Transcript 삼성 클래식연금 증권전환형 자투자신탁 제1호[주식]

준법감시인 승인필 제130612-05호
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삼성 클래식연금 펀드 시리즈
2013. 6
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것이며, 본 자료에 기재된 사항 중 관련법령, 신탁계약서 및 투자설명서와 상이한 것은 효력이 없습니다. 본 자료는 현시점의 시장 상황, 전망 등을 고려하여 단순히 참고용으로 제작한 자료이므로, 어떤 경로
를 통해서든지 본 자료의 전부 또는 일부를 교부 받는 투자자는 반드시 투자설명서를 수령하여 상품의 내용을 충분히 인지하신 후 자신의 판단과 책임하에 투자여부를 결정하시기 바랍니다. 또한, 본 자료는
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개인연금, 펀드가 좋은 이유?
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노후 준비, 패러다임을 바꿔야 합니다.
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여유있는 노후생활을 위해 ... 개인연금, 선택이 아닌 필수!
[여유있는 생활]
[안정적인 생활]
[기초 생활]
개인
연금
자산을 모으는데 머물지 말고,
실적배당상품 투자로 추가 수익 확보가 필요하다.
중간정산 등을 통해
퇴직연금
생활비로 써버리는 경우가 많다.
안정적인 노후생활을
국민연금
누리기 힘들다.
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개인연금 상품 비교
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은행
생명보험사
자산운용사
상품
연금저축신탁
연금저축보험
연금저축펀드
납입 방식
1만원 이상
자유납입
매월 정해진 금액
의무납입
1만원 이상
자유납입
수수료 (사업비)
적립액에
비례하여 부과
매월 납입 보험료에
비례하여 부과
적립액에
비례하여 부과
종신,확정,상속형
확정형
연금형태
확정형
원금보장여부
보장
보장
보장되지 않음
예금자보호법
적용 여부
적용
적용
적용되지 않음
자료: 금융위원회, 금융감독원, 삼성자산운용
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연금저축신탁
은행금리보다도 낮은 수익률로,
노후자금 형성에 대한 불안감 증대
• 직전 3년간 연간평균수익률
2010년
2011년
2012년
4.69%
2.24%
3.32%
자료: 전국은행연합회, 2012년 12월말 기준
주) 수익률은 고객이 부담하는 일체의 수수료를 차감후 계산
※ 상기 내용은 국민/하나/우리/신한은행(구 조흥 포함) 의 연간 수익률을 단순하게 평균한 참고용 자료입니다.
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연금저축보험
금리 하락세로 공시이율이 낮아지고 있고,
이러한 추세는 앞으로도 이어질 듯 ...
공시이율은 보험료에서 예정사업비(신계약비,수금비,유지비)를 차감한 금액(순보험료)에 적용하는 이율로
납입원금에 적용하는 예금의 이율과는 다릅니다. 예를 들어 100만원을 보험료로 낼 경우 사업비를 떼고
약 95만원 정도만 투자되어, 적립후 약 5년 이상은 지나야 플러스 수익률로 전환될 수 있습니다.
4.59  4.55  4.49  4.43%
• 3년간 평균 공시이율 추이
(직전3년)
(직전2년)
(직전1년)
(직전6개월)
4.35% (4.0 ~ 5.5%)
• 공시이율 평균
※ 2001년 2개월 판매후 판매 중지
2.38% (2.0 ~ 5.5%)
• 최저보증이율 평균
※ 2001년 2개월 판매후 판매 중지
자료: 생명보험협회, 2012년 12월말 기준
주) 해당월 현재 공시이율이며, 금리연동형 상품 기준
※ 상기 내용은 삼성/대한생명 (판매여부 상관없이 현재 운용중인 상품) 연금보험상품들의 최저보증이율, 공시이율을 단순하게 평균한 참고용 자료입니다.
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연금저축펀드(1)
적립식 장기 투자로
안정성과 수익성 추구!
누적수익률 (연환산 수익률)
116.2% (26.3%)
• 삼성 클래식연금[주식] - Active
설정일
2008.12.30
• 삼성 클래식인덱스연금[주식] - Passive
50.7% (6.9%)
2006. 1.10
• 삼성 클래식30연금[채권혼합]
36.9% (8.3%)
2008.12.23
• 삼성 클래식연금[채권]
64.0% (5.2%)
2001. 2. 7
자료: 삼성자산운용, 2013년 3월말 기준 (펀드별 설정일 이후 수익률)
※ 상기 수익률은 세전수익률로, 과거의 운용실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다.
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다양한 상품을 통해
연금저축펀드(2)
적극적인 수익 추구 및 다양한 투자 가능
삼성 클래식연금 펀드 시리즈
한국 채권
한국 채권/주식 혼합
한국
채권
30 채권
혼합
낮은 위험
중간 위험
60 주식
혼합
한국 주식
한국주식
인덱스
한국주식
Active
높은 위험
해외 주식
중소형
주식
아세안
주식
매우 높은 위험
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차이나
주식
차이나
본토주식
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펀드 개요 및 주요 운용전략
- 삼성 클래식연금 증권전환형 1호[채권]
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상품 주요내용
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펀드명
투자 목적
삼성 클래식연금 증권전환형 투자신탁 제1호[채권]
신탁재산의 60% 이상을 국공채 및 신용등급이 우량한 채권 등에 투자하여 한국 채권시장의 자본소득
및 이자 소득을 추구
상품 유형
투자신탁, 증권(채권형), 개방형, 추가형, 전환형
주요 투자위험
주식, 채권 및 유동성에 직접 투자하는 위험과 유사한 위험 (구체적인 사항 본문 72~75페이지 참조)
주된 투자권유대상
한국 채권에 대부분을 투자하여 한국 자본시장에서 이자소득 및 자본소득을 실현하길 원하는 투자자
신탁재산 운용
환매 일정
• 채권: 60% 이상
• 어음 및 ABS: 40% 이하
17시[오후 5시]이전에 환매청구
: 환매청구일로부터 제 3 영업일에 공고되는 기준가격을 적용하여 환매청구일로부터 제3영업일에 지급
17시[오후 5시]경과 후에 환매청구
: 환매청구일로부터 제4영업일에 공고되는 기준가격을 적용하고 환매청구일로부터 제4영업일에 지급
신탁보수
총보수: 연 1.04% (판매: 연 0.70%, 집합투자업자: 연 0.30%, 신탁업자: 연 0.04%)
환매수수료
해당없음
투자소득의 과세
수익자에게 지급되는 수익 중 과세대상 수익은 신탁기간 종료일, 이익분배금 지급일, 환매일에 원천징수함
이 금융상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 원본의 손실이 발생할 수 있는 실적배당 상품으로 투자자산은 신탁업자가 안전하게 보관 관리하고 있습니다.
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운용전략
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
Enhanced Index Fund
• KOBI30 인덱스를 벤치마크로 운용하되, 투자전략은 당사 채권투자전문가들의
기본 채권 포트폴리오인 모델포트폴리오(MP)와 연계하여 운용
※ KOBI30 인덱스 : 국내 채권중 우량 채권(국고, 통안, 산금채 등) 30개 종목을 골라 유동성 발행잔액 만기 등을 가중평균한 지수

안전자산 중심의 포트폴리오 구성
• 국공채(정부 보증채 포함), 우량회사채(AA- 이상), 은행채, CD, 정기예금 등
 벤치마크 추종을 기본으로 듀레이션, 상대가치 전략등 액티브 운용을 통한 초과 수익 달성 추구
• 중기적 금리전망에 따라 적절한 듀레이션 레벨 설정 및 운용
• 현물 및 선물, 스왑 등의 상대적 가치를 산정하여 상대적 가치가 저평가된 자산에 투자
• 포트폴리오를 보유 자산의 이원(Carry) 및 보유 채권의 만기가 짧아지면서 발생하는
채권가격 상승 효과 (Rolling Effect)가 극대화될 수 있도록 구성 추구
※ 듀레이션 : 채권에서 발생하는 현금흐름의 가중평균만기로, 이자율 변화에 대한 채권 가격변화의 폭(변동성)을 결정
본 자료에 기재된 투자전략 및 투자프로세스는 현재의 시장상황을 감안하여 참고용으로만 제시된 것이므로, 시장상황의 변동이나 당사 내부기준의 변경 또는 기타 사정에 의하여 별도의 고지절차 없이 변경될
수 있습니다. 당사는 관련법령, 투자신탁계약서 및 투자설명서에 허용된 범위내에서 투자전략 및 투자프로세스를 결정하므로, 본 자료에 기재된 투자전략 및 투자프로세스는 전혀 확정적이지 않습니다. 따라서
이에 근거하여 수익증권에 대한 투자를 결정하여서는 안됩니다.
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장기 운용성과
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(채권형) – 삼성 클래식연금 증권전환형 제1호[채권]
설정일
설정액
펀드
2001.2.7
벤치마크
164억
초과성과
(단위: %)
1년
2년
3년
설정 이후
2.87
6.22
9.65
64.02
3.92
8.44
12.96
75.75
-1.05
-2.23
-3.31
-11.73
※ 기준일 : 2013.5.31 / 벤치마크 : KOBI30*100%
※ 상기 수익률은 세전수익률로, 과거의 운용실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다.
100
(%)
펀드
벤치마크
80
60
40
20
0
-20
Feb-01
May-02
Aug-03
Nov-04
Jan-06
Apr-07
11/75
Jul-08
Sep-09
Dec-10
Mar-12
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펀드 개요 및 주요 운용전략
- 삼성 클래식연금 증권전환형 자1호[주식]
- 삼성 클래식60연금 증권전환형 자1호[주식혼합]
- 삼성 클래식30연금 증권전환형 자1호[채권혼합]
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상품 주요내용
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펀드명
투자 목적
삼성 클래식연금 증권전환형 자투자신탁 제1호[주식]
한국 주식 등에 주로 투자하는 ‘삼성 클래식 증권 모투자신탁[주식]’에 주로 투자하여 자본소득
및 이자 소득을 추구
상품 유형
투자신탁, 증권(주식형), 개방형, 추가형, 모자형, 전환형
주요 투자위험
주식, 채권 및 유동성에 직접 투자하는 위험과 유사한 위험 (구체적인 사항 본문 72~75페이지 참조)
주된 투자권유대상
한국 주식시장에 주로 투자하여 동 주식시장 상승의 일정 부분을 투자수익으로 실현시키기를 원하는 투자자
신탁재산 운용
• 삼성 클래식 증권 모투자신탁[주식]: 100% 이하
※ 모투자신탁 (삼성 클래식 증권 모투자신탁[주식]): 주식 70% 이상, 채권 및 어음 30% 이하
15시[오후 3시]이전에 환매청구
환매 일정
: 환매청구일로부터 제 2영업일에 공고되는 기준가격을 적용하여 환매청구일로 부터 제 4영업일에 지급
15시[오후 3시]경과 후에 환매청구
: 환매청구일로부터 제 3영업일에 공고되는 기준가격을 적용하고 환매청구일로 부터 제 4영업일에 지급
신탁보수
총보수: 연 1.52% (판매: 연 1.00%, 집합투자업자: 연 0.5%, 신탁업자: 연 0.02%)
환매수수료
해당없음
투자소득의 과세
수익자에게 지급되는 수익 중 과세대상 수익은 신탁기간 종료일, 이익분배금 지급일, 환매일에 원천징수함
이 금융상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 원본의 손실이 발생할 수 있는 실적배당 상품으로 투자자산은 신탁업자가 안전하게 보관 관리하고 있습니다.
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상품 주요내용
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펀드명
삼성 클래식60연금 증권전환형 자투자신탁 제1호[주식혼합]
투자 목적
한국주식 등에 주로 투자하는 ‘삼성 클래식 증권 모투자신탁[주식]’에 신탁재산의 60% 이하를 투자하고
나머지 대부분의 자산은 채권에 주로 투자하는 ‘삼성 강국코리아 단기 증권 모투자신탁[채권]’에 투자하여
자본소득 및 이자소득을 추구
상품 유형
투자신탁, 증권(주식혼합형), 개방형, 추가형, 모자형, 전환형
주요 투자위험
주식, 채권 및 유동성에 직접 투자하는 위험과 유사한 위험 (구체적인 사항 본문 72~75페이지 참조)
주된 투자권유대상
한국 주식시장에 60% 이하를 투자하고 나머지 대부분은 한국 단기채권에 투자하여 동 주식시장 상승의
일정부분을 투자 수익으로 실현시키기를 원하는 투자자
• 삼성 클래식 증권 모투자신탁[주식]: 60% 이하
신탁재산 운용
• 삼성 강국코리아 단기 증권 모투자신탁[채권]: 50% 미만
※ 삼성 클래식 증권 모투자신탁[주식]: 주식 70% 이상, 채권 및 어음 30% 이하
※ 삼성 강국코리아 단기 증권 모투자신탁[채권]: 채권 60% 이상, 어음 및 ABS 40% 이하
환매 일정
15시[오후 3시]이전에 환매청구
: 환매청구일로부터 제 3영업일에 공고되는 기준가격을 적용하여 환매청구일로부터 제4영업일에 지급
15시[오후 3시]경과 후에 환매청구
: 환매청구일로부터 제4영업일에 공고되는 기준가격을 적용하고 환매청구일로부터 제5영업일에 지급
신탁보수
총보수: 연 1.10% (판매: 연 0.73%, 집합투자업자: 연 0.35%, 신탁업자: 연 0.02%)
환매수수료
해당없음
투자소득의 과세
수익자에게 지급되는 수익 중 과세대상 수익은 신탁기간 종료일, 이익분배금 지급일, 환매일에 원천징수함
이 금융상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 원본의 손실이 발생할 수 있는 실적배당 상품으로 투자자산은 신탁업자가 안전하게 보관 관리하고 있습니다.
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상품 주요내용
※ 본 장은 총 75쪽 중 15번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
펀드명
삼성 클래식30연금 증권전환형 자투자신탁 제1호[채권혼합]
투자 목적
한국주식 등에 주로 투자하는 ‘삼성 클래식 증권 모투자신탁[주식]’에 신탁재산의 30% 이하를 투자하고
나머지 대부분의 자산은 채권에 주로 투자하는 ‘삼성 강국코리아 단기 증권 모투자신탁[채권]’에 투자하여
자본소득 및 이자소득을 추구
상품 유형
투자신탁, 증권(채권혼합형), 개방형, 추가형, 모자형, 전환형
주요 투자위험
주식, 채권 및 유동성에 직접 투자하는 위험과 유사한 위험 (구체적인 사항 본문 72~75페이지 참조)
주된 투자권유대상
한국 주식시장에 30% 이하를 투자하고 나머지 대부분은 한국 단기채권에 투자하여 동 주식시장 상승의
일정부분을 투자 수익으로 실현시키기를 원하는 투자자
신탁재산 운용
• 삼성 클래식 증권 모투자신탁[주식]: 30% 이하
• 삼성 강국코리아 단기 증권 모투자신탁[채권]: 60% 이상
※ 삼성 클래식 증권 모투자신탁[주식]: 주식 70% 이상, 채권 및 어음 30% 이하
※ 삼성 강국코리아 단기 증권 모투자신탁[채권]: 채권 60% 이상, 어음 및 ABS 40% 이하
환매 일정
17시[오후 5시]이전에 환매청구
: 환매청구일로부터 제 3영업일에 공고되는 기준가격을 적용하여 환매청구일로부터 제4영업일에 지급
17시[오후 5시]경과 후에 환매청구
: 환매청구일로부터 제4영업일에 공고되는 기준가격을 적용하고 환매청구일로부터 제5영업일에 지급
신탁보수
총보수: 연 1.00% (판매: 연 0.69%, 집합투자업자: 연 0.29%, 신탁업자: 연 0.02%)
환매수수료
해당없음
투자소득의 과세
수익자에게 지급되는 수익 중 과세대상 수익은 신탁기간 종료일, 이익분배금 지급일, 환매일에 원천징수함
이 금융상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 원본의 손실이 발생할 수 있는 실적배당 상품으로 투자자산은 신탁업자가 안전하게 보관 관리하고 있습니다.
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운용전략 : 한국 주식(삼성 클래식 증권 모펀드)
※ 본 장은 총 75쪽 중 16번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
 치열한 글로벌 경쟁에서 앞서나가는 한국 대표그룹의 경쟁력에 투자!
본 자료에 기재된 투자전략 및 투자프로세스는 현재의 시장상황을 감안하여 참고용으로만 제시된 것이므로, 시장상황의 변동이나 당사 내부기준의 변경 또는 기타 사정에 의하여 별도의 고지절차 없이 변경될
수 있습니다. 당사는 관련법령, 투자신탁계약서 및 투자설명서에 허용된 범위내에서 투자전략 및 투자프로세스를 결정하므로, 본 자료에 기재된 투자전략 및 투자프로세스는 전혀 확정적이지 않습니다. 따라서
이에 근거하여 수익증권에 대한 투자를 결정하여서는 안됩니다.
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운용전략 : 채권 (삼성 강국코리아 단기 증권 모펀드)
※ 본 장은 총 75쪽 중 17번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
듀레이션 전략
단기적인 시장금리 움직임에 민감한 듀레이션의 잦은 변동보다는
중기적 금리 추이에 따른 적정 듀레이션 레벨 설정을 목표로 운용
※ 듀레이션 : 채권에서 발생하는 현금흐름의 가중평균만기로, 이자율 변화에 대한 채권 가격변화의 폭(변동성)을 결정
Relative Value
투자
엄격한 크레딧 분석
및 관리
채권의 여러 만기 구간에 대한 다양한 분석을 통해 위험 대비
수익이 높은 최적 구간에 투자
편입대상 채권을 국고채ㆍ공사채 및 우량 은행채를 중심으로
제한하여 신용 리스크를 최소화
본 자료에 기재된 투자전략 및 투자프로세스는 현재의 시장상황을 감안하여 참고용으로만 제시된 것이므로, 시장상황의 변동이나 당사 내부기준의 변경 또는 기타 사정에 의하여 별도의 고지절차 없이 변경될
수 있습니다. 당사는 관련법령, 투자신탁계약서 및 투자설명서에 허용된 범위내에서 투자전략 및 투자프로세스를 결정하므로, 본 자료에 기재된 투자전략 및 투자프로세스는 전혀 확정적이지 않습니다. 따라서
이에 근거하여 수익증권에 대한 투자를 결정하여서는 안됩니다.
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장기 운용성과: 한국 주식
※ 본 장은 총 75쪽 중 18번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
(Active) – 삼성 클래식연금 증권전환형 제1호[주식]
펀드명
설정일
설정액
펀드
벤치마크
2008.12.30
308억
초과성과
1년
2년
3년
설정 이후
5.02
-5.60
37.37
116.20
8.32
-5.78
21.59
75.83
-3.30
0.18
15.78
40.37
※ 기준일 : 2013.5.31 / 벤치마크 : KOSPI×95% + CD×5%
※ 상기 수익률은 세전수익률로, 과거의 운용실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다.
160
140
(%)
펀드
(단위: %)
벤치마크
120
100
80
60
40
20
0
-20
18/75
장기 운용성과: 채권혼합
※ 본 장은 총 75쪽 중 19번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
(채권혼합형) – 삼성 클래식30연금 증권전환형 제1호[채권혼합]
펀드명
설정일
설정액
펀드
벤치마크
2008.12.23
68억
초과성과
1년
2년
3년
설정 이후
3.14
2.43
16.45
36.92
5.12
3.79
14.73
32.01
-1.98
-1.36
1.72
4.90
※ 기준일 : 2013.5.31 / 벤치마크 : KOSPI*30% +통안채1년*60% +콜금리*10%
※ 상기 수익률은 세전수익률로, 과거의 운용실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다.
(%)
40
35
펀드
(단위: %)
벤치마크
30
25
20
15
10
5
0
-5
-10
19/75
※ 본 장은 총 75쪽 중 20번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
펀드 개요 및 주요 운용전략
- 삼성 클래식인덱스연금 증권전환형 1호[주식]
20/75
상품 주요내용
※ 본 장은 총 75쪽 중 21번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
펀드명
삼성 클래식인덱스연금 증권전환형 투자신탁 제1호[주식]
투자 목적
한국 주식 등에 주로 투자하여 KOSPI200지수의 성과를 추구
상품 유형
투자신탁, 증권(주식형), 개방형, 추가형, 전환형
주요 투자위험
주식, 채권 및 유동성에 직접 투자하는 위험과 유사한 위험 (구체적인 사항 본문 72~75페이지 참조)
주된 투자권유대상
한국 주식시장에 주로 투자하여 KOSPI200지수의 성과를 추구하는 투자수익을 실현시키기를 원하는 투자자
신탁재산 운용
환매 일정
• 주식: 60% 이상
• 채권 및 어음 등: 40% 이하
15시[오후 3시]이전에 환매청구
: 환매청구일로부터 제 2영업일에 공고되는 기준가격을 적용하여 환매청구일로 부터 제 4영업일에 지급
15시[오후 3시]경과 후에 환매청구
: 환매청구일로부터 제 3영업일에 공고되는 기준가격을 적용하고 환매청구일로 부터 제 4영업일에 지급
신탁보수
총보수: 연 1.34% (판매: 연 0.91%, 집합투자업자: 연 0.39%, 신탁업자: 연 0.04%)
환매수수료
해당없음
투자소득의 과세
수익자에게 지급되는 수익 중 과세대상 수익은 신탁기간 종료일, 이익분배금 지급일, 환매일에 원천징수함
이 금융상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 원본의 손실이 발생할 수 있는 실적배당 상품으로 투자자산은 신탁업자가 안전하게 보관 관리하고 있습니다.
21/75
운용전략
※ 본 장은 총 75쪽 중 22번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
 저렴한 비용, 확실한 분산투자로 한국 증시의 장기 성장에 투자 !
- 한국 주식시장을 대표하는 KOSPI200 지수의 수익률을 추적하면서 + α의 수익을 추구
계량 모델 : 우수한 현물 포트폴리오, 트래킹 에러
저평가 자산으로 교체 : 현물-선물-합성선물-ETF
매니저 경험 : 미세조정, 이벤트, 대차, 모멘텀 등
기타 퀀트 전략 등
Enhancement
Strategy
※ 위험을 최소화하면서 초과수익을 얻기
위한 인덱스펀드의 운용전략 기법
본 자료에 기재된 투자전략 및 투자프로세스는 현재의 시장상황을 감안하여 참고용으로만 제시된 것이므로, 시장상황의 변동이나 당사 내부기준의 변경 또는 기타 사정에 의하여 별도의 고지절차 없이 변경될
수 있습니다. 당사는 관련법령, 투자신탁계약서 및 투자설명서에 허용된 범위내에서 투자전략 및 투자프로세스를 결정하므로, 본 자료에 기재된 투자전략 및 투자프로세스는 전혀 확정적이지 않습니다. 따라서
이에 근거하여 수익증권에 대한 투자를 결정하여서는 안됩니다.
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장기 운용성과: 한국 주식
※ 본 장은 총 75쪽 중 23번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
(Passive) – 삼성 클래식인덱스연금 증권전환형 제1호[주식]
펀드명
설정일
설정액
펀드
벤치마크
2006.1.10
1,204억
초과성과
(단위: %)
1년
2년
3년
설정 이후
5.65
-8.22
21.82
50.69
7.00
-6.65
21.69
45.88
-1.35
-1.57
0.13
4.81
※ 기준일 : 2013.5.31 / 벤치마크 : KOSPI200
※ 상기 수익률은 세전수익률로, 과거의 운용실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다.
(%)
펀드
80
벤치마크
60
40
20
0
-20
-40
Jan-06
Jan-07
Jan-08
Jan-09
Jan-10
23/75
Jan-11
Jan-12
Jan-13
※ 본 장은 총 75쪽 중 24번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
펀드 개요 및 주요 운용전략
- 삼성 클래식중소형연금 증권 자1호[주식]
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펀드 개요
※ 본 장은 총 75쪽 중 25번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
펀드명
삼성 클래식중소형연금 증권 자투자신탁 제1호[주식]
투자 목적
신탁재산의 대부분을 국내 중소형주에 주로 투자하는 삼성코리아중소형증권모투자신탁[주식]에 투자하여
모투자신탁의 투자대상 및 가격상승에 따른 투자수익 추구
상품 유형
투자신탁, 증권(주식형), 개방형, 추가형, 모자형, 종류형
주요 투자위험
주식에 직접 투자하는 위험과 유사한 위험 (구체적인 사항 본문 72~75페이지 참조)
주된 투자권유대상
중소형주에 속하는 기업에 대하여 주로 투자하여 동 주식시장 상승의 일정부분을 투자수익으로
실현시키기를 원하는 투자자
신탁재산 운용
• 모(母)투자신탁인 삼성 코리아 중소형 증권 모투자신탁[주식] : 60% 이상
(모 투자신탁: 주식 70% 이상(중소형주 60% 이상), 채권 30% 이하, 어음 30% 이하)
• 단기대출 및 금융기관에의 예치 : 10% 이하
환매 일정
15시[오후 3시]이전에 환매청구
: 환매청구일로부터 제 2영업일에 공고되는 기준가격을 적용하여 환매청구일로부터 제4영업일에 지급
15시[오후 3시]경과 후에 환매청구
: 환매청구일로부터 제3영업일에 공고되는 기준가격을 적용하고 환매청구일로부터 제4영업일에 지급
클래스
가입자격
신탁보수
C
Ce
제한없음
온라인전용
총보수: 연 1.47%
(판매: 연 0.95%, 집합투자: 연 0.5%, 신탁: 연 0.02%)
총보수: 연 0.995%
(판매: 연 0.475%, 집합투자: 연 0.5%, 신탁: 연 0.02%)
환매수수료
해당없음
벤치마크
중소형주지수 × 95% + CD × 5%
투자소득의 과세
수익자에게 지급되는 수익 중 과세대상 수익은 신탁기간 종료일, 이익분배금 지급일, 환매일에 원천징수함
이 금융상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 원본의 손실이 발생할 수 있는 실적배당 상품으로 투자자산은 신탁업자가 안전하게 보관 관리하고 있습니다.
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장기 운용성과: (모펀드의 성과)
※ 본 장은 총 75쪽 중 26번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
(국내) – 삼성 코리아중소형 증권 모투자신탁[주식]
펀드명
설정일
설정액
펀드
벤치마크
43억
2012.5.16
초과성과
(단위: %)
3개월
6개월
1년
설정 이후
6.75
9.93
26.64
28.97
7.94
12.76
20.53
17.70
-1.18
-2.83
6.11
11.28
※ 기준일 : 2013.5.31 / 벤치마크 : 중소형주(우정)*100%
※ 상기 수익률은 세전, 보수공제전 수익률로, 과거의 운용실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다.
35
(%)
펀드
벤치마크
30
25
20
15
10
5
0
-5
-10
May-12
Jun-12
Jul-12
Aug-12
Sep-12
Oct-12
Nov-12
Dec-12
Jan-13
Feb-13
Mar-13
Apr-13
※ 상기 펀드의 운용성과는 투자자의 이해를 돕기 위해 참고용으로 제시된 것으로, 실제 클래식연금 펀드의 성과가 아닙니다.
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May-13
삼성 클래식중소형연금 증권 자펀드 : 펀드 구조
※ 본 장은 총 75쪽 중 27번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
삼성 클래식중소형연금증권 자투자신탁[주식]
•
한국 주식시장과 채권시장에 주로 투자
- 신탁재산의 대부분을 국내 중소형주에 주로 투자하는 삼성코리아중소형증권모투자신탁[주식]에 투자
삼성 코리아 중소형 증권 모투자신탁[주식]
(70% 이상 편입 (중소형주 60% 이상)
•
국내의 검증된 우량 중소형주에 주로 투자하되,
•
자본의 안정성을 가지고 공격적인 전략마인드로 대기업으로 성장할 것으로 예상되는 중형주
위주의 투자로 펀드의 안정성과 수익성 함께 제고
•
시장 방어를 위해 대형주에 일부 투자
본 자료에 기재된 투자전략 및 투자프로세스는 현재의 시장상황을 감안하여 참고용으로만 제시된 것이므로, 시장상황의 변동이나 당사 내부기준의 변경 또는 기타 사정에 의하여 별도의 고지절차 없이 변경될 수
있습니다. 당사는 관련법령, 투자신탁계약서 및 투자설명서에 허용된 범위내에서 투자전략 및 투자프로세스를 결정하므로, 본 자료에 기재된 투자전략 및 투자프로세스는 전혀 확정적이지 않습니다. 따라서 이에
근거하여 수익증권에 대한 투자를 결정하여서는 안됩니다.
27/75
삼성 클래식중소형연금 Fund는?
※ 본 장은 총 75쪽 중 28번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
클래식

국내의 검증된 우량 중소형주에 장기 투자

철저한 가치평가를 통해 대기업으로 성장할 것으로
중소형연금
펀드
예상되는 중형주 위주의 투자

우량 대형주 등에도 병행 투자하여
포트폴리오의 안정성을 제고
본 자료에 기재된 투자전략 및 투자프로세스는 현재의 시장상황을 감안하여 참고용으로만 제시된 것이므로, 시장상황의 변동이나 당사 내부기준의 변경 또는 기타 사정에 의하여 별도의 고지절차 없이 변경될 수
있습니다. 당사는 관련법령, 투자신탁계약서 및 투자설명서에 허용된 범위내에서 투자전략 및 투자프로세스를 결정하므로, 본 자료에 기재된 투자전략 및 투자프로세스는 전혀 확정적이지 않습니다. 따라서 이에
근거하여 수익증권에 대한 투자를 결정하여서는 안됩니다.
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중소형 펀드… “중소형주 장세” 에만 투자해야 한다?
※ 본 장은 총 75쪽 중 29번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
 문제는 “언제” 투자해야 하는가가 아닌 “어떤 기업” 에 투자하느냐임
 삼성 중소형 Focus 펀드는 2007년 9월 종합주가지수 고점(1,996pt) 에서 설정되었음에도
불구하고 장기 수익률이 모든 비교 지수를 outperform 하고 있음
삼성 중소형 Focus 펀드 성과 추이
중소형포커스
83.9%
KOSPI 6.2%
중소형지수 -8.9%
KOSDAQ -26.5%
2013.5.31, 삼성 중소형 Focus A클래스 기준, BM(중소형주지수): KOSPI 중형주지수와 KOSPI 소형주지수의 일일 수익률을 당일 종가 기준의 시가 총액으로 가중 평균하여 산정
※ 클래스 펀드는 각 클래스의 보수ㆍ수수료 차이로 인해 운용실적이 서로 다를 수 있습니다.
29/75
※ 상기 수익률은 세전수익률로, 과거의 운용실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다.
Value 주식운용팀
※ 본 장은 총 75쪽 중 30번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
 제로인 펀드 스타일 : 중형혼합
 팀 운용스타일
- 시장의 변화가 아닌 "라이프 스타일"의 변화에 투자
- 중소형 Focus 펀드 기준
대형
가치
대형
혼합
대형
성장
중형
가치
중형
혼합
소형
가치
소형
혼합
- 기업의 미래의 가치를 적극 반영하는 Value투자
중형
성장
대형
비중
중형
비중
소형
비중
18.49%
76.46%
5.05%
소형
성장
가치
비중
혼합
비중
성장
비중
20.51%
22.92%
56.58%
- 비즈니스 모델의 경쟁력에 초점을 둔 장기투자(낮은 회전율)
 핵심 운용전략
- 철저한 bottom up 종목 투자
• 경기순환 Cycle에 민감한 사업구조가 아닌,
경쟁력 있는 비지니스모델을 가지고 있는 기업에 투자
주) ’13.02월말 기준
• 성장동력을 가지고 미래가치를 제고하는 기업에 투자
 위험 지표
- 중형주 중심의 투자
- 중소형 Focus 펀드 기준
• 자본의 안정성과 기업의 경쟁력을 바탕으로 대기업으로
성장할 수 있는 중형주 위주의 투자
(단위: 배, %)
PER
PBR
베타
변동성
회전율
20.26
2.26
0.83
11.48
70.9
 주요 운용펀드 : 중소형 Focus
주) ’13.2월말 기준. 출처 : 제로인자료. 단, 회전율은 삼성자산운용 자료
30/75
펀드매니저 소개
※ 본 장은 총 75쪽 중 31번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
 대표 펀드매니저 : 민 수 아 팀장
2006년~현재
 K기관 중소형 일임 펀드 운용 중
- 순자산 1조원 규모, 설정이후 지속적으로 우수한 성과 시현중
- 2010년, 2011년, 2012년 운용평가 최고 등급 평가
 K기관 장기투자형 일임 펀드 운용 중
- 순자산 2,200억 규모. 설정이후 수익률 업계 최상위권
 삼성 중소형 Focus 펀드 운용
- 순자산 3,600억원 규모, 설정 이후 수익률 업계 최상위권
 S연기금, W연기금 등 중소형 일임 펀드 운용 중
- 순자산 3,000억원 규모
2002년~2006년
1996년~2002년
수상내역
 인피니티 투자자문 주식운용팀 이사
- N기관, D보험, SS보험 등 다수의 기관 펀드 운용
 LIG 손해보험 주식운용팀
- 고유계정 주식운용 담당
 2012년, 2013년 모닝스타 선정 베스트 중소형 펀드 수상
 2013년 제로인 중소형 펀드부문 최우수상, 펀드매니저부문 최우수상
※ 과거의 실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다.
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세부 운용전략: 중형주 위주의 투자
※ 본 장은 총 75쪽 중 32번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
중형주
• 자본의 안정성을 가지고
대형주
• 시장상황을 고려하여
주도주(또는 업종)가
될 수 있는 종목 위주로
투자
• 대형주 투자비중을
최대한 이용하여
초과수익 극대화에 활용
공격적인 전략마인드로
대기업으로 성장하는 중형주를
포트폴리오의 중심으로 함
• 한국경제의 허리를 튼튼하게
하는 기업들을 발굴하고,
이들의 장기 성장의 이익을
함께 하고자 함
소형주
• 시장의 작은 변화에도
흔들릴 수 있는
초소형주는 회피
• 자기가 특화한 시장에서
경쟁력을 보유하고 있는
기업 위주로 투자하여
초과수익 노림
본 자료에 기재된 투자전략 및 투자프로세스는 현재의 시장상황을 감안하여 참고용으로만 제시된 것이므로, 시장상황의 변동이나 당사 내부기준의 변경 또는 기타 사정에 의하여 별도의 고지절차 없이 변경될 수
있습니다. 당사는 관련법령, 투자신탁계약서 및 투자설명서에 허용된 범위내에서 투자전략 및 투자프로세스를 결정하므로, 본 자료에 기재된 투자전략 및 투자프로세스는 전혀 확정적이지 않습니다. 따라서 이에
근거하여 수익증권에 대한 투자를 결정하여서는 안됩니다.
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정부의 정책 : 한국 신정부 정책이 가져올 변화
※ 본 장은 총 75쪽 중 33번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
근혜 노믹스
근혜 노믹스 예상도
지식기반 산업 육성을 통한
GDP 30,000~40,000$
시대 진입
중견기업에서
대기업으로
대기업
중견기업
중소기업에서
중견기업으로
중소기업
중소기업 → 중견기업 → 대기업으로 성장 유도 (경제민주화)
IT, Contents 등의 지식기반 산업 육성으로 경제성장 (창조경제론)
정책적 지원을 위해 미래 창조과학부 신설 (정책적 지원)
자료: 동부증권 리서치
자료: 삼성자산운용
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향후 중소형주 전망
※ 본 장은 총 75쪽 중 34번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
 현재까지 한국 경제는 건설/조선/기계/화학/정유/자동차 등 산업재 부문이 주도
 소득 증가에 따라 향후 의료기술, 엔터테인먼트 등 새로운 산업의 성장기회가 제공될 것임
우리나라 산업구조 변화 추이
자료: SK증권
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※ 본 장은 총 75쪽 중 35번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
펀드 개요 및 주요 운용전략
- 삼성 클래식아세안연금 증권전환형 자1호[주식]
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상품 주요내용
※ 본 장은 총 75쪽 중 36번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
펀드명
투자 목적
삼성 클래식아세안연금 증권전환형 자투자신탁 제1호[주식]
베트남 및 아세안(태국, 싱가포르, 인도네시아, 말레이시아, 필리핀) 주식에 주로 투자하는 모투자신탁에
신탁재산의 대부분을 투자하여 그 모투자신탁이 투자하는 투자대상의 가격상승에 따른 투자수익을 추구
상품 유형
투자신탁, 증권(주식형), 개방형, 추가형, 모자형, 전환형
주요 투자위험
해외주식, 채권 및 유동성에 직접 투자하는 위험과 유사한 위험 (구체적인 사항 본문 72~75페이지 참조)
주된 투자권유대상
신탁재산 운용
환매 일정
아세안 국가 등의 주식에 주로 투자하여 동 주식시장 상승의 일정 부분을 투자수익으로 실현시키기를
원하는 투자자
• 삼성아세안증권모투자신탁[주식]: 100% 이하
※ 모투자신탁 (삼성아세안증권모투자신탁[주식]) : 해외주식 60% 이상, 채권 : 40% 이하
17시[오후 5시]이전에 환매청구
: 환매청구일로 부터 제 4영업일에 공고되는 기준가격을 적용하여 환매청구일로 부터 제 9영업일에 지급
17시[오후 5시]경과 후에 환매청구
: 환매청구일로 부터 제 5영업일에 공고되는 기준가격을 적용하고 환매청구일로 부터 제 10영업일에 지급
신탁보수
총보수: 연 1.85% (판매: 연 1.00%, 집합투자업자: 연 0.8%, 신탁업자: 연 0.05%)
환매수수료
해당없음
투자소득의 과세
수익자에게 지급되는 수익 중 과세대상 수익은 신탁기간 종료일, 이익분배금 지급일, 환매일에 원천징수함
이 금융상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 원본의 손실이 발생할 수 있는 실적배당 상품으로 투자자산은 신탁업자가 안전하게 보관 관리하고 있습니다.
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장기 운용성과: 해외 주식 (동일 모펀드를 편입하는 자펀드의 성과)
※ 본 장은 총 75쪽 중 37번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
(해외) – 삼성 아세안 증권 자 제2호[주식]
펀드명
설정일
설정액
펀드
벤치마크
2007.4.2
980억
초과성과
(단위: %)
1년
2년
3년
설정 이후
45.72
57.16
119.59
176.98
16.35
15.46
38.90
106.40
29.36
41.70
80.69
70.58
※ 기준일 : 2013.5.31 / 벤치마크 : MSCI AC South East Asia USD Index(KRW) * 95% + 콜금리*5%
※ 상기 수익률은 세전, 보수공제전 수익률로, 과거의 운용실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다.
(%)
200
펀드
벤치마크
150
100
50
0
-50
※ 상기 펀드들의 운용성과는 투자자의 이해를 돕기 위해 참고용으로 제시된 것으로, 실제 클래식연금 전환형 펀드의 성과가 아닙니다.
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운용전략(모펀드)
※ 본 장은 총 75쪽 중 38번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
 아세안(싱가포르,인도네시아,말레이시아,태국,필리핀,베트남) 시장의 높은 잠재력에 투자!
- 국가 및 섹터별로 존재하는 비효율성, 이벤트 및 모멘텀을 고려 다이내믹 운용
- QGV를 기반으로 한 상향식(Bottom-up) 개별종목 분석 기반으로 종목 교체
- 삼성자산운용(홍콩)유한공사에 위탁 운용
- 벤치마크(자펀드) : MSCI AC South East Asia Index (KRW) x 95% + Call 금리 x 5%
※ 환 비헷지 펀드 : 환율변동위험 제거를 위한 환헷지전략은 실시하지 않을 계획이므로 환율변동으로 인한 급격한 신탁재산 가치변동을 초래할 수 있습니다.
다만, 향후 시장상황의 변화에 따라 환헷지 전략을 실시할 수도 있습니다.
국가별 포트폴리오 전략
섹터별 포트폴리오 전략
자료: 삼성자산운용, 아세안 모펀드 기준
MSCI South East Asia Index: 2013.1.6
자료: 삼성자산운용, 아세안 모펀드 기준
빨강 : 2013년 비중 축소
파랑 : 2013년 비중 확대
MSCI South East Asia index: 2013.1.6
38/75
빨강 : 2013년 비중 축소
파랑 : 2013년 비중 확대
※ 본 장은 총 75쪽 중 39번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
펀드 개요 및 주요 운용전략
- 삼성 클래식차이나연금 증권전환형 자1호[주식]
39/75
상품 주요내용
※ 본 장은 총 75쪽 중 40번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
펀드명
삼성 클래식차이나연금 증권전환형 자투자신탁 제1호[주식]
투자 목적
중국관련 주식[중국, 홍콩, 싱가포르, 대만 등]에 주로 투자하는 모투자신탁에 신탁재산의 대부분을 투자하여
모투자신탁의 투자대상의 가격상승에 따른 투자수익을 추구
상품 유형
투자신탁, 증권(주식형), 개방형, 추가형, 모자형, 전환형
주요 투자위험
해외주식, 채권 및 유동성에 직접 투자하는 위험과 유사한 위험 (구체적인 사항 본문 72~75페이지 참조)
주된 투자권유대상
중국 등의 주식에 주로 투자하여 동 주식시장 상승의 일정 부분을 투자수익으로 실현시키기를 원하는 투자자
신탁재산 운용
환매 일정
• 삼성차이나증권모투자신탁[주식]: 100% 이하
※ 모투자신탁 (삼성차이나증권모투자신탁[주식]): 해외주식 등 60% 이상, 채권 : 40% 이하
17시[오후 5시]이전에 환매청구
: 환매청구일로부터 제 3영업일에 공고되는 기준가격을 적용하여 환매청구일로 부터 제 8영업일에 지급
17시[오후 5시]경과 후에 환매청구
: 환매청구일로부터 제 4영업일에 공고되는 기준가격을 적용하고 환매청구일로 부터 제 9영업일에 지급
신탁보수
총보수: 연 1.85% (판매: 연 1.00%, 집합투자업자: 연 0.8%, 신탁업자: 연 0.05%)
환매수수료
해당없음
투자소득의 과세
수익자에게 지급되는 수익 중 과세대상 수익은 신탁기간 종료일, 이익분배금 지급일, 환매일에 원천징수함
이 금융상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 원본의 손실이 발생할 수 있는 실적배당 상품으로 투자자산은 신탁업자가 안전하게 보관 관리하고 있습니다.
40/75
장기 운용성과: 해외 주식 (동일 모펀드를 편입하는 자펀드의 성과)
※ 본 장은 총 75쪽 중 41번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
(해외) – 삼성 차이나 증권 자 제1호[주식]
펀드명
설정일
설정액
펀드
벤치마크
2008.6.23
787억
초과성과
(단위: %)
1년
2년
3년
설정 이후
18.08
5.31
29.47
57.10
14.33
-7.90
11.88
2.86
3.75
13.20
17.58
54.24
※ 기준일 : 2013.5.31 / 벤치마크 : MSCI Golden Dragon Index (KRW)*25%+MSCI Golden Dragon Index*75%
※ 상기 수익률은 세전, 보수공제전 수익률로, 과거의 운용실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다.
80
(%)
펀드
벤치마크
60
40
20
0
-20
-40
-60
Jun-08 Oct-08 Feb-09 Jun-09 Oct-09 Feb-10 Jun-10 Oct-10 Feb-11 Jun-11 Oct-11 Feb-12 Jun-12 Oct-12 Feb-13
※ 상기 펀드들의 운용성과는 투자자의 이해를 돕기 위해 참고용으로 제시된 것으로, 실제 클래식연금 전환형 펀드의 성과가 아닙니다.
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운용전략(모펀드)
※ 본 장은 총 75쪽 중 42번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
투자원금에 대해서는 통화관련 파생상품 거래
(이종 통화간 교차 헷징, 기타 상관관계가 높은
통화를 활용한 헷징을 포함)를 통해 환 위험을
회피하는 것을 목표로 하고, 미 실현 손익에
대해서는 주기적으로 환 헤지 비율을 조정하여
최대한 환 위험을 회피하고자 함
그러나 관련 시장 규모, 거래비용, 투자수단의
유용성, 시장간의 시차, 관련 시장의 교란 및
전세계 거시 경제적인 기타 변수 등에 따라
환 위험을 회피하기 곤란한 경우에는 일부 또는
전체에 대하여 환 위험에 노출될 수 있음
• 벤치마크 (자펀드)
: MSCI Golden Dragon Index (KRW)*25%
+ MSCI Golden Dragon Index*75%
본 자료에 기재된 투자전략 및 투자프로세스는 현재의 시장상황을 감안하여 참고용으로만 제시된 것이므로, 시장상황의 변동이나 당사 내부기준의 변경 또는 기타 사정에 의하여 별도의 고지절차 없이 변경될
수 있습니다. 당사는 관련법령, 투자신탁계약서 및 투자설명서에 허용된 범위내에서 투자전략 및 투자프로세스를 결정하므로, 본 자료에 기재된 투자전략 및 투자프로세스는 전혀 확정적이지 않습니다. 따라서
이에 근거하여 수익증권에 대한 투자를 결정하여서는 안됩니다.
42/75
※ 본 장은 총 75쪽 중 43번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
펀드 개요 및 주요 운용전략
- 삼성 클래식차이나본토연금 증권 자H[주식]
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펀드 개요: 삼성 클래식차이나본토연금 증권 자투자신탁H[주식]
※ 본 장은 총 75쪽 중 44번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
펀드명
투자 목적
삼성 클래식차이나본토연금 증권 자투자신탁H[주식]
중국 상해, 심천증권거래소 등 중국본토에 상장된 주식(A주) 등에 중점적으로 투자하는 삼성CHINA2.0본토증권
모투자신탁[주식]에 주로 투자하여 그 모투자신탁이 투자하는 투자대상의 가격상승에 따른 투자수익을 추구
상품 유형
주식형, 추가형, 공모형, 종류형, 모자형
주요 투자위험
중국 주식에 직접 투자하는 위험과 유사한 위험 (구체적인 사항 본문 72~75페이지 참조)
주된 투자권유 대상
중국본토 주식시장 상승으로부터 투자수익으로 실현시키기를 원하는 투자자
• 모투자신탁(삼성CHINA2.0본토증권모투자신탁[주식]) : 60% 이상
신탁재산 운용
(모투자신탁: 해외주식(중국본토 주식): 70% 이상, 채권 등: 40% 미만)
※ 자투자신탁은 환위험 회피형으로 외화투자자산 해당 분에 대하여 통화파생상품을 활용하여 환위험 회피를 할 계획
위탁운용사
삼성자산운용(홍콩) 유한공사(모펀드에 해당)
멀티클래스
C
가입자격
Ce
제한 없음
온라인 전용
신탁보수
총보수 : 연 1.65%
(판매 : 0.95%, 집합투자 : 0.65%, 신탁 : 0.05%)
환매수수료
해당사항 없음
총보수: 연 1.175%
(판매 : 0.475%, 집합투자 : 0.65%, 신탁 : 0.05%)
이 금융상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 원본의 손실이 발생할 수 있는 실적배당 상품으로 투자자산은 신탁업자가 안전하게 보관 관리하고 있습니다.
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펀드 개요: 삼성 클래식차이나본토연금 증권 자투자신탁H[주식]
※ 본 장은 총 75쪽 중 45번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
1) 오후5시 이전에 환매를 청구한 경우
: 환매청구일로부터 제3영업일(D+2)에 공고되는 기준가격을 적용하여 제8영업일(D+7)에 관련 세금 등을 공제한 후 환매대금 지급
2) 오후5시 경과 후에 환매를 청구한 경우
: 환매청구일로부터 제4영업일(D+3)에 공고되는 기준가격을 적용하여 제9영업일(D+8)에 환매대금 지급
3) 1)내지 2)의 규정에도 불구하고 다음의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그 정한 바에 따라 환매대금을 지급하고 "제5부. 3.집합투자
환매 일정
기구 공시에 관한 사항. 나. 수시공시.(2) 수시공시"에 준하는 방법으로 수익자에게 통보할 예정입니다.
① 중국 당국의 외환 통제로 인하여 일시적으로 중국에서 국내로의 송금이 제한되는 경우 : 이후 가장 빨리 도래하는 환매대금 지급
가능 일에 지급
② 투자신탁의 당월 환매대금지급총액이 중국 당국이 정한 월간 송금 한도액을 초과한 경우 : 수익자의 환매대금 지급 청구 순서를
기준으로 송금 한도액을 초과한 환매대금에 해당하는 수익자는 송금 한도액을 충족하는 날까지 순연하여 적용
4) 판매회사가 해산·허가취소, 업무정지 등의 사유(이하 '해산등')로 인하여 환매청구에 응할 수 없는 경우에는 집합투자업자에 직접
청구할 수 있으며, 집합투자업자가 해산 등으로 인하여 환매에 응할 수 없는 경우에는 신탁업자에 직접 청구할 수 있습니다.
• 수익자에게 지급되는 수익 중 과세대상 수익은 신탁기간 종료일, 이익분배금 지급일, 환매일에 원천징수함.
개인 : 소득의 15.4% (지방소득세 포함), 일반 법인 : 14% (비과세 법인의 경우 없음)
투자소득의
과세
• 중국 과세당국은 중국 A주에 투자하는 삼성 China2.0 본토주식모투자신탁의 투자이익에 대해 소급하여 과세를 적용할 수 있습니다.
이에 대비하기 위하여 모투자신탁은 중국과세대상 소득인 이자 및 보유한 주식에서 발생한 배당소득에 대하여 10%에 해당하는
금액을 중국소득세 납부를 위해 유보 및 적립하고자 합니다. 유가증권평가이익과 매매차익의 경우에는 한국과 중국의 조세조약 등을
감안하여 적립하지 않을 예정입니다. 이로 인해 발생하는 과세 금액에 대해서는 이후 이 투자신탁의 비용으로 처리하여 기준가격에
반영할 수 있습니다. (※ 자세한 사항은 투자설명서 별첨의 “A주 관련 세제 변경 가능성 및 그 대응계획”을 참조하시기 바랍니다.)
이 금융상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 원본의 손실이 발생할 수 있는 실적배당 상품으로 투자자산은 신탁업자가 안전하게 보관 관리하고 있습니다.
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펀드 구조
※ 본 장은 총 75쪽 중 46번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
삼성 클래식차이나본토연금 증권 자투자신탁H[주식]
(환헤지형)
60% 이상
삼성 China2.0 본토 증권 모투자신탁[주식]
중국 본토 A주 주식시장
본 자료에 기재된 투자전략 및 투자프로세스는 현재의 시장상황을 감안하여 참고용으로만 제시된 것이므로, 시장상황의 변동이나 당사 내부기준의 변경 또는 기타 사정에 의하여 별도의 고지절차 없이 변경될 수
있습니다. 당사는 관련법령, 투자신탁계약서 및 투자설명서에 허용된 범위내에서 투자전략 및 투자프로세스를 결정하므로, 본 자료에 기재된 투자전략 및 투자프로세스는 전혀 확정적이지 않습니다. 따라서 이에
근거하여 수익증권에 대한 투자를 결정하여서는 안됩니다.
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장기 운용성과: 해외 주식 (동일 모펀드를 편입하는 자펀드의 성과)
※ 본 장은 총 75쪽 중 47번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
(해외) – 삼성 CHINA2.0 본토증권자1호[주식]
펀드명
설정일
설정액
펀드
벤치마크
2009.2.27
2,736억
초과성과
(단위: %)
1년
2년
3년
설정 이후
6.30
-3.28
10.24
29.03
-0.97
-13.16
-6.02
19.01
7.27
9.89
16.26
10.03
※ 기준일 : 2013.5.31 / 벤치마크 : CSI 300 Index*100%
※ 상기 수익률은 세전, 보수공제전 수익률로, 과거의 운용실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다.
80
(%)
펀드
벤치마크
70
60
50
40
30
20
10
0
-10
Feb-09
Jun-09
Oct-09
Feb-10
Jun-10
Oct-10
Feb-11
Jun-11
Oct-11
Feb-12
Jun-12
Oct-12
Feb-13
※ 상기 펀드들의 운용성과는 투자자의 이해를 돕기 위해 참고용으로 제시된 것으로, 실제 클래식연금 전환형 펀드의 성과가 아닙니다.
47/75
펀더멘탈: 경기확장 국면으로 돌입
※ 본 장은 총 75쪽 중 48번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
 2012년 하반기, 경기 선행지수가 저점 확인 후 꾸준한 상승 중
- 2013년 이후 PMI 지수는 꾸준히 50이상으로 나와 양호한 흐름 지속
 ‘13년 상반기를 지나면서 경기 환경 개선이 전망됨
산업생산, PMI지수에 반영되고 있는 생산확장 신호
산업생산지수(좌)
실물경기 가장 잘 반영하는 전력소비량 반등
HSBC PMI(우)
(%YoY)
70
50
65
40
60
30
15
55
20
10
50
10
45
0
40
-10
35
-20
25
20
5
0
06
07
08
09
10
10
11
12
04
자료: Bloomberg, CEIC, 현대증권
48/75
05
06
전력생산
전력소비(누적)
07
09
08
10
11
12
펀더멘탈: 수출부문 안정화
※ 본 장은 총 75쪽 중 49번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
 중국의 12월 대미수출이 10.3% 증가하는 등 미국 수입 수요는 안정적인 흐름 지속
 ASEAN 등 신흥국으로의 수출 호조는 중국 수출의 하방 경직성을 강화해줄 전망
대미수출, 선진국 중 가장 양호
견조한 ASEAN 수출, 수출의 하방 경직성을 지지할 것
자료: CEIC, 토러스투자증권 리서치센터
49/75
펀더멘탈: 내수 중심의 경기부양책과 환율절상
※ 본 장은 총 75쪽 중 50번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
 수출과 과도한 재정투자로 인한 성장정책이 한계에 달해 ‘소비 중심의 내수확대’ 강조
 위안화 절상되면서 중국인들의 구매력이 향상되는 효과로 이어져
12차 5개년 계획의 내수관련 정책
구분
임금소득
USD/CNY 환율 변동 추이
7.8
정부 정책
7.6
최저임금 13% 인상, 평균임금 15% 인상
복수통화
복수통화바스켓
바스켓고정,
고정,
관리
관리변동환율
변동환율제도
제도
7.4
소득세
최저 소득세 구간 상향조정 및 세율 인하
가처분소득
주택 투기 억제책 실시 및 보장방 건설
7.0
소비성향
신용카드 이용범위 확대, 전자상거래 확대
6.8
사회보장
의료보험 , 양로보험 적용 확대
가전하향,
이구환신
복수통화바스켓
바스켓고정,
고정,
복수통화
관리변동환율
변동환율제도
제도복귀
복귀
관리
7.2
6.6
6.4
가전제품 구입 및 교환시 정부 보조금 지급
6.2
2007
2008
자료: Bloomberg
50/75
2009
2010
2011
2012
정부의 정책: ’12년보다 적극적인 재정정책
※ 본 장은 총 75쪽 중 51번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
 2013년 재정적자 목표를 1.2조위안으로 설정. 명목 금액 상으로는 2008~2009년보다 높은 수준
 소비촉진정책과 도시화 진척 등에 정부 재정이 운용될 전망. 도시화 진행으로 자동차, 가구,
건설자재 등의 판매가 늘어날 것
 2013년 6월까지 진행될 계획인 에너지 절약형 제품에 대한 보조금은 503억 위안 가전하향,
이구환신과 비슷한 규모이나 기간이 짧다는 점에서 상반기 정책효과 커질 전망
재정적자 및 GDP대비 비중 추이
도시화 진행으로 자동차, 가구 등 판매증가 예상
자료: CEIC, 토러스투자증권 리서치센터
51/75
정부의 정책: 신형도시화와 소비의 증가
※ 본 장은 총 75쪽 중 52번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
 2012년 중국의 도시화율은 52%로 선진국 평균수준인 85%에 훨씬 못미침
- 세재개혁, 호구제도 개혁, 중소도시의 도시화로 건설, 내수 관련주 장기적인 성장 가능
 도시화가 진행됨에 따라 1선 도시 중심에서 중서부 지역의 2, 3선도시 집중적인 혜택 전망
중국 도시화율 선진국에 비해 한참 못 미쳐
70%
1895
1915
1935
1955
1975
1995
2015
2035
2055
1890
1910
1930
1950
60%
50%
미국 (하, 과거)
중국 (상, 현재)
40%
30%
20%
10%
0%
1790
1810
1830
1850
1870
자료 : Bloomberg
52/75
비유통주 악재 해소
※ 본 장은 총 75쪽 중 53번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
 개발도상국들은 기업들의 증자 등을 통하여 주가가 희석되며 성과가 부진한 경우가 있는데
중국의 경우는 비유통주 해제물량이 유입되면서 변동성을 높이는 작용을 함
 2012년 이미 대부분의 비유통주가 유통화 되어 더이상 악재로 작용하지 못함
비유통주 유통화 비율 09년 30%에서 현재 84%까지 상승
자료: CICC, 삼성자산운용
*비유통주 : 1990년 말 중국 주식시장 개장 시절 상장기업의 95%는 국유기업이었고 덩샤오핑(鄧小平)은 국유기업 주식 방어차원으로 전체 주식의 30%만
시장에서 유통되도록 허가하였고 70%의 비유통주가 국가나 법인소유로 최근에 물량이 해제되었음
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금융당국의 외국인 투자 유치 노력
※ 본 장은 총 75쪽 중 54번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
 QFII 등록 조건 완화와 한도의 확대추세 (10배)
 QFII승인 속도 가속화, 상반기 승인 한도 이미 역대 최대 규모
QFII 쿼터 비준액 추이
RQFII 인가 쿼터 추이
자료 : Wind, CEIC, Thomson Datastream, 하이투자증권
54/75
주식 母펀드
삼성자산운용의 중국본토시장 투자의 차별화된 경쟁력
※ 본 장은 총 75쪽 중 55번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
중화권 투자를 전문으로 하는
홍콩법인 직접 운용
펀드 운용역 소개
Kelvin Tang, CFA
- 2007년 11월 설립되었으며
홍콩 폴리텍대학 회계학과
총 임직원 15명중 9명이 투자관련 인력
Unversity of Lancaster (UK)
MBA
- 7명의 섹터별 애널리스트와 2명의
펀드매니저가 모든 섹터를 커버하는
- 2011년 8월 당사에 입사하였으며, 중국
최적화된 조직이며 과학적으로 체계적인
본토 펀드를 직접 운용하는 한편 현지
투자프로세스와 펀더멘탈 리서치의 조합
법인 CIO로 투자관리 책임을 지고 있음
- 총 18년의 중화권 투자경험을 보유
(DBS, 창성자산운용 합작법인 북경대표 등)
55/75
※ 본 장은 총 75쪽 중 56번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
그 외 연금펀드 개요 및 주요 운용전략
- 삼성 당신을 위한 삼성그룹밸류인덱스
증권 자1호[주식] Cp클래스
56/75
상품 주요내용
※ 본 장은 총 75쪽 중 57번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
펀드명
투자 목적
삼성
삼성그룹 밸류인덱스 증권 자펀드 제1호[주식] Cp클래스
국내 주식인 삼성그룹주에 주로 투자하고 일부 유동성 및 국내채권 등에 투자하여 자본소득 및 이자소득을
추구함
상품 유형
주식형, 추가형, 공모형, 종류형, 모자형
주요 투자위험
국내주식 중 특히 삼성그룹주에 직접 투자하는 위험과 유사한 위험 (구체적인 사항 본문 72~75페이지 참조)
주된 투자권유대상
신탁재산 운용
환매 일정
한국의 주식 중 특히 삼성그룹 주식 등에 주로 투자하여 비교지수인 ‘Wise삼성그룹 밸류 인덱스’의 수익률을
추종하는 투자수익을 실현시키기를 원하는 투자자
• 삼성 당신을위한 삼성그룹밸류인덱스증권 모투자신탁[주식] : 100% 이하
※ 모투자신탁 (삼성당신을위한삼성그룹밸류인덱스증권 모투자신탁[주식]): 주식 70% 이상, 채권 30% 이하
15시[오후 3시]이전에 환매청구
: 환매청구일로 부터 제 2영업일에 공고되는 기준가격을 적용하여 환매청구일로 부터 제 4영업일에 지급
15시[오후 3시]경과 후에 환매청구
: 환매청구일로 부터 제 3영업일에 공고되는 기준가격을 적용하고 환매청구일로 부터제 4영업일에 지급
신탁보수
총 보수: 연 1.52% (판매: 연 0.95%, 집합투자업자: 연 0.54%, 신탁업자: 연 0.03%)
환매수수료
해당없음
투자소득의 과세
수익자에게 지급되는 수익 중 과세대상 수익은 신탁기간 종료일, 이익분배금 지급일, 환매일에 원천징수함
이 금융상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 원본의 손실이 발생할 수 있는 실적배당 상품으로 투자자산은 신탁업자가 안전하게 보관 관리하고 있습니다.
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삼성그룹에 투자하는 효과적인 방법
※ 본 장은 총 75쪽 중 58번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
 60여개 계열사와 30여개 업종으로 구성된 삼성그룹, 투자가능한 기업은 18개의 상장회사
제외할 수 있는 회사가 있는가?
 제한된 종목 및 업종으로 Stock/Sector Allocation의 적극적(Active) 운용이 제약
 Passive 운용방식 : 기업의 내재가치를 반영한 밸류인덱스(Value Index)에 의한 운용
투자
방법
PASSIVE 투자
삼성그룹
투자론
효과
밸류인덱스
시가총액
Valuation
투자방법론
투자방법론
시가총액
단순추종
기본적 분석에 기반하여
안정성이 높고
+
성과가 좋은 주식에 투자
58/75
가장 효과적인
투자 대안
객관성
투명성
효과적인 분석
장기 운용성과: 삼성그룹 밸류인덱스
※ 본 장은 총 75쪽 중 59번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
(그룹주) – 삼성 당신을 위한 삼성그룹 밸류인덱스 증권 자펀드 제1호[주식]
펀드명
설정일
설정액
1년
2년
3년
설정 이후
3.45
-2.01
26.42
53.83
2.62
-3.46
23.22
50.48
0.83
1.45
3.21
3.35
펀드
벤치마크
2009.5.29
(단위: %)
3,792억
초과성과
※ 기준일 : 2013.5.31 / 벤치마크 : WISE삼성그룹밸류인덱스*95% +CALL*5%
※ 상기 수익률은 세전, 보수공제전 수익률로, 과거의 운용실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다.
70
(%)
펀드
벤치마크
60
50
40
30
20
10
0
-10
May-09
Sep-09
Jan-10
May-10
Sep-10
Jan-11
May-11
Sep-11
Jan-12
May-12
Sep-12
Jan-13
May-13
※ 상기 펀드들의 운용성과는 투자자의 이해를 돕기 위해 참고용으로 제시된 것으로, 실제 연금저축전용 클래스의 성과가 아닙니다.
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※ 본 장은 총 75쪽 중 60번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
삼성그룹주 17개 투자 종목
(2013.2.28 기준)
업종 분류
IT
종목
업종 분류
삼성전자
삼성물산
삼성전기
삼성엔지니어링
산업재
삼성SDI
소재
소비재
삼성정밀화학
에스원
제일모직
삼성생명
금융
호텔신라
크레듀
자료 : WiseFN
삼성중공업
삼성테크윈
제일기획
경기
종목
삼성화재
삼성증권
삼성카드
※ 상기 종목들은 투자시점에 따라서 투자대상에서 제외될 수 있습니다.
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그 외 연금펀드 개요 및 주요 운용전략
- 삼성 코리아중기채권 증권자투자신탁 제1호[채권]
Cp클래스
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상품 주요내용
※ 본 장은 총 75쪽 중 62번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
펀드명
삼성 코리아중기채권 증권자투자신탁 제1호[채권] Cp클래스
투자 목적
국내 채권에 주로 투자하여 자본소득 및 이자소득을 추구함
상품 유형
증권(채권형), 개방형, 추가형, 종류형, 모자형
주된 투자권유 대상
국내 채권에 주로 투자하여 자본소득 및 이자소득을 추구하고자 하는 투자자
주요 투자위험
국내 채권에 직접 투자하는 위험과 유사한 위험 (구체적인 사항 본문 72~75페이지 참조)
• 모(母)투자신탁: 60% 이상
신탁재산의 운용
(삼성 Active 채권종합증권모투자신탁[채권]: 채권 60% 이상, 어음 40% 이하, 집합투자증권 40% 이하)
• 단기대출 및 금융기관 : 10% 이하
환매기간
17시[오후 5시] 이전에 환매청구
: 환매청구일로부터 제 3영업일에 공고되는 기준가격을 적용하여 환매청구일로부터 제 3영업일에 지급
17시[오후 5시]경과 후에 환매청구
: 환매청구일로부터 제 4영업일에 공고되는 기준가격을 적용하여 환매청구일로부터 제 4영업일에 지급
신탁보수
총 보수 0.43% (집합투자 0.12%, 판매 0.30%, 신탁 0.01%)
환매수수료
해당 없음
투자소득의 과세
수익자에게 지급되는 수익 중 과세대상 수익은 신탁기간 종료일, 이익분배금 지급일, 환매일에 원천징수함
이 금융상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 원본의 손실이 발생할 수 있는 실적배당 상품으로 투자자산은 신탁업자가 안전하게 보관 관리하고 있습니다.
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장기 운용성과: 중기 채권
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(채권) – 삼성 코리아중기채권 증권자투자신탁 제1호[채권]
펀드명
설정일
설정액
펀드
벤치마크
2013.2.27
500억
초과성과
(단위: %)
1개월
2개월
3개월
설정 이후
-0.54
-0.14
0.49
0.51
-0.67
-0.30
0.26
0.35
0.14
0.16
0.23
0.16
※ 기준일 : 2013.5.31 / 벤치마크 : KIS종합채권(A0이상)*90% +CALL*10%
※ 상기 수익률은 세전, 보수공제전 수익률로, 과거의 운용실적이 미래의 수익을 보장하는 것은 아닙니다.
(%)
※ 상기 펀드들의 운용성과는 투자자의 이해를 돕기 위해 참고용으로 제시된 것으로, 실제 연금저축전용 클래스의 성과가 아닙니다.
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운용전략
※ 본 장은 총 75쪽 중 64번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
Active한 운용을 통한 자본차익 회득
기본
운용 전략
운용전략
+
저평가 우량채권 편입으로 보유이원 제고
상대가치 분석을 통한 교체 매매
 Active 운용전략
− 포트폴리오 듀레이션은 BM 듀레이션 기준으로 시장상황에 따라 탄력적으로 운용
− 당사 Research 및 장기 시그널 등의 활용을 통한 시장 예측력 제고
− 수익률곡선 기울기를 활용한 Rolling Effect 극대화 전략
− 현물 종목간 Relative Value Trading 지속 추구

보유이원 제고 전략
− 국채/공사채/은행채 비교를 통한 상대가치 우위 구간 설정
− 당사 Credit research 분석과 Cheap/Rich Analysis 시스템을 통한 저평가 종목 발굴
※ 상기 운용전략은 향후 시장 상황에 따라 변동될 수 있습니다.
본 자료에 기재된 투자전략 및 투자프로세스는 현재의 시장상황을 감안하여 참고용으로만 제시된 것이므로, 시장상황의 변동이나 당사 내부기준의 변경 또는 기타 사정에 의하여 별도의 고지절차 없이 변경될 수
있습니다. 당사는 관련법령, 투자신탁계약서 및 투자설명서에 허용된 범위내에서 투자전략 및 투자프로세스를 결정하므로, 본 자료에 기재된 투자전략 및 투자프로세스는 전혀 확정적이지 않습니다. 따라서 이에
근거하여 수익증권에 대한 투자를 결정하여서는 안됩니다.
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※ 본 장은 총 75쪽 중 65번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
그 외 연금펀드 개요 및 주요 운용전략
- 삼성 신종MMF종류형 제D2호 Cp클래스
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상품 주요내용
※ 본 장은 총 75쪽 중 66번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
펀드명
삼성 신종MMF종류형 제D2호 Cp클래스
투자 목적
단기금융상품에 투자하여 다른 채권투자신탁에 비해 상대적으로 안정적인 수익을 달성
상품 유형
단기금융집합투자기구, 개방형, 추가형, 종류형
주요 투자위험
단기로 거래되는 채권 및 기업어음 등의 단기금융상품에 직접 투자함에 따른 가격의 변동위험 및 발행인의
부도, 채무불이행, 파산 등 신용사건 발생에 따른 채무불이행위험
(구체적인 사항 본문 72~75페이지 참조)
주된 투자권유대상
신탁재산 운용
환매 일정
환매수수료 부담 없이 수시로 입출금하고자 하는 개인 투자자
• 국공채 등 (국채, 통안증권, 특수채 / 지방채, 회사채(AAA) 등)
• 유동성자산 및 기업어음 (CD, RP, CALL, 예금 / CP(A1))
17시[오후 5시] 이전 환매 청구
: 환매를 청구한 날로부터 제 2영업일에 공고되는 기준가격을 적용하여 그날에 환매대금 지급
17시[오후 5시] 경과 후 환매 청구
: 환매를 청구한 날로부터 제 3영업일에 공고되는 기준가격을 적용하여 그날에 환매대금 지급
신탁보수
총 보수: 연 0.48% (판매: 0.309%, 집합투자: 0.141%, 신탁: 0.03%)
환매수수료
해당없음
투자소득의 과세
수익자에게 지급되는 수익 중 과세대상 수익은 신탁기간 종료일, 이익분배금 지급일, 환매일에 원천징수함
이 금융상품은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다. 원본의 손실이 발생할 수 있는 실적배당 상품으로 투자자산은 신탁업자가 안전하게 보관 관리하고 있습니다.
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연금 펀드의 제도 및 사례
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신연금저축계좌 제도
※ 본 장은 총 75쪽 중 68번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
• 의무 납입 기간
5년
• 납입한도
연 1,800만원 (분기 한도 없음)
• 소득공제
퇴직연금 추가불입분 및 연금저축을 합하여 400만원 한도
• 연금 수령
가입후 5년 경과 및 만 55세 이후 10년 이상*
(연금 수령 한도 내에서 수령)
• 연금 수령 한도
[연금계좌의 평가액 ÷ (11－연금수령연차)] × 120%
• 연금수령시 과세
55~69세: 5.5%, 70~79세: 4.4%, 80세 이상: 3.3%
분리과세 (연 1,200만원 이내(공적연금소득 제외))
• 다른 연금계좌로 이전 방법
다른 연금계좌로 일부 또는 전액 이체 가능
• 해지시(연금외 수령시) 과세
연금외 수령분에 대해 기타소득세 22%
• 특별 중도해지**시 과세
연금외 수령분에 대해 기타소득세 16.5% 분리과세
* 만 55세에 연금 수령 개시 기준이며, 연금 수령 개시 연령에 따라 연금 수령기간은 다르게 적용될 수 있습니다.
** 특별중도 해지사유 : 천재지변, 가입자의 사망ㆍ해외이주ㆍ파산ㆍ개인회생절차 개시, 가입자 또는 가입자의 부양가족의 3개월 이상 치료 또는 요양,
금융기관의 영업정지ㆍ인허가 취소ㆍ 해산결의ㆍ 파산선고의 사유로 해지
※ 상기 세율은 지방소득세 포함 입니다.
※ 이 제안서 상의 세제 및 세제우대에 대한 안내는 단지 참고용으로 제시된 것으로 향후 세법의 변경 및 정부정책 변화 등의 사유로 내용이 변경될 수 있습니다.
그러므로, 세제 및 세제우대에 대한 자세한 사항은 세무전문가(회계사, 세무사, 변호사 등)와 상담을 통하여 확인하시기 바랍니다.
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소득공제 효과
※ 본 장은 총 75쪽 중 69번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
소득공제 효과 (연간 400만원 납입하는 경우)
과세표준
세율 (지방소득세 포함)
절세 금액
1천200만원 이하
6.6％
26만 4천원
1천200만원 초과
~ 4천600만원 이하
16.5％
4천600만원 초과
~ 8천800만원 이하
26.4％
105만 6천원
8천800만원 초과
~ 3억원 이하
38.5％
154만원
3억원 초과 ~
41.8%
167만 2천원
66만원
※ 소득공제 효과는 매분기 100만원을 납입하여 연간 400만원을 납입한 경우를 가정하였습니다. 이 경우 공제한도인 400만원에 대하여 전액 소득공제가
가능하며, 여기에 과세표준별 세율을 곱한 금액을 절세금액으로 단순 계산한 것입니다.
(예) 1천만원 이하 : 400만원 × 6.6% = 264,000 (단, 실제 공제효과는 적용되는 한계세율에 따라 달라질 수 있습니다.)
※ 이 제안서 상의 세제 및 세제우대에 대한 안내는 단지 참고용으로 제시된 것으로 향후 세법의 변경 및 정부정책 변화 등의 사유로 내용이 변경될 수 있습니다.
그러므로, 세제 및 세제우대에 대한 자세한 사항은 세무전문가(회계사, 세무사, 변호사 등)와 상담을 통하여 확인하시기 바랍니다.
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세금 적용 사례 : 연금상품 과세 방법
※ 본 장은 총 75쪽 중 70번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
매월 40만원을 10년 불입한 경우 (소득공제 연간 400만원)
1
원금 중 소득공제 받은 금액
400만원 X 10년
= 4,000만원
2
3
4,000만원에 대한 이자
4
연금수령시
연금외수령시
1
3
4
원금 중 소득공제 받지 않은 금액
80만원 X 10년
= 800만원
800만원에 대한 이자
부분에 대해 연금소득으로 3.3~ 5.5% 원천징수 후 지급
※ 단, 年 총 연금액이 1,200만원을 초과하는 경우 종합소득세 신고시 합산됨
1
3
4
부분에 대해 기타소득으로 22% 원천징수 후 지급
(특별 중도해지* 사유시 16.5%)
2
부분에 대해 과세 제외
* 특별중도 해지사유 : 천재지변, 가입자의 사망ㆍ해외이주ㆍ파산ㆍ개인회생절차 개시, 가입자 또는 가입자의 부양가족의 3개월 이상
치료 또는 요양, 금융기관의 영업정지ㆍ인허가 취소ㆍ 해산결의ㆍ 파산선고의 사유로 해지
※ 상기 세율은 지방소득세 포함 입니다.
※ 연금상품 해지시 중도해지 과세 등으로 원금손실이 발생할 수 있습니다.
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※ 본 장은 총 75쪽 중 71번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
투자위험
71/75
투자위험 -
공통
※ 본 장은 총 75쪽 중 72번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
구
분
투자위험의 주요내용
투자원본에
대한 손실위험
이 투자신탁은 원본을 보장하지 않습니다. 따라서 투자원본의 전부 또는 일부에 대한 손실의 위험이 존재하며 투자금액의 손실 내지 감소
의 위험은 전적으로 수익자가 부담하며, 집합투자업자나 판매회사 등 어떤 당사자도 투자손실에 대하여 책임을 지지 아니합니다. 또한, 이
투자신탁은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하는 은행예금과 달리 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않습니다.
시장위험 및
개별위험
투자신탁재산을 한국, 아세안, 중국등(중국, 홍콩, 싱가폴, 대만 등)과 관련된 주식, 채권 및 파생상품 등에 투자함으로써 투자대상 자산의
가격 변동, 이자율 등 기타 거시경제지표의 변화 등에 따른 위험에 노출됩니다. 특히, 중국의 경제전망, 환율변동 등 해외경제지표의 변화
에 따른 위험에 노출되어 있습니다. 또한, 투자신탁재산의 가치는 투자대상종목 발행회사의 영업환경, 재무상황 및 신용상태의 악화에 따
라 급격히 변동될 수 있습니다.
주식 등
가격변동위험
이 투자신탁은 증권시장에 상장되어 거래되는 주식 등에 주로 투자하기 때문에 동 주식의 가격변동으로 인한 손실위험에 노출됩니다.
또한, 투자신탁재산의 가치는 투자대상 종목 발행회사의 영업환경, 재무상황 및 신용상태의 악화에 따라 급격히 변동될 수 있습니다.
이자율 변동에
따른 위험
환율변동위험
채권의 가격은 이자율에 의해 결정됩니다. 일반적으로 이자율이 하락하면 채권가격의 상승에 의한 자본이득이 발생하고 이자율이 상승하
면 자본손실이 발생합니다. 따라서 채권을 만기까지 보유하지 않고 중도에 매도하는 경우에는 시장상황에 따라 손실 또는이득이 발생할
수 있습니다.
1) 환헷지 펀드 : 투자원금에 대해서는 통화관련 파생상품 거래(이종 통화간 교차 헷징, 기타 상관관계가 높은 통화를 활용한 헷징을 포함)
를 통해 환 위험을 회피하는 것을 목표로 하고, 미 실현 손익에 대해서는 주기적으로 환 헤지 비율을 조정하여 최대한 환위험을 회피
하고자 합니다. 그러나 관련 시장 규모, 거래비용, 투자수단의 유용성, 시장간의 시차, 관련 시장의 교란 및 전세계 거시경제적인 기타
변수등에 따라 환 위험을 회피하기 곤란한 경우에는 일부 또는 전체에 대하여 환 위험에 노출될 수 있습니다.
2) 환 비헷지 펀드: 환율변동위험 제거를 위한 환헷지전략은 실시하지 않을 계획이므로 환율변동으로 인한 급격한 신탁재산 가치변동을
초래할 수 있습니다.
파생상품
투자위험
파생상품은 작은 증거금으로 거액의 결제가 가능한 지렛대 효과(레버리지 효과)로 인하여 기초자산에 직접 투자하는 경우에 비하여 훨씬
높은 위험에 노출될 수 있습니다.
거래상대방 및
신용위험
보유하고 있는 증권 및 단기금융상품 등을 발행한 회사가 신용등급의 하락 또는 부도 등과 같은 신용사건에 노출되는 경우 그 증권 및 단
기금융상품 등의 가치가 하락할 수 있습니다.
※ 상기 투자위험은 본 제안서 작성시점 현재 중요하다고 판단되는 위험을 기재한 것이므로 향후 운용과정 등에서 예측되지 아니하는 위험이 추가적으로 발생할 수 있습니다. 자세한
내용은 해당 펀드의 투자설명서를 참고해 주시기 바랍니다.
72/75
투자위험 -
공통
※ 본 장은 총 75쪽 중 73번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
구
분
투자위험의 주요내용
1)해외 증권에 투자할 경우 해당 증권이 특정 국가에 상장되어 거래됨에 따라 특정 외국의 세법에 의한 배당소득세,양도소득세 등이 부과
될 수 있으며, 향후 특정 외국의 세법 변경으로 높은 세율이 적용될 경우 세후배당소득, 세후양도소득 등이 예상보다 감소할 수 있습니다.
2)중국 등(중국, 홍콩, 싱가폴, 대만)시장의 주식등에 투자하는 경우 해당 증권의 외국인 투자 한도, 넓은 매매호가 차이, 증권시장의 제한된
외국세법에 의한
과세에 따른 위험
개장시간과 거래량 부족 등의 원인으로 인하여 유동성에 제약이 발생할 수도 있으며, 외국인에 대한 투자제한, 조세제도 변화 등의 정책적
변화 및 사회 전반적인 투명성 부족으로 인한 공시자료(기업의 회계정보 등)의 신뢰성 등의 위험도 있습니다.
즉, 증권시장 및 증권거래 시스템의 후진성으로 인해 투자대상 자산의 매매 불능 및 지연 등의 가능성이 있으며, 상하한폭 변경 등 잦은 제
도 변경으로 인해 투자대상 자산의 매매의 적시성 및 효율성이 저해될 수 있습니다. 또한, 투자국가의 세법에 의한 배당소득세,양도소득세
등이 부과될 수 있으며, 향후 특정 외국의 세법 변경으로 높은 세율이 적용될 경우 세후배당소득, 세후양도소득 등이 예상보다 감소할 수
있습니다.
이 투자신탁은 엄브렐러 투자신탁의 구성펀드로 전환할 수 있는 권리가 부여된 투자신탁으로 전환대상 투자신탁의 수익증권간에 하나의
투자신탁 수익증권을 환매하는 동시에 다른 투자신탁 수익증권을 매수할 수 있는 구조입니다. 따라서 하나의 투자신탁에서 다른 투자신탁
전환위험
으로 전환할 때까지 시차가 발생하며, 이로 인한 기회손실 등이 발생할 수 있습니다. 또한 이 투자신탁이 다른 투자신탁으로 전환할 경우
투자대상 자산 및 투자대상지역이 달라져 투자위험도 이 투자신탁과 크게 달라질 수 있으므로 반드시 전환대상 투자신탁의 증권신고서
및 투자설명서를 확인하시고 전환신청에 대한 의사결정을 하시기 바랍니다.
아세안, 중국 등(중국, 홍콩, 싱가폴, 대만)시장의 주식 등에 투자하는 펀드는 투자대상국가의 시장, 정치 및 경제상황 등에 따른 위험에 더
많이 노출이 되어 있고, 일부 투자국가 증권의 경우 외국인의 투자 한도, 넓은 매매호가 차이, 증권시장의 제한된 개장시간과 거래량 부족
국가위험
등의 원인으로 인하여 유동성에 제약이 발생할 수도 있습니다. 또한 정부정책 및 제도의 변화로 인해 자산가치의 손실이 발생할 수 있으며
, 외국인에 대한 투자제한, 조세제도 변화 등의 정책적 변화 및 사회 전반적인 투명성 부족으로 인한 공시자료의 신뢰성 등의 위험도 있습
니다.
투자자금
송환불능위험
일부 나라는 펀드의 배당소득, 매매차익의 본국송환 또는 증권의 매매 절차와 관련하여 그 행위가 제한될 수 있습니다. 또한 펀드는 이러
한 투자제한의 적용 또는 자금의 송환에 대한 정부의 승인이 지연되거나 거절 당함으로써 불리한 영향을 받을 수 있습니다.
※ 상기 투자위험은 본 제안서 작성시점 현재 중요하다고 판단되는 위험을 기재한 것이므로 향후 운용과정 등에서 예측되지 아니하는 위험이 추가적으로 발생할 수 있습니다. 자세한
내용은 해당 펀드의 투자설명서를 참고해 주시기 바랍니다.
73/75
투자위험 -
공통
※ 본 장은 총 75쪽 중 74번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
구
분
순자산가치
변동위험
투자위험의 주요내용
환매청구일과 환매일이 다르기 때문에 환매청구일로부터 환매일까지의 투자신탁재산의 가치변동에 따른 위험에 노출됩니다.
환매연기위험
투자신탁재산의 매각이 불가능하여 사실상 환매에 응할 수 없거나 환매에 응하는 것이 수익자의 이익을 해할 우려가 있는 경우, 수도
결제상의 지연으로 인한 환매대금 지연의 경우 또는 이에 준하는 경우로서 금융위가 인정하는 경우에는 수익증권의 환매가 연기될 수
있습니다.
투자신탁 해지
위험
투자신탁이 최초로 설정한 후 1년이 되는 날에 원본액이 50억원 미만인 경우, 최초로 설정하고 1년이 지난 후 1개월간 계속하여 투자
신탁의 원본액이 50억원 미만인 경우 및 수익증권 전부의 환매청구가 있는 경우 집합투자업자는 투자자의 사전 동의 없이 투자신탁을
해지 또는 해산할 수 있습니다.
유동성 위험
투자신탁재산에서 거래량이 풍부하지 못한 종목에 투자하는 경우 투자대상 종목의 유동성부족에 따라 환금성에 제약이 발생할 수
있으며, 이는 투자신탁재산의 가치하락을 초래할 수 있습니다.
오퍼레이션
위험
해외투자의 경우 국내투자와 달리 시차에 의한 시장폐장 및 개장시간의 차이로 인해 신탁재산의 평가에 있어 시차가 발생할 수도
있습니다. 또한 복잡한 결제과정 및 현금 운용과정에서 발생하는 오퍼레이션 위험이 국내투자보다 더 높습니다.
투자신탁
소규모의 위험
투자신탁의 설정금액이 소액이거나, 환매 등에 의해 투자신탁의 규모가 일정 규모 이하로 작아지는 경우, 분산투자 등 원활한 펀드
운용에 장애가 발생할 수 있습니다.
※ 상기 투자위험은 본 제안서 작성시점 현재 중요하다고 판단되는 위험을 기재한 것이므로 향후 운용과정 등에서 예측되지 아니하는 위험이 추가적으로 발생할 수 있습니다. 자세한
내용은 해당 펀드의 투자설명서를 참고해 주시기 바랍니다.
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투자위험 -
삼성 클래식차이나본토연금
※ 본 장은 총 75쪽 중 75번째 쪽으로, 상품의 이해를 위해서는 전체 자료를 읽으시기 바랍니다.
구
분
환율변동위험
환매금지급 과정에서
발생하는
환율변동위험
투자자금
회수 연기 위험
투자위험의 주요내용
이 투자신탁은 기본적으로 투자대상자산의 환율에 대한 환헷지 거래를 실행할 계획 입니다. 그렇지만, 이 투자신탁의 모투자신탁은 중국,
중화권 지역 등의 증권시장에 상장된 중국본토주식 등에 주로 투자하므로 모투자신탁 수익증권에 주로 투자하는 이 투자신탁 역시 환헷
지 거래에도 불구하고 중국 위안화 및 기타 국가 등의 통화가치의 변화에 의한 환율변동위험이 발생할 수 있습니다. 여기에 추가하여 모투
자신탁이 신탁재산을 해당 국가, 지역의 통화로 전환(환매대금 마련을 위한 환전 과정도 포함)하는 과정에서 미국 달러화로의 전환 과정을
거칠 수 있으므로 그 과정에서 추가적인 환율변동위험이 발생할 수도 있습니다. 그러므로, 집합투자업자의 환헷지거래에도 불구하고헷지
거래대상 통화가 환헷지 거래가 되지 않는 경우에는 헷지거래가 전액 실행하지 못하거나 환율변동 위험이 감소하지 않을 수 있습니다.
수익자의 환매신청에 따른 환매금액은 한국으로 송금하는 날까지 중국본토 등에 외국통화로 남아 있으며 이로인한 환율변동위험을
최소화하기 위해 미국달러 및 홍콩달러 등을 활용한 유효한 환헷지전략을 시행할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 규모가 지나치게
적거나 다른 사유가 있는경우 환헤지를 하지 않을 수 있으며 또한 환헤지를 하는 과정에서 완벽한 헤지가 되지 않거나 환율변동 및
환매규모 등으로 인한 손익이 발생할 수 있으며 이 경우 이 투자신탁에 잔존하는 수익자의 손익으로 반영될 수 있습니다.
이 중국 당국의 해외로의 송금규제정책 등으로 인해 약관상 기재된 환매대금지급일정대로 환매대금을 지급하지 못하고 환매대금지급이
연기될 수 있는 위험이 있습니다. 현재 적용되고 있는 주요 송금규제정책은 이 투자신탁이 최초로 설정된 이후의 최초의 중국본토 투자
시점에서 3개월 간은 중국에서 해외로의 송금이 제한되고 있으며, 향후에도 중국당국의 해외로의 송금규제정책의 변화에 따라 추가적인
환매연기위험의 발생 가능성을 배제할 수 없습니다.
최소투자규모
제한으로 인한 위험
QFII로서 중국 A주에 투자하기 위해서는 최초 투자자금 규모가 USD 20millions 이상이어야 합니다. 따라서 최초 모집금액이 USD
20millions에 미달할 경우에는 그 금액에 해당할 때까지 중국 A주에 대한 투자가 지연될 수 있으며 최종 모집금액이 USD 20millions에
미달하게 될 경우에는 법령 및 약관에서 정하는 절차에 따라 이 투자신탁이 해지될 수 있습니다.
중국 세제상 위험
중국 과세당국은 중국 A주에 투자하는 삼성 China 2.0본토주식모펀드의 투자신탁 이익에 대하여 소급 과세를 적용할 수도 있습니다.
이 경우 이로 인해 발생하는 과세 금액은 이 투자신탁의 비용으로 처리하여 기준가격에 반영될 수 있습니다. 그러므로 만일 중국 과세
당국이 소급 과세를 적용할 경우에는 이로 인한 불이익이 발생할 수 있습니다. 자세한 사항은 별첨의 “A주 관련 세제 변경 가능성 및 그
대응계획”을 참조하시기 바랍니다.
※ 상기 투자위험은 본 제안서 작성시점 현재 중요하다고 판단되는 위험을 기재한 것이므로 향후 운용과정 등에서 예측되지 아니하는 위험이 추가적으로 발생할 수 있습니다. 자세한
내용은 해당 펀드의 투자설명서를 참고해 주시기 바랍니다.
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삼성을 믿고 선택하신 만큼
한결같이 든든하게 운용하겠습니다.
삼성
개인연금 펀드 시리즈
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※ 본 QR코드는 판매사직원에 대한 정보제공 목적입니다.
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