Transcript Chapter6 Trade financing

International
Settlement
L/O/G/O
Chapter Six Trade financing
• L/G
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International factoring
International forfaiting
Export credit
Other short-term trade financing forms：
credit line、inward bills、delivery against
bank guarantee、usance credit payable at
sight、bills purchased、discounting、
packing loan
Letter of guarantee
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Introduction to L/G
Contents
Basic parties to a bank guarantee
Procedures
Types of guarantees
Introduction to a L/G
是指担保人应某交易（贸易项下、合约关系、经济关
系）的一方当事人之要求，而向交易的另一方担保该交
易项下某种责任或义务的履行所做出的在一定期限内承
担一定金额支付责任或经济赔偿责任的书面付款保证。
作用：
 结算工具：独立的支付手段
 信用工具：履约的信用保证和支付的信用保证
性质：
独立性保函（Independent L/G）
从属性保函（Accessory L/G）
管辖的公约：
Uniform rules for demand guarantees 1978 ICC325
Uniform rules for contract guarantees 1992 ICC458
Comparison with a L/C
• Both based on bank credit
• Differences:
适用范围不同；
银行责任不同；
对结算单据的要求不同；
银行承担的风险大小不同；
保函不可转让；
到期地点和有效期不同
Basic contents
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Number and issuing date;
The name and address of basic parties ;
The type and purpose of the guarantee;
The description of background of opening
the guarantee and the relative reference
number;
The value and currency of the guarantee;
The duration and expiry date of the
guarantee;
Obligations and rights of basic parties;
The undertaking clause;
Arbitration clause
Additional clauses
• The validity clause
• The reduction of the value
clause
• The automatic extension clause
• Interest clause
• No change or addition clause
• Return clause
• Non-negotiable clause
Parties to a L/G
•
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•
•
申请人（Applicant）
受益人（Beneficiary）
担保人（Guarantor）
通知行/转递行（Advising/Transmitting
Bank）
• 转开行（Reissuing Bank）
• 保兑行（Conforming Bank）
• 反担保人/指示方（CounterGuarantor/Instructing Party）
Procedures
• The applicant applies for the opening of
an L/G：
application or agreement；evaluation of related
transaction or project；collateral or counter
guarantee
• The guarantor bank issues a L/G：direct
/indirect
• Claims and payments
• The guarantor bank claims for
reimbursement from the applicant and
the counter guarantor
• Cancellation of a L/G
Direct guarantee
Applicant
Underlying
contract
application
Guarantor
issue
Claims for
payment
Beneficiary
notify
Transmitting
bank
Indirect guarantee
Types
1． 投标保函（Tender Guarantee/Bid Bond)
在以招标方式成交的工程建造和物资采购等项目中，银行应招
标方的要求具的、保证投标人在招标有效期内不撤标、不改标、
中标后在规定时间内签定合同或提交履约保函的书面文件。
适用范围
所有公开招标、议标时，业主要求投标人缴纳投标保证金，避
免投标人在评标过程中改标、撤标，或中标后拒签合同而给自身
造成损失，以制约对方行为。投标保函是现金保证金的一种良好
的替代形式。
利益：
对投标人：减少缴纳现金保证金引起的资金占用
对招标人：维护自身利益；避免收取、退回保证金程序的烦琐。
保函金额多为投标报价的2％－5％；开立即生效，直至开标
日后一段时间，若投标人中标，保函的有效期自动延长至提交履
约保函为止。
• 2． 履约保函(Performance Guarantee)
•
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•
•
担保银行应工程承包方或商品供货方的申请而向业
主或买方出具的、保证承包方或供货方严格履行合同义务
的书面文件。
适用范围
非常广泛，可用于任何项目中对当事人履行合同义务提
供担保的情况，常见用于工程承包、物资采购等项目。
业主或买方为避免承包方或供货方不履行合同义务而给
自身造成损失，通常都要求承包方或供货方缴纳履约保证
金，以制约对方行为。履约保函是现金保证金的一种良好
的替代形式。
担保金额多为合同金额的5％－10％，有效期从开立日
至按合同规定完成工程或供货义务时止。
• 3． 预付款保函(Advance Payment Guarantee)
•
•
担保银行应工程承包方或商品供货方的申请向业主或买方出具
的、保证承包方或供货方在业主或买方支付预付款后履行合同义务的
书面文件。
•
适用范围：
•
所有支付方式中包含预付款的项目，常见用于工程承包、物资采购
等项目。
•
业主或买方为避免承包方或供货方拿到预付款后不履行合同义务而
损失预付款，要求承包方或供货方银行对承包方或供货方偿还预付款
做出担保。
•
利益：
• 对业主或买方：保障了预付款顺利收回；加强了对承包人或供货方按
规定履行合同的制约。
• 对承包人或供货方：便利了预付款资金的及时到位；有利于加快工程
建设或备货等环节的资金周转。
•
保函金额为预付款金额，有效期至合同执行完毕或预付款项扣完为
止。
• 4． 质量保函(Quality Guarantee)
•
•
担保银行工程承包方、供货方的申请而向业主或买方出
具的、保证承包方、供货方履行在保修期或维修期内的合
同义务的书面文件，也称为“维修保函”。
• 适用范围
• 工程承包、供货安装等合同执行进入保修期或维修期、
业主或买方要求承包方、供货方良好履行保修义务的情况。
• 业主、买方为避免工程、货物的质量与合同规定不符，
而承包方、供货方不愿或不予进行修理、更换和维修，要
求承包方或供货方在履约保函期限届满前提供质量保函，
对其在保修期内的行为进行约束。
• 保函金额为合同金额的5％－10％，有效期至维修期满
为止。
• 5. 关税保函（Customs Guarantee)
•
•
担保银行应进口商（含加工贸易企业）的申请而向海关出具的、
保证进口商履行缴纳关税义务的书面文件。
•
关税保函业务主要包括两种类型，即关税保付保函、加工贸易税款
保付保函。
•
适用范围：
•
国家相关进口商品减免税政策未明了前的相关商品货物进口；境外工
程承包建设、境外展览、展销等过程中有关设备、器械等物品临时进
入他国关境；加工贸易企业进口料件；海关对某些货物实行先放后征
的情况。
•
利益：
•
减少了企业因缴纳关说保证金引起的资金占压，提高了资金周转效率；
“先放后征”的方式加快了货物通关速度，避免货物滞留港口加大成
本；避免重复办理通关手续；对临时进入他国关境的物品，减少了办
理退税手续的烦琐。
•
保函金额为海关规定的税金，有效期为合同规定施工机械或展品等
撤离该国日加半个月。
• 6．预留金保函（Retention Money Guarantee)
•
•
担保银行应工程承包方、供货方的申请而向业主或买方出具的、
保证承包方、供货方在提前支取合同价款中的尾款部分后履行合同义
务的书面文件，也称为“留置金保函”、“尾款保函”等。
•
适用范围
•
合同执行后期业主或买方滞留尾款、而承包方、供货方欲提前支取
尾款的情况。
• 在工程承包、物资采购等项目中，业主通常在主要款项支付完毕后，
滞留尾款直到质保期过后、工程、货物质量符合标准，承包方、供货
方需凭银行出具保函提前支取尾款。
•
利益：
•
对承包方、供货方：提前收回尾款资金，解决了流动资金不足的问
题，加快资金周转、获得资金收益。
•
对业主、买方：获得了合同后续义务得到履行的保障；达到了与滞
留尾款相同的目的。
•
保函金额为合同金额的5％－10％。
• 7． 付款保函(Payment Guarantee)
•
•
担保银行应买方的申请而向卖方出具的，保证买方履行因购买商品、
技术、专利或劳务合同项下的付款义务而出具的书面文件。
•
适用范围
•
一切存在付款行为的商品贸易、技术劳务贸易、工程项目等
•
商品贸易中，作为买方在卖方按照合同约定发货后及时支付货款的
付款保证。
•
工程项目中，作为工程承包项下业主向承包方按期足额支付工程进
度款的付款保证。
•
特点：
•
在商品贸易中，与信用证作用相似，但办理手续简便；
•
格式灵活多样，适应不同需求（信用证遵循固定的格式、惯例，而
付款保函格式则因项目而异，可为客户度身定做）；
•
适用范围广（付款保函不仅可以用于商品贸易，还可以用于工程项
目等，范围相对信用证来说更为广泛）。
• 8． 租赁保函 (Leasing Guarantee)
•
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•
•
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•
•
•
•
•
担保银行应承租人的申请而向出租人出具的，保证承租人按期支付
租金的书面文件。
租赁保函根据租赁方式不同分为融资租赁保函、经营租赁保函。
适用范围
在租赁项目中，出租方为避免承租人无法按期偿还租金，特别是在
融资租赁情况下，租期长、租赁对象的特定性等使出租方承担较大的
风险，往往要求银行对承租人按期偿还租金进行担保。
利益：
——对出租方
便利了租赁合约的执行；
获得了及时收回租金的保障。
——对承租方
有利于承租方取得设备使用权；
获得资金融通、促进资金周转。
• 9． 融资保函(Financial Guarantee)
•
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•
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•
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•
•
担保银行应借款人的申请而向贷款人出具的，保证借款人履行借贷
资金偿还义务的书面文件。
中国银行办理的融资保函业务主要包括：借款保函(Loan
Guarantee)、透支保函(Overdraft Guarantee)、有价证券发行担保、
银行授信额度保函等。
适用范围：
借款人向银行等金融机构取得各种形式的融资；
借款人在金融市场上发行有价证券融资；
利益：
——对借款人
提高借款人的信用评价，有利于借款人取得融资；
在有价证券发行中，降低有价证券无力偿还的风险，利于有价证券销
售。
——对贷款人或有价证券购买方
分散融资风险，提高了贷款资金的安全；
获得有价证券偿付的充分保障。
• 10． 海事保函（Maritime Accident Guarantee)
•
• 担保银行应申请人（通常为船东或船公司）的要求向海
事法院或海事仲裁机构出具的、担保申请人将被扣留的属
于申请人的船只或财产取回后，能够按照法院的判决书或
仲裁结果上列明的赔款金额赔付而出具的书面文件。是最
常见的一种保释金保函。
• 适用范围
• 适用于船舶运输项下因发生船舶之间碰撞或海事纠纷而
造成的船舶和财产被海事法院或海事仲裁机构扣押的情况。
• 利益：
• ——对船公司、船东
• 避免支付因船舶或财产被扣押而产生各种损失和费用
• ——对海事法院或海事仲裁机构
•
避免了判决无法执行的风险。保障了当事方的权益。
International factoring
• Generation of international
factoring
• Concept and functions
• Types of international factoring
• Basic parties
• Procedures
• Characteristics of two-factor
system
Generation of international factoring
请思考：既然信用证是一种对进出口双方较为平衡的结算方式，
为什么保理业务还有应用和发展？
• Fierce competition and the formation of
buyer’s market
• Application of modern
telecommunication
• International factoring institution and
rules on factoring business
国际保理商联合会（Factors Chains International）
保理惯例规则
Concept and functions
• 国际保理（International Factoring）
是一项综合性金融服务。在保理业务中，卖方将其
现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同
所产生的应收帐款转让给保理商（提供保理服务的金融
机构），由保理商为其提供下列服务中的至少两项：

贸易融资 (Trade Financing)

销售分户账管理(Maintenance of Sales Ledger)

应收帐款的催收(Collection from Debtors)

信用风险控制与坏账担保(Credit Control and Full
Protection against Bad Debts)
益 处
对出口商
对进口商
增加营业
额
利用O/A、D/A优惠付款条件，
对于新的或现有的客户提供更
以有限的资本，购进更多货
有竞争力的O/A、D/A付款条件，
物，加快资金流动 ，扩大营
以拓展海外市场，增加营业额
业额
风险保障
进口商的信用风险转由保理商
承担，出口商可以得到100%的
收汇保障
纯因公司的信誉和良好的财
务表现而获得进口商的信贷 ，
无须抵押
节约成本
资信调查、帐务管理和帐款追
收都由保理商负责，减轻业务
负担，节约管理成本
省却了开立信用证和处理繁
杂文件的费用
简化手续
免除了一般信用证交易的繁琐
手续
在批准信用额度后 ，购买手
续简化，进货快捷
扩大利润
由于出口额扩大、降低了管理
成本、排除了信用风险和坏帐
损失，利润随之增加
由于加快了资金和货物的流
动，生意更发达，从而增加
了利润
Types
• 根据是否保留追索权：追索权保理（Recourse Factoring）、无
追索权保理（Non-Recourse Factoring）
判断标准：
保理商是否为客户核定信用额度和提供坏账担保
• 根据是否提供融资：到期保理（Maturity Factoring）、融资保理
（Financed Factoring）
判断标准：
是否在到期日之前预付给出口商不超过发票金额90％的货款
• 根据保理商是否公开：公开保理（Disclosed Factoring）、隐蔽
保理（Undisclosed Factoring）
判断标准：
出口商是否以书面形式通知客户保理商的参与，指示其将货款付给
保理商
• 根据运作机制：单保理（Two-Factor System）和双保理
（Single-Factor System）
Basic parties
当事人：
• 出口商/债权人(Export Supplier)
• 进口商/债务人(Import Buyer)
• 出口保理商（Export Factor）
• 进口保理商（Import Factor）
Procedures
1、出口商寻找有合作前途的进口商
2、向出口保理商提出叙做保理的需求并要求
为进口商核准信用额度
3、出口保理商要求进口保理商对进口商进行
信用评估
4、如进口商信用良好，进口保理商将为其核
准信用额度
5、如果进口商同意购买出口商的商品或服务，
出口商开始供货
6、出口商向出口保理商提示和寄送单据
7、出口保理商通知进口保理商有关发票详情
8、如出口商有融资需求，出口保理商付给出
口商不超过发票金额的90%的融资款
9、进口保理商于发票到期日前若干天开始向
进口商催收
10、进口商于发票到期日向进口保理商付款
11、进口保理商将款项付出口保理商
12、如果进口商在发票到期日90天后仍未付
款， 进口保理商做担保付款
13、出口保理商扣除融资本息(如有)及费用，
将余额付出口商
出口保理业务协议
规定出口商与出口保理商各自的权利和义务，主要内容：
• 有效期限
• 额度的申请与核准
• 出口商对应收账款及转让的保证
• 信用额度的变更和取消
• 融资和付款
• 保理费用:融资贴现率、保理费率（进口保理商较高）
• 仲裁条款
Notes
• 适合的贸易方式：O/A、D/A
• 在核准的额度内成交、发货
• 出口保理商对出口商融资是否有追索权
• 发票上应注明债权转让条款，并出据债
权转让通知书
• 费用较高：1％－2％
• 如有贸易纠纷，保理商将解除担保责任
• 付款有时较迟
Characteristics of two-factor system
•
•
•
•
应收账款债权两次转让
进口保理商调查进口商的资信
并核准信用额度
实际承担信用风险和承担坏账担保的，
也是进口保理商
Forfaiting
• General introduction
• Origin and evolution of forfaiting
• Concept
• function
• Characteristics
• Parties and procedures
• Comparisons with international
factoring
Concept
• 福费廷（Forfaiting)也称包买票据或票据买断，指包买
商(Forfaiter)从出口商那里无追索权地购买由银行承兑/
承付或保付的远期汇票或本票，而向出口商提供融资的业
务。
• 基本特点：

远期票据应产生于销售货物或提供技术服务的经常贸易
项下；

出口人放弃一切票据权利（在票据上加注“无追索
权”），而包买商放弃对出口人的追索权；

是一项中长期融资业务，少则半年，多则十年
Function
•
•
•
•
•
•
•
终局性融资便利——福费廷是一种无追索权的贸易融资便利，
一旦取得融资款项，就不必再对债务人偿债与否负责；同时不
占用银行授信额度。
改善现金流量——将远期收款变为当期现金流入，有利于您改
善财务状况和清偿能力，从而避免资金占压，进一步提高筹资
能力；
节约管理费用——您不再承担资产管理和应收帐款回收的工作
及费用，从而大大降低管理费用；
提前办理退税----办理福费廷业务后您可立即办理外汇核销及
出口退税手续。
规避各类风险——叙做福费廷业务后，您不再承担远期收款可
能产生的利率、汇率、信用以及国家等方面的风险；
增加贸易机会——您能以延期付款的条件促成与进口商的交易，
避免了因进口商资金紧缺无法开展贸易的局面；
实现价格转移——可以提前了解包买商的报价并将相应的成本
转移到价格中去，从而规避融资成本。
Characteristics
• 商品类别：capital goods资本性货物
• 交易规模：不仅适用于大额资本性交易，也适用于小额交
易，但金额越小，融资成本越高
• 还款方式：分期偿付，最常见是一系列半年期的票据
• 票据类型：time draft, P/N
• 担保形式：银行承兑、加注“保证”、银行出具独立的保
函或备用证
实务中，包买商购买的主要是远期信用证下经开证行
或保兑行承兑的汇票
• 担保人资格：
• Costs ：discount interest、commission、
commitment fee（承诺期，协议签订后，直到出口商向包
买商交单贴现这段时间）、option fee、days of grace fee
Parties and procedures
•
•
•
•
出口商
进口商
担保人
包买商：初
级、二级包
买商
Comparisons with international factoring
• 相同点：
同属融资结算业务，出口商在收款期前获得货款；
只要交易正当、不受争议，交易中的信用和国家风险等由保理商
和包买商承担。
• 不同点：在贸易领域和融资期限上有互补性

在贸易领域上，保理业务主要适用于持续进行的日常消费品
和劳务的交易；福费廷业务主要针对金额较大的资本性货物

在融资期限上，保理业务取决于赊销期限，多为1－6个月的
短期短期融资；福费廷业务的融资期限至少6个月以上，中长期
融资

风险承担的方式不同，保理业务在进口保理商核定的额度内
发货，不需另外提供担保；而福费廷业务金额大期限长，需第三
者担保

融资金额不同
出口信贷
• 是一国为支持本国大型设备的出口，以利息补贴或风
险担保的形式对银行给予金融支持，使其向出口商或
买方提供低息贷款，来达到扩大出口的信贷手段。
• 特点：
 具有官方性质，体现国家意志，贯彻产业、贸易政策
 金额大、期限长、利率优惠
 贷款具有制定用途
 与出口信用保险相结合
 贷款金额为合同金额的80－85％，余下要求买方预付
形式
• 出口卖方信贷
出口地银行对出口商提供中长期优惠信贷，以支持
出口商以延期付款方式销售货物.
• 出口买方信贷
出口地银行直接向国外进口商或进口商银行提供信
贷优惠用来进口本国资本货物的出口（约束性贷款
tied loan)。
• 混合信贷(Tied-Aid Credit)
又称挂钩援助贷款，是指买方信贷和卖方信贷与政府对外援
助贷款或赠款相结合，而对外发放的一种贷款形式。混合贷款的
出口信贷由本国的出口机构或商业银行提供，援助资金完全由政
府出资，利率低、期限长，条件优惠，近年来发展很快，有利于
促进出口。
（1）一个协议式的混合贷款,是指对一个项目的融资,将一定比
例的政府贷款或赠款，和一定比例的买方信贷或卖方信贷混合成
一个协议的贷款方式。在该协议中,根据二者所占的比例，计算出
一个混合利率、费率和贷款期限。
（2）两个协议式的混合贷款,是指对一个项目的融资,同时提供
一定比例的政府贷款或赠款,和一定比例的买方信贷或卖方信贷的
贷款方式,对政府贷款或赠款、买方贷款或卖方贷款分别签署贷款
协议，各自规定不同利率、费率和贷款期限。
买方信贷的优势（与卖方信贷相比）
• 对出口商：
避免了自己筹资的麻烦；规避了汇率风险；及时收回
出口货款，改善资产负债表
• 对进口商：
清楚的了解融资成本和交易商品的真实货价
• 对出口地贷款银行：
贷款经进口方银行或经其担保，风险较小；为本国资
金寻找到国外应用的出路
Short-term trade financing
• Export financing
•
•
•
•
Packing loan
Export bill purchase
Discounting
Discount against Export Commercial Invoice
• Import financing
•
•
•
•

Credit line
Inward bills advance
Delivery against bank guarantee
Trust receipt
汇出汇款项下融资
打包贷款(Packing Loan)
• exporter use the credit as a collateral to apply
for a loan, and the funds will be only used for
preparing the goods under the credit.
• 指出口地银行为支持出口商按期履行合同、出运交
货，向收到合格信用证的出口商提供的（以信用证
正本作为还款凭证和抵押品）用于采购、生产和装
运信用证项下货物的专项贷款。是一种装船前短期
融资，使出口商在自有资金不足的情况下仍然可以
办理采购、备料、加工，顺利开展贸易。
• 融资比例不超过90％，还款来源为信用证下收汇款，
贷款期限原则上不超过360天。
• 贷款利息＝信用证金额×融资比例（70％－90％)×
融资年利率×打包天数/360。
• 贷款币种可为人民币或外汇（贷款利率低）。
人民币贷款的基准利率为年率4.65％，而同期美元贷
款利率仅为2.9875%,外汇管理规定允许打包贷款结汇成人
民币使用。
举例说明：
某企业要使用等值100万美元的人民币资金购买所需原
材料，可要求银行给予外汇贷款，也可用人民币打包贷款。
假定期限为90天，美元汇率为USD100.00=RMB808.77
若企业使用外汇打包，付出的利息为：
100万美元×2.9875% ×90天/360=0.7468万美元，折成人
民币：0.7468万美元×8.0877＝6.04万人民币
若用人民币贷款，需支付的利息为：
100万美元×8.0877 ×4.65% ×90天/360＝9.40万人民币
贷款流程及注意事项
注意事项
1、申请办理打包贷款时向银行
提交：a.书面申请；b.国外
销售合同和国内采购合同；c.
贸易情况介绍；d.正本信用
证；
2、需与银行签订正式的《借款
合同（打包贷款）》；
3、凭以放款的信用证以融资银
行为通知行，且融资银行可
以议付、付款；
4、信用证中最好不含有出口商
无法履行的“软条款”；
5、申请打包贷款后，信用证正
本须留存于融资银行；
7、装运货物并取得信用证下单
据后，及时向银行进行交单。
出口押汇(Export Bill Purchase)
• 在出口商发出货物并交来信用证或合同要求的
单据后，银行应出口商要求向其提供的以出口
单据为抵押的在途资金融通,是应用最广泛的出
口贸易融资。
• 办理出口押汇的范围包括：信用证下出口押汇
和跟单托收下出口押汇；外币出口押汇和人民
币出口押汇。
• 融资比例通常为100％，但银行预扣押汇利息后
将余额贷给受益人（押汇利息＝本金×融资年
利率×押汇天数/360，押汇天数为预计收汇天
数加5－7天）。
押汇流程及注意事项
1. 与银行签定正式的出口押汇总协议；
2. 向银行（通常为通知行或议付行）
提出正式的出口押汇申请书；
3. 信用证项下的押汇申请人应为信用
证的受益人；
4. 限制其他银行议付的信用证无法办
理出口押汇；
5. 申请信用证下出口押汇，应尽量提
交单证相符的出口单据;
6. 避免以下情况：a.运输单据为非物
权单据；b.未能提交全套物权单据；
c.转让信用证；d.带有软条款的信
用证；e.提交实质不符点的单据;
7. 远期信用证项下押汇，须有开证行
的承兑或保付电。
&托收下押汇：商业信用；交单条件
出口票据贴现(Discount)
• 银行保留追索权地买入已经银行承兑、
未到期的远期票据，为出口商提供短期
资金融通的业务。
• 短期贸易融资下的贴现业务常为远期信
用证下经承兑汇票和跟单托收下加具银
行保付的远期汇票。
贴现流程及注意事项
• 签订合同时与进口商
约定以远期承兑信用
证作为结算方式；
• 开证行承兑远期汇票
或发出承兑通知后，
需向银行提交贴现申
请书；
• 银行一般不办理无贸
易背景、用于投资目
的的票据贴现；
出口商业发票贴现（Discount against
Export Commercial Invoice）
•
是在“货到付款”（“后T/T”)方式
下出口地银行以出口商的出口商业发票
作抵押进行融资的业务,是从保理业务中
的融资功能中演变而来的，21世纪初新
兴业务。
进口授信开证额度（credit line for
issuing L/C）
• based on the creditworthiness of the
applicant, the issuing bank will approve a
credit line for him, under the approved credit
line, the issuing bank will charge no deposit
for issuing a L/C from importer.
• L/C的开证行对资信好、有清偿能力、业务往来
频繁的进口人，根据其资信状况而核定的开证额
度，进口人在额度内申请开证，可免收或减收保
证金。
• 实质是一种变相的贷款，银行给予的融资
• 有两种形式：普通信用证额度（General L/C
Limit)和一次性开证额度(One Time L/C Limit)
进口押汇(Import Bill Advance)
• the issuing bank effects payment to the
beneficiary upon presentation of the required
documents before the applicant actually pays.
• 银行在收到信用证或进口代收项下单据时，应进口
商要求向其提供的短期资金融通，为进口商代垫货
款对外支付。
• 按基础结算方式划分，可分为进口托收押汇和信用
证下进口押汇。
• 采用“后收利息法”，即押汇金额到期后，从企业
账户内扣除本金和利息 。
进口押汇流程及注意事项
1．需向开证行或指定代收行提出
书面的进口押汇申请；
2．须在押汇银行逐笔申请；
3．与银行签订正式押汇协议，确
定金额、期限、利率、还款日
期等；
4．是一种专项融资，仅用于履行
特定贸易项下的对外付款责任，
不能结汇成人民币使用；
5．押汇期限与进口货物转卖的期
限相匹配，一般不超过90天并
以销售回笼款项作为押汇的主
要还款来源。
6. 押汇下向进口商放单的条件：
付款放单；凭 信托收据放单。
信托收据（Trust Receipt）
• before the buyer effects the payment to the issuing
bank, the buyer may borrow the documents from
the issuing bank against T/R and obtain the goods
from the carrier.
• 是进口商和开证行或代收行之间关于物权处理的契约，进口
商在未付清进口货款之前，凭此从银行借出单据，进行报关、
提货、销售等，充当代管货物的受托人（Trustee），并于一
定时间内将收回的货款归还银行垫款。
• T/R下的货物所有权归银行，货物销售后，所得货款属于银行，
如果进口人破产、倒闭清算，银行对货物货款有优先权。
• 采用额度管理，通常核定的信托收据额度按一定比例包括在
开证额度内。
• 不单独使用，而是在进口融资业务中，银行为保证其对货物
的所有权，作为防范风险的手段而使用，如在进口押汇、提
货单保项下，签订信托收据。
提货担保（Delivery against Bank
Guarantee）
• when the goods arrived at destination before the
documents, the buyer may obtain a bank
guarantee from issuing bank and submit it to the
carrier in order to obtain the goods for sale.
• 当进口货物早于货运单据抵达港口时，银行向进口商
出具的、有银行加签的、用于进口商向船公司办理提
货手续的书面担保。
• 这种贸易融资特别适用于海运航程较短、货物早于单
据达到情况。
• 收货人可及时提货，避免产生货物到港没有及时提货
而可能产生的滞港费等额外费用；在未支付进口货款
的情况下就可利用银行担保先行提货、报关、销售和
取得销售收入 。
提货担保业务流程
注意事项：
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办理提货担保的基本前提是：a.以信用证为结算方
式；b.运输方式为海运；c.信用证要求提交全套海运
提单；
应向开证行申请办理提货担保，并落实相应的反担
保；
需核定有授信额度或单笔授信；
申请办理提货担保时需要提交：a.提货担保申请书；
b.提货担保书；c.副本发票；d.副本提单；
需向出具提货担保的银行承诺，当单据到达后，无
论有无不符点，均不提出拒付货款或拒绝承兑；
正本提单到达后，应及时从船公司处用正本提单换
回提货担保，并交还出具该提货担保的银行予以注销。
汇出汇款项下融资
• 是指在货到付款结算方式下，汇出行根据进口商的
申请、并凭其提供的有效凭证和商业单据先行对外
支付、从而向进口商提供的短期资金融通。
• 21世纪初新兴的融资品种，开办的银行有限。
• 注意事项：
 与出口商商定以货到付款方式办理结算，并已收妥货物需对
外付款；
 办理该业务需符合外管局“货到付款”购汇资格的规定；
 汇出汇款项下融资是一种专项融资，只能用于直接对外付款；
 融资期限原则上不超过90天