Transcript An Overview of Silicon Valley Hi-tech Businesses

Silicon Valley 연수결과 요약
Millenium CEO Program
중앙대학교 경영학부 홍일유 교수
 목차
● 하이테크
기업 구축에 관한 강의
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미국시장 진입의 법적환경
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하이테크 경영조직의 구축전략
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벤처기업의 자금확보 방안
● 주요
하이테크기업 탐방
● 실리콘밸리
연수로부터의 교훈
● 맺음말
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 1
 미국시장 진입의 법적환경
미국에서의 사업체 설립
미국시장에서의 제품 유통채널
지적재산권의 보호
미 세관에서의 제품 통관
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 2
 미국에서의 사업체 설립
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사 업체 (business entities) 의 설 립, 관 리 및 권한 과 관련된 사 항은 주법 (state law)에
의하여 규정되며, 연방법은 해당이 없다.
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미국에서의 사업체 운영에 따른 세금부담은 사업체 형태 등 다양한 요인에 의해 결정되며,
모든 거래내용에 대해 반드시 기록을 남기는 것이 중요하다.
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사업체 형태를 결정하는데 있어, 세금효과, 책임범위, 비용효율성, 지배방식 등을 고려한다.
미국 세법, 자국 세법, 양국간 세금협정(U.S.-Korea Tax Treaty) 등의 세금관련 법규를 고려할 필요가 있다.
미 국 영 주 권 자 들 (U.S. residents) 은 전 세 계 부 문 에 대 한 소 득 세 를 부 담 하 는 반 면 ,
비영주권자 및 외국기업은 미국부문의 소득에 대한 세금만 부담하도록 되어있다.
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미국 주법에 따라 설립된 현지법인은 모두 미국 영주권자에 해당한다.
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미국내 발생소득 중에서, 사업에서 오는 소득부문은 누진세를 최대 35%까지 적용받으며, 비사업관련
소득부문(예: 이자수입, 주식배당 등)은 수입총액에 대해 30%의 고정세율을 적용받는다 (원천징수).
영업이익의 본국 송환
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지사의 경우, (1) 미국내 사업이익에 대한 누진세금 및 (2) 30% 고정세율에 의한 원천징수 세금 부담
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현지법인의 경우, 지사에 비해 다음의 장점이 있다: (1) 영업이익에 대한 누진세금, (2) 주식배당만
아니라면 2차세금 부담 불필요, (3) 양국간 세금협정에 따라 낮은 2차세금 세율
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 3
 미국시장에서의 제품 유통채널
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영업사원/대리점
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판매시마다 커미션이 지급되는 형태로서 비용부담이 적고, 미국 소득세 없음
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하이텍 제품이나 대형시장 제품에는 적합지 않으며, 신용리스크 존재
배송점(distributors)
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대량으로 싸게 사서 지역 대리점에 되파는 형태로 배송점이 재고/신용리스크 안음
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배송점의 기술노하우가 부족할 수 있고, 배송점이 직접 고객관계 구축
OEM/VAR
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배송점과 유사하나 licensing을 통해 본래의 제품에 가치를 부가하는 형태로, 업체가
제조/재고비용 부담을 떠안게 되며, 관세 및 운송비용 부담이 없어짐
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licensing으로 제품기술 유출의 가능성이 존재하며, 로열티 수입은 30% 원천징수 세금 적용
직접 진출 (지사 혹은 현지법인)
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현지법인의 장점: (1) 책임의 한도가 자본투자액 규모로 제한됨, (2) 세금혜택 존재, (3)
미국시장에의 확고한 진출의지 표현
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 4
 지적재산권의 보호
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특허 (patents)
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연방법하에서 보호되는 지적재산권으로서 발명물이나 프로세스에 적용
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최대한 보호가 가능하지만, 특허가 취득된 후에만 유효하며 취득국가에서만 유효함
상표 (trademarks)
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미국의 현지법인 설립시, 회사명이 기존의 상표와 저촉되지 않는지 ‘상표검색’ 반드시
필요
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제품/서비스 브랜드(Kellogg’s), 단체명(PGA), 인증기관(UL), 제품 디자인/포장 등에 적용
저작권 (copyrights)
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복제권, 수정권, 분배권, 공연권, 전시권 등으로 분류됨
상업비법 (trade secrets)
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주법으로 보호되며, 기업고유의 중요한 비즈니스 정보에 적용됨 (예: 고객주소록, 제조방법,
컴퓨터 파일, 마케팅 계획, 매출 데이터, 제품 노하우, 소프트웨어, R&D 데이터 등)
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조직의 ‘지식’에 해당하므로, 지식경영을 위해 중요함.
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 5
 미 세관에서의 제품 통관
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제품선적 전, 미 세관에서 제품이 어떻게 분류되며 가치가 평가되는지 확인
필요 -- 그에 따라 필요조치 확인
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관세 브로커에의 의뢰를 통해 제품의 세관통관 문제 해결 가능
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관세 금액 = 수입제품의 평가가치 * 관세율 (관세율은 제품분류 코드에 따라 지정)
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세관에서는 외국 본사가 현지법인에게 판매한 제품의 거래가치(transaction value)을
주로 조사함
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소프트웨어를 미국에 수입하는 경우에는, 특별히 고가인 소프트웨어가 아닌 이상
소프트웨어가 저장된 매체(CD-ROM, 플로피디스켓 등) 자체의 가치에 대해 관세 부과
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제품의 가치 평가 (valuation)
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수입상품의 거래가치에 기초하여 가치 평가
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수입상품과 동일하거나 혹은 유사한 상품의 거래가치에 기초하여 가치 평가
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 6
 하이테크 경영조직의 구축전략
네트워크 산업의 개념
네트워크 산업의 속성분석
하이테크 경영조직의 특성
실리콘밸리 모델의 시사점
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 7
 네트워크 산업의 개념
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하이테크 산업은 대부분이 네트워크 산업에 해당
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네트워크 산업이란 VCR, 소프트웨어, 게임기 등과 같이 기본기기가 일단
설치되면 모든 관련제품의 공급이 기본기기의 표준에 의존하는 산업을 의미함
(installed base)
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하이테크 시장의 예:
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Beta vs. VHS
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Music CD
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DVD - successor to the music CD
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MiniDisc vs. MP3
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Software & computers
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 8
 네트워크 산업의 속성분석
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선진기업일수록 표준에 대한 지배 욕구가 크다 (표준을 장악해야 제품판매의
성공을 기대할 수 있음)
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zero-sum game vs. positive-sum game (즉, 단독표준? or 공동표준?)
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소프트웨어 시장의 특성
-
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초기개발비용이 높음; 제조비는 적음, 마케팅비용은 점차 중요한 비중 차지
소프트웨어의 경우, 애플리케이션의 성공은 시스템소프트웨어의 installed
base에 크게 의존.
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Lotus의 실패 : OS 표준의 변화 (DOS  Windows)에 신속하게 대응하지 못함
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MS의 성공 : 어느 한 영역에도 최고는 아니었지만 다양한 패키지를 bundling
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또한 소프트웨어와 하드웨어간의 연계 중요: 예) Wintel 독점시대
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 9
 하이테크 경영조직의 특징
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시장
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관리
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혁신이 반드시 수익으로 이어지지 않음 (제품이 최고라도 성공이 보장되지 않음)
시장선점자가 지속적으로 경쟁우위를 유지하기 어려움
installed base가 대부분 중요한 역할을 함
독자적인 기술표준도 유용하지만 지나칠 때는 역효과 초래 가능
개방적인 시스템표준은 주로 초기에 이노베이션과 시장성장을 촉진함
미래 요구의 불확실성이 다른 산업보다 더 높음
애매모호함도 대처할 수 있는 유능한 인력 고용필요 (flexibility)
조직구조가 수평적이고 각 조직단위의 규모가 작음
innovative reward system (금전적 및 비금전적 보상시스템)
제품전략: 품질 및 cannibalization에 주력
리더십
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종업원은 상당한 직무리스크를 감당해야 함
노력에 대한 대가가 즉시 돌아오기보다는 종종 늦어짐
종업원의 관심과 충성심을 만들어 주어야 하는데, 업무 자체에서 스스로 얻어지기도 함
회사에 힘을 실어 줄 visionary가 필요함
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 10
 실리콘밸리 모델의 시사점
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조직구조와 의사결정 프로세스가 기술 아키텍쳐를 반영해야 함
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경쟁의 심화로 필요에 따라 전략의 수정이 불가피함 (전략유지의
어려움)
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제품전략의 적절한 구현이 중요함 (e.g., installed base)
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하이테크 시장의 경쟁은 기타 시장과 다르므로, 신중하게 접근하는
것이 필요함
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조직 리더십이 중요하게 요구됨
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 11
 벤처기업의 자금확보 방안
벤처기업의 자금공급
부채금융와 주식금융 간의 선택
벤처 캐피탈
벤처 캐피탈의 확보방안
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 12
 벤처기업의 자금공급원
● F2Y
(Family, Friends & Yourself)
● 투자자
● 은행
융자
● 공급사/고객
71%
13%
8%
8%
----------100%
(출처: Coopers & Lybrand, 1994)
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 13
 부채금융 (Debt Financing)
● 부채금융의
자금공급원
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시중은행
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리스(lease) 회사
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파이낸스 회사
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보험 회사
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정부지원 융자제도
● 정부지원
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융자제도
U.S. Small Business Administration (SBA): 시중은행과의 협력관계를
통해 전체 융자금액의 15%에 대한 보증을 SBA에서 제공한다.
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SBIC 융자제도: 시중은행 거치지 않고 정부기관에서 직접 융자제공
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 14
 주식금융 (Equity Financing)
● 개인차원의
주식금융 공급원
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개인 투자자 (angels) :
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F2Y
● 기관차원의
주식금융 공급원
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벤처 캐피탈 회사 :
-
SBIC
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기업의 벤처자금 공급
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 15
 벤처 캐피탈
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엔젤보다 더 높은 수익률(ROR: rate of return) 기대:
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엔젤 투자 ($500,000 ~ $2M): ROR = 20% ~ 25%
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벤처 캐피탈 투자 ($1M ~ $2M): ROR = 25% ~ 40%
ROR = f (funding cycle)
자금
자금 과잉공급 & 자금수요 부족  ROR 하락
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실리콘밸리의 벤처 캐피탈 공급실태
시간
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실리콘밸리에만 150~200 여개 존재하며, 고성장-고시장지배력 회사만을 추구
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분야별로 나뉘어짐 (예: 전자, Biotech, 환경공학 등)
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지원실태: 신청서가 100여개 접수되면, 그 중 10~15개가 실제로 검토되며, 그 중 3개
정도가 자금지원을 받게 되며, 그 중 1개가 성공함
Exit strategies
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시기: 5~7년 정도 (주식을 현금으로 바꿀 수 있는 시점)
방법: IPO, 기업인수, 합작사업 등
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 16
 벤처캐피탈 지원을 받기 위한 핵심요인
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벤처캐피탈 지원프로세스의 이해
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인적 네트워크 혹은 브로커를 통해 벤처캐피탈 회사를 소개받는 것이 중요함
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적절한 벤처캐피탈 회사를 선정하는 것이 중요함 (지역, 산업, 성장단계, 투자규모 등)
사업계획서(business plan)의 작성
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벤처캐피탈 회사가 일단 선정되면 우선 사업계획서를 발송해야 함
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사업계획서의 두 가지 목적: (1) 건실한 경영을 위한 계획수립, (2) 투자자금 확보
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회사의 목표, 사업추진일정, 전략 등을 논리정연하게 서술 (회사 잠재력의 1차 평가기회)
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사업계 획서가 긍정적으 로 평 가되면 연 락이 오게 되며, 협 의단계를 거치 게 됨
(변호사와의 자문을 통해 주식가격, 권한부여, 급여, 기타 조건 등을 고려하여 협의)
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추정 재무제표의 작성
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사업계획서에 포함되는 재무제표상 추정수치의 현실성은 투자결정에 주요 변수로 작용
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사업계획서에 기술된 제품개발 및 마케팅/생산 전략을 추정 재무제표상에 반영 필요
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 17
 실리콘밸리 주요 하이테크기업 탐방
오라클
샌호세 소프트웨어
인큐베이터
휴렛패커드
오크랜드 베이
무역센터
시스코
ACET
환경기술 벤처
인큐베이터
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
인텔
No. 18
 샌호세 소프트웨어 인큐베이터
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소프트웨어 비즈니스 클러스터
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입주업체에게 사무실공간을 제공하며 기본적인 경영자문 서비스를 제공 혹은 연결
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현재 17개 업체가 입주해 있으며 대부분이 2~3년 정도 후에 인큐베이터를 떠남
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사례연구: Speed-to-Market, Inc.
코리아 소프트웨어 인큐베이터
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정보통신부의 지원으로 1998년 4월 샌호세에 설립
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현재 15개 업체가 입주해 있으며, 8명의 스태프가 인큐베이터를 운영하고 있음
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한국내 유망기술 보유 소프트웨어 업체를 발굴, 선정하여 입주를 허용하며, 필요에 따라
미국내 시장조사, 상품현지화 및 기타 경영컨설팅 서비스 전문업체와도 연결해 줌
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Exit: 미국 벤처캐피탈 투자자, 기업 투자자, IPO(주식공모), 기업인수합병, 합작 등과
관련하여 1:1의 연결서비스 제공
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 19
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 20
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 21
 ACET 환경기술 벤처 인큐베이터
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Alameda Center for Environment Technologies (ACET) 는 환 경 기 술 의 개 발 에
주력하는 벤처기업을 지원하기 위해 설립된 연구개발 중심의 인큐베이터로서,
12개의 화학실험실을 갖추고 있다.
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환경기술 개발부문
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바이오텍(Biotech)기술 개발부문
주요 기능:
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로렌스 리버모어 연구소, 로렌스 버클리 연구소 등 연구소와 민간업체 간의 기술이전 지원
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비즈니스 인큐베이터 서비스 제공 (예: 사업계획수립, 경영자문 서비스 등)
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입주 2년만에 평균 3배 성장 (인력규모, 매출 등)
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Bio-Innovation Center
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연구소, 벤처기업, 중견 바이오텍 기업, 투자자를 한 지붕아래 모아줌
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생산능력 갖춘 대형빌딩 2001년 개원 예정
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 22
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 23
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 24
 오라클
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주요 제품/서비스: 데이터베이스 소프트웨어
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데이터 서버 및 개발 툴 제품
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인터넷 소프트웨어 (DB와 인터넷과의 연동)
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DB관련 교육, 컨설팅, 지원 서비스
경쟁 전략
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Sun Microsystems사 등과의 협력관계를 통해 NC(Network Computers)를 개발하여
Wintel 동맹의 NetPC 전략에 대항
회사 위상
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소프트웨어 회사로는 마이크로소프트 다음으로 매출규모가 큼
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DB 소프트웨어 시장에서는 56%의 시장점유로, 인포믹스나 마이크로소프트 등을
따돌림
IT 기술의 적극적인 활용을 통해 업무프로세스의 효율화 추구
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가령, 소프트웨어 제품의 온라인 발송을 통해 비용절감 효과 얻음)
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 25
 휴렛패커드 (HP)
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회사 개요 및 근황
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실리콘밸리의 최초 벤처기업 (1938년 휴렛씨와 패커드씨가 가정집 차고에서 창업)
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최근 여성경영자 페어리어가 회장직에 취임
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1999년 HP(컴퓨터사업 부문)과 Agilent Technologies(계측기 사업부문)으로 분리
기업문화
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개방성 (open-door policy) : 회장실? 부품창고?
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R&D 중시 풍토 (매출의 8%를 R&D에 투자)
e-Services 비즈니스
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‘HP’라는 브랜드 자산을 이용하여 전세계적으로 partners 모집 (e-service 포털업체)
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“역경매” 개념을 이용하여 소비자의 요구(request)를 인터넷에 띄우고 소프트웨어가 이
요구를 충족하는 vendor들의 리스트를 제시해 줌 (업체명, 가격, 조건 등)
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현재 전세계적으로 30여개 pilot project 진행중
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 26
 시스코
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주요 제품: 네트워크 장비 (라우터, 교환기, DSL모뎀 등)
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회사의 위상:
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인터넷의 확산과 함께 데이터 트래픽이 급증함에 따라, 백본의 전송용량 증대 요구
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주식가치에 따른 회사의 평가가치는 MS 다음으로 세계 2위
성장 전략
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기술/제품의 내부개발보다는 필요기술을 이미 보유하고 있는 벤처기업의
인수(buyout)를 통한 기술확보 및 제품다양화에 주력 (제품전체의 70% 비중 차지)
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IT 기술의 최대 활용
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e-business 통해 비용절감 및 제품출시기간 단축 (사내 인트라넷은 비즈니스
프로세스의 효율화에, 그리고 인터넷은 대고객서비스 능력의 개선에 활용)
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 27
 인텔
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주요 제품: 비메모리 반도체 (펜티엄 등)
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주요 경쟁전략:
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Wintel 동맹(인텔-마이크로소프트)을 통한 시장지배 전략
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제품경쟁보다는 비즈니스모델 경쟁에 주력 (예: Sun Microsystems은 수직적 모델인데
반해, 인텔은 수평적 모델)
-
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그러나, 근래들어 다각화 증대 (마더보드, 네트워킹 제품 등)
기업문화 (주요 가치)
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모험정신 (risk-taking attitude)
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엄격한 업무수행 태도 (discipline)
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과정보다는 결과 중심 (results-orientation)
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고객 중심 (customer-orientation)
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 28
 실리콘밸리 연수로부터의 Lessons
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실리콘밸리의 기업가정신(entrepreneurship)은?
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실패를 수용하며, 실패에 굴하지 않고 실패를 경험 삼아 반드시 성공을 할 수 있다는
확고한 믿음에 기초함
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실리콘밸리 지역의 성공 기업가들이 평균 1.5 ~ 2배의 실패 경험을 가지고 있음
반드시 실리콘밸리에서 창업해야 하나?
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물론, 다른 성공한 기업가들과의 교류를 통해 자극을 받으며 기술개발을 위해 유용한
정보도 얻을 수 있다. 그러나, 문제는 기술이 아니라 시장이다.
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한국에서 기술개발을 성공적으로 한 다음 상품의 판로개척을 위해 미국 시장에
진출하는 것도 바람직할 것임 (실리콘밸리에서의 기업운영비용은 매우 비쌈).
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우리나라에서도 정보통신, 환경기술, 생명공학(Biotech) 등과 같은 하이테크
산업에 대해 분야별로 실리콘밸리 모델을 도입하는 것도 바람직.
실리콘밸리 연수결과 (00-06-02)
No. 29