LA ECONOMIA BRASILEÑA Y EL BNDES Luciano Coutinho Presidente BNDES Escenario macroeconómico A pesar de la grave crisis de crédito internacional, es posible mantener la económia.

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Transcript LA ECONOMIA BRASILEÑA Y EL BNDES Luciano Coutinho Presidente BNDES Escenario macroeconómico A pesar de la grave crisis de crédito internacional, es posible mantener la económia.

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LA ECONOMIA BRASILEÑA Y EL
BNDES
Luciano Coutinho
Presidente
BNDES


Slide 3

Escenario macroeconómico
A pesar de la grave crisis de crédito internacional, es
posible mantener la económia en crecimento
Los fundamentos macroeconómicos, lo sector
bancario y el sector privado son robustos.
Tasas de inflación controladas y previsibles.
La inversión está en expansión, especialmente en
infraestructuras.
El alto nivel de reservas reduce la vulnerabilidad.


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Crecimiento económico sostenido
Tasas de crecimiento por 26 trimestres seguidos,
el período más largo en 20 años
6,0
5,5
5,0
4,5
4,0
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0

5,7

5,4

5,5
4,8

2,8

3,2

3,8

2,5

Media
Media
1984-93 1994-03

2004

2005

2006

2007

Fuentes : IBGE & BNDES
* Proyección BNDES.

2008*

20092012*


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Rentabilidad récord en el sector
privado
“En 2007, por quinto año consecutivo, la rentabilidad mediana de las
500 mayores empresas de Brasil superó los 10%, algo que no ocurría
desde la decada de los 1990.” Conjuntura Econômica, Ago/2008
15

14,1

Rentabilidad sobre el PN
mediana de las 500 mayores (%)

12

12,5

13,0

13,4

11,3

9
6,3

6

4,8

4,4

6,6

4,6

3,4

2,8

3
1,2

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Fuente: Conjuntura Econômica, ago/2008


Slide 6

Tasas de crecimiento de la inversión y del PIB
20
15,5
PIB
Inversión

15

13,4

4,3

5

5,0

5,7

0,0

1,3 0,4

0,3

5,4
3,6
3,2

2,7

0

10,0

9,1

10

6,0

3,8

1,1

-0,3

-5

-5,2

-4,6

-8,2

-10
1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008*

*12 meses hasta junio


Slide 7

Tasa de inversión en aceleración
BRASIL : EVOLUCIÓN DE LA TASA DE INVERSIÓN
22

20,9
21

Fuente : IBGE y BNDES (Proyecciones)
19,7

20
19

18,6

18,3

18

17,6

17,4
16,8

17

16,5

16,4

Proyecciones

15,9

15,7

16

15,3

15

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

1998

1997

1996

1995

14


Slide 8

Perspectivas de Inversión 2008/2011
Crecimiento de 11% a.a.
Sectores

Inversiones
Actual
2004-2007

(US$ mil millones)

Proyecciones
2008-2011

Crec.
% a.a

Industria, servicios y
agropecuaria

225,4

419,3

16,8

Infrastructura

103,0

169,2

13,2

Construcción Civil

198,3

297,2

10,6

Total mapeado

532,2

885,7

13,6

Total - Brasil

863,4

1315,2

11,1

Fuente : BNDES


Slide 9

BNDES: Quiénes somos
Fundado en 20 de junio de 1952
Empresa pública de derecho privado
Instrumento clave para implementación de la Política Industrial y de
Infraestructura
Principal fuente de crédito a largo plazo
En 30.06.2008
2.200 funcionarios
Indicadores
Activos Totales
Cartera de Préstamos
Patrimonio Neto

U$ mil millones
125,9

102,7
16,3

Ganancia Neta

2,3

Impuestos y Tasas

0,9


Slide 10

BNDES - Sound risk management

Calidad de activos (%)
Riesgo

BNDES

SFN1

Inst. Finan. Inst. Finan.
Públicas2
Privadas

97,5

92,1

92,7

91,0

D-G

1,1

5,0

4,5

5,8

H

1,4

2,9

2,8

3,2

100,0

100,0

100,0

100,0

AA - C

Total
En 31.06.2008

SFN = Sistema Financiero Nacional
Fuente: Banco Central do Brasil
2 Incluye el BNDES
1


Slide 11

Cartera de Acciones
Valor
contable

Valor de
mercado 1

Eletrobrás

1,27

2,26

Petrobras

0,58

17,96

Otras participaciones
negociadas en la bolsa

6,22

19,58

3,84
11,90

9,21
49,01

En US$ mil millones

Participaciones en
empresas no negociadas
en la bolsa (2)
Total
1posición
2

en 30 de junio de 2008
valor estimado teniendo como base proyecciones de valor económico


Slide 12

BNDES y Agencias Multilaterales
U S $ m illó n

BNDES

B ID

B IR D

C AF

3 1 /1 2 /2 0 0 7

3 1 /1 2 /2 0 0 7

3 0 /0 6 /2 0 0 7

3 1 /1 2 /2 0 0 7

1 1 4 ,4 0 9

6 9 ,9 0 7

2 0 8 ,0 3 0

1 2 ,5 9 7

1 4 ,0 7 0

2 0 ,3 5 3

3 9 ,9 2 6

4 ,1 2 7

3 ,8 2 7

134

D e se m b o lso s

3 3 ,9 6 2

6 ,7 2 5

1 1 ,0 5 5

5 ,8 4 4

C a rte ra P ré sta m o s

9 2 ,8 8 5

4 7 ,9 5 4

9 7 ,8 0 5

9 ,5 4 8

A ctivo s T o ta le s
P a trim o n io N e to
G a n a n cia N e ta

C a p ita liza ció n

(1 4 0 )

401

1 2 .3 %

2 9 .1 %

1 9 .2 %

3 2 .8 %

3 .8 %

4 .7 %

N .A .

3 .6 %

R e to rn o so b re P N

3 3 .2 %

0 .7 %

N .A .

1 0 .5 %

C ré d ito s n o cu m p lid o s

0 .1 1 %

0 .1 0 %

0 .8 6 %

0 .0 1 %

1952

1959

1945

1968

R e to rn o so b re A ctivo s

E sta b le cid o

Fuentes: www.iadb.org, www.worldbank.org y www.caf.com


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Fuente estable de recursos
Fondo de Amparo al Trabajador (FAT)
Origen de los recursos:
• Contribución social sobre la planilla de pago o
sobre los ingresos operacionales de las empresas
públicas y privadas

Destino de recaudación anual:
• 60% - Seguro desempleo y subsidio salarial
• 40% - BNDES
Remuneración:
• Tasa de Interés a Largo Plazo - TJLP


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Condiciones generales
Operaciones Directas: Contratadas directamente con el BNDES –
Productos: FINEM, Límites de Crédito, Subscripción de Valores Mobiliarios,
Competencia Internacional y Project Finance.

Operaciones Indirectas: Contratadas con las instituciones financieras
habilitadas como repasadoras de recursos del BNDES
Productos: BNDES Exportación, BNDES Automático, FINAME y Tarjeta BNDES.

Quien puede tomar financiación
• Agropecuaria, industria, comercio o servicios

Personas Jurídicas

• Cooperativas o asociaciones
• ONGs, OSCIPs o fundaciones
• Productor rural

Personas Físicas

• Transportador autónomo de carga

• Microemprendedor

Administración
Pública

• Municipal
• Estadual

• Federal


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Flujo de la operación directa - FINEM


Slide 16

Flujo de la operación indirecta FINAME
Solicitación del financiamiento, análisis, garantías y aprobación
Institución Financiera Habilitada - IFC

Homologación de la operación

BNDES

Autorización para facturación, contratación de la
operación, solicitación de la liberación de los recursos
IFC

Liberación de los recursos
BNDES / IFC

IFC / Fabricante
o Representante


Slide 17

Evolución de los desembolsos
70

66,5

Desembolsos y aprobaciones (US$ mil millones)

60

50,7

50
40

Desembolsos

34,2

Aprobaciones

49,3

33,3

30
20

19,8
17,6
16,6
16,4
9,9

10

10,8

15,1
12,6

22,4 23,6
19,3
14,1
13,1 13,6
11,5 12,8
13,0
10,9
10,7

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

*12 meses hasta septiembre

2008*


Slide 18

Integración de la América del Sur
US$ 3,3 mil millones
desembolsados desde 1997
Operaciones Contratadas: US$ 2,4 mil millones
Operaciones Potenciales: US$ 8 mil millones

Carpeta total: US$ 10,4 mil millones en exportaciones
Inversiones totales: US$ 22,9 mil millones en proyectos de
infraestructura
Desembolsos por país

US$ millones

Argentina
Bolivia
Chile
Colombia
Ecuador
Perú
Paraguay
Uruguay
Venezuela
Total
En 15.10.2008

1997/98 1999/00 2001/02 2003/04 2005/06 2007/08
274
238
71
2
222
490
142
50
16
2
1
3
17
5
49
97
82
1
2
26
1
101
210
77
113
175
18
79
44
14
14
6
1
28
2
32
43
8
9
45
27
0
3
5
67
26
98
100
51
95
703
633
366
323
563
691

Total
1296
210
253
29
693
158
114
89
437
3279


Slide 19

Carpeta de Proyectos en Argentina
Carpeta de US$ 3,6 mil millones en exportaciones potenciales, para
inversiones de US$ 7 mil millones en proyectos de infraestructura
Carpeta por sector

Número
Operaciones

Valor del
Financiamiento
US$
millones

%

Valor del
Proyecto
US$
%
Millones

Total de operaciones

19

3.604

100

7.000

100

Gasoductos

7

1.848

51

3.794

54

Transporte

3

811

23

1.559

23

Saneamiento/ Abastecimiento
Agua

4

671

19

1.373

20

Transporte Aéreo

2

165

5

165

2

Otros

3

109

2

109

1

En 31.08.2008


Slide 20

Proyectos en Argentina
Expansión de la capacidad de transporte de gas de los
gasoductos de TGN y TGS

4 operaciones (TGS, TGN, CAMMESA y ALBANESI) para
exportaciones de bienes, tubería y servicios de ingeniería y
construcción.
Ejemplos de Nuevos Proyectos en Argentina








Abastecimiento Agua de Buenos Aires - Las Palmas
Saneamiento Buenos Aires - Berazategui
Arroyos Medrano y Vega - canales aliviadores
Acueducto Santa Fe
Gasoductos
Soterramiento del Ferrocarril Sarmiento
Aviones Líneas Aéreas Del Estado - LADE


Slide 21

Oficina de Representación en
Montevideo
Principales Actividades
Organismos
Governamentales
+
Instituciones
Financieras

Desarrollo de
Negocios

Exportación de
Bienes y Servicios

Internacionalización

Nuevos
Productos


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El BNDES en el PAC: 2007-2010
Inversiones en Infraestructura - US$ mil millones (2007/2010)
ENERGÍA
· Petróleo y Gas Natural
· Generación de energia eléctrica
· Combustibles Renovables
· Transmisión de energía eléctrica
SOCIAL y URBANA:

· Vivienda
· Saneamiento

· Recursos Hídricos

· Programa “Luz para Todos”

· Metros
LOGÍSTICA

Total

Total

%
PARTICIPACIÓN

141,05
91,87
33,82
8,93
6,42
87,67
54,56
20,53
6,52
4,47
1,59
29,92

54,53
35,52
13,08
3,45
2,48
33,90
21,10
7,94
2,52
1,73
0,62
11,57

258,64

100,00

BNDES en el PAC (30/09/08): 220 proyectos
Financiación Potencial – US$ 37 mil millones (70%  energía)
Inversiones Totales - US$ 75 mil millones


Slide 23

El BNDES em la PDP
Participación activa en la elaboración de la PDP
Macrometas
Ampliación de la inversión fixa

Elevação do gasto privado em P&D

INVERSIONES/PIB

P&D PRIVADO/PIB

Meta 2010: 21% (U$ 344 mil millones)

Meta 2010: 0,65% (U$ 10 mil millones)

2007: 17,6% ou U$ 250 mil millones
Crecimiento medio anual de 11,3%
entre 2008-2010

2005: 0,51% ou R$ 4 bilhões
Crecimiento medio anual de 9,8%
entre 2007-2010

Ampliación de las exportaciones
Dinamização das MPEs
PARTICIPACIÓN EN LAS EXPORTACIONES
MUNDIALES

Meta 2010: 1,25% (US$ 208,8 bilhões)
2007: 1,18% ou US$ 160,6 bilhões
Crecimiento medio anual de 9,1%
entre 2008-2010

NÚMERO DE MPEs EXPORTADORAS

Meta 2010: aumentar en 10%
lo número de MPEs exportadoras
2006: 11.792 empresas


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Las perspectivas futuras son positivas
 A pesar de la crisis de credito internacional, las politicas
publicas en marcha criarán las condiciones para sostener el
crecimiento de la economía brasileña.
 Estratégicamente importante: las inversiones en
infraestructuras son rentables y de bajo riesgo.
 Condiciones favorables :
Un sector privado robusto
Un sector bancario sólido
Expansión del empleo y de la renta

 La preservación del crecimiento de America Latina depende de

más integración y solidaridad.