การเติบโตของ
เศรษฐกิจในจีน อินเดีย (+ บราซิล
รัสเซีย) BRIC
28
อนาคตของ OPEC
 Supply from non-OPEC: รัสเซีย และ
unconventional oil (ทรายนา้ มันใน
แคนาดา) อาจลดสั ดส่ วนของ OPEC
ในช่ วง 10-20 ปี หน้ า
29
อนาคตของ OPEC
 Supply from non-OPEC: แต่ ในระยะ
ยาวเกิน 20 ปี สั ดส่ วนของ OPEC จะ
สู งขึน้ อีก (r-p ratio 70 ปี เทียบกับ 20 ปี )
 จานวนสมาชิกอาจเปลีย่ นไป มีท้งั ออก
และเข้ าใหม่ (เช่ น บราซิล?)
30