Transcript Contabilidade Gerencial  Área Financeira  Importância da Contabilidade  Demonstrativos Financeiros  Princípios Contábeis.

Contabilidade Gerencial
 Área Financeira
 Importância da Contabilidade
 Demonstrativos Financeiros
 Princípios Contábeis
Área Financeira
Diretor Financeiro
Tesoureiro
Caixa & Bancos
Contas a Receber
Contas a Pagar
Relações Bancárias
Orçamento de Caixa
Controller
Contabilidade Geral
Custos
Planejamento/Orçamento
Controle Tributário/Fiscal
Relatórios Financeiros
Contabilidade
Processo de registro de todas as transações de
uma empresa, expressas em termos monetários,
mostrando os reflexos dessas transações na
situação econômico-financeira da companhia,
auxiliando a administração a tomar decisões.
Contabilidade é a linguagem dos negócios.
Balanço Patrimonial
Demonstração contábil que apresenta
a situação patrimonial da empresa em
dado momento.
Balanço Patrimonial
ATIVO
Bens e direitos de
propriedade da
empresa,
mensurados
monetariamente
 Visa benefícios
presentes e futuros
PASSIVO
Obrigações para
com terceiros
(exigível)
Patrimônio líquido
(não exigível)
recursos dos
proprietários
aplicados no
negócio
Balanço Patrimonial
Acrescimo ao PL
Capital inicial
Lucro - remuneração do capital
investido
reinvestido
dividendos
Balanço Patrimonial
EQUAÇÃO BÁSICA
ATIVO = PASSIVO + PL
APLICAÇÕES = ORIGENS
ATIVO
PASSIVO
Aplicações dos
Fonte de recursos via recursos capital de
terceiros.
Patrimônio Líquido
Fonte de recursos via capital próprio.
Estrutura do Balanço
Patrimonial
ATIVO
PASSIVO
Circulante
Realizável a L. Prazo
Permanente
Circulante
Exigível a L. Prazo
Resultado de
Exercícios Futuros
Patrimônio Líquido
Regras para Distribuição das
Cotas
ATIVO
PASSIVO
Circulante:constantemente
em giro
Realizável a longo prazo:
bens e direitos que se
transformarão em $ após
1 ano
Permanente: bens e
direitos que não se
destinam a venda
Circulante: obrigações
que serão liquidadas
antes de 1 ano
Exigível a longo prazo:
obrigações a serem
liquidadas após 1 ano
Patrimônio Líquido:
recursos dos proprietários
aplicados na empresa
Estrutura do Balanço
Patrimonial
ATIVO
Investimentos: inversões
em caráter permanente
Imobilizado: utilizados para
a manutenção de atividade
básica
Diferido: aplicações que
beneficiarão exercícios
futuros
PASSIVO
Grupo de Contas
ATIVO
ATIVO CIRCULANTE
 Disponível - Caixa e Bancos
 Contas a Receber
 Estoques
 Previsão para Devedores Duvidosos (-)
 Duplicatas Descontadas (-)
Grupo de Contas
REALIZÁVEL LONGO PRAZO
 Empréstimos a Sociedades Coligadas e
Controladas
 Títulos a Receber de Longo Prazo
PERMANENTE
Investimento
Participações em Coligadas e Controladas
Obras de Arte
Grupo de Contas
Imobilizado
Imóvel, instalações, móveis e utensílios
Veículos
Máquinas e equipamentos
Marcas e patentes
Diferido
Gastos Pré- operacionais
Pesquisa e Desenvolvimento
Grupo de Contas
PASSIVO
PASSIVO CIRCULANTE
 Contas a Pagar
Fornecedores
 Impostos a Recolher
 Empréstimos Bancários
 Provisões (IR, férias, 13o. Salário,
salários a pagar, encargos sociais a pagar,…)
Grupo de Contas
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
 Financiamento
 Debêntures
 Títulos a pagar
PATRIMONIO LÍQUIDO
 Capital
 Lucros acumulados
Reservas
Equação do Balanço
A
1a. Caixa $ 20.000,
2a. Móveis $ 2.000,
3a. Caixa ($ 6.000,)
3a. Mercadoria $ 6.000,
4a. Caixa ($ 2.000,)
$ 20.000,
=
P
+
PL
Capital $ 20.000,
Contas a Pagar
$ 2.000,
Contas a Pagar
($ 2.000,)
0
$ 20.000,
Resumo do Mecanismo de
Variações
Componentes
ATIVO
PASSIVO
PL
Variações
Aumenta por
DÉBITOS
CRÉDITOS
CRÉDITOS
Diminui por
CRÉDITOS
DÉBITOS
DÉBITOS
CONTA T
Nome da conta
Coluna para registro
Coluna para registro
de débitos
de créditos
Demonstração de Resultado do
Exercício
Demonstrativo de resultados
Mostra o fluxo de eventos ocorridos em um
determinado período de tempo.
Quanto a empresa lucrou no ano passado ?
Balanço Patrimonial
Fotografia da situação patrimonial da empresa em
um determinado momento.
Qual o valor de nossos ativos?
Demonstração de Resultado do
Exercício
Que informações encontramos no demonstrativo
de resultados ?
Receita
(-)
Despesa
=
Resultado
Demonstração de Resultado do
Exercício
Receita
Originária de vendas. Uma venda ocorre quando um
produto é vendido a um cliente ou um determinado
serviço é prestado. Ao final o cliente paga a empresa
à vista ou à prazo.
Despesa
Ocorre quando um recurso é usado. Por exemplo,
quando um treinamento é pago, quando um
equipamento é usado.
Resultado
Diferença entre receita e despesa podendo gerar
lucro ou prejuízo.
Demonstração de Resultado do
Exercício
RECEITA BRUTA DE VENDAS
(-) Devoluções, Descontos
(-) Impostos sobre Vendas
RECEITA LÍQUIDA
(-) Custo dos Produtos Vendidos
LUCRO BRUTO
(-) Despesas Operacionais(Vendas,Admin.,Financeiras)
Resultado de Equivalência Patrimonial
LUCRO OPERACIONAL
Receitas/Despesas Não Operacionais
LUCRO ANTES DO I. RENDA (LAIR)
(-) Provisão Para I. Renda e CS
LUCRO LÍQUIDO
Demonstração de Resultado do
Exercício
Definição de Itens
Receita Bruta (Venda Bruta)
Quantidade de produtos vendidos em um período
específico multiplicado pelo preço; ou quantidade de horas
de serviço prestado multiplicada pelo preço/hora.
(-) Devolução de Vendas
(-) Abatimento ou Descontos Comerciais
concedidos
(-) Impostos sobre Vendas ( PIS, COFINS, ISS,
ICMS,IPI )
Receita Líquida ou Venda Líquida
Demonstração de Resultado do
Exercício
Receita Líquida ou Venda Líquida
(-) Custo dos Produtos Vendidos ou dos
Serviços Prestados
O valor do inventário vendido durante um certo período
de tempo. Valor dos gastos incorridos na compra ou
produção de bens e serviços que foram vendidos no
período.
Lucro Bruto
Revela se a firma está auferindo lucro sem considerar
as outras despesas da companhia.
Demonstração de Resultado do
Exercício
(-) Despesas Operacionais
Despesas não relacionadas a produção, tais
como
Despesas com Vendas, Financeiras,
Administrativas.
Lucro ou Prejuízo Operacional
(-) Receitas/ Despesas Não Operacionais
Lucro Antes do Imposto de Renda (LAIR)
(-) Provisão para o IR e CS
Lucro Líquido (ou Prejuízo) do Exercício
Demonstração de Resultado do
Exercício
Despesas Operacionais
Despesas necessárias para vender os produtos,
administrar a empresa e financiar as operações.
Despesas de Vendas
Salário do pessoal de vendas
Comissões
Propaganda
Provisão para Devedores Duvidosos
Despesas Administrativas
 Salário do pessoal administrativo
 Aluguéis de escritórios
 Seguro
 Impostos e Taxas
Demonstração de Resultado do
Exercício
Despesas/Receitas Financeiras
Despesa
 Juros pagos
 Comissões bancárias
 Juros de mora
 Variação monetária passiva
Receita
 Juros de aplicações financeiras
 Juros de mora recebidos
 Variação monetária ativa
Resultado de Equiv. Patrimonial
Demonstração de Resultado do
Exercício
Despesas/Receitas Não Operacionais
Despesas ou receitas não relacionadas com o
objetivo do negócio.
 Prejuízos/lucros na alienação de Investimentos
 Prejuízo/lucro na venda de Imobilizado
Mecanismo de Variações (DRE)
Componentes
RECEITAS
DESPESAS
Variações
Aumenta por
CRÉDITOS
DÉBITOS
Diminui por
DÉBITOS
CRÉDITOS
CONTA T
Nome da conta
Coluna para registro
de débitos
Coluna para registro
de créditos
Apuração Resultado do
Exercício
Transfere-se os saldos das contas de Resultado
do Exercício para a conta Apuração de Resultado.
O saldo da conta Apuração Resultado do Exerçício
é transferido para a conta Lucros ou Prejuízos
Acumulados no PL.
Este é o elo de união entre o Balanço Patrimonial
e a DRE.
Resultado de Equivalência Patrimonial
(REP)
Se uma empresa (Investidora) tem uma
participação acionária relevante em outra
empresa (Investida), o valor contábil registrado
como Investimento na Investidora tem que
refletir as modificações ocorridas no Patrimônio
Líquido da empresa Investida.
Imobilizado
Bens Tangíveis (Terrenos, Máquinas, Veículos,etc.)
Bens Intangíveis (Patentes, Marcas, Direitos de Uso)
Imobilizado
Como reconhecer a perda do Valor de Custo?
- Depreciação de Bens
- Exaustão de recursos minerais e florestais
( Jazidas ou depósitos de minérios )
- Amortização de bens intangíveis de duração limitada
( Direitos de uso, Patentes )
Imobilizado
Bens Não Sujeitos a Depreciação
• Terrenos
• Antiguidades
• Obras de Arte
Contabilização da Depreciação
 Débito: Despesa de Depreciação ( DRE )
 Crédito: Depreciação Acumulada deduzindo o
saldo devedor da conta de Ativo
Vida Útil
Imóveis - 4%
Veículos(caminhões) - 20%
Móveis & Utensílios - 10%
Equipamentos e Instalações - 10%
Computadores - 20%
 Software - ?
Venda de Bens Depreciáveis
Debita-se Caixa e Credita-se a conta de ResultadoVenda de Ativo Imobilizado.
 Apura-se o valor contábil do Bem transferindo-se
para a conta Custo do Imobilizado Vendido o custo
de aquisição do bem e a Depreciação Acumulada.
 Ex.: Um veículo comprado por $70.000 e
depreciado em $40.000 é vendido por $35.000.
Isso resultará em Lucro ou Prejuízo?
Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC)
Demonstrações Financeiras
Balanço Patrimonial
Demonstração de Resultados
Demonstrativo de Fluxo de Caixa
Demonstração de Resultado do
Exercício
RECEITA BRUTA DE VENDAS
(-) Devoluções, Descontos
(-) Impostos sobre Vendas
RECEITA LÍQUIDA
(-) Custo dos Produtos Vendidos
LUCRO BRUTO
(-) Despesas Operacionais(Vendas,Admin.,Financeiras)
Resultado de Equivalência Patrimonial
LUCRO OPERACIONAL
Receitas/Despesas Não Operacionais
LUCRO ANTES DO I. RENDA (LAIR)
(-) Provisão Para I. Renda e CS
LUCRO LÍQUIDO
Apuração de Resultado
Regime de Competência
 A receita é contabilizada no período em que é gerada,
independentemente do seu recebimento.
 A despesa é contabilizada no período em que é consumida,
incorrida, utilizada, independentemente do pagamento.
Regime de Caixa (micro empresas,igrejas,clubes,entidades
filantrópicas etc.)
 A receita é contabilizada no momento de seu recebimento, ou
seja, quando entra dinheiro no caixa (Entradas).
 A despesa é contabilizada no momento do pagamento, ou seja,
quando sai dinheiro do caixa (Saídas).
Apuração de Resultado
EXEMPLO: Competência vs Caixa
(Em R$ 000)
A Cia. Ventrícola vendeu no ano de 2000 $ 20.000 e só
recebeu $ 12.000 (o restante receberá no futuro); teve como
despesa incorrida $ 16.000 e pagou até o último dia do ano $
10.000.
DRE
COMPETÊNCIA
Receita
20.000
(-) Despesa (16.000)
Lucro
4.000
CAIXA
12.000
(10.000)
2.000
Classificação por Atividade
A movimentação das Disponibilidades deve ser estruturada em
3 grupos de atividade:
• OPERACIONAIS: transações que aparecem na
Demonstração de Resultado).
• INVESTIMENTO: Aumento e diminuição dos ativos de longo
prazo que a empresa usa para produzir bens e serviços
( Ativo Permanente ).
• FINANCIAMENTO: Empréstimos de credores e investidores à
empresa (Passivo Exigível + Patrimônio Líquido).
Classificação por Atividade
ENTRADAS
• Recebimento pelas vendas a vista ou a prazo,
descontos de duplicatas
• Juros sobre empréstimos concedidos a outras empresas
• Recebimentos de dividendos pela participação em
outras empresas
SAÍDAS
• Pagamento a Fornecedores
• Pagamento de Impostos e Taxas
• Pagamento de Juros
Atividades Operacionais
ENTRADAS
• Recebimento pela venda de participação em outras
empresas
• Recebimento pela venda de ativo imobilizado
SAÍDAS
• Pagamento pela compra de participação em outras
empresas
• Pagamento na compra de ativo imobilizado.
Atividades de Investimento
ENTRADAS
• Venda de ações emitidas
• Empréstimos obtidos
SAÍDAS
• Pagamento de dividendos
• Pagamento do principal dos empréstimos
Transações de Investimento &
Financiamento em Efeito no Caixa
• Dívidas convertidas em aumento de capital
• Aquisição de imobilizado via assunção de
passivo específico
• Bem obtido por doação
Método Direto
Mostra as entradas e saídas de dinheiro dos principais
componentes das atividades operacionais
• Recebimentos de clientes
• Recebimentos de juros e dividendos
• Pagamentos a empregados e fornecedores
• Juros pagos
• Impostos e taxas
Métodos de Análise
• Análise Vertical ( Proporções )
• Análise Horizontal ( Variação Percentual )
• Indicadores Financeiros ( Quocientes )
Métodos de Análise
ANÁLISE HORIZONTAL
É a comparação que se faz entre os valores de uma
mesma conta ou grupo de contas, em diferentes
exercícios sociais
Valor atual - 1 x 100 = %
Valor anterior
ANÁLISE VERTICAL
É também um processo comparativo, expresso em
percentagem, que se aplica ao se relacionar uma conta ou
grupo de contas com um valor afim ou relacionável,
identificado no mesmo demonstrativo.
Valor da conta
x 100 = %
Ativo ou Passivo Total
Análise da Demonstração
de Resultados (DRE)
Análise Vertical ( “Common Size” ): cada ítem da
DRE é expresso como uma percentagem da venda
líquida.
Análise Horizontal ( “Percent Change” ): permite
examinar variações em itens da DRE de um período
para outro.
Quocientes ( ‘Ratio Analysis” ): relações (“ratios”)
entre ítens da DRE.
Objetivo da Análise da DRE
Lucratividade
Maximizar Retorno s/ Vendas ( Margem
Líquida )
Maximizar Margem Bruta
Minimizar Despesas Operacionais
Maximizar Margem Operacional
Limitação: as causas dos “ratios” não são
mostradas.
ANÁLISE VERTICAL - BOMBRIL
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO
em m ilhares de Reais
RECEITA BRUTA
Impostos e Devoluções
RECEITA LÍQUIDA
Custo das Vendas
LUCRO BRUTO
Despesas com Vendas
Rec./ Desp.Financeiras
Desp. Gerais e Adm.
Amortização-Ágio s/Investimento
Outras Receitas Operac.
Resultado de Equiv. Patrimonial
Total Despesas Operacionais
LUCRO OPERACIONAL
Receitas/Desp. Não Operacionais
Participação nos Resultados
LUCRO ANTES DO I.R/C.S.
Provisão p/ IR e CS
LUCRO LÍQUIDO
31.12.99
495.795
(118.913)
376.882
(193.129)
183.753
(89.611)
(3.434)
(36.839)
(7.735)
(37.800)
227.493
52.074
235.827
(64.585)
(875)
170.367
22.382
192.749
ANÁLISE VERTICAL
31.12.98
31.12.99
476.965
(121.950)
355.015
100%
(186.026)
-51%
168.989
49%
(99.869)
-24%
(13.852)
-1%
(49.080)
-10%
(25.643)
-2%
(11.677)
-10%
11.445
60%
(188.676)
14%
-19.687
63%
43.837
-17%
(638)
0%
23.512
45%
(2.540)
6%
20.972
51%
31.12.98
100%
-52%
48%
-28%
-4%
-14%
-7%
-3%
3%
-53%
-6%
12%
0%
7%
-1%
6%
ANÁLISE HORIZONTAL - BOMBRIL
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO
em m ilhares de Reais
RECEITA BRUTA
Impostos e Devoluções
RECEITA LÍQUIDA
Custo das Vendas
LUCRO BRUTO
Despesas com Vendas
Rec./ Desp.Financeiras
Desp. Gerais e Adm.
Amortização-Ágio s/Investimento
Outras Receitas Operac.
Resultado de Equiv. Patrimonial
Total Despesas Operacionais
LUCRO OPERACIONAL
Receitas/Desp. Não Operacionais
Participação nos Resultados
LUCRO ANTES DO I.R/C.S.
Provisão p/ IR e CS
LUCRO LÍQUIDO
31.12.99
495.795
(118.913)
376.882
(193.129)
183.753
(89.611)
(3.434)
(36.839)
(7.735)
(37.800)
227.493
52.074
235.827
(64.585)
(875)
170.367
22.382
192.749
31.12.98
476.965
(121.950)
355.015
(186.026)
168.989
(99.869)
(13.852)
(49.080)
(25.643)
(11.677)
11.445
(188.676)
-19.687
43.837
(638)
23.512
(2.540)
20.972
(%)
6,2
3,8
8,7
-10,3
-75,2
-24,9
-69,8
223,7
1.887,7
-127,6
-1.297,9
-247,3
37,1
624,6
-981,2
819,1
Índices Financeiros
ÍNDICE
FÓRMULA
1999
1998
Margem Líquida
Lucro Líquido
Vendas
51%
6%
Margem Bruta
Lucro Bruto
Vendas
49%
48%
Percentual de
Despesas Oper.
Despesas Op.
Vendas
14%
- 53%
63%
- 6%
Margem Operacional Lucro Oper.
Vendas
Análise do Balanço Patrimonial
Análise Vertical (“Common Size”): cada item do
BP é expresso como uma percentagem do ativo
total.
Análise Horizontal (“Percent Change”): permite
examinar variações em itens do BP de um período
para outro.
Quocientes (“Ratio Analysis”): relações (“ratios”)
entre itens do BP.
ANÁLISE VERTICAL - BOMBRIL
BALANÇO PATRIMONIAL
31.12.99 31.12.98
ATIVO
CIRCULANTE
Caixa e Bancos
Aplicações Financeiras
Contas a Receber
Contas a Receber - Emp.Ligadas
Estoques
Impostos a Recuperar
Outras Contas a Receber
Despesas Antecipadas
REALIZÁVEL. A L. PRAZO
Contas a Receber - Emp. Ligadas
Depósitos Judiciais e Inc. Fiscais
Outro Impostos a Recuperar
Despesas Antecipadas e Outros
PERMANENTE
Investimentos em Controladas
Ágio na aquisição de empresas
Imobilizado
Diferido
TOTAL
11,6%
0,6%
4,3%
3,0%
0,0%
1,1%
0,9%
1,6%
0,0%
27,8%
26,8%
0,3%
0,6%
0,1%
60,6%
54,6%
0,1%
5,9%
100,0%
29,8%
0,3%
4,2%
4,7%
17,9%
1,1%
1,0%
0,3%
0,4%
44,9%
44,1%
0,4%
0,2%
0,1%
25,3%
10,3%
5,7%
8,7%
0,5%
100,0%
31.12.99 31.12.98
PASSIVO
CIRCULANTE
Fornecedores
Empréstimos e Financ.
Obrig. Fiscais e Tributárias
Salários e Encargos Sociais
Dividendos Propostos
Prov. P/I.Renda/CS
Outros
22,0%
1,9%
8,3%
5,3%
0,7%
3,1%
0,1%
2,7%
33,4%
3,9%
23,3%
1,6%
0,6%
1,9%
0,7%
1,5%
EXIGÍVEL L. PRAZO
Empréstimos e Financ.
Empresas Ligadas
Obrig. Fiscais e Tributárias
Outras Obrigações
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social
Reserva de Capital
Reserva de Lucros
Lucros Acumulados
TOTAL
18,5%
14,0%
0,9%
3,1%
0,5%
59,4%
45,1%
2,2%
10,3%
1,8%
100,0%
8,0%
0,1%
5,3%
1,9%
0,7%
58,6%
55,0%
2,7%
0,1%
0,9%
100,0%
ANÁLISE HORIZONTAL - BOMBRIL
BALANÇO PATRIMONIAL
em milhares de Reais
ATIVO
CIRCULANTE
Caixa e Bancos
Aplicações Financeiras
Contas a Receber
C/R - Empresas Ligadas
Estoques
Impostos a Recuperar
Outras Contas a Receber
Despesas Antecipadas
31.12.99
150.456
8.193
55.765
38.814
0
14.222
11.766
21.053
643
31.12.98 Variação
(%)
317.693
-53
3.030
170
44.920
24
50.049
-22
190.975
-100
11.602
23
10.306
14
2.687
684
4.124
-84
REALIZÁVEL. A L. PRAZO
C/R - Empresas Ligadas
Depósitos Jud. e Inc. Fiscais
Outro Impostos a Recuperar
Desp. Antecipadas e Outros
PERMANENTE
Investimentos
Imobilizado
Diferido
360.567
347.734
3.629
7.328
1.876
786.965
708.318
1.710
76.937
478.154
470.235
4.783
2.396
740
269.373
170.363
93.157
5.853
TOTAL
1.297.988 1.065.220
-25
-26
-24
206
154
192
316
-98
1214
22
31.12.99
CIRCULANTE
Fornecedores
Empréstimos e Financ.
Obrigações Fiscais e Tribut.
Salários e Encargos Sociais
Dividendos Propostos
Prov. P/I.Renda/CS
Outros
EXIGÍVEL L. PRAZO
Empréstimos e Financ.
Empresas Ligadas
Obrigações Fiscais e Trib.
Outras Ob rigações
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social
Reserva de Capital
Reserva de Lucros
Lucros Acumulados
TOTAL
286.179
24.495
108.138
68.477
8.722
40.001
812
35.534
31.12.98 Variação
(%)
355.748
-19,6
41.693
-41
248.133
-56
17.438
293
5.977
46
20.000
100
7.012
-88
15.495
129
240.459
84.879
181.693
958
12.197
56.034
40.717
19.905
5.852
7.982
771.350 624.593
585.900 585.900
28.477
28.258
133.090
1.047
23.883
9.388
1.297.988 1.065.220
183
18.866
-78
105
-27
23
0
1
12.612
154
22
Balanço Patrimonial
• QUOCIENTES (RATIO ANALYSIS)
• Liquidez
• Endividamento
Balanço Patrimonial
LIQUIDEZ - Mostram a capacidade da empresa pagar seus
compromissos.
• Corrente - comprova a capacidade de cobrir o
passivo circulante.
Ativo Circulante
Passivo Circulante
• Seca - aplicado quando os estoques representam uma
considerável parcela do Ativo Circulante, especialmente
se esses estoques não tem um “turnover” rápido.
Ativo Circulante - Estoque
Passivo Circulante
Balanço Patrimonial
 Imediata - Indica o valor que a empresa dispõe
imediatamente para saldar suas dívidas.
Disponível
Passivo Circulante
 Liquidez Geral - Mostra a situação de liquidez a
Longo Prazo.
Ativo Circulante + RLP
Passivo Circulante + ELP
 Capital Circulante Líquido
Ativo Circulante - Passivo Circulante
Balanço Patrimonial
ENDIVIDAMENTO – Mostra a posição do capital próprio em
relação ao capital de terceiros.
 Participação de Capitais de Terceiros
Exigível Total
Ex.Total + P.Líquido ( ou Total do Ativo )
 Capitais de 3os s/ Capitais Próprios (Grau de End.)
Exigível Total
P.Líquido
 Part. Exigível CP s/ Exigível Total (Composição)
Passivo Circulante
Passivo Exigível Total
Balanço Patrimonial & DRE
QUOCIENTES (RATIO ANALYSIS)
EFICIÊNCIA
Eficiência
Os Índices de Eficiência mostram a
velocidade com que determinados itens
do Balanço, principalmente do Ativo
Circulante, se renovam durante o
exercício.
Estoques
• Giro dos Estoques - indica o número de vezes que o
estoque se renovou por causa das vendas.
Custo das Vendas / Estoque Médio
• Prazo Médio de Renovação dos Estoques ( dias ) indica quanto tempo, em média, a empresa leva para
realizar os seus estoques. Indica o valor de estoque
em dias.
360 / Giro ou
Estoque Médio / ( CMV / 360 )
Contas a Receber
• Giro de Contas a Receber - indica quantas vezes a
empresa gira, em média, seu Contas a receber.
Vendas / Contas a Receber Médio
• Prazo Médio de Recebimento (PMR) - indica quanto
tempo a empresa leva, em média, para receber suas
vendas.Indica o volume de faturamento em dias existente
a ser recebido.
360 / Giro ou
Contas a Receber Médio / ( Vendas / 360 )
Contas a Pagar
 Giro do Contas a Pagar - indica quantas vezes a
empresa gira, em média, seu Contas a Pagar.
Compras / Fornecedores Médio
 Prazo Médio de Renovação do Contas a Pagar indica quanto tempo a empresa leva, em média, para
pagar seus Fornecedores. Indica o valor do Contas a
Pagar em dias.
360 / Giro ou
Fornecedores Médio / ( Compras / 360 )
Balanço Patrimonial & DRE
Posicionamento Relativo
Prazo Médio de Recebimento / Prazo Médio de
Pagamento
Giro dos Ativos - número de vezes que o ativo se
transforma em vendas
Vendas / Ativo Médio
Análise de Performance
Lucratividade
. Margem Bruta
. Margem Oper.
. Margem Líquida
Liquidez
. Corrente
. Seca
Performance
Endividamento
.Part.Capital 3os
.Part.Ex.CP s/ LP
Eficiência
. Giro de C/R
. Giro Estoques
. Giro do Ativo
Índices de Rentabilidade
 Retorno sobre Ativo ( Return on Assets ROA )
 Retorno sobre Investimento ( Return On
Investment - ROI )
 Retorno sobre Patrimônio Líquido (
Return On Equity - ROE )
ROA – Return on Assets
(Retorno sobre Ativo)
Lucro Líquido
Ativo Total Médio
Estabelece a eficiência dada pela administração
ao dinheiro utilizado nas operações da empresa.
Ex: BOMBRIL ( Ano de 1999 )
Lucro Líquido = $ 192.749
AtivoTotal Médio = $ ( 1.297.988 + 1.065.220 ) / 2
ROA =
192.749 = 16,3%
1.181.604
Fórmula Du Pont
A Fórmula Du Pont combina a Margem Líquida e Giro
dos Ativos.
Margem Líquida: mostra em percentagem o montante de
centavos de lucro para cada Real (R$) de vendas.
Giro dos Ativos: mostra a eficiência com que a direção
administrou os ativos investidos no negócio, que é o
número de vezes que o ativo se transformou em vendas.
Fórmula Du Pont
ROA = Lucro Líquido = Lucro Liq. X Vendas Líq.
Total dos Ativos
Vendas Líq. Total dos Ativos
= Margem Líquida X Giro dos Ativos Totais
=
192.749 =
1.181.604
192.749
376.882
ROA = 51,1%X 0,32 = 16,3%
X
376.882 = 16,3%
1.181.604
Variáveis de ROA
Custo de Vendas
Vendas
Líquidas
Lucro
Líquido
Desp. Vendas
menos
dividido
Desp. Admin.
Caixa
Custos e
Despesas
Vendas
Líquidas
Estoques
Ctas a Receber
Margem
Líquida
Ativo
Circulante
Terrenos
multiplicado
Vendas
Líquidas
Prédios
mais
dividido
Máquinas
Investimento
Diferido
Ativo
Permanente
Ativo
Total
Giro do
Ativo Total
ROA
ROI – Return on Investment
(Retorno sobre Imvestimento)
Lucro Operacional
Ativo Operacional Médio
Estabelece a eficiência dada pela administração
ao dinheiro utilizado nas operações da empresa.
Ex: BOMBRIL ( Ano de 1999 )
Lucro Operacional = $ 235.827
Ativo Operacional Médio = $ ( 1.011.809 + 709.472 ) / 2
ROI =
235.827 = 27,4%
860.640
Fórmula Du Pont
ROI = Lucro Operacional = Lucro Oper. X Vendas Líq.
Ativo Oper. Médio
Vendas Líq. Ativos
Oper.Médio
= Margem Operacional X Giro dos Ativos Operacionais
=
235.827 =
860.641
235.827
376.882
ROI = 62,6%X 0,44 = 27,4%
X
376.882 = 27,4%
860.641
Variáveis de ROI
Custo de Vendas
Desp. Vendas
Vendas
Líquidas
Desp. Admin.
menos
Caixa
Custos e
Despesas
Estoques
Ctas a Receber
Ativo
Circulante
Terrenos
Lucro
Operacional
dividido
Margem
Operacional
Vendas
Líquidas
Vendas
Líquidas
Prédios
mais
Máquinas
Investimento
Diferido
dividido
Ativo
Permanente
Ativo
Operacional
multiplicado
Giro do
Ativo
Operacional
ROI
ROE – Return on Equity
(Retorno sobre Patrimônio Líquido)
Lucro Líquido
Patrimônio Líquido Médio
Estabelece a eficiência dada pela administração
aos recursos colocados pelos acionistas na empresa.
Ex: BOMBRIL ( Ano de 1999 )
Lucro Líquido = 192.749
Patrimônio Líquido Médio = ( 771.350 + 624.593 ) / 2
ROE =
192.749
697.972
= 27,6%
Variáveis do ROE
Custo de Vendas
Desp. Vendas
Desp. Admin.
Capital
Reservas
Lucros Acum.
Vendas
Líquidas
Lucro
Líquido
menos
Custos e
Despesas
dividido
ROE
Patrimônio
Líquido
Índices de Valorização das
Ações
 Valor Patrimonial da Ação ( VPA ) =
Patrimônio Líquido / No de Ações
 Lucro por Ação ( LPA ) =
Lucro Líquido / No de Ações
 Índice P/L = Preço da Ação / LPA
 Índice de Dividendos por Ação =
Valor dos Dividendos / Preço da Ação
Balanço Patrimonial
Proposto
GIROFLEX S A
em milhares de Reais
31.12.01
ATIVO
CIRCULANTE
Disponibilidades
Contas a Receber
Estoques
Despesas Antecipadas
Outros
REALIZÁVEL. A L. PRAZO
23.431
1.586
11.906
8.170
71
1.698
BALANÇO PATRIMONIAL
31.12.00 31.13.99
PASSIVO
20.877
21.032 CIRCULANTE
1.180
2.284 Fornecedores
10.871
9.037 Financiamentos
7.815
6.337 Obrigações Tributárias
50
45 Obrigações Trabalhistas
961
3.329 Adiantamentos de Cliente
Outras Obrigações
Imposto de Renda a Pagar
1250
992
PERMANENTE
Investimentos
Imobilizado
25.559
12.605
12.954
24.733
13.467
11.266
TOTAL
50.240
46.602
1014 EXIGÍVEL L. PRAZO
20928 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
10100 Capital Social
10828 Reserva de Capital
Reserva de Lucros
Lucros Acumulados
42.974 TOTAL
31.12.01
31.12.00
31.13.99
14.482
3.194
6.575
515
1.641
1.589
952
16
9.124
1.434
2.853
880
1.483
1.024
1.026
424
9.826
2.211
2.684
609
932
1.174
1.088
1.128
429
1.826
3.366
35.329
14.121
6.720
2.704
11.784
50.240
35.652
14.121
6.720
2.594
12.217
46.602
29.782
14.121
6.720
2.388
6.553
42.974
Balanço Patrimonial
Proposto
ANÁLISE VERTICAL
GIROFLEX
31.12.01
31.12.00
31.13.99
ATIVO
CIRCULANTE
Disponibilidades
Contas a Receber
Estoques
Despesas Antecipadas
Outros
PASSIVO
CIRCULANTE
Fornecedores
Financiamentos
Obrigações Tributárias
Obrigações Trabalhistas
Adiantamentos de Cliente
Outras Obrigações
Imposto de Renda a Pagar
REALIZÁVEL. A L. PRAZO
EXIGÍVEL L. PRAZO
PERMANENTE
Investimentos
Imobilizado
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social
Reserva de Capital
Reserva de Lucros
Lucros Acumulados
TOTAL
TOTAL
100%
100%
100%
31.12.01
31.12.00
31.13.99
100%
100%
100%
Balanço Patrimonial
Proposto
ANÁLISE HORIZONTAL
ATIVO
CIRCULANTE
Disponibilidades
Contas a Receber
Estoques
Despesas Antecipadas
Outros
GIROFLEX
31.12.01
(%)
31.12.00
(%)
31.12.00
(%)
8
8
CIRCULANTE
Fornecedores
Financiamentos
Obrigações Tributárias
Obrigações Trabalhistas
Adiantamentos de Cliente
Outras Obrigações
Prov. P/Imposto de Renda
REALIZÁVEL. A L. PRAZO
EXIGÍVEL L. PRAZO
PERMANENTE
Investimentos
Imobilizado
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social
Reserva de Capital
Reserva de Lucros
Lucros Acumulados
TOTAL
TOTAL
31.12.01
(%)
8
8
Balanço Patrimonial
Proposto
GIROFLEX S A
em milhares de Reais
RECEITA BRUTA
Impostos s/ Vendas
RECEITA LÍQUIDA
Custo das Vendas
LUCRO BRUTO
Despesas com Vendas
Despesas Administrativas
Depreciação/Amortização
Rec./Desp. Financeiras
Resultado Equiv.Pat.
Despesas Tributárias
LUCRO OPERACIONAL
Resultado Não Operacional
LUCRO ANTES DO I.R/C.S.
Provisão p/ IR e CS
LUCRO LÍQUIDO
31.12.01
95.631
(20.589)
75.042
(58.465)
16.577
(5.380)
(6.106)
(775)
208
(516)
(529)
3.479
(310)
3.169
(971)
2.198
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
ANÁLISE HORIZONTAL
(%)
31.12.00 31.12.99
66.949
83.602
(18.901) (17.760)
32
49.189
64.701
(45.283) (37.104)
12.085
19.418
(3.044)
(4.463)
(4.718)
(5.463)
(773)
(800)
(1.544)
(183)
923
2.904
(210)
(678)
2.719
10.735
375
(906)
3.094
9.829
(1.128)
(2.558)
1.966
7.271
ANÁLISE VERTICAL
31.12.01 31.12.00 31.12.99
100%
100%
100%
ANÁLISE HORIZONTAL
31.12.00
31.12.01
(%)
(%)
16%
32%
Balanço Patrimonial
Proposto
CÁLCULO DE ÍNDICES
GIROFLEX
2001
LUCRATIVIDADE
Margem Bruta
Margem Operacional
Margem Líquida (ROS)
LIQUIDEZ
Imediata
Corrente
Seca
Geral
ENDIVIDAMENTO
Participação Capital de 3os
Grau de Endividamento
Comp. Endividamento
EFICIÊNCIA
Giro dos Estoques
PMR dos Estoques
Giro do Ctas a Receber
PMR de Vendas
Giro dos Ativos ( Asset T/O )
RENTABILIDADE
ROA
ROI
ROE
2000
1999
Balanço Patrimonial
Resolvido
GIROFLEX S A
em milhares de Reais
31.12.00
ATIVO
CIRCULANTE
Disponibilidades
Contas a Receber
Estoques
Despesas Antecipadas
Outros
REALIZÁVEL. A L. PRAZO
20.877
1.180
10.871
7.815
50
961
992
PERMANENTE
Investimentos
Imobilizado
24.733
13.467
11.266
TOTAL
46.602
BALANÇO PATRIMONIAL
31.13.99
PASSIVO
21.032 CIRCULANTE
2.284 Fornecedores
9.037 Financiamentos
6.337 Obrigações Tributárias
45 Obrigações Trabalhistas
3.329 Adiantamentos de Cliente
Outras Obrigações
Imposto de Renda a Pagar
31.12.00
31.13.99
9.124
1.434
2.853
880
1.483
1.024
1.026
424
9.826
2.211
2.684
609
932
1.174
1.088
1.128
1014 EXIGÍVEL L. PRAZO
1.826
3.366
20928 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
10100 Capital Social
10828 Reserva de Capital
Reserva de Lucros
Lucros Acumulados
42.974 TOTAL
35.652
14.121
6.720
2.594
12.217
46.602
29.782
14.121
6.720
2.388
6.553
42.974
Balanço Patrimonial
Resolvido
GIROFLEX S A
ANÁLISE VERTICAL
31.12.00
31.13.99
31.12.00
31.13.99
ATIVO
CIRCULANTE
Disponibilidades
Contas a Receber
Estoques
Despesas Antecipadas
Outros
45%
3%
23%
17%
0%
2%
49%
5%
21%
15%
0%
8%
PASSIVO
CIRCULANTE
Fornecedores
Financiamentos
Obrigações Tributárias
Obrigações Trabalhistas
Adiantamentos de Cliente
Outras Obrigações
Imposto de Renda a Pagar
20%
3%
6%
2%
3%
2%
2%
1%
23%
5%
6%
1%
2%
3%
3%
3%
REALIZÁVEL. A L. PRAZO
2%
2%
EXIGÍVEL L. PRAZO
4%
8%
PERMANENTE
Investimentos
Imobilizado
53%
29%
24%
49%
24%
25%
100%
100%
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social
Reserva de Capital
Reserva de Lucros
Lucros Acumulados
TOTAL
77%
30%
14%
6%
26%
100%
69%
33%
16%
6%
15%
100%
TOTAL
Balanço Patrimonial
Resolvido
GIROFLEX S A
ANÁLISE HORIZONTAL
ATIVO
CIRCULANTE
Disponibilidades
Contas a Receber
Estoques
Despesas Antecipadas
Outros
31.12.00
(%)
-1
-48
20
23
11
-71
CIRCULANTE
Fornecedores
Financiamentos
Obrigações Tributárias
Obrigações Trabalhistas
Adiantamentos de Cliente
Outras Obrigações
Prov. P/Imposto de Renda
31.12.00
(%)
-7
-35
6
44
59
-13
-6
-62
REALIZÁVEL. A L. PRAZO
-2
EXIGÍVEL L. PRAZO
-46
PERMANENTE
Investimentos
Imobilizado
18
33
4
TOTAL
8
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Capital Social
Reserva de Capital
Reserva de Lucros
Lucros Acumulados
TOTAL
20
0
0
9
86
8
Balanço Patrimonial
Resolvido
GIROFLEX S A
em milhares de Reais
RECEITA BRUTA
Impostos s/ Vendas
RECEITA LÍQUIDA
Custo das Vendas
LUCRO BRUTO
Despesas com Vendas
Despesas Administrativas
Depreciação/Amortização
Rec./Desp. Financeiras
Resultado Equiv.Pat.
Despesas Tributárias
LUCRO OPERACIONAL
Resultado Não Operacional
LUCRO ANTES DO I.R/C.S.
Provisão p/ IR e CS
LUCRO LÍQUIDO
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO
ANÁLISE HORIZONTAL
31.12.00
31.12.99
(%)
83.602
66.949
(18.901)
(17.760)
64.701
49.189
32
(45.283)
(37.104)
22
19.418
12.085
61
(4.463)
(3.044)
47
(5.463)
(4.718)
16
(800)
(773)
3
(183)
(1.544)
-88
2.904
923
215
(678)
(210)
223
10.735
2.719
295
(906)
375
-342
9.829
3.094
218
(2.558)
(1.128)
127
7.271
1.966
270
ANÁLISE VERTICAL
31.12.00
31.12.99
100%
-70%
30%
-7%
-8%
-1%
0%
4%
-1%
17%
-1%
15%
-4%
11%
100%
-75%
25%
-6%
-10%
-2%
-3%
2%
0%
6%
1%
6%
-2%
4%