Transcript 변동성 매매 전략

준법감시인 심사필 제12-68호(2012.01.31)
판매사 내부용
신한 BNPP 차곡차곡 플러스 증권 자투자신탁 제1호
[주식혼합-파생형]
본 자료는 제공일 현재 증권신고서 효력발생 이전의 자료이며, 향후 효력발생일
까지 증권신고서의 기재사항 중 일부가 변경될 수 있으며 이에 따라 본 자료의
일부도 변경 될 수 있습니다.
- 자산 투자와 시대적 흐름
- 국내 경제 성장률 하락 & 저금리 시대 도래
이와 같은
- 부동산 시장은 중장기적 성장 가능성 훼손 & 유동성 문제 대두
- 예금, 채권, ELS등의 금융 상품은 수익률 대비 높은 세금 부과
시대적 흐름에서
어떤 금융자산에
투자해야 하는가?
- 국내외의 불투명한 투자 환경으로 인한 투자 불확실성 증대
제한적인 위험을 가지면서 장기 보유할수록 안정적으로
금리 수준 이상의 수익을 가져다 줄 수 있는 실효적인 금융 상품에 투자해야 함
2
- Solution으로서 “신한BNPP 차곡차곡 플러스” !
①제한적인 위험을 가지면서 ②장기 보유할수록 안정적으로
③금리 수준 이상의 수익 을 가져다 줄 수 있는 실효적인 금융 상품!!!
35%
수익률 분포
1yr rolling return
분포(%)
펀드 수익률
3yrs rolling return
3yr rolling return
30%
80.00%
25%
60.00%
20%
40.00%
15%
20.00%
10%
-100.00%
5%
펀드 수익률
0%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
1yr rolling return
100.00%
0.00%
-50.00%
0.00%
-20.00%
-40.00%
60%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
주가지수 수익률
수익률 분포 및 그래프, 표를 통해 “차곡차곡 플러스”
차곡차곡 플러스
1yr rolling return
3yrs rolling return
연평균 수익률
12.73%
11.66%
펀드가 앞서 제시한 ①, ②, ③의 조건을 모두 만족
연환산 변동성
9.23%
2.95%
시키는 실효적인 금융 상품임을 확인할 수 있음
연환산 수익률
8%이상 확률
75.02%
90.87%
연환산 수익률
4%이하 확률
14.83%
1.88%
연환산 수익률
0%이하 확률
6.87%
0.18%
- 시뮬레이션 관련 사항(수익률 및 수익률 분포 관련)
1) 시뮬레이션 기간: 2000/01~2012/02
2) 매매수수료, market impact, 세금(거래세, 이자소득세) 등이 반영되었음
3) 실제 주식 시장 상황 및 운용결과에 따라 실제 실현되는 수익률은 상기 수익률 표, 분
포 예시와 다를 수 있음
3
- How?
“차곡차곡 플러스” 펀드의 주요 운용 전략 구조
변동성 매매 전략
Call 옵션 전략
주식 시장의 변동성 추적
Buy Low & Sell High
외가격 Call 옵션 매도
주가 하락 시 이익 발생
우량 종목 유니버스
&
Equal Weight Basket Effect
상호 보완적인 운용 전략의 조합을 통해 우수한 운용 성과 도출
4
- 운용 전략
변동성 매매 전략
시장의 변동성을 활용하여 Buy Low & Sell High 추구
o 펀드 설정 이후 주식 시장의 등락에 따라 주식 편입비율을 조정
o 주가가 하락 하면 분할 매수 하고, 주가가 상승하면 분할 매도 하는 매매 전략 시행
o 주식 운용 전략은 최초 편입비 35% ~ 45% 수준 예상
변동성 매매를 위해 “신한 BNPP 실시간 매매 시스템” 자체 개발 & 활용
변동성 매매 예시
5
- 운용 전략
변동성 매매 전략
우량 종목 유니버스를 기본으로 Equal Weight Basket 구성
o KOSPI 구성 종목 분석을 통해 당사 리서치팀에서 우량 종목 유니버스를 구성
o 우량 종목 유니버스 내에서 시가총액, 변동성, 유동성을 감안하여 50개 내외의 종목(변경 가능)을 선택
o 선정된 50개 내외 종목을 동일 비중으로 구성하여 최초 Actual Portfolio구성
주가의 일시적 조정에도 회복 가능성이 높은 우량 종목 중 적절한 수준의 변동성이 있는 종목에 분산 투자
포트폴리오 구성 프로세스
KOSPI
구성 종목 분석
Stock
Universe
Actual
Portfolio
<당사 리서치팀>
정량분석 & 정성분석
시가총액, 변동성, 유동성
감안 50여개 종목 선택
<대안운용팀>
6
Rebalancing
Credit Event
발생 시 종목 교체
- 운용 전략
변동성 매매 전략의 Performance
변동성 매매 전략
3000
o 기준가격 추이
변동성 매매 전략
KOSPI200
2500
2000
연평균 수익률
8.36%
연환산 변동성
17.67%
Sharpe Ratio
0.25
1500
1000
500
0
00-01-13
02-01-13
04-01-13
06-01-13
08-01-13
10-01-13
o Rolling Return 수익률 분포
변동성 매매 전략 100.00%
수익률
80.00%
60.00%
-100.00%
1yr rolling return
3yrs rolling return
연평균 수익률
10.84%
10.07%
40.00%
1yr rolling return
연환산 변동성
13.58%
5.42%
20.00%
3yr rolling return
Sharpe Ratio
0.50
1.02
0.00%
-50.00% -20.00%
0.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
-40.00%
-60.00%
주가지수 수익률
7
- 시뮬레이션 관련 사항(수익률 및 수익률 분포 관련)
1) 시뮬레이션 기간: 2000/01~2012/02
2) 매매수수료, market impact, 세금(거래세, 이자소득세) 등이 반영
되었음
3) 실제 주식 시장 상황 및 운용결과에 따라 실제 실현되는 수익률은
상기 수익률 분포 예시와 다를 수 있음
- 운용 전략
주식 시장 하락 시 이익 발생
콜옵션 매도 전략
o 매월 옵션 만기일 경 다음월물의 외가격 콜옵션 매도
o 옵션 만기일 경 주식 편입비를 기준으로 순자산 대비 콜옵션 매도 포지션 비율 결정
(주식 편입비를 상회하는 콜옵션 포지션을 매도)
콜옵션 매도 예시
주가
최초 가격
구간
주가 변화
Call Option
매도 포지션
A
하락
프리미엄 이익
B
완만한 상승
프리미엄 이익
급등
[행사가격 이상
지수 상승분
- 프리미엄]
만큼 손실
행사가격
콜옵션 매도
Ⓐ
Ⓑ
C
Ⓒ
: 프리미엄 수익
8
- 운용 전략
콜옵션 매도 전략의 Performance
콜옵션 매도 전략
3000
o 기준가격 추이
콜매도
KOSPI200
2500
2000
연평균 수익률
4.11%
연환산 변동성
9.54%
Sharpe Ratio
0.01
1500
1000
500
0
00-01-13
02-01-13
콜매도전략 수익률
주가 지수 하락 시
수익 발생
04-01-13
06-01-13
08-01-13
10-01-13
o Rolling Return 수익률 분포
1yr rolling return
40.00%
20.00%
10.00%
-100.00%
0.00%
-50.00%
0.00%
-10.00%
-20.00%
1yr rolling return
3yrs rolling return
연평균 수익률
3.27%
2.37%
연환산 변동성
8.70%
3.04%
Sharpe Ratio
-0.08
-0.54
3yr rolling return
30.00%
50.00%
100.00%
150.00%
200.00%
주가지수 수익률
9
- 시뮬레이션 관련 사항(수익률 및 수익률 분포 관련)
1) 시뮬레이션 기간: 2000/01~2012/02
2) 매매수수료, market impact, 세금(거래세, 이자소득세) 등이 반영
되었음
3) 실제 주식 시장 상황 및 운용결과에 따라 실제 실현되는 수익률은
상기 수익률 분포 예시와 다를 수 있음
- 운용 전략
“차곡차곡 플러스” 펀드 : 운용 전략 조합의 시너지 효과
4500
4000
변동성 매매 전략 + 콜옵션 매도 전략
o 기준가격 추이
차곡차곡 플러스
변동성 매매
콜매도 전략
차곡차곡
플러스
연평균 수익률
8.36%
4.11%
12.28%
2500
연환산 변동성
17.67%
9.54%
12.08%
2000
Sharpe Ratio
0.25
0.01
0.69
3500
3000
변동성 매매 전략
콜매도 전략
KOSPI200
1500
변동성 매매 전략과 콜매도 전략의 시너지 효과로
1000
인해 수익률 및 변동성이 현저히 개선됨으로써
500
0
00-01-13
02-01-13
04-01-13
30.00%
06-01-13
08-01-13
3yrs Rolling Return
10-01-13
12-01-13
차곡차곡 플러스
“차곡차곡 플러스” 펀드의 우수성을 확인할 수 있음
o 3yrs Rolling Return 수익률 분포
변동성 매매
콜매도 전략
차곡차곡
플러스
연평균 수익률
10.07%
2.37%
11.66%
15.00%
연환산 변동성
5.42%
3.04%
2.95%
10.00%
Sharpe Ratio
1.02
-0.54
2.60
25.00%
변동성 매매 전략
콜매도 전략
20.00%
5.00%
0.00%
03-02-07
-5.00%
05-02-07
07-02-07
09-02-07
11-02-07
-10.00%
10
- 시뮬레이션 관련 사항(수익률 관련)
1) 시뮬레이션 기간: 2000/01~2012/02
2) 매매수수료, market impact, 세금(거래세, 이자소득세) 등이 반영
되었음
3) 실제 주식 시장 상황 및 운용결과에 따라 실제 실현되는 수익률은
상기 수익률 예시와 다를 수 있음
- 운용 전략
채권 부문 전략
안정적 이자 수익 확보에 주려
o 기본 운용 전략 : 안정적인 이자 수익을 확보하는 전략 추구
o 주요 채권 관련 투자 대상
- 채권 : 국고채, 통안채, 은행채 등
- 콜론, 은행CD, 신용등급 A2이상의 CP등 유동성 자산
11
- 위험 요소 분석 (주식 시장이 큰 폭 하락하는 경우)
손실이 발생하지만, 빠르게 수익률 Recovery
주식시장 급락시 손실 가능성
o 대세 하락 시 주식 시장 하락으로 인한 방향성 때문에 수익률 하락은 발생할 수 있음. 문제는 수익률 회복 능력!
- 변동성 증대로 인한 변동성 매매 효과와 고평가된 콜옵션에 대한 매도 전략으로 빠른 시점에 Recovery
Max Draw Down
손실 기간
비고
차곡차곡
플러스
-24.90%
2008년 5월 20일
~ 2008년 10월 24일
약 5개월 소요
KOSPI 200
-52.92%
2007년 10월 11일
~ 2008년 10월 24일
약 1년 1개월
소요
회복 기간 수익률
회복 기간
비고
4500
4000
KOSPI200
차곡차곡 플러스
3500
3000
2500
2000
차곡차곡
플러스
33.81%
2008년 10월 24일
~ 2009년 1월 8일
약 3개월 소요
1500
KOSPI 200
112.80%
2008년 10월 24일
~ 2010년 12월 9일
약 2년 2개월
소요
- 시뮬레이션 관련 사항(수익률 관련)
1) 시뮬레이션 기간: 2000/01~2012/02
2) 매매수수료, market impact, 세금(거래세, 이자소득세) 등이 반영되었음
3) 실제 주식 시장 상황 및 운용결과에 따라 실제 실현되는 수익률은 상기 수익률
예시와 다를 수 있음
1000
500
0
00-01-13
02-01-13
04-01-13
06-01-13
08-01-13
10-01-13
12-01-13
- 대세 하락 시점에 수익률의 낙폭이 상대적으로 작으며, 수익률 회복 소요 기간이 KOSPI200에 비해 매우 빠름
빠른 수익률 Recovery 능력으로 수익률 저하에 따른 투자자의 불안감을 단기간에 해소
12
- 위험 요소 분석 (주식 시장 변동성 하락의 경우)
변동성 매매 감소로 인해 수익률이 하락할 경우,
보유하고 있는 주식의 상승으로 보완되는 구조
변동성 매매가 어려운 경우
o 주식 시장과 변동성은 대체적으로 반대 방향으로 움직이게 되며 “차곡차곡 플러스”펀드의 경우, 운용 전략이 시스템적으로
변동성 하락에 대해 반응하도록 되어 있음
- 시장의 Volatility와 Delta 의 변화에 따른 수익/위험 통제 능력 보유
4000
2구간 모두
수익률 상승
낮은 변동성
수준에서의
변동성 하락기
기준가격 추이
3500
3000
KOSPI200
차곡차곡
플러스
변동성
알파
2500
VKOSPI
변동성
100
90
80
70
60
2000
높은 변동성
수준에서의
변동성 하락기
1500
50
40
30
1000
20
500
0
03/1/2
10
0
03/7/2
시장의 변동성
04/1/2
04/7/2
05/1/2
05/7/2
주식 시장 방향
06/1/2
06/7/2
07/1/2
07/7/2
08/1/2
08/7/2
09/1/2
09/7/2
10/1/2
10/7/2
11/1/2
변동성 감소를 제어하면서 보유 주식의 상승을 통해 수익 추구
- 시뮬레이션 관련 사항(수익률 관련)
1) 시뮬레이션 기간: 2003/01~2011/06
2) 매매수수료, market impact, 세금(거래세, 이자소득세) 등이 반영되었음
3) 실제 주식 시장 상황 및 운용결과에 따라 실제 실현되는 수익률은 상기 수익률 예시와 다를 수 있음
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- 위험 요소 분석 (주식 시장이 단기 폭등하는 경우)
주식 시장 단기 급등 시,
콜옵션 초과 매도로 인한 손실 가능성
외가격 콜옵션을 매도하므로 일정 수준까지 주식 시장 급등 시의
손실을 완충하면서, 시스템적인 위험관리로 극단적인 상황에 대비
o 매월 옵션 만기일에 보유 주식 비중을 초과하여 콜옵션을 매도(주식 비중 2배 내외 매도)하므로,
주식 시장이 단기 급등하는 경우 콜옵션 매도 손실이 보유 주식의 이익을 초과할 수 있음
 단, 외가격 콜옵션을 매도하므로 주식 시장 상승이 일정 수준을 넘어서는 경우에만 콜옵션 매도로 인한 손실이 발생하며,
시장이 이례적으로 급등하지 않는 한 손실 위험은 제한적
• 주식 시장 급등기 손익분석 시뮬레이션 (2000/01~2011/06 기간 중 주식 시장이 최고로 상승한 달의 손익 : 옵션 만기일 기준)
날짜
KOSPI200 상승률
콜매도 손익
차곡차곡 플러스 펀드 손익
주식 편입비(콜매도 시점)
주식 편입비(옵션 만기일)
2001-12-13
18.73%
-9.85%
-0.39%
41.96%
30.21%
2009-04-09
14.50%
-6.51%
0.58%
64.06%
57.48%
2001-05-10
13.61%
-5.16%
1.13%
45.93%
37.32%
2002-11-14
12.37%
-3.55%
4.08%
64.24%
55.98%
2007-10-11
11.96%
-3.26%
-0.70%
24.60%
19.36%
2001-11-08
11.52%
-3.76%
0.90%
46.08%
41.96%
2003-11-13
11.47%
-3.90%
0.26%
35.55%
26.69%
2011-04-14
8.66%
-2.47%
-0.40%
33.63%
29.94%
- 시뮬레이션 관련 사항(수익률 관련)
1) 시뮬레이션 기간: 2000/01~2012/02
2) 매매수수료, market impact, 세금(거래세, 이자소득세) 등이 반영되었음
3) 실제 주식 시장 상황 및 운용결과에 따라 실제 실현되는 수익률은 상기 수익률 예시와 다를 수 있음
o 주식 시장이 이례적으로 급등하는 경우, 시스템적으로 콜옵션 매도 포지션을 축소시켜 주식 시장의 상승으로 인한
펀드 손실을 제한할 예정임
- 펀드 개요
펀드명칭
신한 BNPP 차곡차곡 플러스 증권 자투자신탁 제1호 [주식혼합-파생형]
Class
A1
A-e
C1
C2
신탁형태
증권형(주식혼합-파생형), 추가형, 개방형, 종류형, 모자형(자투자신탁)
펀드유형
주식혼합-파생형(증권투자신탁)
주요운용대상
C3
C4
C-e
C-i
-모투자신탁 집합투자증권: 90% 이상 (신한 BNPP 차곡차곡 플러스 증권 모투자신탁[주식혼합-파생형])
-유동성 자산: 10% 이하
[모투자신탁 운용대상]
- 주식 : 투자신탁 자산총액의 90% 이하
- 채권 : 투자신탁 자산총액의 50% 이하
- 주식 및 채권관련 장내파생상품에의 투자: 위험평가액이 투자신탁 자산총액의 100%이하
- 자금을 납입한 영업일로부터 제2영업일 기준가 적용
※ 단, 15시 경과 후 자금을 납입한 경우 제3영업일 기준가 적용
매입방법
30일 미만: 이익금의 70%
30일 이상 90일 미만: 이익금의 30%
환매수수료
90일 미만: 이익금의 70%
(단 수익증권의 전환을 위해 환매가 일어나는 경우에는 징구하지 않음)
90일 미만: 이익금의 70%
- 환매청구일로부터 제3영업일 기준가 적용하여 제4영업일에 지급
※ 단, 15시 경과 후 환매청구 시 제4영업일 기준가 적용하여 제5영업일에 지급
환매방법
선취판매수수료
납입금액의 1.00%
이내 주1)
집합투자업자:0.65%
판매회사:0.70%
신탁업자:0.03%
일반사무관리:0.015%
총보수:1.395%
신탁보수
없음
(주1) 참고
집합투자업자:0.65%
판매회사:(주2)참고
신탁업자:0.03%
일반사무관리:0.015%
총보수: (주2)의 해당
기간 보수 합산
집합투자업자:0.65%
판매회사:1.20%
신탁업자:0.03%
일반사무관리:0.015%
총보수:1.895%
집합투자업자:0.65
판매회사:1.10%
신탁업자:0.03%
일반사무관리:0.015%
총보수:1.795%
집합투자업자:0.65%
판매회사:0.80%
신탁업자:0.03%
일반사무관리:0.015%
총보수:1.495%
집합투자업자:0.65%판
매회사:(주2) 참고
신탁업자:0.03%
일반사무관리:0.015%
총보수: (주2)의 해당
기간 보수 합산
집합투자업자:0.65
%
판매회사:0.03%
신탁업자:0.03%
일반사무관리:0.01
5%
총보수:0.725%
(주2) 종류 A-e 수익증권, C-e 수익증권의 판매보수는 아래 일정에 따라 변경합니다.
(주1) 종류 A1수익증권의 판매수수료는 1.00% 이내에서 판매회사별로 다르게 적용될 수
있으며, 이 경우 판매회사, 자산운용사 홈페이지 및 KOFIA 홈페이지 등에 공시됩니다.
기간
집합투자업자:0.65%
판매회사:0.90%
신탁업자:0.03%
일반사무관리:0.015%
총보수:1.595%
기간
선취판매수수료
보수(%)
종류 A-e
종류 C-e
 2012.01.01~2012.12.31
납입금액의 0.7% 이내
 2012.01.01~2012.12.31
0.49%
0.70%
 2013.01.01~2013.12.31
납입금액의 0.6% 이내
 2013.01.01~2013.12.31
0.42%
0.60%
 2014.01.01 이후
납입금액의 0.5% 이내
 2014.01.01 이후
0.35%
0.50%
 집합투자상품은 국내 예금자보호법의 보호대상이 아니며, 투자시 위험이 수반됨에 유의하시기 바랍니다.
 운용결과에 따른 이익 또는 손실이 투자자에게 귀속되며 투자원금에 손실이 발생할 수도 있습니다.
 집합투자증권을 취득하기 전에 투자대상, 환매방법 및 보수 등에 관하여 투자설명서를 반드시 읽어보실 수 있도록 안내하여 주시기 바랍니다.
15
- 펀드 요약 및 Key Points
안정적인 수익 추구
하락 방어 효과
비과세 혜택
운용 Know-How
- 저금리와 주식 시장의 변동성 우려로 뚜렷한 투자 대안이 부재한 가운데, 주식 시장이
횡보국면이나 제한적인 하락장에서도 수익 추구가 가능합니다.
- 장기 운용 시 주식 시장에 움직임에 대한 영향 감소와 매매 차익 누적으로 금리 이상의
안정적인 수익을 추구합니다.
- 콜옵션 매도 프리미엄 취득으로 인해 기존 상품 대비 뚜렷한 하락방어 효과를
나타냅니다.
- 장기 운용 시 주식 시장에 움직임에 대한 영향이 줄어들며, 매매차익과 콜옵션
프리미엄으로 인한 펀드 수익률의 변동성 감소 및 수익률 상승 효과를 가져옵니다.
- 실현한 수익 중 파생상품 및 주식 매매 이익에 대해서는 비과세 혜택이 있습니다.
- 당사 자체 개발 시스템 보유로 실시간 매매가 가능합니다.
- 다양한 동일 유형 펀드 운용 경험이 있습니다.
(단위형, 추가형 포함, 금융위기 시에도 성과 호조)
16
- 투자 관련 주요 위험
1. 주식 시장이 크게 하락하는 경우에는 펀드 수익률이 일시적으로 하락할 수 있습니다.
• 펀드는 기본적으로 절대수익 추구를 목표로 하나, 대부분의 구간에서 미약하나마 주식시장과 정의 상관관계를 가지고
있어(1년 기준 베타 10% 수준), 주식 시장이 하락하면 일시적으로 펀드 수익률이 나빠질 수 있습니다.
2. 주식 시장 단기적인 급등 시, 콜옵션 매도 부분 손실로 펀드 수익률이 하락할 수 있습니다.
• 수익률 안정화와 주식 시장의 하락에 따른 수익률 저하를 방어하기 위해 콜옵션을 매도합니다. 이 때 주식 시장이 단
기적으로 급등하게 될 경우 매도한 콜옵션 부분에서 손실이 발생하여 펀드 수익률이 나빠질 수 있습니다.
3. 주식 바스켓의 구성종목에 따른 수익률 차이가 있습니다
• 시가총액 및 유동성, 변동성, 신용등급 등을 감안하여 주식 바스켓을 구성합니다. 이때 구성된 종목에 따라 펀드 성과
가 예시수익률보다 좋아질 수도 혹은 나빠질 수도 있습니다.
4. 시장의 변동성에 따라 수익률의 차이가 있습니다
• 펀드의 수익원은 기본적으로 주가의 등락입니다. 따라서 주가의 등락 정도, 즉 변동성이 펀드 수익률에 직접적으로
영향을 줍니다.
• 변동성이 낮아지는 경우 펀드수익률은 히스토리컬 시뮬레이션에 따른 평균수익률 보다 낮아질 수 있습니다.
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1,100
1,100
1,000
1,000
900
900
800
800
700
700
600
600
500
500
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2009-06-30
2009-07-30
2009-08-30
2009-09-30
2009-09-23
2009-10-23
2009-11-23
2009-04-30
2009-03-30
2009-02-28
2009-01-30
2008-12-30
2008-11-30
2008-10-30
2008-09-30
2009-08-23
1,200
2009-05-30
변동성플러스주식혼합4호
2009-07-23
2009-06-23
2009-05-23
2009-04-23
수정기준가
2009-03-23
KOSPI200
1,300
2009-02-23
1,400
2009-01-23
KOSPI200
수정기준가
2008-12-23
변동성플러스주식혼합3호
2008-08-30
2008-07-30
2008-06-30
2008-05-30
2008-04-30
2009-08-04
2009-07-04
2009-06-04
2009-05-04
2009-04-04
2009-03-04
2009-02-04
2009-01-04
2008-12-04
2008-11-04
1,200
2008-11-23
500
2008-10-04
변동성플러스주식혼합1호
2008-10-23
600
500
2008-09-04
1,300
2008-09-23
700
600
2008-08-04
1,400
2008-08-23
800
700
2008-07-04
수정기준가
2008-07-23
900
800
2008-06-04
KOSPI200
2008-06-23
2009-11-28
2009-10-28
2009-09-28
2009-08-28
2009-07-28
2009-06-28
2009-05-28
2009-04-28
2009-03-28
2009-02-28
2009-01-28
1,200
2008-12-28
1,300
2008-11-28
1,400
2008-10-28
1,000
900
2008-05-04
1,200
2008-09-28
1,100
1,000
2008-04-04
1,300
2008-08-28
1,100
2008-03-04
1,400
2008-07-28
2008-06-28
2008-05-28
- 참고 : 성과 분석(변동성 매매 전략 펀드)
변동성 플러스 단위형 시리즈
o 2008년 말 세계 금융위기를 겪었으나 모두 조기 상환 달성
변동성플러스주식혼합2호
수정기준가
KOSPI200
- 참고 : 성과 분석(변동성 매매 전략 펀드)
목표
펀드
설정일
달성 기간
청산일
KOSPI지수
09.05.04
14 개월
09.09.04
1,676.78
1,397.92
-16.63%
13.85%
08.04.30
09.09.11
16 개월
09.10.30
1,825.47
1,651.70
-9.52%
12.59%
SH 변동성 플러스 3호
08.05.28
09.08.14
14 개월
09.11.30
1,805.64
1,591.41
-11.86%
11.57%
SH 변동성 플러스 4호
08.06.23
09.07.20
13 개월
09.12.23
1,715.59
1,478.51
-13.82%
10.10%
SH 변동성 플러스 5호
08.07.31
09.05.04
10 개월
09.08.03
1,594.67
1,397.92
-12.34%
9.46%
신한BNPP 차곡차곡 1호
10.10.18
-
운용 중
1,902.29
2,014.62
5.90%
10.88%
신한BNPP 차곡차곡 2호
11.02.28
12.02.02
11 개월
1,963.43
1,984.30
1.06%
11.05%
신한BNPP 변동성 플러스 6호
11.04.04
-
운용 중
2,121.01
2,014.62
-5.00%
4.68%
신한BNPP 변동성 플러스 7호
11.04.29
-
운용 중
2,208.35
2,014.62
-8.77%
0.57%
신한BNPP 변동성 플러스 8호
11.05.31
-
운용 중
2,093.79
2,014.62
-3.78%
2.53%
펀드명
설정일
전환일
SH 변동성 플러스 1호
08.03.04
SH 변동성 플러스 2호
12.02.28
(예정)
* 출처:신한BNP파리바자산운용
* 운용중인 펀드(차곡차곡1호, 변동성플러스 6호, 7호, 8호)는 2012년 2월 10일 기준
* 과거의 운용성과가 미래의 성과를 보장하는 것은 아닙니다.
19
전환일
기간중
KOSPI 지수 KOSPI수익률
펀드
수익률
- 운용팀 소개 (대안운용팀)
구 분
성 명
직 책
담당업무
학력 및 경력
업무 경력
신한BNP파리바자산운용 파생/대안운용 본부장
파생/대안
운용본부
본부장
한두희
이사
파생/대안
운용 본부 총괄
외환코메르쯔 전략운용본부장
삼성 구조본부 재무팀 국제금융 담당
21년
삼성생명 해외투자 담당
한국과학기술원(KAIST) 경영과학과 석사
신한BNP파리바자산운용 대안운용팀
김성훈
팀장
대안 펀드
개발 및 운용
알파에셋자산운용 금융공학팀장
미래에셋투신운용 상품개발팀
9년
푸르덴셜투자증권
KAIST 금융전문 대학원 석사
대안운용팀
변재일
양찬규
대리
대리
대안 펀드
개발 및 운용
대안 펀드
개발 및 운용
신한BNP파리바자산운용 대안운용팀
SH자산운용 시스템 운용팀
3년
KAIST 금융전문 대학원 석사
신한BNP파리바자산운용 대안운용팀
KIS채권평가
고려대 컴퓨터학과, KAIST 경영공학 석사
20
1년 이하
- Disclaimer
 본 자료는 판매사를 위한 정보제공의 목적으로 작성된 것으로서, 펀드의 판매나 권유를 위하여 제작된 것이
아니며, 어떠한 계약이나 약정의 근거가 되거나 투자자문으로 인식될 수 없습니다. 또한, 본 자료는 미래
시장상황의 변화에 따라 변경될 수 있습니다. 따라서, 투자자들은 본 상품투자와 관련된 법률과 세제자문을
개별적으로 구해야 합니다.
 본 정보는 본 자료에 포함된 펀드 구조를 검토하고 평가할 기회를 제공하기 위해 작성되었습니다. 본 자료의
정확성을 위해 신중을 기했음에도 불구하고, 신한BNP파리바자산운용과 관련 회사들은 본 자료에서의 어떠한
누락이나, 오류 및 부정확에 대해 책임을 지지 않을 것입니다. 특별히 신한BNP파리바자산운용은 당사가 작성하지
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 펀드투자는 경제 및 시장 위험을 내포하고 있고 투자 가치는 시장상황에 따라서 상승하거나 하락할 수 있습니다.
이 투자신탁의 목적이 반드시 달성된다는 보장은 없습니다. 본 자료에 포함된 수치들은 지표일 뿐이며, 과거의
성과가 미래의 성과를 보장하는 것은 아닙니다.
 본 자료에 명시된 예측 자료는 참고용으로 제공되었으며, 예측 결과에 대하여 신한BNPP자산운용은 어떠한
책임도 부담하지 않습니다.
 신한BNP파리바자산운용의 서면동의 없이 본 자료를 투자자 또는 제삼자에게 직, 간접적으로 복제, 발송,
전달하는 것을 금합니다.
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