Transcript Lars Kurznack

Langetermijndenken De toekomst van
Verantwoord Beleggen
IM seminar, Amstelveen 10 mei 2016
—
Lars Kurznack, Senior Manager KPMG Sustainability
Maatschappelijke uitdaging
Opiniestuk FD Minister Dijsselbloem feb 2016:
“Nederland kan gids voor langetermijndenken zijn”.
“De uitdaging voor het bedrijfsleven is nu om de
ruimte te pakken die wordt geboden en te kiezen
voor de langere termijn”.
“Accountants zouden als geen andere een rol
kunnen spelen….”.
© 2016 KPMG Advisory N.V., ingeschreven bij het handelsregister in Nederland onder nummer 33263682, is lid van het KPMG-netwerk van zelfstandige ondernemingen die verbonden zijn aan KPMG
International Cooperative (‘KPMG International’), een Zwitserse entiteit. Alle rechten voorbehouden.
2
Hoe kan langetermijndenken worden
vormgegeven binnen Nederlandse
Investment Management sector?
© 2016 KPMG Advisory N.V., ingeschreven bij het handelsregister in Nederland onder nummer 33263682, is lid van het KPMG-netwerk van zelfstandige ondernemingen die verbonden zijn aan KPMG
International Cooperative (‘KPMG International’), een Zwitserse entiteit. Alle rechten voorbehouden.
3
Het belang van langetermijndenken
Opkomend issue binnen de sector…
…en bij de toezichthouders
—
Financial Stability Board: Taskforce on Climate-related
Financial Disclosures
—
Herziening Corporate Governance Code (Commissie van
Maanen): lange termijn waardecreatie centraal onderdeel
—
European Systemic Risk Board: aanbeveling om
klimaatrisico’s van assets te integreren in stress tests
—
Centrale Banken: o.a. DNB, Bank of England
(duurzaamheid, klimaatrisico’s, energietransitie)
—
Ministerie van Financiën: vervallen verplichting tot
openbaar maken van tussentijdse verklaringen
(kwartaalrapportages)
—
European Commission: Long-Term Financing of the
European Economy
© 2016 KPMG Advisory N.V., ingeschreven bij het handelsregister in Nederland onder nummer 33263682, is lid van het KPMG-netwerk van zelfstandige ondernemingen die verbonden zijn aan KPMG
International Cooperative (‘KPMG International’), een Zwitserse entiteit. Alle rechten voorbehouden.
4
2 werelden… 2 werkelijkheden…
Eigen afdeling
Eigen beleggingsovertuigingen
Eigen beleid en performance indicatoren
Eigen taal en terminologie
Eigen data-leveranciers en rating bureaus
De ‘grote’ wereld
Eigen conferences/events
Wat is verantwoord beleggen?
Wereld van ‘verantwoord beleggen’
Twijfel relatie ESG en financiële prestaties
Terrein van de duurzaamheidspecialisten
Andere prioriteiten
Als ‘t me maar geen geld kost
Korte termijn financiële resultaten
© 2016 KPMG Advisory N.V., ingeschreven bij het handelsregister in Nederland onder nummer 33263682, is lid van het KPMG-netwerk van zelfstandige ondernemingen die verbonden zijn aan KPMG
International Cooperative (‘KPMG International’), een Zwitserse entiteit. Alle rechten voorbehouden.
5
Status bij top 15 Nederlandse pensioenfondsen
9 van de 15 fondsen geloven
dat verantwoord beleggen een
key driver is voor investment
returns.
4
9
4 van de 15 fondsen hebben
langetermijndenken
geoperationaliseerd in hun
investeringsbeginselen.
6 van de 15 fondsen
rapporteren over kwantitatieve
ESG performance criteria.
15 van de 15 fondsen hebben
een Verantwoord Beleggen Beleid
15/15
6
5
5 van de 15 fondsen geven aan actief
bij te dragen aan verduurzaming van
het financiële systeem.
4
4 van de 15 fondsen rapporteren actief te
sturen op vergroten van bewustzijn van
verantwoord beleggen in de organisatie
Bron: Desk-research KPMG Sustainability (Mei 2016)
© 2016 KPMG Advisory N.V., ingeschreven bij het handelsregister in Nederland onder nummer 33263682, is lid van het KPMG-netwerk van zelfstandige ondernemingen die verbonden zijn aan KPMG
International Cooperative (‘KPMG International’), een Zwitserse entiteit. Alle rechten voorbehouden.
6
Verantwoord beleggen in context van langetermijndenken
Balanceren beleggingsprestaties tussen de korte en lange termijn
Koppelen van financiële en niet-financiële (ESG) factoren
die de langetermijnprestaties van beleggingen kunnen beïnvloeden
Stakeholder perspectief: creëren van langetermijnwaarde
voor pensioendeelnemers én een positieve impact op de maatschappij
Verduurzamen financieel systeem: aanpakken van hiaten in financieel systeem
die de welvaart van pensioendeelnemers negatief kunnen beïnvloeden
© 2016 KPMG Advisory N.V., ingeschreven bij het handelsregister in Nederland onder nummer 33263682, is lid van het KPMG-netwerk van zelfstandige ondernemingen die verbonden zijn aan KPMG
International Cooperative (‘KPMG International’), een Zwitserse entiteit. Alle rechten voorbehouden.
7
Ingrediënten effectief beleid Verantwoord Beleggen
Sterke verankering verantwoord beleggen in
strategisch beleggingsbeleid
Consistentie en diepgang bij uitvoering beleid
Cultuur & Leiderschap
Betekenisvolle rapportage & communicatie
© 2016 KPMG Advisory N.V., ingeschreven bij het handelsregister in Nederland onder nummer 33263682, is lid van het KPMG-netwerk van zelfstandige ondernemingen die verbonden zijn aan KPMG
International Cooperative (‘KPMG International’), een Zwitserse entiteit. Alle rechten voorbehouden.
8
Verankering verantwoord beleggen
Sterke verankering
verantwoord beleggen in
strategisch
beleggingsbeleid
WAAROM
— Veranderende organisatiecontext: o.a. expliciete targets verantwoorde
beleggen asset owners, wet- en regelgeving, impact megatrends
— Verbeteren consistentie toepassing beleid verantwoord beleggen en
uitlegbaarheid ervan
HOE
Voorbeelden acties:
– Concretiseer en operationaliseer de begrippen “verantwoord beleggen” en
“langetermijndenken” in de missie, beleggings-doelstellingen en –beginselen
– Concretiseer business case verantwoord beleggen: waarom zijn ESG factoren
van belang (En welke? Impact nu en in toekomst?), relatie tot fiduciaire
verantwoordelijkheid etc.
– Integreer verantwoord beleggen in het enterprise risk management framework
van de organisatie, incl. uitwerken van risk appetite op materiële ESG risico’s
© 2016 KPMG Advisory N.V., ingeschreven bij het handelsregister in Nederland onder nummer 33263682, is lid van het KPMG-netwerk van zelfstandige ondernemingen die verbonden zijn aan KPMG
International Cooperative (‘KPMG International’), een Zwitserse entiteit. Alle rechten voorbehouden.
9
Consistentie en diepgang bij uitvoering beleid
Consistentie en diepgang
bij uitvoering beleid
WAAROM
License to operate - verantwoord beleggen als cruciaal onderdeel in het
optimaliseren van beleggingsresultaten op korte en lange termijn
HOE
Voorbeelden acties:
– Verbeter data & analytics management om beter inzicht te krijgen in impacts
lange termijn/ESG issues op portefeuille (bijv. carbon data laat nog te wensen
over bij G250 ondernemingen*)
– Asset owner: optimaliseren control-framework richting asset manager (o.a.
operationaliseren ESG-verwachtingen, incl. doelstellingen/KPIs, transparantie)
– Meet en monitor impact beleid op portefeuille (kwalitatief en kwantitatief) en
aanwezige controls om consistentie uitvoering beleid te garanderen
– Verduurzaming financieel systeem onderdeel van beleid verantwoordbeleggen
* KPMG Survey of Corporate Responsibility Reporting 2015
© 2016 KPMG Advisory N.V., ingeschreven bij het handelsregister in Nederland onder nummer 33263682, is lid van het KPMG-netwerk van zelfstandige ondernemingen die verbonden zijn aan KPMG
International Cooperative (‘KPMG International’), een Zwitserse entiteit. Alle rechten voorbehouden.
10
Cultuur en leiderschap
Cultuur en leiderschap
WAAROM
Effectieve implementatie Verantwoord Beleggen in essentie
verandermanagement: juiste mind-set en discipline om consistent volgens het
beleid te beleggen
HOE
Voorbeelden acties:
– Integratie verantwoord beleggen-gerelateerde doelstellingen en KPIs in de
prestatie-dashboards van alle relevante organisatieonderdelen en in SLA’s en
mandaten
– Prestatiebeoordeling medewerkers niet alléén op basis behaalde financiële
resultaten op korte termijn: όόk impact prestaties op lange termijn en
maatschappij meenemen
– Laat verantwoord beleggen en langetermijndenken een organisatiebreed
gespreksonderwerp zijn binnen de gehele organisatie: bila’s leidinggevende en
medewerkers, communicatie resultaten discussies verantwoord beleggen etc.
© 2016 KPMG Advisory N.V., ingeschreven bij het handelsregister in Nederland onder nummer 33263682, is lid van het KPMG-netwerk van zelfstandige ondernemingen die verbonden zijn aan KPMG
International Cooperative (‘KPMG International’), een Zwitserse entiteit. Alle rechten voorbehouden.
11
Betekenisvolle rapportage & communicatie
Betekenisvolle rapportage
& communicatie
WAAROM
– Verbetering communicatie met pensioendeelnemers en daarmee license to
operate Verantwoord Beleggen te garanderen in tijden waar pensioenen gekort
dreigen te worden
– Gap dichten tussen huidige rapportage en waardecreatie op lange termijn, o.a.
tussen asset owner en asset manager
– Inspelen op toekomstige wet- en regelgeving (o.a. FSB)
HOE
– Rapporteer over impact van Verantwoord Beleggen beleid op de korte en
langere termijn resultaten van de beleggingen (bijv. veranderingen in
samenstelling portefeuille over periode van 5 jaar)
– Rapporteer (kwantitatief, financieel) over maatschappelijke impact beleggingen
– Rapporteer over toekomstige megatrends met mogelijke impact op de
beleggingsresultaten op de korte en langere termijn, en welke maatregelen
genomen zijn om risico’s te mitigeren en kansen te verzilveren (narrative
reporting)
© 2016 KPMG Advisory N.V., ingeschreven bij het handelsregister in Nederland onder nummer 33263682, is lid van het KPMG-netwerk van zelfstandige ondernemingen die verbonden zijn aan KPMG
International Cooperative (‘KPMG International’), een Zwitserse entiteit. Alle rechten voorbehouden.
12
© 2016 KPMG Advisory N.V., ingeschreven bij het handelsregister in Nederland onder nummer 33263682, is lid van het KPMG-netwerk van zelfstandige ondernemingen die verbonden zijn aan KPMG
International Cooperative (‘KPMG International’), een Zwitserse entiteit. Alle rechten voorbehouden.
13
Thank you