Transcript Prevádzkovanie a speňažovanie podniku v konkurze

STANOVENIE HODNOTY
PODNIKU
V KONKURZE
Ing. Štefan Tichý
Seminár konkurzných správcov Patince 11/2012
LIKVIDÁCIA OBCHODNÝCH
SPOLOČNOSTÍ
KONKURZ
- generálna exekúcia majetku
- cieľ – pomerné uspokojenie prihlásených veriteľov
- výsledok – zánik spoločnosti po konečnom rozvrhu
- dlžník je v úpadku – je platobne neschopný alebo
predĺžený
Reštrukturalizácia : maximálne uspokojenie veriteľov
pri zachovaní podstatnej časti podniku

§12 Náležitosti návrhu
Ods. 2) Ak návrh na vyhlásenie konkurzu podáva veriteľ, v návrhu je
povinný uviesť skutočnosti, z ktorých možno odôvodnene predpokladať
platobnú neschopnosť dlžníka, ako aj označiť svoju pohľadávku 30 dní
po lehote splatnosti a označiť ďalšieho veriteľa s pohľadávkou 30 dní po
lehote splatnosti. K návrhu je veriteľ povinný pripojiť listiny, ktoré
dokladajú jeho pohľadávku označenú v návrhu. Navrhovateľ pohľadávku
doloží:
a)písomným uznaním dlžníka s úradne overeným podpisom dlžníka,
b)vykonateľným rozhodnutím alebo iným podkladom, na základe ktorého
možno nariadiť výkon rozhodnutia alebo vykonať exekúciu,
c)potvrdením audítora, správcu alebo súdneho znalca, že navrhovateľ
pohľadávku účtuje v účtovníctve v súlade s účtovnými predpismi, a v
prípade, že ide o pohľadávku nadobudnutú prevodom alebo prechodom,
aj potvrdením audítora, správcu alebo súdneho znalca, že pohľadávka
účtovaná v účtovníctve navrhovateľa má doložený dôvod vzniku, ak
podáva návrh voči právnickej osobe, ...
Definícia úpadku (od 01.01.2013)


platobne neschopný je ten, kto nie je schopný plniť 30 dní po lehote
splatnosti aspoň dva peňažné záväzky viac ako jednému veriteľovi. Za
jednu pohľadávku pri posudzovaní platobnej schopnosti dlžníka sa
považujú všetky pohľadávky, ktoré počas 90 dní pred podaním návrhu na
vyhlásenie konkurzu pôvodne patrili len jednému veriteľovi.
predlžený je ten, kto je povinný viesť účtovníctvo podľa osobitného
predpisu, má viac ako jedného veriteľa a hodnota jeho záväzkov presahuje
hodnotu jeho majetku. Pri stanovení hodnoty záväzkov a hodnoty majetku
sa vychádza z účtovníctva alebo z hodnoty určenej znaleckým
posudkom, ktorý má pred účtovníctvom prednosť a prihliadne sa aj na
očakávateľné výsledky ďalšej správy majetku, prípadne očakávateľné
výsledky ďalšieho prevádzkovania podniku, ak možno so zreteľom na
všetky okolnosti odôvodnene predpokladať, že bude možné v správe
majetku alebo v prevádzkovaní podniku pokračovať.
§74a – zodpovednosť za oneskorené
podanie návrhu
V spojení s §11 od. 2 v účinnosti od 1.1.2013:
Dlžník v predĺžení je povinný podať návrh na
vyhlásenie konkurzu do 30 dní, od kedy sa
dozvedel, alebo sa pri zachovaní odbornej
starostlivosti mohol dozvedieť o svojom predĺžení.
- §74a ods. 2) obrátené dôkazné bremeno – ak
vyzvaná osoba v určenej lehote nepreukáže, že
povinnosť podať návrh neporušila ...

§77 ods. 3 a 4) súpis majetku


(3) Pri jednotlivých súpisových zložkách majetku správca
uvedie hodnotu zapisovaného majetku určenú vlastným
odhadom v eurách. Pri stanovení hodnoty majetku
správca vychádza z účtovnej hodnoty majetku po
zohľadnení skutočného stavu majetku a trhovej hodnoty
rovnakého alebo porovnateľného majetku.
(4) Veriteľský výbor alebo zabezpečený veriteľ môže
požadovať, aby správca dal stanoviť hodnotu majetku
znaleckým posudkom. Správca to môže odmietnuť, len
ak majetok dotknutej podstaty pravdepodobne nebude
postačovať na úhradu trov znaleckého posudku, ...; to
neplatí, ak veriteľ zloží správcovi preddavok na úhradu
trov znaleckého posudku.
Coffeebreak 
Znalecká činnosť
Právna
úprava:





Zákon č. 382/2004 Z.z. o znalcoch
Vykonávacia vyhláška č.490/2004 Z.z.
Vyhláška č.491/2004 Z.z. o odmenách
Vyhláška č.492/2004 Z.z. o stanovení
všeobecnej hodnoty podniku
(626/2007, 605/2008)
Odmena znalca: hodinová sadzba
13,28 EUR
STANOVENIE HODNOTY MAJETKU
PODNIKU

Metódy stanovenia hodnoty majetku
podniku
- majetková metóda
- podnikateľská metóda
- kombinovaná metóda
- likvidačná metóda
- porovnávacia metóda
(stanovené vyhláškou 492/2004 Z.z.)
Definícia pojmov

b) podnikom veci, práva a iné majetkové hodnoty, ktoré patria podnikateľovi
a slúžia na prevádzkovanie podniku, alebo vzhľadom na svoju povahu majú
na tento účel slúžiť,
c) časťou podniku útvar, ktorý je organizačne a účtovne oddeliteľný,
g) všeobecnou hodnotou majetku výsledná objektivizovaná hodnota
majetku, ktorá je znaleckým odhadom najpravdepodobnejšej ceny
hodnoteného majetku ku dňu ohodnotenia v danom mieste a čase,
ktorú by tento mal dosiahnuť na trhu v podmienkach voľnej súťaže,
pri poctivom predaji, keď kupujúci aj predávajúci budú konať s
patričnou informovanosťou i opatrnosťou a s predpokladom, že cena
nie je ovplyvnená neprimeranou pohnútkou; obvykle vrátane dane z
pridanej hodnoty,
h) objektivizáciou znalecké stanovenie všeobecnej hodnoty majetku
zohľadňujúce technický stav, vplyv trhu, ekonomické vplyvy a iné špecifické
faktory,
Metódy stanovenia hodnoty podniku:

Majetkovou metódou
stanoví znalec
všeobecnú hodnotu
podniku a časti podniku
súčtom všeobecných
hodnôt jednotlivých
zložiek majetku podniku
znížených o všeobecnú
hodnotu cudzích zdrojov
ku dňu ohodnotenia.

Podnikateľskou metódou
stanoví znalec
všeobecnú hodnotu
podniku a časti podniku
kapitalizáciou
odčerpateľných zdrojov
za hodnotené časové
obdobie podnikania.
Metódy stanovenia hodnoty podniku:

Kombinovanou metódou
stanoví znalec
všeobecnú hodnotu
podniku a časti podniku
ako vážený priemer
všeobecných hodnôt
podniku stanovených
majetkovou a
podnikateľskou
metódou.

Porovnávacou metódou
stanoví znalec
všeobecnú hodnotu
podniku a časti podniku
zohľadnením vybraných
spoločných kritérií
súboru porovnateľných
podnikov s využitím
transakčného prístupu,
vzorového prístupu
alebo burzového
prístupu.
LIKVIDAČNÁ METÓDA

Všeobecná hodnota podniku pri skončení
podnikateľskej činnosti likvidáciou predstavuje
hodnotu majetku podniku a časti podniku stanovenú
likvidačnou metódou k určitému dátumu, ktorá ostáva
vlastníkovi po predaji majetku, po splatení všetkých
cudzích zdrojov vrátane odmeny likvidátora a všetkých
nákladov na likvidáciu. Stanoví sa takto:
n
VŠHL =
∑ VŠH
i=1
ZMi
– VŠHCZ - VŠHNL
LIKVIDAČNÁ METÓDA

Všeobecná hodnota podniku pri skončení
podnikateľskej činnosti konkurzom sa stanoví
likvidačnou metódou takto:
n
VŠHLK = kS .
∑ VŠHZMi + VŠHFÚ
i=1
LIKVIDAČNÁ METÓDA

kS
- súhrnný koeficient speňažiteľnosti
majetku ako celku zohľadňujúci mimoriadne
špecifiká, ktoré sa nebrali do úvahy pri stanovení
všeobecných hodnôt jednotlivých zložiek majetku
a majú vplyv na výslednú všeobecnú hodnotu
majetku ako celku. Výšku súhrnného koeficientu
speňažiteľnosti a v ňom zahrnuté mimoriadne
špecifiká znalecká organizácia preskúmateľne
zdôvodní. Spravidla sa koeficient speňažiteľnosti
rovná približne 1,0.
Porovnávacia metóda





Princíp porovnania cien
Prístup transakčný – vzorový - burzový
Vzorový počet podnikov
Zistenie prvotných informácií
Nedostatky trhu na Slovensku
Podnikateľská metóda



Stanovenie hodnoty podniku kapitalizáciou
odčerpateľných zdrojov za hodnotené obdobie
podnikania
Určenie výnosu podniku na základe
podnikateľského plánu
VŠHp = Hoz + Hp
Coffeebreak 
Stanovenie hodnoty jednotlivých zložiek majetku








Nehmotný majetok
Stavby a nehnuteľnosti
Strojové zariadenia
Elektrotechnické zariadenia
Cestné vozidlá
Cenné papiere
Zásoby
Pohľadávky
Stanovenie hodnoty jednotlivých zložiek majetku







Finančné účty
Ostatný majetok
Cudzie zdroje
Vplyv podniku na životné prostredie
Lesné pozemky
Jednotková hodnota porastu
Hodnota akcií na účely zistenia primeranej hodnoty
protiplnenia
Predaj podniku §92 ods.2 ZKR


§ 10 zákona 222/2004 Z.z. o DPH
(1) Za dodanie tovaru a dodanie služby sa
nepovažuje predaj podniku alebo časti podniku
tvoriacej samostatnú organizačnú zložku ...
§§ 476-488 Obchodného zákonníka : Zmluva o
predaji podniku
§5: súbor hmotných, ako aj osobných a nehmotných
zložiek podnikania
Ďakujem za pozornosť
Pre prípadné informácie ma prosím kontaktujte
mailom na adrese: [email protected]