Transcript SOCIEDADES DE GARANTÍAS RECIPROCAS Cr. Juan José Bianchimano

SOCIEDADES DE
GARANTÍAS
RECIPROCAS
Cr. Juan José Bianchimano
Buenos Aires 15 de mayo de 2008
S.G.R.
HERRAMIENTA PARA
FACILITAR A LAS
PYMES EL ACCESO AL
FINANCIAMIENTO
DIFERENTES SISTEMAS DE GARANTÍAS EN EL MUNDO
• FONDOS DE GARANTÍA
– Recursos estatales o de cooperación internacional
• PROGRAMAS DE GARANTÍA
– Recursos Estatales
– Administración Agencia ó Banco Estatal
• SOCIEDADES DE GARANTÍAS
– Fondos públicos, privados ó mixtos
– Administración privada
DIFERENTES SISTEMAS DE GARANTÍAS EN EL MUNDO
• EEUU
• ITALIA
• FRANCIA
• ESPAÑA
• CHILE
• COLOMBIA
• COREA
Small Bussines Administration
Consorcio y Cooperativas de
Garantías Mutuas – “Confidi”
Sociedades de Caución Mutuas –
SCM
Sociedades de Garantías Recíprocas
Fondo de Garantía Pequeño
Empresario
Fondo Nacional de Garantías
Fondo de Garantías - KCGF
MARCO LEGAL
•
•
•
•
•
•
Ley N º 24.467 – “Ley Pyme” - Marzo 1995
Decreto Reglamentario Nº 908/95 Marzo 1995
Ley Nº 25.300 - Modif. Ley 24.467 – Set. 2000
Decr. Reglamentarios Nº 1074/01 – 1076/01
Resoluc. Nº 466/07 - MECON
Disposiciones SSEPYME
– Año 2006 - Nº 142, 144, 147,176 y 2009
– Año 2007 – Nº 10,15,16,17,290,328,329
ORGANISMOS DE CONTRALOR
• SUBSECRETARIA DE LA PEQUEÑA Y
MEDIANA EMPRESA Y DESARROLLO
REGIONAL – SSEPYME
• BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA
ARGENTINA
– Inscripción Registro Especial
• Obligatoria para poder solicitar autorización p/funcionar
• Régimen Informativo
– Sociedades de Garantía
• Optativa
• Obtener calificación de Garantía Preferida
OBJETO SOCIAL
( Art. 32 y 33 Ley 24.467)
• Creadas para facilitar a las pymes el acceso al crédito
( Art. 32)
• PRINCIPAL :
“Otorgamiento de garantías a sus socios Partícipes mediante
la celebración de contratos regulados por presente Ley (
Art. 33)
• SECUNDARIOS:
Brindar a sus socios – en forma directa ó a través de
terceros - asesoramiento (Art.33)
 Técnico
 Económico
 Financiero
OPERACIONES PROHIBIDAS
Las S. G.R. no pueden:
•
Conceder en forma directa ninguna clase de créditos
• a sus socios
• a terceros
•
Realizar actividades distintas a las de su objeto social
CONFORMACIÓN – TIPOS DE SOCIOS
SOCIOS
Socios Partícipes
50%
Socios Protectores
50%
Acciones Clase A
Acciones Clase B
SOCIOS PROTECTORES
• INVERSORES APORTANTES
– Al capital social (Acciones clase “B”)
– Al fondo de riesgo
• BENEFICIOS
– Desgravación impositiva del aporte
– Renta
• PERSONAS
– Físicas ó Jurídicas
– Públicas ó Privadas
– Nacionales ó Extranjeras
• NO PUEDEN SER SOCIOS PARTÍCIPES
– Incompatibles entre si
SOCIOS PARTÍCIPES
• ACCIONISTAS
– Aportan al Capital Social (Acciones Clase “A”)
• BENEFICIOS
– Utilizan Servicios de la SGR : Garantías, asesoramiento,
etc.• PERSONAS
• Jurídicas –
• Físicas –
Pymes
Microemprendores, Resp. Inscriptos,
Monotributistas
SOCIOS PARTÍCIPES
• CONDICION PYME
– Calificación Mipyme S/ Res. 147/06
• NO PUEDEN
– Ser Socio Protector - incompatibles entre si
– Ser controlante, controlado ó vinculado a empresa ó
grupo económico que exceda la calificación Mipyme
SOCIOS PARTÍCIPES
CONDICION PYME – Res. 147/06
SECTOR
TAMAÑO
AGROPECUARIO
INDUSTRIA Y
MINERÍA
COMERCIO
SERVICIOS
CONSTRUCCIÓN
MICROEMPRESA
456.000
1.250.000
1.850.000
467.500
480.000
PEQUEÑA
EMPRESA
3.040.000
7.500.000
11.100.000
3.366.000
3.000.000
MEDIANA
EMPRESA
18.240.000
60.000.000
88.800.000
22.440.000
24.000.000
CLASIFICACIÓN
• SEGÚN EL ACCESO DE SOCIOS
ABIERTAS
CERRADAS
- Integrantes de las cadenas de valor
MIXTAS
PRINCIPALES ACTIVIDADES
REALIZAN
INVERSIONES
BRINDAN
ASESORAMIENTO
A SOCIOS
S.G.R.
OTORGAN
GARANTÍAS
ACUERDAN
LÍNEAS DE CRÉDITO
CON
ACREEDORES
FONDO DE RIESGO
• OBJETO
– COBERTURA DE LAS GARANTÍAS OTORGADAS
• CONSTITUIDO
–
–
–
–
APORTE DE LOS SOCIOS PROTECTORES
ASIGNACION RESULTADOS SOCIALES
RENDIMIENTO DE LAS INVERSIONES
OTROS
• FORMAS
– DENTRO DE LOS ACTIVOS DE LA SGR
– FONDO FIDUCIARIO (Ley 24.441) IDEPENDIENTE DEL P.N. DE LA SGR
– FONDOS AFECTACIÓN ESPECÍFICA
• Aportes – Socios protectores no Entidades Financieras
• Afectación a garantías determinadas
• Contrato fideicomiso independiente del Fondo de Riesgo General
FONDO DE RIESGO
• CONFORMACIÓN - PORTAFOLIO DE INVERSIONES
– LIQUIDEZ
– DIVERSIFICACION
– SOLVENCIA
• DESGRAVACIÓN IMPOSITIVA
– APORTE DEDUCIBLE 100% EN EL IMPUESTO A LAS GANANCIAS
– EN EL AÑO QUE SE EFECTUA
– CONDICIONES
• PERMANENCIA MÍNIMA DE DOS AÑOS
• GRADO DE UTILIZACIÓN FONDO DE RIESGO MINIMO 80%
PROMEDIO
• LIMITE MÁXIMO DE COLOCACIONES / INVERSIONES
– 25 % POR ENTIDAD Ó EMISOR
– EXCEPTO ENTIDADES HABILITADAS P/ DEPOSITOS AFJP
GARANTÍAS
• CONTRATO DE GARANTÍA
– Avala las obligaciones asumidas por el Socio Partícipe
– Instrumento publico ó privado
– Firma certificada por escribana
• TITULO EJECUTIVO
– Por el monto de la obligación principal, con más sus
intereses y gastos
• LA SGR RESPONDE SOLIDARIAMENTE
– Sin derecho a los beneficios de
• División
• Excusión
TIPOS DE GARANTÍAS
1 - FINANCIERAS
Garantizan el cumplimiento del pago de un crédito ante:
-Entidades Bancarias
-Entidades no Bancarias
-Mercado de Capitales
2 – COMERCIALES
Garantizan el cumplimiento del pago de una transacción comercial ante:
-Proveedores
-Clientes
3 – TÉCNICAS
Garantizan el cumplimiento de una obligación de hacer de carácter técnico ó
profesional.
4 - AFIP (Art. 11 R.G. Nº1528)
- D.G.A. asociadas a importaciones o exportaciones.
- D.G.I. asociadas cuestiones impositivas o previsionales.
DESTINOS POSIBLES
 FINANCIERAS:





Capital de Trabajo.
Proyectos de Inversión.
Adelantos financieros
Reprogramación de pasivos.
Operaciones de cobertura de precios para el mercado a termino de cereales
 COMERCIALES






Compra de maquinarias y herramientas agrícolas.
Compra de materias primas y materiales
Ampliaciones plazos de pago
Anticipos de Clientes
Para compra de ganado.
Para compra y arrendamiento de campos, permutas, cesión de terrenos, etc.
 TÉCNICAS





Para reparación de vehículos, maquinarias y herramientas de todo tipo.
Licitaciones
Ejecución de obras, Gestiones de servicios, Prestaciones de suministros.
Avales para almacenar y/o esperar mejores precios de granos en el mercado.
Entrega de cereal, insumos, etc.
OPERATORIA
Aporte de Activos Líquidos
SOCIO PROTECTOR
Solicitud de Aval
SOCIO PARTICIPE
PERSONA JURIDICA – PYME
PERSONA FISICA
Otorga Aval
Entrega de contra garantía
FONDO DE RIESGO
Portafolio de
Inversiones
S.G.R
Administra portafolio Inversiones
Análisis de Riesgo
Seguimiento operación
Entrega aval
Otorga Préstamo
Acreedor
(Banco – Proveedor)
Default Socio Participe
Cancela operación
CONTRA GARANTÍAS
• Respaldo de los avales otorgados
– Art. 71 Ley 24.467
• Flexibilidad
– Exigencia
– Elegibilidad
• Tipos
– Hipotecas
– Prendas (Maquinarias, rodados, etc.)
– Cesiones de cobranzas
– Avales personales
– Otras
LIMITES OPERATIVOS
Las S.G.R. no podrán:
Otorgar a un mismo socio partícipe garantías por un
monto superior al 5% del Fondo de Riesgo
Avalar operaciones a un mismo acreedor por un valor
superior al 25% del Fondo de Riesgo
Efectuar inversiones en una misma Entidad ó Emisor
por un monto superior al 25% del Fondo de Riesgo.
Excepción: Entidades habilitadas para recibir
depósitos de las AFJP
EJEMPLOS – CASOS REALES
PYMES
–
–
–
–
–
–
–
RESTRICCIONES AL FINANCIAMIENTO
VS. GRANDES EMPRESAS
Capacidad de negociación escasa o casi nula
Percepción de riesgo
Deficiencias en la información
Garantías poco eficientes
Montos limitados
Tasas de interés
Corto plazo
EJEMPLOS – CASOS REALES
•
EMPRESA AVICOLA
– Líder – exportaciones
– Demanda Creciente
– Capacidad de Producción 180.000 aves/día
- PRODUCTOR / PROVEEDOR
–
–
–
–
–
•
INVERSION - INCORPORACION NUEVO GALPÓN
–
–
–
–
–
•
Granjero / Monotributista
Propietario de su granja – 30 km. Ciudad más cercana
Un galpón – Capacidad de cría de 5.000 aves c/ 60 días
% Rendimiento (mortandad) 95%
Rentabilidad $ 3.325 / cría
180 m - Equipamiento automatizado
Automatiza galpón actual
Capacidad de cría a 23.000 aves c/ 45 días
% Rendimiento 98%
Rentabilidad $ 15.778
COSTO DE LA INVERSIÓN:
$ 70.000.-
EJEMPLOS – CASOS REALES
• EMPRESA
•
SGR
•
NEGOCIA CON BANCO
SOCIO PROTECTOR SGR
LINEA DE CREDITO
GLOBAL P/ GRANJAS
- Plazo
- Tasa de interés
- Forma de Amortización
- Depósitos
• DOCUMENTACIÓN PARA LEGAJO CREDITICIO
• 40 GRANJEROS
(Monotributistas)
PRESTAMOS
- Plazo 36 meses
- Amortización: 12 cuotas Trimestrales
- Tasa de empresa corporativa
EJEMPLOS – CASOS REALES
PYME FAMILIAR - CADENA HELADERÍAS 3 SUCURSALES
NECESIDAD: - REMODELACIÓN y MODERNIZACIÓN DE LOCALES
- $ 350.000
– PRÉSTAMO LÍNEA BID
• En Pesos
• 36 meses
• Amortización 1/3 por año – Meses Noviembre / Marzo
• Tasa fija 8,9% NAV
EJEMPLOS – CASOS REALES
• PYME SOCIEDAD DE HECHO - ACTIVIDAD FUMIGACIONES
• NECESIDAD:
- COMPRA AVIÓN FUMIGADOR
- $ 500.000.-
– PRÉSTAMO LÍNEA BID
•
•
•
•
En Pesos
60 meses
Amortización: 10 cuotas semestrales c / Cosechas
Tasa fija 8,9% NAV
VENTAJAS DEL SISTEMA DE SGRs
• SOCIOS PARTÍCIPES
–
–
–
–
–
–
Facilita acceso al circuito formal de crédito
Reducción tasas de interés
Mejora plazos de financiamiento
Mejora en la formas de amortización
Deducción del aporte al capital del Impuesto a las Ganancias
Asesoramiento y asistencia técnica
• Financiero
• Administrativo, etc.
VENTAJAS DEL SISTEMA DE SGRs
• SOCIOS PROTECTORES
– Oportunidad de inversión
– Exención impositiva del aporte
• Al capital de la SGR
• Al Fondo de Riesgo
– Consolidación de las cadenas de valor
• Proveedores
• Clientes
VENTAJAS DEL SISTEMA DE SGRs
• ACREEDORES – ENTIDADES FINANCIERAS
– Incremento de la base de clientes
• Cross – Selling
• Market Share
– Atomización del riesgo de crédito
– Mejora incertidumbre del largo plazo
– Garantía líquida
• Autoliquidable
• Calificada
– Mejora seguimiento y cobro de los créditos
VENTAJAS DEL SISTEMA DE SGRs
• ESTADO
– Disminución de la informalidad de la economía
– Contribuye a la generación de empleo
– Mejora de la recaudación por encima de la exención a
los socios protectores
• Iva
• Ingresos Brutos
• Carsas Sociales
SITUACIÓN ACTUAL
SOCIEDADES Y FONDOS DE GARANTÍAS
AFIANZAR
AGROAVAL
AVALUAR
AVAL RURAL
ACINDAR PYMES
AFFIDAVIT
CAMPOAVAL
CONFIABLES
CARDINAL
C.A.E.S.
CUYO AVAL
DON MARIO
FIDUS
FOGABA
GTIA. DE VALORES
GARANTIZAR
INTERGARANTIAS
LOS GROBO
MACROAVAL
PUENTE HNOS.
PROPYME
SOL GARANTIAS
SOLIDUM
VINCULOS
SITUACIÓN ACTUAL
SOCIEDADES Y FONDOS DE GARANTÍAS
(Datos a Setiembre 2007)
•
•
•
•
•
•
CANTIDAD
SOCIOS PROTECTORES
FONDO DE RIESGO
AVALES OTORGADOS
MONTO TOTAL
RIESGO VIVO -SALDO
DE AVALES VIGENTES
24
367
$ 737,2 MM
72.898
$ 4.085,7 MM
$ 1.201,0 MM
SITUACIÓN ACTUAL
Cantidad SGR
Socios Protectores
Socios Partícipes
Riesgo vivo - Saldo
de avales vigentes
Argentina
España
Septiembre 2007
Diciembre 2002
24
367
10.222
$ 1.021 MM
21
698
63.793
Euros 2.468 MM
SITUACIÓN ACTUAL
SISTEMA POCO CONOCIDO
• SGR s
– Falta campañas difusión
• ESTADO - SSEPYME
– Política Fiscal
– Limitaciones Incremento de los Fondos de Riesgos
– Límites operativos por acreedor
– Carga Administrativa – Régimen Informativo
• BANCOS
– Desconocimiento del producto
– No terminan de “comprarlo”
PERSPECTIVAS
• SISTEMA S.G.R. s
 POTENCIAL
 BUENAS PERSPECTIVAS
•
SGR s
– Mayor acción de difusión
– Recuperar el tiempo perdido
•
ESTADO - SSEPYME
– Flexibilización
•
•
•
•
•
Política Fiscal
Limitaciones Incremento de los Fondos de Riesgos
Límites operativos por acreedor
Carga administrativa
BANCOS
– Conocer el producto
– Incorporarlo
SOCIEDADES DE GARANTIAS RECIPROCAS
MUCHAS GRACIAS
POR SU ATENCIÓN
Cr. Juan José Bianchimano
Banco Supervielle S.A.
Tel. 4324-8103
[email protected]