Transcript Mariela Acuña Lizama SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS CHILE

NUEVO MODELO DE SUPERVISIÓN DE
SOLVENCIA Y SU RELACIÓN CON LAS NIIF
Mariela Acuña Lizama
SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS
CHILE
Lima, 26 de mayo de 2009.
CONTENIDOS
1. El nuevo modelo de supervisión de
solvencia.
- Importancia del Cambio de Enfoque de
Supervisión.
- El nuevo modelo de supervisión: SBR
2. Camino de la SVS hacia IFRS
Importancia del Cambio de Enfoque
•
Necesidad de cambiar el actual enfoque de supervisión:
1.
Ser más eficientes en el logro de la misión de la SVS.
(Resguardar los derechos de los inversionistas y asegurados para propender al desarrollo de los
mercados de valores y seguros a través de una regulación y una fiscalización que facilite el
funcionamiento de éstos, de manera confiable y transparente.)
2.
Acompañar de mejor forma el desarrollo y complejidad de los
mercados.
3.
Tendencia internacional, conceptual y empírica,
hacia
sistemas de supervisión basada en los riesgos (Basilea II,
Solvencia II, IAIS, OSFI).
Importancia del Cambio de Enfoque
Desafíos para la SVS:
1.
El cambio proyectado implica una nueva forma de realizar el
trabajo en la SVS.
2.
Es necesario desarrollar nuevos conocimientos y habilidades.
3.
El cambio no es solo de forma, sino que también es un
cambio cultural, relacionado directamente con el trabajo del
organismo fiscalizador.
Importancia del Cambio de Enfoque
4.
Adoptar el nuevo método es un proceso gradual y continuo
que demorará años.
5.
Se requiere la participación del mercado asegurador y de
otros agentes relevantes.
CONTENIDOS
1. El nuevo modelo de supervisión de
solvencia.
- Importancia del Cambio de Enfoque de
Supervisión.
- El nuevo modelo de supervisión: SBR
2. Camino SVS hacia IFRS
El nuevo modelo de supervisión: SBR
• Los fundamentos del nuevo modelo están
contenidos en un documento de la SVS llamado:
“NUEVO MODELO DE SUPERVISION DE
SOLVENCIA BASADA EN RIESGOS PARA
LA INDUSTRIA ASEGURADORA CHILENA”
• Fue dado a conocer en diciembre del 2006 al
mercado asegurador.
El nuevo modelo de supervisión: SBR
1. Objetivos y beneficios esperados.
• Incentivar el fortalecimiento de los sistemas de
gestión de riesgos en las aseguradoras.
 Mayor RIESGO; Menor SOLVENCIA
 Supervisión acorde a riesgos y la gestión de estos de
cada compañía.
• Enfoque preventivo.
• Evitar que situaciones de riesgo se concreten.
El nuevo modelo de supervisión: SBR
1. Objetivos y beneficios esperados.
•
Regulación más flexible.
 Mayor flexibilidad para las compañías, que cuenten con
adecuados modelos de riesgo.
 Sensible a los riesgos por cambios en la industria o en la
compañía
•
Adecuación a Estándares Internacionales.
 Cumplimiento de estándares favorece el desarrollo de negocios
en el sector.
•
Focalización de los recursos de la SVS
 Mejora relación entre costo y eficacia de la supervisión.
El nuevo modelo de supervisión: SBR
2. Nuevo modelo de SBR para la industria
aseguradora
NIVEL DE SUPERVISION:
NIVEL 2
NIVEL 1
PROCESO DE EVALUACIÓN DE
RIESGOS Y ACTIVIDADES DE
MITIGACION
• ENFOQUE DE SUPERVISION
BASADO EN RIESGOS
• GOBIERNOS CORPORATIVOS
• CONDUCTA DE
TRANSPARENCIA
MERCADO
NIVEL REGULATORIO:
• CAPITAL BASADO EN RIESGO
REQUERIMIENTOS MINIMOS DE
SOLVENCIA
• NUEVO
REGIMEN
INVERSIONES
Y
DE
• NUEVAS
NORMAS
SOBRE
VALORIZACION DE ACTIVOS Y
PASIVOS CONSIDERANDO VALOR
ECONOMICO
El nuevo modelo de supervisión: SBR
Nivel regulatorio:
Requerimientos mínimos
sensibles a los riesgos
de
solvencia
• Nuevo requerimiento patrimonial
• Nuevo régimen de inversiones
• Nuevo sistema de valoración de activos, pasivos
y patrimonio.
El nuevo modelo de supervisión: SBR
Nuevo Requerimiento Patrimonial:
• Nuevo modelo reemplaza actual requerimiento
de patrimonio de riesgo:
Límite de endeudamiento total
Margen de solvencia
• Se mantiene un capital mínimo (monto fijo).
• Requerimiento Patrimonial sensible a los
riesgos de las compañías (Capital Basado en
Riesgo, por los riesgos relevantes tanto del
activo y como del pasivo).
El nuevo modelo de supervisión: SBR
Nuevo Régimen de Inversiones:
• Flexibilizar concepto de inversión representativa de
reservas técnicas y patrimonio, liberalizando la inversión
de las compañías.
• Reducir límites y márgenes de inversión, manteniendo
restricciones para inversiones de mayor riesgo (ejemplo:
derivados, activos de emisores relacionados).
• Perfeccionar regulación financiera para recoger en
forma más precisa riesgos específicos como de
reinversión y de mercado.
El nuevo modelo de supervisión: SBR
Nuevas Normas Sobre Valoración de
Activos y Pasivos
Consenso a nivel internacional la
importancia de utilizar el valor de mercado
o “consistente con el mercado” para el
análisis de solvencia de las aseguradoras
• IAIS, Solvencia II, IASB
El nuevo modelo de supervisión: SBR
Nivel de Supervisión:
Complementa nivel de requerimientos
básicos de solvencia, con énfasis
cualitativo y sobre la base de un enfoque
de Supervisión Basada en Riesgos.
El nuevo modelo de supervisión: SBR
En la Supervisión lo importante, es la evaluación
de los riesgos individuales de las compañías y
su gestión por parte de éstas.
i. Existen otros riesgos que no son considerados
en el modelo de requerimientos mínimos de
solvencia:
Ejemplos: riesgo operacional y riesgo estratégico.
ii. El capital óptimo está asociado a los riesgos de
cada aseguradora.
El nuevo modelo de supervisión: SBR
iii. Las actividades de supervisión están
enfocadas a prevenir la materialización
de los riesgos.
iv. Incentiva
y
promueve
que
las
aseguradoras adopten sistemas de
monitoreo, evaluación y mitigación de
los riesgos, acordes al tamaño y
complejidad de sus negocios.
El nuevo modelo de supervisión: SBR
Principios del nuevo enfoque de supervisión:
 Énfasis en la gestión de los riesgos.
 Análisis flexible y con énfasis cualitativo.
 Conocimiento del negocio de cada compañía.
 Fortalecimiento del rol de los auditores externos.
 Mayor importancia del gobierno corporativo de
la compañía
 Mayor importancia a las funciones de control
interno de la compañía.
El nuevo modelo de supervisión: SBR
Etapas del
Riesgos
Proceso
de
Evaluación
de
 Evaluación del riesgos inicial, a través del
Sistema de Alerta Temprana (SIAT).
 Matriz de Riesgos.
 Acciones del Regulador para mitigar los riesgos
(Protocolo).
1. El nuevo modelo de supervisión de
solvencia.
- Importancia del Cambio de Enfoque de
Supervisión.
- El nuevo modelo de supervisión: SBR
2. Camino SVS hacia IFRS
Camino SVS hacia IFRS
Nuevo modelo de SBR para la industria aseguradora
NIVEL DE SUPERVISION:
NIVEL 2
NIVEL 1
PROCESO DE EVALUACIÓN DE
RIESGOS Y ACTIVIDADES DE
MITIGACION
• ENFOQUE DE SUPERVISION
BASADO EN RIESGOS
• GOBIERNOS CORPORATIVOS
• CONDUCTA DE
TRANSPARENCIA
MERCADO
NIVEL REGULATORIO:
• CAPITAL BASADO EN RIESGO
REQUERIMIENTOS MINIMOS DE
SOLVENCIA
• NUEVO
REGIMEN
INVERSIONES
Y
DE
• NUEVAS
NORMAS
SOBRE
VALORIZACION DE ACTIVOS Y
PASIVOS CONSIDERANDO VALOR
ECONOMICO
Camino SVS hacia IFRS
El modelo SBR de la SVS contempla avanzar hacia
la adopción de las normas internacionales de
contabilidad.
Porqué adoptar las NIC?
• Comparabilidad;
• Comprensión; y
• Homogenización de la información
Camino SVS hacia IFRS
Razón especifica:
•
Eliminación de barreras al ingreso de capitales
•
Disminución de costos de elaboración de
Información, en especial si operan a nivel
internacional y cotizan en otros mercados
•
Facilita proceso de consolidación
información de grupos multinacionales
de
la
Razón Estratégica
• Primer paso en la convergencia hacia estándar mundial
único
• Implementación de IFRS en Europa: más de 8000
empresas listadas han implementado IFRS.
• Convergencia de US GAAP e IFRS
IFRS para industria de seguros
IFRS 4 – Contratos de Seguros.
Fase I : se considera una norma de transición.
Fase II: Segunda fase del IFRS 4 , aún se
encuentra en revisión de los comentarios.
Análisis del impacto en las aseguradoras
locales.
• El efecto patrimonial contable podría
costoso.
resultar
• La información a incluir en notas explicativas
es a menudo más exhaustiva que la requerida
por los principios contables en Chile.
Análisis del impacto en las aseguradoras
locales.
• La aplicación de la metodología y criterios IFRS
es un cambio conceptual radical, obligando a las
empresas a disponer de los medios necesarios
para la aplicación de este criterio u otros. Por
ejemplo:
Costo corregido por valor razonable
Inversiones y reservas a valor mercado.
Reserva catastrófica de terremoto
Principales Ajustes con IFRS
Norma SVS
Inversiones
Inv. Financieras (C. 1360)
Rta Fija:
Vida: Costo corregido
 Resultado
Grales: Mercado
 Patrimonio
Norma IFRS
Inversiones
Inv. Financieras (NIC 39)
Se valorizan:
1.Activos financieros
 Valor Razonable
con cargo (abono) a Resultados
2. Préstamos y cuentas por cobrar y
3.Mantenidos hasta su vencimiento
 Costo Amortizado
Rta Variable:
Acciones : valor mercado
 Resultado
4. Disponible para la venta
 Valor Razonable
con cargo (abono) a Patrimonio
Principales Ajustes con IFRS
Norma SVS
Norma IFRS
Reservas técnicas (C. 376, 033,
1512 y otras)
Contratos de Seguros: IFRS 4
– Fase II
-Seguros de Vida: RV
Considera tabla de mortalidad y
tasa de descuento la < entre tasa
de venta y tasa de costo de la
póliza.
No existe norma específica de
cómo valorizar las reservas
técnicas de RV.
-Seguros Generales: Terremoto
Se exige Res. Catastrófica de
Terremoto
No se permiten reservas
adicionales.
DESAFIOS
Capacitar
los
recursos
humanos
para
comprender, implementar y supervisar con éxito
las nuevas normas.
Comunicar y explicar al mercado de forma
correcta, el impacto de las nuevas normas en
los resultados de las compañías.
Adecuar los sistemas de información de gestión
a los requerimientos específicos de las IFRS.
DESAFIOS
Afrontar las incertidumbres que existen
respecto algunas de las normas IFRS,
todavía sin una versión definitiva.
Ej: reservas técnicas
Cambio de concepto  Las normas de la
SVS
son más
detalladas, en
contraposición a las internacionales que
se basan en principios generales.
DESAFIOS
Responsabilidad de la administración de
las empresas y del Comité de Directores,
en su caso, para asegurar el cumplimiento
cabal de la nueva normativa contable
MARIELA ACUÑA LIZAMA
JEFE UNIDAD SUPERVISIÓN SEGUROS
SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS
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