Transcript La mesure des performances de l`entreprise

LE DIAGNOSTIC
FINANCIER
Professeur :
M. Khmirri
Travail élaboré par :
Mohamed Amine Arfeoui
Nidhal Akermi
Elyes Chebbi
Malek Daas
Imen Mallek
Année Universitaire : 2010/2011
PLAN
1. Définition du Diagnostic Financier
2. Différence entre Diagnostic et
Contrôle
3. Objectifs du Diagnostic
4. Démarche et Outils
5. Utilisateurs et rôle
6. Méthodes
7. Les Difficultés rencontrées
8. Conclusion
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DÉFINITION

Etablir un diagnostic financier, c’est analyser la situation - passée,
présente et future –de l’entreprise.

C’est un outil d’analyse dynamique permettant l’élaboration de
divers documents d’anticipation des besoins de financement
futurs de l’entreprise.
 Le diagnostic financier a pour but de déterminer, pour les
associés, la rentabilité de l’entreprise (sa capacité à créer de la
richesse) et pour les créanciers, sa solvabilité (son aptitude à
rembourser ses dettes). Il s’agit d’évaluer la situation actuelle de
l’entreprise et d’analyser sa situation à venir.
3

Ainsi, le diagnostic financier ne se réduit pas à une
étude exclusivement budgétaire et comptable mais
bien à une analyse économique globale faisant appel
à
des
données
contextuelles
sectorielles,
économiques et de gestion.
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Processus de Diagnostic
Processus de Contrôle
Mesure des performances
Mesure de l’adéquation
prévision/réalisation
Ecarts : détection des problèmes
Analyse dynamique des écarts
Evaluation de l’efficacité des décisions
Actions correctives sur la stratégie
Evaluation des
décisions par
rapport
- aux projets
- aux
programmes
Actions
correctives sur :
- les projets
- les programmes
Diagnostic sous forme de rapport
Correction du plan et adaptation des
budgets
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LES OBJECTIFS DU DIAGNOSTIC FINANCIER
Le diagnostic financier à pour objectif de répondre quatre interrogations
essentielles du chef d’entreprise:

L’appréciation de la solvabilité
La solvabilité d’une entreprise se définit comme l’aptitude à assurer le
règlement de ces dettes lorsque celle-ci arrivent à échéance.
l’analyse fonctionnelle du bilan permettra de mieux apprécier la solvabilité
d’une entreprise.

La mesure des performances de l’entreprise
Pour mesurer les performances réalisées par une entreprises , il faut comparer
les moyens mis en œuvre aux résultats obtenus.
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
La croissance
L’analyse de la performance permet d’envisager les perspectives de
développement d’une entreprise, et il faut également apprécier la
concurrence et à étudier si le secteur d’activité de l’entreprise est
porteur.

Les risques
Il s’agit de l’appréciation des risques encourus par l’entreprise .
L’analyse des risques permet d’apprécier la pérennité de l’entreprise.
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LA DÉMARCHE DU DIAGNOSTIC FINANCIER

Examiner la rentabilité de l'entreprise

Analyser le « point mort prévisionnel » (chiffre
d'affaires à réaliser pour que l'entreprise équilibre ses
charges avec ses profits.)

Analyser le besoin en fonds de roulement (BFR)

Effectuer une analyse financière empirique
(un
examen critique de différents points en lien direct avec
la santé financière de l'entreprise).
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LES UTILISATEURS DE L’ANALYSE
FINANCIÈRE
Les gestionnaires:
Les gestionnaires souhaitent utiliser l’analyse financière pour:

Porter à intervalles réguliers un jugement sur la réalisation des
équilibres financiers, la solvabilité, la liquidité et le risque
financier de l’entreprise.

Aider à la prise de décision.

Élaborer des prévisions financières.

Aider au contrôle de gestion.
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LES UTILISATEURS DE L’ANALYSE
FINANCIÈRE
Les investisseurs :les investisseurs sont en l’occurrence des
actionnaires.
Ils s’intéressent aux bénéfices attendus et la qualité de la gestion dont
dépend leur rémunération par les dividendes et les plus values.
Les préteurs : Pour les préteurs à court terme, la liquidité de
l’entreprise sera étudiée, c’est-à-dire sa capacité à faire face à des
échéances à court terme.
Pour les préteurs, à long terme , la solvabilité et la rentabilité doivent
être étudiées.
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Les salaries : les salaries sont aussi intéressés à la
situation financière de leur entreprise car une
défaillance entraînerait la perte de leur emploi.
La loi sur la participation leur confère le droit de
participer aux bénéfices, et ils peuvent aussi devenir
actionnaires de leur société.
Les autres partenaires extérieurs
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LES OUTILS DU DIAGNOSTIC FINANCIER

Analyse du bilan

Analyse des comptes de résultat

L'analyse par la méthode des ratios

L'analyse a travers les flux : le tableau de financement

Les cycles financiers (exploitation ,investissement,
financement )

Les Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG)

La Capacité d'Autofinancement (CAF)
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ANALYSE DU BILAN

L’analyse du bilan en terme de liquidité revient à
identifier le risque de transformation financière en
comparant, pour un horizon temporel donné, les actifs et
les passifs cumulés et en vérifiant la correspondance entre
durées des emplois et des ressources. Cette approche est
très classiquement celle de la banque qui analyse la
transformation de ses ressources en crédits et identifie des
« impasses»
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ANALYSE PAR LA MÉTHODE DES RATIOS

Ratio de rentabilité Economique
14
LES RATIOS







L’outil utilisé dans les analyses financières est appelé
“ratio”, qui est un coefficient calculé à partir d’une
fraction, c’est-à-dire un rapport entre des sommes tirées
des états financiers. Ils servent :
de mesure de la performance;
d’instrument de contrôle;
de guide à l’établissement de mesures correctives.
On compare les ratios avec
les ratios des années précédentes de l’entreprise;
les secteurs du même secteur d’activité.
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LES SOLDES INTERMÉDIAIRES DE GESTIONS

Ces “soldes” sont des points de passage
“intermédiaires” qui permettent d’analyser la qualité
de la “gestion” d’une société et d’éclairer le compte de
résultat. Certaines entreprises publient d’ailleurs leur
compte de résultat sous la forme d’un tableau de soldes
de gestion plutôt que sous la forme comptable
classique.
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RÔLE DU DIAGNOSTIC FINANCIER

Détecter des symptômes révélant des phénomènes en évolution
susceptibles d’entraver la poursuite de l’activité de l’entreprise.

Prendre des décisions correctives tant au niveau de la gestion à
court terme que des plans à moyens terme.

L’analyse financière ne s’intéresse au passé que dans la mesure
ou son étude permet de mieux appréhender l’avenir.
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MÉTHODE DE L’ANALYSE FINANCIÈRE
La conduite du diagnostic financier se déroule principalement
en 5 étapes:
1)
Une prise de connaissance de l’entreprise,
2)
Un examen des états financiers,
3)
Une phase d’analyse et d’interrogation sur la situation
financière de l’entreprise,
4)
La mise en œuvre d’une méthodologie de diagnostic
5)
La réalisation du diagnostic financier à proprement parlé.
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1-LA CONNAISSANCE DE L’ENTREPRISE

La nature du secteur d’activité de l’entreprise

Les caractéristiques de ce secteur

La part de marché

Le taux de croissance selon lequel évolue l’entreprise

Les perspectives d’évolution de l’entreprise

Le taux de rentabilité des capitaux propres

Le taux de croissance du résultat

Le type et la part d’endettement
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2-L’EXAMEN DES ÉTATS FINANCIERS
Consiste à analyser les différents documents financiers
existants dont principalement :

Le compte de résultat qui fournit des informations
relatives à la rentabilité des activités de l’entreprise

Le bilan qui fournit des informations relatives à la
structure financière et à la trésorerie

L’étude des éléments hors bilan et l’analyse des flux de
trésorerie.
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3-L’ANALYSE DE LA SITUATION FINANCIÈRE
DE L’ENTREPRISE
Cette phase doit permettre de s’interroger sur différents paramètres
d’évaluation de la situation financière de l’entreprise :

La solvabilité de l’entreprise (généralement via l’étude du bilan
patrimonial )

La mesure des performances de l’entreprise (via l’étude de la
productivité mais également de la profitabilité et la rentabilité )

La mesure de la croissance de l’entreprise

L’appréciation des risques
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LES DIFFICULTÉS DU DIAGNOSTIC FINANCIER
Problèmes d’ordre techniques:


Le premier problème concerne la collecte des informations (politique
,économique) dans un contexte d’incertitude quant aux tendances ou
aux événements futurs qui marqueront l’environnement.
Le deuxième problème technique du diagnostic réside dans le travail
de synthèse et de mise en ordre de la masse des données collectées : Le
risque étant d’orienter tout le raisonnement en privilégiant l’un des
aspects du diagnostic ce qui peut entrainer une synthèse déséquilibrée.
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
Problème d’ordre organisationnel
-Pour l'opérationnalisation du diagnostic se pose le
problème des dispositifs de collecte et de traitement des
informations, donc il est souvent conseillé de créer une
entité spécifique chargée de la veille et de la surveillance de
l'environnement.
-Il faut dire que le diagnostic est une opération délicate ou
interviennent les systèmes de croyances et les intérêts
politiques des décideurs.
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CONCLUSION

L’analyse financière est un outil de diagnostic
financier de l’entreprise, il s’agit d’un outil de
traitement des informations financières qui
permet de faciliter la prise de décisions. Il est
donc généralement orienté autour d’objectifs
précis.
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MERCI
POUR
VOTRE
ATTENTION
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