Transcript Concentración en el mercado de salas de exhibición de películas

Concentración en el mercado de
salas de exhibición de películas:
Cinemex-Cinemark
Oscar Martinez Quintero
México
Diciembre, 2013
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Objetivos
• Descripción de la transacción, mercados
identificados y análisis realizado.
• Conclusiones y fundamentos para la
primera decisión (negar la autorización procedimiento CNT-010-2013).
• Aspectos fundamentos para revertir la
decisión (autorizar la operación procedimiento RA-029-2013).
Transacción
• Adquisición por parte de Grupo
Cinemex, S.A. de C.V. (“Cinemex”),
directa e indirectamente, de la
totalidad de las acciones de
Cinemark de México, S.A. de C.V.
(“Cinemark”).
Actividades de las partes
• Desarrollar y operar salas de cine en
México, donde se ofrecen servicios de
exhibición de películas.
• Cinemex: 195 complejos y 1,940 pantallas
en 69 ciudades.
• Cinemark: 31 complejos y 308 pantallas en
19 ciudades.
Características de la industria
• Tres principales competidores a nivel
nacional [> 95%].
• Principal competidor [> 60%].
• Mercado en crecimiento [> 10% anual
durante los últimos tres años].
• Tendencia a establecerse en centros
comerciales.
Mercados afectados
• Mercado relevante:
 Operación de salas de exhibición de películas.
(Dimensión geográfica local -áreas de influencia
de 5 y 6 kilómetros).
• Mercados relacionados:
 Adquisición de derechos para la exhibición de
películas en sala.
 Arrendamiento de inmuebles para cines.
(Dimensión geográfica nacional).
Mercado relevante
• Se conformaron 24 áreas de influencia, de
las cuales en cinco no se cumple algún
criterio de índices.
• En una de las cinco áreas no se pudieron
descartar efectos de coordinación.
• Precio del boleto independiente del nivel
de concentración.
Mercado relevante
• No se identificaron restricciones técnicas o
normativas.
• Las nuevas aperturas durante los últimos
cinco años fueron por parte de las dos
cadenas más grandes del mercado.
• La constitución de una cadena representa
la principal barrera a la entrada.
Mercados relacionados
• Derechos para la exhibición
Los exhibidores pagan a los distribuidores
derechos por la exhibición de películas en sus
salas [% de ingresos en taquilla].
Negociaciones a nivel nacional.
Negociaciones informales y discrecionales.
El mercado cumple con los criterios de índices.
Mercados relacionados
• Arrendamiento
Un aspecto fundamental para el éxito de
un cine, es su localización.
Los centros comerciales se han convertido
en el lugar idóneo para la apertura de
complejos cinematográficos, siendo éstos
un negocio “ancla” para los centros
comerciales.
Mercados relacionados
Los desarrolladores inmobiliarios deciden
a que cadena de cines considerar.
La decisión de participar o no por parte de
la cadena depende de varios elementos.
Las negociaciones con los desarrolladores
son por inmueble; sin embargo, los
desarrolladores participan en diversas
localidades a nivel nacional.
Efectos de la concentración
• La concentración facilitaría conductas
coordinadas, dado que:
(1) La operación aumentaría
significativamente la concentración de
la oferta, dando lugar a mercados
sumamente concentrados con sólo dos
oferentes.
Efectos de la concentración
(2) Dado el número reducido de
competidores y las características del
mercado, los mercados afectados ya
muestran condiciones propicias a la
conducta coordinada.
(3) Con una reducción en el número de
competidores, la operación elevaría
los riesgos de efectos coordinados.
Conclusiones
• Altas barreras a la entrada para constituir
una cadena.
• Se cierra la posibilidad de un tercer
competidor en el corto y mediano plazo.
• Poder sustancial conjunto (posibilidad de
poder fijar precios de manera
coordinada).
Segundo Procedimiento
• El recurso de reconsideración (“RA”) era
un procedimiento mediante el cual las
empresas podían cuestionar y argumentar
inconformidades respecto del
procedimiento y análisis realizado en el
estudio en cuestión.
• Las empresas argumentaron aspectos
poco analizados por parte de la Comisión.
Aspectos recurridos
• RA-029-2013
Cuestiones procedimentales.
Definición de los mercados.
Existencia de barreras a la entrada.
Efectos de coordinación.
Poder sustancial conjunto.
Agravios
A pesar de que la concentración implica
una reducción de tres a dos, el mercado
de exhibición de películas en salas de cine
presenta características que dificultan la
coordinación entre sus empresas
competidoras integrantes y la ejecución
de poder sustancial conjunto por las
siguientes razones:
Análisis
Aún con la concentración, existe asimetría
entre Cinépolis y Cinemex [2-1].
Cinépolis ha crecido de manera
consistente. Poco probable que cambie de
estrategia para coludirse.
Mientras el mercado ha crecido, los
precios del cine presentan un
decrecimiento en términos reales.
Análisis
El mercado de exhibición de películas no
es un mercado maduro ni está en declive
[nuevas aperturas].
Servicio no homogéneo. Variedad
importante de calidades y servicios
[dificultad de transparencia de precios].
No existe evidencia de conductas
coordinadas en los mercados afectados.
Conclusión
• La posición de Cinemark no implica una
verdadera presión competitiva para
Cinépolis y Cinemex. Esa situación implica
que la situación del mercado actual ya
podría presentar los efectos en los que se
sustentó la Resolución, pero no existe
evidencia de que su comportamiento
actual haya sido en ese sentido.
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