Transcript REIKWIJDTE EN IMPACT VAN

2-daagse conferentie
Verdiepingsuur m
et
Rabobank en Cliff
ord Chance:
r Deriv
r
atenhandel MiFI
OTC handel van aa D II & EMIR
ndelen en obligati
es
REIKWIJDTE EN IMPACT VAN
MiFID II
Bereid u voor op MiFID II en MiFIR en zorg dat u compliant bent in 2015!
Een compleet en actueel programma met onder andere:
4Ministerie van Financiën: onderhandelingen over MiFID II
4De rol van de AFM bij de nadere invulling van MiFID II op level 2
4Nieuwe concurrenten binnen de veranderde marktinfrastructuur
Randy Pattiselanno
Double Effect
Gerard Jong
ING
Clifford Chance
Optiver
Christian Krohn
Frank Graaf
BNP Paribas
Fortis
Joris Hillebrand
Double Effect
Linklaters
Willem Sprenkeler
Alexander Gonzalez
Theodoor
Gilissen
Petra De Deyne
Rabobank
Ministerie van
Financiën
Lars Groenewoud
Leopold Hendrick
Simmons &
Simmons
Saskia Klep
NYSE Euronext
NautaDutilh
Mike Leerdam
Larissa Silverentand
AFM
Guido Roth
Simmons &
Simmons
Peter Bouma
René Geskes
Hans Wolters
Rezah Stegeman
4Aanpassing van uw business model naar aanleiding van het provisieverbod
ABN AMRO
Peter Ohrl
Europese C ander
ommissie
Prioriteite
n en
compromis
sen voor M
iFID II:
‘wat zijn d
e resultate
n?’
Flow Traders
Partner:
AFME
Data: woensdag 5 en donderdag 6 maart 2014 | Locatie: Zilveren Toren Amsterdam | Website: www.iir.nl/MiFIDII
Verdiep u in de gevolgen van MiFID II en MiFIR voor uw
organisatie en bereid u voor op de implementatie!
De nieuwe MiFID en MiFIR (vanaf nu: MiFID II) regelgeving is op
komst en heeft grote consequenties voor uw beleid, procedures
en business model. De conferentie “Reikwijdte en impact van
MiFID II” geeft u inzicht in deze consequenties en bereidt u voor
op de implementatie.
Krijg antwoord op uw meest prangende MiFID II vragen
Dé centrale thema’s op het gebied van beleggersbescherming,
marktinfrastructuur en verhandeling van financiële instrumenten
worden door experts uit de markt behandeld:
r
Larissa Silverentand, NautaDutilh – Reikwijdte MiFID II:
welke partijen en activiteiten worden nog vrijgesteld?
r
Randy Pattiselanno, ABN AMRO – Hoe gaat u om met
het verschil tussen onafhankelijk en afhankelijk beleggingsadvies?
r
Gerard Jong, Flow Traders – Wat verandert er in de
marktinfrastructuur?
r
René Geskes, NYSE Euronext – Hoe bereidt NYSE
Euronext zich voor op MiFID II?
Ontmoet en profiteer van de kennis van dé MiFID (II) experts
De gehele MiFID II markt met alle betrokken stakeholders komt
op dit cruciale moment bijeen om kennis en inzichten te delen.
Stel al uw vragen aan onder andere de AFM, het Ministerie van
Financiën en de Europese Commissie!
Graag tot ziens op 5 en 6 maart in de Zilveren Toren Amsterdam.
Met vriendelijke groet,
Anne van Rossum
Product Development Manager
PS Inclusief verdiepingsuur over o.a. derivatenhandel onder
MiFID II en EMIR – onder leiding van Peter Bouma,
Rabobank en Frank Graaf, Clifford Chance
Bestemd voor:
r
(Senior) Legal Counsel
r
Hoofd Legal / Juridische Zaken
r
Manager Treasury
r
Head of Operations
r
Manager Trading
r
Head of Asset Management
r
Manager Compliance
r
Compliance Officer
r
(Bedrijfs)Jurist
r
Risk Officer / Manager
r
Manager Brokerage, Clearing & Settlement
r
Hoofd beleggingsadvies
r
Belegger
r
Product Manager
r
Hoofd Private Clients
r
Advocaat
r
Consultant
Werkzaam bij:
r
Banken
r
Vermogensbeheerders
r
Brokers / Effectenbemiddelaars
r
Dealers
r
Pensioenfondsen en -uitvoerders
r
Verzekeraars
r
Institutionele Beleggers
r
Commodity Traders
r
Advocatenkantoren
r
Consultancy
r
Clearing Members
Meld u nú aan! bel: 020 - 580 5400 e-mail: [email protected] fax: 020 - 580 5454 www.iir.nl/MiFIDII
Programma dag 1 08.30 Ontvangst en registratie met koffie en thee
09.00 Opening door uw dagvoorzitter
Rezah Stegeman, Partner en Advocaat, Simmons & Simmons
INTRODUCTIE MIFID II
13.45 De gevolgen van non-compliance
rHandhavingsbeleid en -praktijk van de AFM en DNB
rDe inzet van onderzoeksbevoegdheden in de praktijk
rDigitaal rechercheren
rRecente jurisprudentiële ontwikkelingen
Guido Roth, Partner & Advocaat, Simmons & Simmons
09.30 S
cope – uitbreiding in de reikwijdte van organisaties onder
MiFID II
rTot welke partijen richt MiFID II zich?
4Welke partijen en activiteiten worden gereguleerd die
onder MiFID I niet gereguleerd werden?
4Welke partijen in de financiële sector en welke niet-financiële
instellingen vallen onder de reikwijdte van MiFID II?
4Welke partijen worden nog uitgezonderd / vrijgesteld van
MiFID II?
rTijdslijn en overgangsregeling
4Wanneer treden MiFID II en de Level II regelgeving in
werking?
4Is er voor bepaalde activiteiten een overgangsregeling?
Hoe ziet deze regeling er uit?
4Hoe verhoudt MiFID II zich tot EMIR, AIFMD, UCITS V en VI,
Prips en MAD?
Larissa Silverentand, Partner en Advocaat, NautaDutilh
14.15 Derde landen beleid en extraterritorialiteit
rWelke beperkingen worden u opgelegd onder MiFID II in de
samenwerking met beleggingsondernemingen uit derde
landen?
rIn hoeverre moeten beleggingsondernemingen uit derde
landen een vestiging of bijkantoor in Nederland hebben om
diensten te verlenen?
rWelke diensten mogen deze partijen verlenen en aan welke
klanten?
rMoeten deze partijen in slechts één land of alle EU landen
een vergunning aanvragen?
rWanneer krijgen financiële instellingen uit derde landen een
EU paspoort?
rWelke instantie gaat vaststellen of partijen uit andere landen
in aanmerking komen voor een vergunning of EU paspoort?
Hoe wordt dit vastgesteld?
Frank Graaf, Partner, Clifford Chance
10.15
Impact voor grondstofderivatenhandel en handel voor
eigen rekening
rIn hoeverre blijven de vrijstellingen ten aanzien van handel
voor eigen rekening en grondstofderivatenhandel in stand?
rWelke nieuwe eisen gaan onder MiFID II gelden voor
grondstoffenderivatenhandel?
rWelke nieuwe eisen gaan onder MiFID II gelden voor handel
voor eigen rekening?
rWat houden de positielimieten voor grondstofderivaten in?
rWat zijn de gevolgen voor commodity traders?
rKunnen risico’s op grondstoffen nog wel afgedekt worden?
Alexander Gonzalez Jungblut, Advocaat, Counsel, Linklaters
ZORGPLICHT EN BELEGGERSBESCHERMING
ONDER MIFID II
10.45 Koffie- en theepauze
11.15
Ministerie van Financiën: onderhandelingen en resultaten
MiFID II
rWat waren de uitdagingen bij de onderhandelingen over
MiFID II?
rWat vindt het Ministerie van Financiën belangrijk voor
Nederland en waarom?
rWat is er op die punten bereikt?
Leopold Hendrick, Coördinerend Beleidsmedewerker, Ministerie
van Financiën, Generale Thesaurie, Directie Financiële Markten
VOORUITBLIK OP IMPLEMENTATIE,
TOEZICHT EN HANDHAVING
12.00
Rol van de AFM bij de nadere invulling van MiFID II op
level 2
rTerugblik level 1: visie AFM op enkele thema’s in de
onderhandelingen
rVoorbereiding level 2 en de rol van ESMA (proces)
rAandachtspunten van de AFM bij de nadere invulling van
Level II
rVooruitblik op het verdere implementatieproces in Nederland
Hans Wolters, Senior Policy Officer, AFM
12.45Lunchpauze
14.45
Consequenties van de aanscherping van MiFID II met
betrekking tot zorgplicht en (aansprakelijkheids-)risico’s
rWelke punten moet u aanscherpen naar aanleiding van
MiFID II?
rWelke nieuwe verwachtingen stelt MiFID II ten aanzien van
het naleven van uw zorgplicht?
rWat betekent de aanscherping van MiFID voor de risico’s en
aansprakelijkheid van beleggingsondernemingen?
rWelke maatregelen kunnen beleggingsondernemingen
nemen om deze risico’s te beperken?
rIn hoeverre heeft u een zorgplicht ten aanzien van
professionele marktpartijen (of in hoeverre zou u deze
moeten hebben)?
Spreker wordt nader bekend gemaakt, houd de website in de gaten
(www.iir.nl/MiFIDII)
15.15 Koffie- en theepauze
15.45
Wijzigingen in informatieverplichtingen en Know Your
Customer procedures
rWat verandert er onder MiFID II ten opzichte van informatie
verplichtingen en wat betekent dit voor uw organisatie in de
praktijk?
rWelke type klant moet op welke manier geïnformeerd worden?
rWat wijzigt er onder MiFID II in de informatieplichten over
“best execution”?
rWelke veranderingen brengt MiFID II mee ten aanzien van de
cliëntclassificatie regels?
rHoe past u de geschiktheids- en passendheidstoets toe
onder MiFID II?
rHoe moet uw organisatie omgaan met het verschil tussen on
afhankelijk beleggingsadvies en afhankelijk beleggingsadvies?
rHoe verhouden de Nederlandse provisieregels zich tot de
provisieregels van MiFID II?
Randy Pattiselanno, Senior Legal Counsel, ABN AMRO
Meld u nú aan! bel: 020 - 580 5400 e-mail: [email protected] fax: 020 - 580 5454 www.iir.nl/MiFIDII
REIKWIJDTE EN IMPACT VAN
woensdag 5 maart 2014
16.30 Provisieverbod: hoe past u uw business model aan?
rHoe gaat de Nederlandse invulling aan het provisieverbod
uitpakken voor de verschillende diensten en activiteiten die
Interactief beleggingsinstellingen aanbieden?
l
ne
pa
rTot welke ontwikkelingen leidt het provisieverbod ten
aanzien van execution only, beleggingsadvies en
vermogensbeheer?
rIs het provisieverbod daadwerkelijk in het belang van de
klant?
rHoe past u uw business model aan?
rHoe berekent u prijzen door naar uw klant?
rWat zijn de grenzen? Wat kan nog wel en wat kan niet?
rIn hoeverre zijn beleggingsondernemingen uit derde langen
gehouden aan het Nederlandse provisieverbod? Geeft dit
Nederland een potentieel concurrentienadeel?
Met onder anderen:
Saskia Klep, Commercieel Directeur Private Banking,
Theodoor Gilissen
Petra De Deyne, Regulatory Affairs CIB, BNP Paribas
ING Bank: spreker wordt nader bekend gemaakt, houd de website
in de gaten (www.iir.nl/MiFIDII)
17.15 Afsluiting en borrel aangeboden door IIR Finance
MiFID II
Programma dag 2
08.30 Ontvangst en registratie met koffie en thee
09.00 Opening door uw dagvoorzitter
Joris Hillebrand, Director Regulation, Double Effect
09.30 E
uropean Commission: priorities in the establishment
of MiFID II
rWhat were the European Commission’s priorities in their
Europese
approach to MiFID II?
Commissie
r Which compromises were necessary to secure MiFID II?
r What are the key achievements compared to MiFID I?
r What is the state of play of the implementation?
Peter Ohrlander, Senior Policy Officer, European Commission
MARKTINFRASTRUCTUUR: VERHANDELING VAN
FINANCIELE INSTRUMENTEN OP GROND VAN MIFID II
10.15
Overzicht veranderingen in de marktinfrastructuur
rWat verandert er in de marktinfrastructuur en waarom
is dit nodig?
rWat zijn de gevolgen van deze veranderingen voor de
praktijk?
rIn hoeverre is daarmee het doel bereikt?
Gerard Jong, Group Regulatory Compliance Officer,
Flow Traders
11.00 Koffie- en theepauze
REIKWIJDTE EN IMPACT VAN
MiFID II
11.30 The introduction of the OTF and increasing role of SI’s
rOrganised Trading Facility (OTF)
4What is the reason for the introduction of the OTF?
4What is the difference between the OTF and existing
platforms?
4Which financial instruments can be traded with an OTF?
Can equities be traded with an OTF?
4For which activities should the bank involve a third party?
Who would be that third party?
rSystematic Internalisers (SI’s)
4What will change for SI’s as a result of MiFID II?
4To what extent will the role of SI’s increase?
Christian Krohn, Managing Director, AFME
12.00 A
lgorithmic en High Frequency Trading: definities en
voorschriften onder MiFID II
rHoe worden ‘algorithmic trading’ en High Frequency Trading
(HFT) gedefinieerd onder MiFID II?
rWelke voorschiften zijn er voor algorithmic trading in het
algemeen en HFT in het bijzonder?
rWat zijn de consequenties van deze voorschriften voor
handelaren enerzijds, en exploitanten anderzijds?
rWat moeten beleggingsondernemingen die zich bezig
houden met ‘algorithmic trading’ doen om zich voor te
bereiden op de operationele impact van MiFID II?
rIn hoeverre moeten algorithmic traders inzicht geven in hun
algoritmes?
Willem Sprenkeler, Manager Corporate Affairs, Optiver
Meld u Meld
nú aan!u nú
bel:aan!
020 - 580
[email protected]
fax: 020 - 580 5454 fax:
www.iir.nl/itmanager
bel:5400
020 e-mail:
- 580 5400
e-mail: [email protected]
020 - 580 5454 www.iir.nl/MiFIDII
donderdag 6 maart 2014
12.30
Visie Euronext: gevolgen en keuzes naar aanleiding van
MiFID II
rWat zijn de gevolgen van de veranderingen in infrastructuur
naar aanleiding van MiFID II voor NYSE Euronext?
rHoe bereidt NYSE Euronext zich voor op MiFID II en op
welke wijze beïnvloed de regelgeving de keuzes en strategie
van het beursbedrijf?
René Geskes, Directeur Legal & Regulations en Corporate
Secretary Europe, NYSE Euronext
13.00Lunchpauze
14.00
Pre en post- trade transparency requirements voor equities
en non-equities
rWat zijn de aanpassingen ten opzichte van MiFID I?
rDe ‘waivers’: wat zijn de vrijstellingen van deze
verplichtingen?
rWat zijn de consequenties van de transparency
requirements voor prijzen in de markt?
rWat zijn de consequenties voor aanbieders en afnemers van
derivaten?
Lars Groenewoud, Director, Global Product Head Equities,
ING Bank
VERDIEPINGSUUR MET
RABOBANK EN CLIFFORD CHANCE
14.30
Derivatenhandel MiFID II & EMIR – OTC handel van
aandelen en obligaties
rVerplichtingen voor verhandeling van derivaten onder
MiFID II en raakvlakken met EMIR
rWat zijn de verplichtingen onder MiFID II rondom de
verhandeling van derivaten?
rWelke derivaten mogen onder MiFID II nog over-the-counter
(OTC) verhandeld worden?
rWelke partijen of transacties zijn uitgezonderd van centrale
verhandeling van derivaten?
rHoe geeft u binnen uw organisatie structuur aan de integratie
van de verplichtingen tussen EMIR en MiFID II (en REMIT?)
rWat zijn de directe en indirecte consequenties (bijvoorbeeld
productprijzen) voor zowel aanbieders als afnemers van
derivaten?
VOORBEREIDING EN PRAKTISCHE IMPLEMENTATIE
16.00 Round table sessies
Tijdens de ronde tafel sessies bespreekt u diverse MiFID II
thema’s onder leiding van experts uit de markt. Discussieer
mee en leg uw uitdagingen voor aan uw tafelvoorzitters en
mededeelnemers.
Voordat u plaatsneemt aan een tafel lichten de tafelvoorzitters
de stelling die zij graag met u willen bespreken toe.
U sluit aan bij twee thematafels naar keuze. Beide sessies
duren 30 minuten.
1. Stelling:
“De impact van MiFID II / MiFIR op het
business model van de derivatenhandel kan
het beste in samenhang met EMIR worden
vastgesteld.”
Tafelvoorzitter: Mike Leerdam, Consultant, Double Effect
2. Stelling:
Interne handelssystemen bij banken en beleggingsondernemingen die momenteel buiten de
definities van gereglementeerde markt of
MTF (Multilaterale Handelsfaciliteit) vallen
zullen onder MiFID II/MiFIR waarschijnlijk aangemerkt worden als OTF (Organised Trading
Facility) of SI (Systematic Internaliser).
De impact hiervan op uw organisatie is groot
gezien de additionele vergunningseisen en
eisen ten aanzien van pre-/post-trade
transparantie.
Tafelvoorzitter: Alexander Gonzalez Jungblut, Advocaat,
Counsel, Linklaters
Uw tafeldiscussie ook hier?
Neem contact op met Jolanda Pas. Bel +31(0)20 - 5805 420
of stuur een email naar [email protected].
OTC handel van aandelen, obligaties en soortgelijke
instrumenten
rWat zijn de gevolgen van MiFID II voor OTC handel van
aandelen, obligaties en soortgelijke instrumenten?
rOnder welke condities kunt u nog OTC handel verrichten?
Swap Execution Facilities: ervaringen Verenigde Staten
rErvaringen in de Verenigde Staten met verhandeling via
Swap Execution Facilities (SEF’s)
rWat kan Europa leren van deze ervaringen in de V.S.?
rWat zijn de grenzen van SEF’s?
Peter Bouma, Deputy Director Legal & Tax Department,
Rabobank
Frank Graaf, Partner, Clifford Chance
15.30 Koffie- en theepauze
17.15 Afsluiting door uw dagvoorzitter
Meld u nú aan! bel: 020 - 580 5400 e-mail: [email protected] fax: 020 - 580 5454 www.iir.nl/MiFIDII
IIR B.V., Kabelweg 37, 1014 BA Amsterdam:
Meld u aan met uw klantcode:
Verdiepingsuur m
et
Rabobank en Cliff
ord Chance:
r Deriv
r
atenhandel MiFI
OTC handel van aa D II & EMIR
ndelen en obligati
es
REIKWIJDTE EN IMPACT VAN
MiFID II
Bereid u voor op MiFID II en MiFIR en zorg dat u compliant bent in 2015!
3 makkelijke manieren om u aan te melden:
Algemene informatie:
1. Per telefoon: +31 (0)20 580 5400
Datum: woensdag 5 en donderdag 6 maart 2014
2. Via e-mail: [email protected]
Locatie: Zilveren Toren Amsterdam
3. Via de website: www.iir.nl/MiFIDII
Website: www.iir.nl/MiFIDII
Prijsoverzicht 2-daagse conferentie
Bij aanmelding voor 17 januari 2014
Bij aanmelding na 17 januari 2014
MiFID II
 1.799,-
 1.999,-
*Prijzen zijn per persoon, inclusief documentatie, koffie/thee en lunch en exclusief BTW.
Meer informatie?
Neem dan contact op met Stephan Rienstra:
020 580 54 95 of [email protected].
Wilt u uw organisatie profileren tijdens dit event?
Neem contact op met Jolanda Pas:
020 580 54 20 of [email protected]
Meld u nú aan! bel: 020 - 580 5400 e-mail: [email protected] fax: 020 - 580 5454 www.iir.nl/MiFIDII