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裕隆日產汽車與和泰汽車
財報分析
報考證照，皆須繳交實作報告，檔案名稱須註明：辦理學校科
系年級班級+檢定日期+證照名稱+報告名稱或開店名稱，且
須於學科檢定筆試考完1週內，由班代（或老師指派代表）統
一收齊全班術科實作報告，燒錄成光碟，並須於考完一週內，
用掛號寄回：「220新北市板橋區民生路三段321號8樓之2，
微析科技收，02-22501360」，各組術科實作報告之內容首
頁須註明：辦理學校科系年級班級+檢定日期+證照名稱+報告
名稱或開店名稱，以進行實作審查，各組實作報告之題目、內
容不可與其他組雷同，否則視同未交實作報告，皆不發予檢定
合格證書。
大綱
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前言
汽車產業
裕隆日產汽車
和泰汽車
銷售比較
財務報表分析比較
結論及建議
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前言
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
了解汽車產業市場的概況
了解裕隆日產汽車與和泰汽車之間的銷售狀況
及行銷手法
評估裕隆日產汽車與和泰汽車的財務狀況
試著針對各種財務能力方面對兩家公司進行比
較
對於兩家公司的股價，做出最適當的判斷
3
汽車產業概況
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
由於台灣地狹人稠、交通狀況不佳以及
都會地區停車問題紓解困難，所以國內
市場的容量有限。
自民國2005年創下51.4萬輛的紀錄後，
市場逐年呈現下降的趨勢，到了民國97
年已只剩22.9萬輛。
4
汽車產業的重要性
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
汽車產業是一個高精度性、技術性，且
需高度整合之產業，其包括汽車製造業
與汽車零件製造業二大次產業。
整體汽車產業之發展對於經濟之影響層
面相當的大
5
汽車研發產銷循環
6
汽車產業-五力分析
7
市場需求面分析
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國內景氣持續低落，對於耐久財的汽車消
費能力減弱
近年石油價格大幅上漲和全球金融海嘯影
響，購買汽車意願更是降低
女性主導車巿比重提升，小型車價格實惠
但配備不能少
轎式休旅車成主流產品，兼具轎車舒適、
好駕馭，與休旅車大空間優點
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近年汽車市場總銷售量
資料來源:台灣區車輛同業公會
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近年汽車產業股價
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裕隆日產汽車-基本資料
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設立日期：2003年10月22日
董事長：嚴凱泰先生
總經理：吳新發先生
資本額：新台幣30億
營業項目：代理銷售NISSAN廠牌汽車
公司地址：台北市南京東路二段150號7樓
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和泰汽車-基本資料
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設立日期：1947年1月
董事長：蘇燕輝先生
總經理：陳順德先生
資本額：新台幣54.6億元
營業項目：各種車輛、車輛用冷暖氣機及其
零件之裝配、買賣、修理、保養及進出口業
務,代理銷售LEXUS、TOYOTA、HINO廠牌進口
車
公司地址：臺北市中山區松江路121號8樓
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裕隆日產汽車-汽車種類
車型
NISSAN
跑車
轎車
休旅車
商用車
進
口
車
特色
4:370Z、GT-R
VDC車輛動態控制系統
具油耗經濟性及環保
國
產
車
NEW BLUEBIRD、
TIIDA、ALL NEW
TENNA
中低速高扭力，適時展現不凡
舒適、減輕壓力座椅
低油耗、低污染、低廢氣
國
產
車
LIVINA、X-TRAIL、超大行李容積
乘坐舒適無壓迫感，擁有極佳的車內
SERENA
空間運用率
進
口
車
國
產
車
MURANO、ROGUE
1.8L七人座平均油耗每公升14.0公里
，展現最佳油耗
CABSTAR
外觀大型化、舒適化、環保形象
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和泰汽車-汽車種類
廠牌
車型
特色
進
口
車
多功能整合是觸控影音系
CAMRY、ALTIS、
YARIS、VIOS、WISH、 統
融合「自我革新，環保科
INNOVA
技」概念
PRIUS、RAV4、
PREVIA
LEXUS
進
口
車
LS、GS、ES、IS、
RX、LX、SC
HINO
商業車
國
產
車
300系列、500系列、 能載重物、爬坡，有強悍
700系列、大型、中 馬力
型巴士
TOYOTA
國
產
車
多變化的車室空間
採用頂級豪華真皮座椅
品質與設計高規格呈現
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產品定位
裕隆日產
產
品
定
位
和泰汽車
 轎車:針對通勤上班、一般  TOYOTA:適合通勤的顧客。
小家庭、常逛街購物、單人
 目標顧客:一般顧客群
使用的顧客。
，中高價位。
 目標顧客:21~40歲
 LEXUS:針對注重外觀、品
 跑車:針對喜愛車速快感、
牌的顧客。
注重外觀、常上高速公路的
 目標顧客:主管階級以
顧客。
上的顧客，高價位。
 休旅車:針對常出遊、家庭  HINO商業用車:鎖定貨運
人數多者、長途旅行的顧客
公司、追求省油兼顧耐用
。
的顧客。
 目標顧客:31~40歲
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行銷策略
行
銷
策
略
裕隆日產
和泰汽車
 傳達「節能、減碳、愛
地球」的精神
 善盡社會責任，提昇企
業形象
 創新行銷手法，吸引消
費者的目光
 因應時事，提供顧客最
貼切的服務
 主打銷售降低全球暖
化的車子，重視環保
議題
 每年定期舉辦抽獎，
回饋顧客
 透過廣告，每部車都
賦予標語，加深大眾
印象
 善用包裝行銷
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近五年汽車銷售量
資料來源: U-CAR車壇新聞
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近五年平均市佔率
資料來源:台灣區車輛同業公會
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財務報表分析
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
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
短期償債能力
長期償債能力
獲利能力
經營能力
成長力
企業價值
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營運資金
20
流動比率
21
速動比率
22
現金流量比率
23
應收帳款週轉率
24
固定資產佔股東權益比率
25
固定資產比率
26
權益比率
27
營業毛利率
28
營業利益率
29
營業外收支率
30
純益率
31
每股盈餘
32
資產報酬率
33
股東權益報酬率
34
固定資產週轉率
35
總資產週轉率
36
存貨週轉率
37
營業成長率
38
營業毛利成長率
39
營業利益成長率
40
本益比
41
股價
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比較
裕隆日產
和泰汽車
短期償債能力
長期償債能力
獲利能力
經營能力
成長力
企業價值
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結論
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

景氣不佳，造成消費者購買意願降低
汽車產業競爭狀況激烈，產業間產品差
異化低，應加強銷售手法
以財務報表分析能力來看，和泰汽車較
為穩定
和泰汽車的股價穩定度較高，裕隆日產
的股價起伏較大，風險較高
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建議
和泰汽車財務報表分析結果優於裕隆日產
汽車，以本益比來看和泰汽車較裕隆日產
汽車值得投資，但近年汽車產業股價指數
逐年下滑，2009年才稍微回溫，因此建議
購入和泰汽車股票，但購入金額不宜過高，
則裕榮日產股票波動幅度較大，比較不建
議購入
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EFOA及EFOP檢定合格證書
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The End