Transcript 01 CEF – Apresentação RPPS Soledade II – CAIXA

Regimes Próprios de Previdência Social
Investimentos
Março/2013
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Agenda
Cenário Nacional
Investimentos dos RPPS
Portfólio e Novidades
Conclusões
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Agenda
Cenário Nacional
Investimentos dos RPPS
Portfólio e Novidades
Conclusões
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Cenário Nacional
H is t ó ric o d a S E L I C
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Início do sistema de metas de inflação
10
8
1º governo Lula
6
Crise nos EUA
4
2
0
4
Cenário Nacional
PIB
• PIB de 0,9% em 2012, o menor desde a crise em 2008;
• Mercado de trabalho aquecido e expansão da renda;
• Previsão do PIB para 2013 está em entre 3,0% e 3,10%.
Inflação
• Desconforto com a aceleração da inflação no curto prazo e
uma frustração com o ritmo de recuperação da atividade
econômica;
• IPCA: 5,84% em 2012 e 6,15 % no acumulado em 12 meses.
Juros
• Último COPOM manteve a taxa em 7,25% ao ano;
• COPOM aposta em fatores externos;
• Recuperação global preocupa.
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Cenário Nacional
Fundos Atrelados à Índice de Preços
• Alta volatilidade a partir da segunda quinzena de janeiro;
• O desconforto em relação aos preços ;
• A ata da reunião do COPOM trouxe a mensagem de que não há
a possibilidade de queda de juros para estimular a economia;
• Previsão de que os fundos IMA continuem com alguma
volatilidade por tempo ainda indeterminado.
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Cenário Nacional
Projeções FOCUS
Expectativa de Mercado (Atualizado em 01/03/2013)
INDICADOR
2013
2014
IPCA
5,69%
5,50%
SELIC
7,25%
8,25%
PIB
3,10%
3,60%
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Agenda
Cenário Nacional
Investimentos dos RPPS
Portfólio e Novidades
Conclusões
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META ATUARIAL X JUROS
Histórico da Meta Atuarial
CDI
1999 a 2009
2010 a 2012
Juros Altos
Juros Altos
IPCA + 6%
INPC + 6%
143,60%
138,20%
CDI
IPCA + 6%
INPC + 6%
84,30%
83,70%
Investimentos dos RPPS
Duas metas
Curto Prazo
•
Superação da meta atuarial;
•
Prestação de contas ao TC;
•
Expectativa mensal dos servidores;
•
Equilíbrio financeiro.
Longo Prazo
•
Solidez financeira;
•
Capacidade de pagamento dos benefícios;
•
Cumprimento dos objetivos;
•
Equilíbrio atuarial.
Ambos são atletas, mas só um deles está
preparado para correr uma maratona...
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Investimentos dos RPPS
Dilema
Qual caminho seguir para
superar a meta atuarial?
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Investimentos dos RPPS
Dilema
Não existe solução mágica! Considerando
que a meta atuarial não será alterada no
curto prazo, a “solução” é...
DIVERSIFICAÇÃO
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Investimentos dos RPPS
Distribuição dos Recursos
Modalidade
% do total
Renda Fixa
89,64%
Renda Variável
5,44%
Imóveis
0%
Disponibilidades
1,38%
Ativos em enquadramento
1,06%
Demais bens e direitos
2,47%
Fonte: Secretaria de Previdência Social – dezembro/2011
Elaboração: CAIXA
Investimentos dos RPPS
Diversificar na Renda Fixa
DESEMPENHO DOS ÍNDICES DA FAMÍLIA IMA vs META ATUARIAL (29/02/2012
a 28/02/2013)
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Investimentos dos RPPS
Diversificar da Renda Fixa para a Renda Variável
DESEMPENHO DOS ÍNDICES DE RENDA VARIÁVEL vs META ATUARIAL
(29/02/2012 a 28/02/2013)
586,33%
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Investimentos dos RPPS
Vale a pena investir na renda variável? Lições...
A idéia de que a bolsa não apresenta rendimento satisfatório pressupõe um
único investimento em uma data específica, e depois nada mais;
Tentar ‘adivinhar’ qual é o melhor momento de entrar
na bolsa é uma estratégia de alto risco;
Da mesma forma, sair da bolsa em momentos de crise não é a melhor das decisões;
A forma ideal é o investimento constante!
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Agenda
Cenário Nacional
Investimentos dos RPPS
Portfólio e Novidades
Conclusões
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Fundos CAIXA para RPPS
Renda Fixa
•
FI BRASIL IMA-B
•
FI BRASIL IMA-B 5
•
FI BRASIL IMA-B 5+
•
FI BRASIL IMA GERAL
•
FI BRASIL IRF-M
•
FI BRASIL IRF-M 1
•
FI BRASIL IRF-M 1+
•
FI BRASIL TÍTULOS PÚBLICOS
•
FI ALIANÇA
•
FI BRASIL REFERENCIADO DI
•
FI BRASIL IDKA IPCA 2A
•
FI BRASIL DISPONIBILIDADES
•
FIDC ABERTO CAIXA RPPS CONSIGNADO BMG
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Fundos CAIXA para RPPS
Renda Variável
•
FI AÇÕES CAIXA BRASIL IBX-50
•
FI AÇÕES CAIXA DIVIDENDOS
•
FI AÇÕES CAIXA ISE
•
FI AÇÕES CAIXA CONSTRUÇÃO CIVIL
•
FI AÇÕES CAIXA INFRAESTRUTURA
•
FI AÇÕES CAIXA PETROBRAS
•
FI AÇÕES CAIXA VALE DO RIO DOCE
•
CAIXA FIC AÇÕES VALOR SMALL CAPS RPPS
•
CAIXA FIC AÇÕES VALOR DIVIDENDOS RPPS
•
CAIXA FI AÇÕES BRASIL ETF IBOVESPA
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RENTABILIDADE 2012
RENTABILIDADE 2012
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RENTABILIDADE 2012
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Conclusões
Atenção aos cenários de Taxa de Juros, inflação e
incertezas no âmbito internacional
Atingimento da meta atuarial cada vez mais difícil
Assumir mais riscos é uma das soluções
Renda variável é sim uma boa opção
Diversificação não é distribuir entre instituições
diferentes, mas sim buscar produtos distintos, ainda
que estejam na mesma instituição
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Com o lançamento dos novos fundos, a CAIXA ratifica o
compromisso de ter o portfólio mais completo do mercado,
possibilitando aos RPPS a diversificação de recursos e o
alcance da meta atuarial dentro da própria CAIXA.
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FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO ADMINISTRADOR, DO
GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU DO FUNDO GARANTIDOR DE
CRÉDITO – FGC. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE
RENTABILIDADE FUTURA. OS INVESTIMENTOS DOS COTISTAS, POR SUA PRÓPRIA
NATUREZA, ESTARÃO SEMPRE SUJEITOS A PERDAS DE PATRIMÔNIO. LEIA O
PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE INVESTIR.
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A CAIXA é mais que um
banco. É parceira dos
municípios na promoção do
desenvolvimento e na
melhoria da qualidade de
vida de todos os brasileiros.
Silvio Romero C Freire
3216-4300
[email protected]
Muito obrigado!