Transcript 鄭惇伊、林彥伶、黃馨玫

鄭惇伊、林彥伶、黃馨玫
目錄
 投資動機
 基金介紹
 SSG分析-前25大持股的公司
 結論
 資料來源
投資動機
 富蘭克林坦伯頓基金集團成立的歷史悠久，
長期以來受到好評。他的旗下基金公用事業
基金，也受到信評公司不錯的評價，所以我
們想分析這檔基金是否值得投資。
Franklin Utilities A 富蘭克林公用事業基金
基金名稱
基金公司
富蘭克林坦伯頓基金集團
總代理機構
富蘭克林投顧
基金註冊地
美國
基金幣別
美元
富蘭克林公用事業基金介紹
基金成立日
1948/09/30
股份類別
A股
基金規模
20億3仟2佰萬美元
基金規模日期
2008/11/30
最新淨值
10.33(2008/12/30)
配息月份
預定每季配息
最近一年高點
15.05(2008/01/09)
最近一年低點
9.32(2008/10/10)
基金種類
股票型
基金型態
開放型
波動風險
14.00% (理柏,三年期原幣別)
保管機構
BANK OF NEW YORK
保管機構
信評公司
STANDARD & POOR'S
保管機構
長期信評
A+
基金經理人
John．Kohli (約翰‧柯利)
投資標的
公用事業股票
風險等級
RR5
申購手續費率
N/A
經理費
0.46%
保管費
0.003%
投資區域
單一國家型基金
投資地區
美國
投資產業
天然氣供應商、固定收益及現金、石油和天然氣儲存和運輸、供水事業、
電力公用事業、複合型公用事業、整合電信服務、獨立電力公司和能源交
易商
基金經理人
 約翰．柯利(John Kohli)
 於1992年加入富蘭克林坦伯頓基金集團的管
理團隊，是富蘭克林公用事業基金的首席分
析師
 West Florida(西佛羅里達）大學會計學學士
 目前專供電力與天然氣事業的股權研究
 舊金山證券分析師協會 (SASF)與投資管理與
研究機構(AIMR)的會員
 1997年取得財務分析師資格(CFA)，同時也
具有會計師的資格(CPA)
近三年績效
S&P 500
2
0
0
6
2
0
0
7
2
0
0
8
單筆投資報酬率
累積報酬 (%)
年初
至今
一個月 三個月 六個月
年平均報酬 (%)
一年
二年
三年
五年
-3.81
3.04
富蘭克林公
用事業基金
-27.96
-1.97
-14.06 -24.90 -29.00 -12.03
S＆P500
-37.81
4.57
-24.75 -32.86 -38.00 -20.09 -10.30 -3.23
全球公共
事業型
-32.26
5.76
-16.43 -23.30 -25.54
-5.23
-0.87
0.23
風險值 (VaR)：(%) 貝他係數(Beta)
取樣
期間
近1年 近2年 近3年 近5年
取樣期
間
基金
表現
16.66 15.37 14.78 14.36
基金
表現
0.60
0.60
0.63
0.50
類別
平均
17.00 18.12 16.36 14.36
類別
平均
0.60
0.55
0.63
0.50
參考
指數
21.93 20.27 19.52 19.13
參考
指數
1.00
1.00
1.00
1.00
近1年 近2年 近3年 近5年
1.50%
1.00%
2.40%
投資組合
2.60%
0.40%
投資產業分佈
電力公用事業 49.0%
4.70%
複合型公用事業 38.4%
固定收益 4.7%
49.00%
38.40%
整合電信服務 2.6%
石油和天然氣儲存和運輸2.4%
天然氣供應商 1.5%
獨立電力公司和能源交易商 1.0%
供水事業 0.4%
2008/11/30更新資料
持股比例
6.20%
主要持股
6%
Entergy Corp安特吉→ 6.2 %
4.60%
4.20%
3.80%
57.49%
3.80%
3.70%
3.60%
3.30%
3.31%
Exelon Corp.艾倫索 → 6.0 %
First Energy Corp.→ 4.6 %
PG&E Corp → 4.2 %
Dominion Resources Inc.道明尼資源→ 3.8 %
FPL Group Inc. 佛羅里達電燈集團 → 3.8 %
Southern Co.南方公司 → 3.7 %
Sempra Energy → 3.6 %
PPL Corp.→ 3.3 %
Public Service Enterprise Group Inc.3.31%
其他 → 57.49%
2008/11/30更新資料
SSG分析持股公司
依據2008/06/30更新資料
前25大持股公司(75.25%)
的
投資比例做分析
SSG Key In的Price、EPS都以12/26的數據為主
(一)
97/10/14-12/26
持有期間收益率：
3.04%
總投資的0.2353%
(二)
97/10/14-12/26
持有期間收益率：
-5.28%
總投資的-0.3833%
(三)
97/10/14-12/26
持有期間收益率：
-14.36%
總投資的-0.7381%
(四)
97/10/14-12/26
持有期間收益率：
-13.55%
總投資的-0.5718%
(五)
97/10/14-12/26
持有期間收益率：
17.73%
總投資的0.7252%
(六)
97/10/14-12/26
持有期間收益率：
-5.96%
總投資的-0.239%
(七)
97/10/14-12/26
持有期間收益率：
-3.24%
總投資的-0.1202%
(八)
97/10/14-12/26
持有期間收益率：
17.18%
總投資的0.6013%
(九)
97/10/14-12/26
持有期間收益率：
4.44%
總投資的0.1479%
(十)
97/10/14-12/26
持有期間收益率：
-7.77%
總投資的-0.258%
(十一)
97/10/14-12/26
持有期間收益率：
0.22%
總投資的0.0068%
(十二)
Duke Energy Corporation Common (DUK)
97/10/14-12/26
持有期間收益率：
 此家能源公司只有兩、三年的數據資料， -7.44%
所以無法用SSG分析。
總投資的-0.18%
(十三)
National Grid Fgn Common
 沒有數據資料( Value Line)，所以無法用SSG分析。
(十四)
Spectra Energy Corporation Common (SE) 97/10/14-12/26
持有期間收益率：
 此家能源公司只有一、兩年的數據資料， -23.69%
所以無法用SSG分析。
總投資的-0.5496%
(十五)
97/10/14-12/26
持有期間收益率：
0.16%
總投資的0.0034%
(十六)
American Energy Common
 沒有數據資料(Value Line)，所以無法用SSG分析。
(十七)
97/10/14-12/26
持有期間收益率：
-0.8%
總投資的-0.0149%
(十八)
97/10/14-12/26
持有期間收益率：
1.58%
總投資的0.028%
(十九)
97/10/14-12/26
持有期間收益率：
5.33%
總投資的0.0885%
(二十)
Gaz De France Fgn Common
 沒有數據資料(Value Line)，所以無法用SSG分析。
(二十一)
97/10/14-12/26
持有期間收益率：
10.1%
總投資的0.1646%
(二十二)
97/10/14-12/26
持有期間收益率：
-3.18%
總投資的-0.0483%
(二十三)
97/10/14-12/26
持有期間收益率：
0.54%
總投資的0.0082%
(二十四)
97/10/14-12/26
持有期間收益率：
-1.21%
總投資的-0.0183%
(二十五)
97/10/14-12/26
持有期間收益率：
-9.39%
總投資的-0.1399%
結論
 就97/10/14-12/26持有期間收益率來看，22家公
司(佔總投資69.27%) ，持有期間收益率加權平均
為-1.2523%，由此可看出，並不太適合追求短期
獲的投資者。
 就SSG分析結果來看，25家公司當中，扣除5家
（3家沒有數據、2家數據不齊全），剩餘20家中，
有17家是建議可以買的，2家建議可以賣掉，1家
可以買也可以賣，整體上，這檔基金還是值得投
資的。
資料來源
富蘭克林投顧
奇摩理財
鉅亨基金網
普羅財經網
Finance Yahoo
Value Line數據
感謝大家的聽講
THANK
YOU VERY MUCH