Transcript Pr sentation

Présentation générale
du groupe
PRESENTATION
HISTORIQUE DE BENETEAU:
• 1884 : Création du chantier artisanal Bénéteau par Benjamin Bénéteau
•
•
•
•
•
•
architecte naval.
1964 : Annette Roux, petite fille du fondateur et actuel PDG, s ’ouvre à
la plaisance et introduit le polyester dans la construction des bateaux.
La renommée de Bénéteau atteint une dimension nationale
1976 : Création du First 30 : élu en 1978 bateau de l ’année au salon
du nautique renommée à dimension mondiale.
1984 : fête son centenaire et s ’introduit au second marché de la
bourse de Paris.
1992 : élargie son domaine d ’activité dans le domaine de la plaisance,
de la pêche professionnelle et des bateaux de service en prenant le
contrôle de CNB.
1995 : Présente la maison O ’HARA et rachète Jeanneau.
1996 : Lance le « contrat de plaisance » qui garantit un service de
proximité.
PRESENTATION
Groupe Bénéteau
Plaisance
Bénéteau
Jeanneau
Grande plaisance
CNB
Lagoon
Wauquiez
Maisons mobiles
O’Hara
Véhicules sans permis
Microcar
3500 collaborateurs
Services
EYB
SGB Finance
Bateaux professionnels
Bateaux
Professionnels
PRESENTATION
Répartition du CA par activité.
mobile home
6%
Divers
2%
Voiture sans
permis
8%
Bateau à
moteur
15%
Bateau à voile
69%
PRESENTATION
Répartition du CA par zone géographique.
France
30%
Export
70%
PRESENTATION
Évolution du chiffre d ’affaire en millions
d ’euros
600
570,6
500
446,4
400
342,6
300
200
270,7
178,4
100
0
96/97 97/98 98/99 99/00 00/01
SEGMENTATION STRATEGIQUE
Identification des DAS
• Plaisance : plaisance voile / plaisance
moteur
• Grande plaisance (+ de 24m)
• Bateaux professionnels
• Mobiles home
• Voitures sans permis
• Services
Analyse externe
LE SECTEUR NAUTIQUE
Tableau de bord économique français
• La filière nautique en France représente
plus de 3000 entreprises employant 46000
personnes et 18 milliards de francs de CA.
• Le taux de croissance des constructeurs
est de 16% en 2000.
• l ’exportation représente 60% de la
production française.
LE SECTEUR NAUTIQUE
Les métiers du nautisme
On distingue 3 segments d ’activité :
• la construction
• les services
• les activités techniques contribuant à la
construction ou aux services
LE SECTEUR NAUTIQUE
Répartition de la production française en % du
CA 2000
aménagement/installat
ion/entretien
13%
Voilerie
3%
Voiliers non
habitables
2%
Bateaux de plaisance
divers
10%
Bateaux à moteur
18%
Voiliers habitables
54%
LE SECTEUR NAUTIQUE
Les parts de marché des exportateurs des bateaux
à voile
Suède
15%
France
35%
Allemagne
7%
Finlande
5%
USA
4%
Autres
9%
Nouvelle
Zélande
4%
Italie Danemark
4%
4%
Pays Bas
3%
Espagne
4%
RU
6%
LE SECTEUR NAUTIQUE
Les parts de marché des exportateurs des bateaux
à moteur
Italie
19%
USA
17%
Autres
22%
Japon
4%
Canada
11%
Allemagne
12%
RU
11%
France
4%
LE SECTEUR NAUTIQUE
Les parts de marché des exportateurs des bateaux
gonflables
Italie
10%
France
35%
Corée du Sud
8%
Autres
11%
RU
9%
USA
7%
Allemagne
2%
Portugal
3%
Japon
2%
Belgique
3%
Chine
5%
Espagne
5%
LE SECTEUR NAUTIQUE
A noter :
•
Les carnets sont pleins et le délai de livraison, tous bateaux confondus, est
de 2 ans .
• La saturation des capacités de production et le dynamisme de la demande
intérieure ont permis l'arrivée de nouveaux entrants (14 nouveaux entrants
en 10 ans).
• Les importations ont été multipliées par 3 entre 1995 et 2001.
• La multiplication des services annexes est génératrice de revenus pour les
constructeurs (conseils financiers, marché de l’occasion, contrats de
garantie).
• Tendance à l’augmentation de la taille des bateaux immatriculés
LE SECTEUR NAUTIQUE
La clientèle:
– Catégories socioprofessionnelles supérieures
s’expliquant par des coûts à l’achat et à
l’entretien élevés.
– En 2000 les clients les plus importants sont :
• les sociétés qui représentent 15.3 % des
propriétaires
• Les cadres 13 %
• Les retraités 10.9 %
LE SECTEUR NAUTIQUE
Le circuit de distribution :
• Le neuf :
– Les salons nautiques
– Le réseau de distribution des constructeurs
– Les distributeurs indépendants
• L'occasion :
– Les ventes entre particuliers
– Le « Brokerage »
LE SECTEUR NAUTIQUE
Marché de la plaisance (< 24m)
Taux de
croissance de la
demande
Voile
8% tassement de la
croissance.
Moteur
15 % en rapide développement.
Potentiel de
croissance du
secteur
Stagnation (moins fort
qu’avant)
Largeur des
gammes de
produits
large
Large
Cycle de vie du
produit
Nombre de
concurrents
Long (plusieurs dizaines
d’années)
Faible et concentré
Stabilité des
parts de marché
Légèrement instable
(plus sensible à la
conjoncture)
Connu
Plus court en raison de l’usure du
moteur.
Concurrence étrangère fournie
(notamment USA, Canada, Italie,
Allemagne, Royaume Uni).
stable
Comportement
d’achat des
consommateurs
fort
Mal connu
Barrières à
l’entrée
Fortes
Fortes
Technologies
Innovations permanentes.
Secteur le plus innovant, les
avancées technologiques sont
LE SECTEUR NAUTIQUE
Marché de la grande plaisance (>24m)
Taux de croissance de la demande
15 à 20% en fort essor.
Potentiel de croissance du secteur
Forte croissance
Cycle de vie du produit
Largeur des gammes de produits
Plusieurs dizaines d’années.
Infinie, monde du sur-mesure.
Nombre de concurrents
Peu nombreux.
Stabilité des parts de marché
Stable
Comportement d’achat des
consommateurs
Stable
Barrières à l’entrée
Fortes
Technologies
Omniprésente
LE SECTEUR NAUTIQUE
PLAISANCE
Rôle des
pouvoirs
publics
Entrants
Peu de menace des
nouveaux entrants
Loueurs, particuliers,
concessionnaires
Lutte intra
concurrentielle
forte
Bavaria, Catalina,
Dufour,
Brunswick
La voile est plus substituable
que le moteur
Substituts moteur
Substituts voile
Fournisseurs moteur
Fournisseurs voile
LE SECTEUR NAUTIQUE
GRANDE PLAISANCE
Très fortes
barrières à l’entrée
Rôle des
pouvoirs
publics
Peu de menace des
nouveaux entrants
Lutte intra
concurrentielle
forte
Clients
Rodriguez,
Ferreti, Guy
Couach
Pas de menace de produits
de substitution
Produits de
substitution
Fournisseurs
LE SECTEUR NAUTIQUE
Facteurs clefs de succès communs
•
•
•
•
•
•
•
•
Innovations
Qualité et performance
Notoriété
Expérience, savoir-faire
Développement des services
Taille critique et capacité de production
Flexibilité des outils de production
Personnel polyvalent et qualifié
LE SECTEUR NAUTIQUE
Facteurs clef de succès
spécifiques:
Plaisance:
Grande Plaisance:
• Voile: prix; c’est le prix qui détermine
• Maîtrise de la chaîne de
l’action d ’achat pour le consommateur
=> tendance à la baisse du prix du
bateau à voile
production résultant de
l’agrégation de compétences
différentes
• Connaissance du prix de revient
• Carnet de clientèle
LE SECTEUR NAUTIQUE
OPPORTUNITES
 Marché porteur
 démocratisation de



la plaisance
Parc nautique
vieillissant
Relais de
croissance dans les
services
Conjoncture actuelle
=>la nouvelle
économie
•
•
•
MENACES
Difficulté de
recrutement de main
d ’œuvre qualifiée
Allongement des
délais de livraison
=> Saturation des
unités de production
Nécessité de
nouvelles
infrastructures
d ’accueil pour les
bateaux
LE SECTEUR NAUTIQUE
Le parc nautique vieillit
Moteur
Voile
19%
43%
38%
Avant
1980
de 80 à
95
depuis
1996
22%
39%
39%
Les voitures sans permis
LES VOITURES SANS PERMIS
Présentation du DAS :
• Apparues en France vers la fin des années
70 et ont pris leur essor au début des
années 80
• Clientèle potentielle :
– Les personnes de plus de 16 ans ne
possédant pas le permis
– Personnes âgées
LES VOITURES SANS PERMIS
Chiffres clefs :
• 29 017 voitures vendues en
France en 2000
• Progression + 3% par an
LES VOITURES SANS PERMIS
FCS des voitures sans permis:
• largeur et profondeur de la gamme
• Normes de sécurité
• Services proposés (garantie, mode de
financement)
• Rapport qualité / prix
LES VOITURES SANS PERMIS
OPPORTUNITES:
• Pleine croissance, accentuée par l’ouverture du marché
européen à ce type de produits en 1995
• Durcissement de l’obtention du permis de conduire
• Développement de la voiture promotionnelle
MENACES:
• Saturation du marché ( avec une vente 20 000 à 25 000
voitures par an Europe)
Les résidences mobiles
LES RESIDENCES MOBILES
Présentation du DAS :
• Définition
• Conditions de mise en place définies par la norme
•
•
•
•
AFNOR NF 55-6410
Parc actuel d’environ 180.000 M H.
+ 20.000 pièces par an (+11%)
10.000 terrains de camping sont théoriquement
preneur de M H en France
Les gestionnaires de terrains de camping
octroient aux MH 80% de la capacité
d’emplacements
LES RESIDENCES MOBILES
FCS:
• Importance du niveau de confort et de
l’esthétique
• Innovations
• Réseau de distribution
• Rapport qualité / prix
• Notoriété
LES RESIDENCES MOBILES
Opportunités
• Marchés espagnols et italiens en pleine expansion
• Progression des loisirs, du temps libre et des séjours courts
(RTT)
• Croissance de l’usage locatif par les gérants de camping
Menaces:
• Concurrence rude
• Saturation des emplacements
Analyse interne
PRESENTATION
- Entreprise familiale
- Des activités diverses
- Concentration sur le métier de base
- Entreprise Internationale
PRESENTATION
Les Métiers du groupe
1) Les métiers de base
-Production plaisance
-Production grande plaisance & Construction Navale
2) Les diversifications complémentaires
-Services & Intermédiation
3) Les diversifications
-Voitures sans permis
-Mobil’home
PRESENTATION
Répartition du CA (2000-2001)
O'Hara
5%
Microcar
8%
CNB Wauquiez
- Lagoon
8%
Bénéteau Jeanneau
79%
Analyse des DAS
-Toutes les activités sont rentables.
-Les tailles des différentes D.A.S. sont
inégales.
Analyse des DAS
Les métiers de base
DAS Plaisance (voile)
DAS Plaisance (moteur)
DAS Grande Plaisance
et Construction Navale
Analyse des DAS
DAS : Plaisance (segment voile)
-Leader mondial
-Secteur arrivant à
maturité
-Activité phare du groupe
-Investissements à réaliser
Forces
-Innovation & savoir faire
-Taille critique
-Services complémentaires
-Image de marque, notoriété
-présence sur tous les
segments de marché
Faiblesses
-Impossibilité de répondre à la
demande
Analyse des DAS
DAS : Plaisance (segment moteur)
-Challenger
-Secteur en croissance
Forces
-Innovation & Savoir faire
-Services complémentaires
-Image de marque, notoriété
-Synergie avec la DAS voile
-Forte concurrence
-Des Atouts certains
-Renforcement de leur activité
nécessitant des investissements
Faiblesses
-Impossibilité de répondre à la
demande
-Petite taille relative de l’outil
de production
Analyse des DAS
DAS : Grande Plaisance
-Secteur attractif
-Relais de croissance
intéressant
-A condition de réduire les
coûts de production…
-…et de développer l’outil de
production
Forces
-Innovation & Savoir faire
-Synergie avec la DAS plaisance
-Trésorerie importante
-Contacts
-Gamme étendue de produits
Faiblesses
-Manque de service pour le niveau
de luxe
-Marge d’exploitation faible
-Faible présence sur le segment
moteur
Analyse des DAS
Les métiers complémentaires
DAS SERVICE
Analyse des DAS
DAS : Service
-Activité en plein essor
-Continuité de leur métier
-De fortes marges & un besoin
de financement faible
Forces
-Synergie avec les autres
activités du groupe
-Notoriété, image de marque
-Relais de croissance intéressant
Faiblesses
-Nécessité de partenariats
-Petite taille
-Manque de savoir faire
partenariat
Analyse des DAS
Autres métiers
DAS Voiture
sans permis
DAS Mobil’Home
Analyse des DAS
DAS : Voiture sans permis
-N°3 du marché français
-Ouverture du marché Européen
Forces
-Qualité, Savoir faire
-Diversité des produits
-Des services complémentaires
-Structure rentable
-Des investissements limités
Faiblesses
-Notoriété
-Réseau de distribution
-organisation de la production
Analyse des DAS
DAS : Mobil’Home
Forces
-N°2 du marché français
-Image de marque, notoriété
-Savoir faire (construction)
-Produits diversifiés
-Structure rentable
Faiblesses
-Des investissements à
réaliser
-Implantation des sites de
production
-Coûts de transport élevés
Analyse du groupe
Taux de croissance (%)
30 Dilemme
Vedette
Services
Grande plaisance
Plaisance moteur
Mobil Home
Voiture S.P
10
-10
Plaisance voile
Poids mort
-10
Vache à lait
10
Taux de marge opérationnelle moyen (%)
30
Analyse du groupe
• Portefeuille très concentré
– Plus de 80% du CA en plaisance
– Activité génératrice de cash
• Existence de relais de croissance
– Service et Grande plaisance : activité à fort
potentiel
– Développés de manière inégale
Analyse du groupe
• Des diversifications rentables
– Sans synergie : Microcar
– Investissements à réaliser : O’Hara
• Structure génératrice de cash-flow
– Absence de poids mort et vache à lait
importante
Les enjeux stratégiques
• Accroître l’outil de production
• Gérer la sensibilité à la conjoncture
• Développer les relais de croissance
existant
• Créer de nouveaux relais de croissance
Analyse de la stratégie
Stratégie actuelle
Sur les métiers de base
• Renforcement des unités de
production voiles et moteurs
• Développement de la
production grande plaisance
Investissement de
45.7 millions
d’euros sur 3 ans
(autofinancement)
Stratégie actuelle
Sur les services
• Développement d’un réseau de
concessionnaires agrées (partenariat)
• EYB : organisation du marché de
l’occasion
• Proposer des solutions de financement
Stratégie actuelle
Sur les autres métiers
• Microcar :
– préservation des positions existantes en
France
– Développement de filiales commerciales à
l’étranger
• O’Hara : Réduction des coûts
Stratégie actuelle
Conclusion
• Stratégie de concentration sur les métiers de
base (croissance interne)
• Développement des services complémentaires
• D’expansion internationale
Réponse adéquate à CT étant donné la
conjoncture très favorable dont profite à plein le
secteur nautique.
Les enjeux stratégiques
• Accroître l’outil de production
• Gérer la sensibilité à la conjoncture
• Développer les relais de croissance existant
• Créer de nouveaux relais de croissance
• Maîtriser la cohérence du groupe
Nos recommandations
• 3 domaines de compétence spécifiques qui
pourraient être utiliser pour des diversifications
possibles
– Savoir faire industriel
– Savoir faire technologique
– Savoir faire marketing
Nos recommandations
Diversification industrielle
• Les débouchés
– Aéronautique
– plastiques
• Les problèmes
– La concurrence
– La vocation du groupe
– La taille de l’outil de production
• Un axe de développement qu’on ne
retiendra pas
Nos recommandations
Diversification technologique
• Les débouchés
– Production planche à voile, jet-ski
• Les problèmes
– La concurrence
– L’effet de mode
• Un axe de développement qu’on ne
retiendra pas
Nos recommandations
Diversification marketing
• Idée : location de bateaux
– aux entreprises
– aux particuliers
Nos recommandations
• Les raisons :
–
–
–
–
–
Parallèle avec l’industrie automobile
Des freins à l’achat de bateaux
Complémentarité EYB
Positionnement évitant la cannibalisation
Accroît doublement les débouchés de production
– Nouveau relais de croissance
– Activité moins cyclique
Nos recommandations
La mise en place
• Croissance interne
– Cash (autofinancement)
– Activité complémentaire
• Localisation
– Européenne (pourtour méditerranéen)
– Etats-Unis (Floride)
Remerciements
• M. Bruno Lotthé, directeur financier du
groupe Bénéteau.
• Mme Yannick Coicaud Thomas, relations
investisseurs.
• M. Grégoire Dolto, responsable technique
à la F.I.N
• Le showroom Bénéteau avenue de la
Grande Armée à Paris.
Déborah David
Jeremy Bhasker
Gael Forterre
Aurélien Bigot