Transcript 2007년 4월 말 하루 평균 3조 2100억 달러 거래되는 시장

FX 마진거래
로셈클럽
FX의 정의
FX란 Foreign Exchange 혹은 Forex의 줄임말로 외환거래를 뜻한다. 외환거래는 두 나
라의 통화를 동시에 교환하는 방식으로 한 나라의 통화를 팔면서 다른 나라의 통화를 사
는 거래 행위를 말한다.
2007년 4월 말 하루
평균 3조 2100억 달러
거래되는 시장
개인은 FX 마진거래 상품을 통해 국제 외환시장에 참여할 수 있다. FX 마진거래는 은행
간 거래되는 현물환 계약 사이즈(100만달러)의 10분의 1인 10만달러로 표준계약을 줄이
고, 표준계약의 5%로 증거금을 설정하게 함으로써 소액을 가진 개인투자자들이 참여할
수 있도록 만들어진 상품이다.
외환시장
외환시장
1. 현물환(스팟거래) 31%
2. 선물환(포워드 11%, 통화스왑 54%)
3. 스왑거래
FX 마진거래는 현물환(스팟)에서 파생된 상품으로 24시간 거래되며 거래소가 존재하지
않은 장외시장(OTC)으로 인터넷의 확대와 더불어 개인투자자들의 참여가 폭발적으로 증
가하고 있는 상품이다.
FX 마진거래는 현물환(스팟) 시장의 특징 중 장점들을 가져온 것이므로 현물환 거래와 큰
차이는 없지만, 기업체에서 환위험을 줄이려는 헷지성 개념보다는 개인들이 주식과 선물
을 거래하듯 국제 외환시장에서 통화를 거래함으로써 환율 변동에 따른 매매차익을 얻을
수 있도록 개발된 상품이다.
국제외환시장에서 거래되는 외환의 70 ~ 80%가 은행간 시장에서 거래된다. 런던이나 뉴
욕과 같은 세계적인 국제 외환거래 중심지에서는 총 외환거래의 95% 정도가 시장조성자
에 의해 거래되고 있고 개인과 기업은 약 5%를 차지하고 있다.
FX의 특징
24시간 거래가 가능하다..
레버리지 효과가 크다.
양방향 거래가 모두 가능하다.
유동성이 풍부하다.
시장조작이 불가능하다.
거래절차
FX는 고객이 선물회사(또는 증권회사)에 주문을 내면 선물회사는 외환중개회사(FCM)에
주문을 전달하고, 중개회사는 그 주문을 은행에 넘기며 은행은 국제은행 간 시장
(Interbank)에서 다른 은행을 찾아 해당주문을 넘기게 된다.
FX의 거래 참여자는 투자자, 선물회사, 외환중개회사, 은행이다.
거래시간
* 3대 외환시장: 런던, 뉴욕, 도쿄
► 유럽시장과 미국시장이 겹치는 오후 10시 ~ 새벽 2시에 외환거래의 66%가 이루어진다.
거래통화
거래통화는 아래 16개국 통화의 조합으로 이루어진다.
전세계를 대표하는 미국 달러(USD)와 아시아를 대표할 수 있는 일본 엔(JPY), 유로존을
대표하는 유로화(EUR), 유럽 경제의 많은 부분을 차지하는 영국 파운드(GBP)와 스위스
프랑(CHF) 등이 전세계 주요 거래 통화 품목 중 약 85%를 차지하고 있다.
통화종목
16개국 통화로 아래와 같은 통화종목이 있다.
EUR/USD는 1 유로를 기준으로 할 때 달러는 얼마인가를 표시하는 것으로 예컨데
EUR/USD 호가가 1.3015라면 1유로가 1.3015 달러의 가치가 있다는 의미이다.
기준 통화를 매수한다고 하면 상대통화를 매도하겠다는 의미이므로 EUR/USD를 매수한
다면 유로를 매수하고 달러를 매도한다는 뜻이 된다.
EUR/USD가 상승하면 기준통화인 EUR가 USD에 비해 강세, 상대통화인 USD는 EUR에
비해 약세이다.
거래량 현황
2007년 4월 BIS 보고서 데이타
(국제결제은행이 3년마다 외환시장의 일일 회전거래량을 집계하여 발표)
통화방식
미국형 통화방식-결제가 미국 달러인 경우
유로/달러(EUR/USD), 파운드/달러(GBP/USD),
호주 달러/달러(AUD/USD) 등
유럽형 통화방식-결제가 미국 달러가 아닌 경우
달러/엔(USD/JPY), 달러/스위스 프랑(USD/CHF),
달러/캐나다 달러(USD/CAD) 등
교차통화-달러를 배제하고 개별국가들의 통화로 구성
유로/엔(EUR/JPY), 파운드/스위스 프랑(GBP/CHF),
파운드/엔(GBP/JPY), 스위스 프랑/엔(CHF/JPY) 등
► 미국형 통화방식은 1핍당 환산가치가 10$로 고정이다.
핍(pip)과 랏(lot)
핍(pip)이란 FX 시장에서 변동폭의 최소 단위이다. pip 이라고 쓰며 percentage in point
의 약자이다.
엔화와 연관된 종목은(예를 들면 USD/JPY, EUR/JPY, GBP/JPY 등) 소수점 둘째자리가
1핍이고, 그 외 종목은 소수점 넷째자리가 1핍이다.
랏(lot)은 FX 마진거래에서 계약단위(contract size)를 표현하는 용어로 선물거래에서 계
약과 같은 의미이다.
표준구좌의 경우 1랏은 10만 기준통화로 EUR/USD 1랏을 매수할 경우 유로화를 10만달
러 만큼 샀다고 볼 수 있다.
스프레드
매수와 매도 호가 간의 차이를 스프레드라고 한다. 예를 들어 EUR/USD 호가가 매도
1.2792 매수 1.2794라고 고시될 경우 스프레드는 1.2972와 1.2794의 차이인 2 pips이
다.
스프레드는 대개 실시간으로 변동하며 스프레드가 작은 종목이 유리하다. 스프레드는 거
래가 활발한 통화일수록 스프레드가 작고 활발하지 않은 지역통화일수록 스프레드가 크
다.
롤오버 이자
종목 별로 이자가 틀리며, HTS에서 고지된다.
각국 간 기준금리 차에 의해 차등적으로 부과된다.
월, 화, 목, 금: 1일분 이자 발생
수: 3일분 이자 발생
뉴욕시간 오후 5시(한국시간 오전 7시)를 기준으로 고객의 모든 오픈 포지션에 대해 자동
으로 Rollover 실행된다.
예를 들어 평일 AUD/CAD 매수로 Rollover할 경우 $2를 수취하게 되고, 매도포지션으로
Rollover할 경우 -$12를 차감하게 된다.
국내상품과 비교
► 현재 FX 개시증거금은 $5,000 유지증거금은 $3,000이다.
해외선물과 비교
거래예시
EUR/USD 1계약을 아래와 같이 거래했다면
매수진입: 1.2823
매수청산: 1.2849
1.2849-1.2823= 26 pip 이익
1 pip의 가치는 $10
26 pip ⅹ $10 = $260 이익
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감사합니다
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