Transcript 第１章 貨幣と決済の仕組み（２）

第１章 貨幣と決済の仕組み（２）
前回の確認：
● （序章）金融の意義：２つの視点
● 貨幣（money）＝決済手段
● 発行主体としての政府と日銀
● 通貨（currency）＝現金通貨＋預金通貨
先週分の続き
Ｑ５） 通貨には何が含まれるか
Ｑ６） クレジット・カードや電子マネーは貨幣か
※確認 「フロー」と「ストック」
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Ｑ５） 通貨（currency）には何が含まれるか
●（狭義の）通貨＝現金通貨（紙幣，硬貨）＋預金通貨
（※ テキストｐ．９ 図1-1）
● 要求払い預金（普通預金や当座預金）
● 通貨流通量はこれまで「マネーサプライ」とよばれ、
いくつかの範囲に区分されてきた
● 2008年６月より、定義を変更し、「マネーストック」と
改称（2008年以前の教科書には注意しましょう）
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補足）より厳密な通貨流通量の区分
● マネーストックの区分（2008年～）
M1：現金通貨＋預金通貨［普通預金・当座預金などの要求払
預金から金融機関の保有小切手・手形を差引いたもの］
M2：現金通貨＋国内銀行等に預けられた預金
M3：M1＋準通貨［解約すると現金通貨や預金通貨になる定期
預金等］＋CD［譲渡性預金］
広義流動性：M3＋金銭の信託＋投資信託＋金融債＋銀行
発行普通社債＋金融機関発行CP＋国債＋外債
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（参考）現在の通貨流通量（2009年、平均残高）
Ｍ３
Ｍ２
Ｍ１
現金通貨
預金通貨
準通貨
ＣＤ
金銭の信託
投資信託
金融債
銀行発行普通社債
金融機関発行ＣＰ
国債
外債
広義流動性
1053兆3627.4億円
754兆4619.7億円
482兆9741.6億円
72兆7745.8億円
410兆1995.8億円
545兆9153億円
24兆4732.7億円
173兆9435.5億円
75兆9979.5億円
6兆7310.7億円
1兆4822.3億円
5927.5億円
72兆4884.1億円
49兆3314.9億円
1433兆8963.4億円
出所：日本銀行「金融経済統計」，日銀ＨＰより作成
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Ｑ６） クレジット・カードや電子マネーは貨幣か
● 支払い完了性（finality）がある決済手段
・ 現金通貨
・ 預金通貨
● クレジット・カードや電子マネーは、それによる支
払い（商品との交換）の時点では支払いが完了して
いない、つまりfinalityをもたないので、（あくまでそ
の意味においてであるが）貨幣とはいえない
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その他のキーワード（～ｐ．13）
● 振り替えと振り込み（ｐ．７～８）
振り替え：同一銀行における口座間の預金決済
振り込み：異なる銀行の口座間の預金決済、または
現金による振込先口座との預金決済
● 銀行取り付け（bunk run）
※ p．29～32でも扱います
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（§２［p.13～17］）
Q１） 現金通貨と預金通貨の残高を確認しよう
→ 解説済みなので省略
Q２） 日本銀行当座預金とは何か
Q３） 「振り替え」と「振り込み」の仕組み
→ テキストで確認
Q４） 「振り替え」以外の日銀当預の役割は
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Q２）銀行と決済制度
● finalityをもつ通貨として、預金通貨の方が現金
通貨よりはるかに流通量が多い
● 預金を通じた（つまり銀行間における）決済には通
常、日本銀行当座預金（「日銀当預」）が用いられる
● 日銀当預による決済のためのオンラインシステム
は日銀ネットとよばれる
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● 為替取引：現金以外の金融資産（おもに預金な
ど）を介した遠隔地の取引
● 内国為替制度：国内の為替取引の制度
外国為替制度：国際的な為替取引の制度
Q３）日銀ネットを通じた振り込み（日銀当預内での
振り替え）の仕組み
※ ～p．17
Q４） 銀行間での決済以外の日銀当預の役割
→ 銀行間の決済以外に、日銀当預は日銀の金融機
関に対する預金供給の口座としても使用される
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§３ Q１） 欲望の二重の一致とは
● 初期の交換形態：物々交換（barter）
● 直接交換が成立する条件：
「欲望の二重の（偶然の）一致」
（double coincidence of wants [Jevons]）
「財Aを財Bと交換したい欲望」＋「BをAと交換したい欲望」
● 上の条件が満たされないときの手段
･･･ 間接交換（A←→Bの間にXを介在させる）
※ 交換レートを設定する煩雑さ
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貨幣の登場
● 物々交換のその他の問題
・ 保管や運搬にコストが発生
・ 質の評価が容易でない
ニュメレール
● 特定の商品を「価値基準財」（numeraire）として使
用することで、物々交換にともなうコストを可能な
限り小さくしようという工夫がなされた
● このような価値基準財が貨幣（money）である。
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Q２）貨幣の形態の歴史的推移
● 商品貨幣の例：稲，布帛（ふはく），貝など
● その後、金属貨幣が普及
秤量貨幣･･･砂金や金塊など
cf．計数貨幣（金貨，小判など）
● 鋳造貨幣（鋳貨）
※ 権力者の顔などを打刻
BC７世紀、ギリシャのエレクトロン貨
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エレクトロン貨：
・ 紀元前670年頃に存在したリディア王国の
世界最古の鋳造貨幣
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・ 日本最古の貨幣？富本銭
開元通宝
和同開珎
（621年・中国）
（708年）
富本銭
（683年ごろ）
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おまけ：独断と偏見で推薦する伝記シリーズ①
井上篤夫
『 志高く
－孫正義正伝－ 』
実業之日本社(2004/05)
ISBN-13: 978-4408395548
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